贝莱德推出稳定币储备基金BRSRV：将短期美债搬上Solana、Ethereum与Tempo
- มุมมองหลัก: เบลร็อคเปิดตัวกองทุนรวมตลาดเงินแบบโทเคนไนซ์ BRSRV ที่ออกแบบมาเพื่อเป็นทุนสำรองสำหรับสเตเบิลคอยน์ที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ พร้อมกับหน่วย BSTBL บนเชน ซึ่งเป็นครั้งแรกที่รวมเครือข่าย Solana และ Tempo เข้าไว้ด้วยกัน โดยมีขั้นต่ำในการลงทุน 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐและกลไกรายการอนุญาตที่เข้มงวด ผลักดันให้สินทรัพย์จริงแบบดั้งเดิม (RWA) พัฒนาไปสู่โครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบัน
- ปัจจัยสำคัญ:
- บันทึกความเป็นเจ้าของหน่วยโทเคนไนซ์ของ BRSRV และ BSTBL อยู่บนสามบล็อกเชน ได้แก่ Solana, Ethereum และ Tempo โดยมี Securitize ทำหน้าที่เป็นตัวแทนโอน ซึ่งกระเป๋าเงินต้องผ่านรายการอนุญาตและผูกกับตัวตนจริง
- กองทุนลงทุนทั้งหมดในเงินสด พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น และข้อตกลงการซื้อคืนข้ามคืนที่มีพันธบัตรรัฐบาลเป็นหลักประกัน โดยชัดเจนว่าไม่ลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลหรือสกุลเงินเสมือนใดๆ
- การลงทุนเริ่มต้นขั้นต่ำอยู่ที่ 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โครงสร้างนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานสินทรัพย์สำรองสเตเบิลคอยน์ที่ผ่านเกณฑ์ภายใต้กฎหมาย GENIUS ของสหรัฐฯ แต่มีการเตือนถึงความเสี่ยงด้านการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบและการหยุดชะงักของบล็อกเชน
- กองทุนโทเคนไนซ์ BUIDL ที่เบลร็อคเปิดตัวในปี 2024 ปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และการเปิดตัวครั้งนี้เป็นการต่อยอดกลยุทธ์โทเคนไนซ์ของบริษัท
- มอร์แกน สแตนลีย์และฟิดิลิตี้ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์สำหรับการจัดการทุนสำรองสเตเบิลคอยน์ก่อนหน้านี้แล้ว การแข่งขันในอุตสาหกรรมทวีความรุนแรงขึ้น และแถลงการณ์เน้นย้ำว่า "ศูนย์กลางเงินสด" ของการเงินแบบดั้งเดิมกำลังเร่งการเปลี่ยนผ่านสู่เชนผ่านการวางเครือข่ายหลายบล็อกเชน
ผู้เขียนต้นฉบับ: Jason Nelson
แปลและเรียบเรียงโดย: Deep潮 TechFlow
บทนำจาก Deep潮: บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง BlackRock กำลังนำ "เงิน" ขึ้นสู่บล็อกเชน วันจันทร์นี้ BlackRock เปิดตัวกองทุนรวมตลาดเงินแบบโทเค็น BRSRV ที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการสำรองเหรียญ stablecoin และออกหน่วยลงทุน BSTBL ของกองทุนพันธบัตรรัฐบาลที่มีอยู่เดิมบนเชนพร้อมกัน ต่างจากเดิมที่ทำเพียงบน Ethereum ครั้งนี้การบันทึกความเป็นเจ้าของเพิ่มเครือข่าย Solana และ Tempo ซึ่งเป็นบล็อกเชนในเครือ Stripe เข้ามา โดยมี Securitize ทำหน้าที่เป็นตัวแทนโอนย้าย กระเป๋าเงินต้องผ่านการอนุมัติและผูกพันกับตัวตนจริง กองทุนลงทุนเฉพาะเงินสด พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น และข้อตกลงซื้อคืนข้ามคืน ไม่แตะต้องสินทรัพย์คริปโตใดๆ อย่างชัดเจน และมีขั้นต่ำในการลงทุนเริ่มต้น 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ — มันเป็นทั้งสินทรัพย์สำรองที่合规ภายใต้กฎหมาย GENIUS และยังผลักดันวาทกรรมเรื่องโทเค็นไนเซชันที่ BlackRock เริ่มต้นด้วย BUIDL ในปี 2024 ให้ก้าวเข้าสู่ระดับสถาบันอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
BlackRock เปิดตัวกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็นสำหรับการสำรอง stablecoin โดย Solana เข้าอยู่ในรายการเป็นครั้งแรก
BlackRock กำลังขยายธุรกิจไปสู่ Solana ด้วยการเปิดตัวกองทุนตลาดเงินที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการสำรอง stablecoin โดยเพิ่มบล็อกเชนนี้เข้าไปในรายการผลิตภัณฑ์การลงทุนแบบโทเค็น
วันจันทร์นี้ บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้เปิดตัว BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) และออกหน่วยลงทุนแบบโทเค็นบนเชนของ BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL) ที่มีอยู่เดิมพร้อมกัน
"เงินสดยังคงเป็นองค์ประกอบพื้นฐานสำหรับนักลงทุน องค์กร และสถาบันการเงิน" Jon Steel หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์และแพลตฟอร์มระดับโลกของธุรกิจการจัดการเงินสดของ BlackRock กล่าวในแถลงการณ์ "ด้วยความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์สำรองคุณภาพสูงเพื่อรองรับ stablecoin และผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบโทเค็นอื่นๆ กองทุนเหล่านี้จึงมอบทางเลือกเพิ่มเติมให้กับลูกค้าในการเข้าถึงและใช้โซลูชันการลงทุนในกองทุนตลาดเงินทั้งในตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดดิจิทัล"
ความเป็นเจ้าของบนเชนอยู่บน Solana, Ethereum และ Tempo
ในเอกสารชี้ชวนที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) เมื่อวันศุกร์ BlackRock ระบุว่าบันทึกความเป็นเจ้าของอยู่บนบล็อกเชนสามเครือข่าย ได้แก่ Solana, Ethereum และ Tempo โดยนักลงทุนถือหน่วยลงทุนผ่านกระเป๋าเงินที่ได้รับการอนุมัติซึ่งจัดการโดยตัวแทนโอนย้าย Securitize
"กองทุนนี้ออกหน่วยลงทุนบนเชนผ่านระบบที่ได้รับอนุญาต ซึ่งทำงานร่วมกับบล็อกเชนสาธารณะแบบไม่มีสิทธิ์หนึ่งเครือข่ายหรือมากกว่า ณ วันที่ของเอกสารชี้ชวนฉบับนี้ เครือข่ายเหล่านี้รวมถึง Ethereum, Tempo และ Solana และอาจรวมถึงเครือข่ายที่รองรับอื่นๆ ในอนาคต" BlackRock เขียน
กองทุนนี้ลงทุนทั้งหมดใน เงินสด พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น และข้อตกลงซื้อคืนข้ามคืนที่มีพันธบัตรรัฐบาลเป็นหลักประกัน BlackRock เน้นย้ำว่ากองทุนไม่ลงทุนในสินทรัพย์คริปโตใดๆ
"กองทุนนี้จะลงทุนอย่างต่อเนื่องตามกฎข้อ 2a-7 ภายใต้พระราชบัญญัติบริษัทลงทุน ค.ศ. 1940 และข้อกำหนดของเอกสารชี้ชวนฉบับนี้" BlackRock เขียน "กองทุนนี้จะไม่ลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆ รวมถึงสกุลเงินเสมือนใดๆ"
ขั้นต่ำการลงทุน 3 ล้านดอลลาร์ กำหนดเป้าหมายการสำรองที่合规ภายใต้กฎหมาย GENIUS
กระเป๋าเงินต้องผ่านการตรวจสอบรายการขาวและผูกพันกับตัวตนที่ได้รับการยืนยัน ทำให้ตัวแทนโอนย้ายสามารถจำกัดการโอน หรือในกรณีเฉพาะสามารถอายัด เพิกถอน หรือออกหน่วยโทเค็นใหม่ กองทุนนี้ยังมี ขั้นต่ำการลงทุนเริ่มต้น 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
BlackRock ระบุว่าโครงสร้างของกองทุนนี้ถูกออกแบบมาเพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานสินทรัพย์สำรองที่เข้าเงื่อนไขภายใต้ กฎหมาย GENIUS (กฎหมายของสหรัฐฯ ที่กำกับดูแล stablecoin แบบชำระเงิน) เอกสารชี้ชวนยังเตือนด้วยว่าการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบในอนาคตอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถของผู้ออก stablecoin ในการใช้กองทุนนี้เป็นสินทรัพย์สำรองต่อไป ในขณะที่การหยุดชะงักของบล็อกเชนหรือข้อบกพร่องของสัญญาอัจฉริยะอาจรบกวนการทำธุรกรรมได้เช่นกัน
จาก BUIDL สู่ BRSRV: แผนที่โทเค็นไนเซชันของ BlackRock
การเปิดตัวครั้งนี้สร้างอยู่บนกลยุทธ์โทเค็นไนเซชันที่ใหญ่กว่าของ BlackRock บริษัทได้เปิดตัวกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็น BUIDL ในเดือน มีนาคม 2024 ซึ่งปัจจุบันมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 2.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
หลังจากกฎหมาย GENIUS ผ่าน BlackRock ได้เข้าร่วมกับ Morgan Stanley และ Fidelity ซึ่งทั้งคู่ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์สำหรับการจัดการการสำรอง stablecoin เช่นกัน
บทส่งท้าย: เมื่อ "ธนาคารเงา" เจอกับการชำระบัญชีบนเชน
จาก BUIDL สู่ BSTBL และ BRSRV BlackRock ได้ค่อยๆ ยกระบบ "ศูนย์กลางเงินสด" ของการเงินแบบดั้งเดิมอย่างกองทุนตลาดเงินขึ้นสู่เชนภายในเวลาไม่ถึงสองปีครึ่ง โดยเครือข่ายขยายจาก Ethereum ไปสู่ Solana และ Tempo สำหรับผู้ออก stablecoin นี่หมายถึงช่องทางสินทรัพย์สำรองที่合规 โปร่งใส และสามารถชำระบัญชีบนเชนได้กำลังเป็นรูปเป็นร่าง สำหรับทั้ง赛道 RWA การลงทุนอย่างต่อเนื่องของยักษ์ใหญ่ด้านการจัดการสินทรัพย์กำลังผลักดัน "พันธบัตรรัฐบาลบนเชน" จากแนวคิดพิสูจน์ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบัน เมื่อเงินที่ใหญ่ที่สุดเริ่มไหลเวียนในรูปแบบ token ท่อส่งพื้นฐานของระบบการเงินอาจกำลังถูกเขียนใหม่โดยไม่รู้ตัว
