To those in panic: Every crash is a gift for long-termists
- Key takeaway: Based on nearly a decade of experience in the cryptocurrency market, the author believes the current market panic is a normal correction within a long-term bull market, emphasizing that in assets with long-term upward trends, holding (HODL) and decisively adding positions during declines are key strategies for achieving compound returns.
- Key elements:
- The author reviews multiple market cycles since 2013, including several significant drawdowns (e.g., 75%, 87%) during Bitcoin's rise from $200 to $65,000, indicating that extreme volatility is the norm.
- Presents a core lesson: For assets with long-term upward potential, the best strategy is often to "do nothing" (HODL), which is more effective than trying to time the market.
- Emphasizes the importance of adding positions during declines; even without perfectly timing the bottom, it can significantly lower the average cost basis, with long-term compounding effects outperforming dollar-cost averaging.
- Points out that market sentiment (fear, self-doubt) is an unavoidable "tax," and investors must manage emotions and build positions aligned with their risk tolerance.
- Warns against relying on others' convictions (DYOR), stating that borrowed conviction is like leverage and can lead to devastating losses; one must establish their own investment logic.
- The author compares the current market environment to the mid-bull market correction of April-November 2021 and is taking action by continuing to buy crypto assets and digital art (increasing allocation to ETH).
ชื่อต้นฉบับ: Crashes, Manias and Panic's
ผู้เขียนต้นฉบับ: @RaoulGMI
แปลต้นฉบับโดย: Peggy, BlockBeats
ความรู้สึกภายนอกมันโหดร้ายเกินไป ไม่มีความหวัง ทุกอย่างจบลงแล้ว คุณพลาดไปแล้ว คุณทำพลาดอีกครั้ง
ทุกคนโกรธ สับสน แม้แต่คนที่มองเห็นสิ่งนี้ล่วงหน้าก็ยังอดไม่ได้ที่จะรู้สึกดีใจ แต่หลายคนก็รู้ดีเช่นกันว่าการเคลื่อนไหวของราคาแบบนี้สามารถสร้างความเสียหายได้มากเพียงใด ช่วงเวลาเหล่านี้มักจะรู้สึกเหมือนเป็นยุคที่เลวร้ายที่สุด
ฉันอยู่ในตลาดมา 38 ปีแล้ว (การขายทิ้งวันนี้ถือเป็น "ของขวัญวันเกิด" สำหรับฉัน บวกกับอาหารเป็นพิษเมื่อคืนนี้!) ฉันเคยเห็นการล่มสลายและความตื่นตระหนกทุกประเภท
พวกมันรู้สึกเหมือนกันหมด แย่มาก
ฉันเข้าสู่ตลาดคริปโตตั้งแต่ปี 2013 ครั้งแรกที่ซื้อ Bitcoin ในปีนั้นที่ราคา 200 ดอลลาร์ หลังจากซื้อ มันก็ขึ้นชั่วขณะหนึ่ง จากนั้นก็ร่วงลง 75%... และนั่นยังเป็นตลาดกระทิงอยู่ ซึ่งราคาสุดท้ายสูงกว่าราคาที่ฉันซื้อมากกว่า 10 เท่า ฉันไม่ได้ขาย เพราะเป็นการลงทุนระยะยาว และฉันก็รู้ถึงความเสี่ยง จากนั้นในตลาดหมีปี 2014 มันร่วงลงอีก 87%
ตลาดกระทิงต่อไปสู่ปี 2017 ฉันเผชิญกับการดึงกลับสามครั้งที่ 35%–45%... โหดร้าย สุดท้ายเพราะสงครามฟอร์กของ Bitcoin ฉันขายที่ประมาณ 2,000 ดอลลาร์ (จุดสูงสุดก่อนหน้าในปี 2013) เทียบกับราคาซื้อเริ่มต้น ฉันทำกำไรได้ 10 เท่า แต่จากนั้นมันก็ขึ้นอีก 10 เท่า (!!) ก่อนสิ้นปี จากนั้นก็เริ่มตลาดหมีรอบใหม่ที่ใหญ่และน่าเกลียด
ตลาดหมีทั้งตลาดนั้นฉันหลบไปได้ ในเวลานั้นรู้สึกดี
เมื่อราคาร่วงในช่วงโรคระบาด ฉันซื้อกลับที่ 6,500 ดอลลาร์ (สูงกว่าราคาที่ฉันขาย 3.5 เท่า) ปรากฏว่านี่เป็นความผิดพลาดที่แพง "คิดว่าทำสิ่งที่ถูกต้อง"
เมษายนถึงกรกฎาคม 2021 Bitcoin ร่วงลง 50% ในสภาพแวดล้อมตลาดที่คล้ายกับตอนนี้ อารมณ์บนทวิตเตอร์ในเวลานั้นแย่มาก แย่จริงๆ แต่รอบนั้น ตลาดไม่ได้ขายมากเกินไปอย่างรุนแรงเหมือนวันนี้...
พฤศจิกายน 2021 ตลาดกลับสู่จุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง: SOL ขึ้น 13 เท่าจากจุดต่ำสุด, ETH เพิ่มขึ้นสองเท่า, Bitcoin ทำจุดสูงสุดใหม่ เพิ่มขึ้น 150%
ฉันเคยประสบกับสิ่งเหล่านี้มาแล้ว ทั้งหมดนั้นคือช่วงเวลาที่น่ากลัวและน่าหนักใจ ทั้งหมดเกิดขึ้นภายในตลาดกระทิงระยะยาว
ครั้งแรกที่ฉันซื้อคือที่ 200 ดอลลาร์ วันนี้ราคาอยู่ที่ 65,000 ดอลลาร์ ฉันยังพลาดการเพิ่มขึ้น 3.5 เท่าในระหว่างทางเพราะการเลือกเวลาที่แย่
บทเรียนสำคัญแรก (สำหรับฉัน): ในสินทรัพย์ที่ขึ้นในระยะยาว กลยุทธ์ที่ดีที่สุดมักคือการไม่ทำอะไรเลย "HODL" กลายเป็นมุกมีเหตุผลดี มันมีพลังมากกว่ามุก "วัฏจักรสี่ปี"
บทเรียนที่สอง: ในการลดลง ต้องเพิ่มตำแหน่งอย่างเด็ดขาด แม้ว่าคุณจะไม่สามารถซื้อที่จุดต่ำสุดได้อย่างแม่นยำ การเพิ่มตำแหน่งอย่างต่อเนื่องเมื่อตลาดอ่อนแอ ขยายตำแหน่งโดยรวม ในระยะยาวจะมีผลทบต้นต่อผลตอบแทนมากกว่าการลงทุนเฉลี่ยต้นทุน (DCA) เสียอีก
ฉันไม่ได้มีเงินสดเพียงพอที่จะซื้ออย่างหนักในการลดลงทุกครั้ง แต่ฉันจะซื้อเล็กน้อยทุกครั้ง—สิ่งนี้สำคัญมากสำหรับการฝึกจิตใจ
มันมักจะทำให้คุณรู้สึกว่า: โอกาสได้ผ่านไปแล้ว จะไม่กลับมาอีกแล้ว ทุกอย่างจะพังทลายลงอย่างสมบูรณ์
แต่ความจริงไม่ใช่เช่นนั้น
ถามตัวเองสองคำถาม: พรุ่งนี้จะดิจิทัลมากกว่าวันนี้หรือไม่? สกุลเงินฟิแอตในวันพรุ่งนี้จะมีค่าน้อยกว่าวันนี้หรือไม่?
หากคำตอบคือ "ใช่" ทั้งคู่ ก็เดินหน้าต่อไป BTFD ให้ "เวลาอยู่ในตลาด" ชนะ "การเลือกเวลาตลาด" เพราะมันเป็นเช่นนั้นเสมอ การเพิ่มตำแหน่งในการดึงกลับครั้งใหญ่ จะลดต้นทุนเฉลี่ยบนของคุณอย่างมีนัยสำคัญ ความแตกต่างนี้ยิ่งใหญ่
ความเครียด ความกลัว และการสงสัยในตนเอง คือ "ภาษี" ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในการเดินทางนี้
ขนาดตำแหน่งต้องสอดคล้องกับความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณเอง ไม่ต้องกังวล เมื่อราคาลดลง ทุกคนจะรู้สึกว่าตำแหน่งของตัวเองหนักเกินไป เมื่อราคาขึ้น ก็จะรู้สึกว่าตำแหน่งไม่เพียงพอ สิ่งที่คุณต้องทำคือจัดการอารมณ์เหล่านี้ หาจุดที่เหมาะสมของคุณเอง
อีกจุดสำคัญ: อย่ายืมความเชื่อของคนอื่น
"DYOR" เป็นมุกที่สำคัญมาก หากไม่มีมัน คุณจะผ่านขั้นตอนเหล่านี้ไปไม่ได้ ต้องหาเงินเพื่อความเชื่อด้วยตัวเอง ความเชื่อที่ยืมมาคล้ายกับเลเวอเรจ—จะระเบิดคุณออกไปในที่สุด
จำไว้: เมื่อคุณกำลังโทษคนอื่น นั่นคือการโทษตัวเอง
ใช่ ตอนนี้รู้สึกมืดมน แต่ในไม่ช้า ดวงอาทิตย์จะขึ้นอีกครั้ง นี่จะเป็นเพียงแผลเป็นอีกอันในการเดินทาง (โดยมีเงื่อนไขว่าคุณไม่ได้ใช้เลเวอเรจ! เลเวอเรจนำไปสู่การสูญเสียทุนถาวร—คุณจะเสียชิปของคุณในคาสิโน) อย่าเสียชิปของคุณ
ทั้งหมดนี้จะจบเมื่อไหร่? ฉันไม่รู้ แต่ฉันรู้สึกว่านี่คล้ายกับเมษายนถึงพฤศจิกายน 2021 มากกว่า—ความตื่นตระหนกในตลาดกระทิง ฉันคิดว่ามันจะจบเร็ว แม้ว่าฉันจะผิด ฉันก็จะไม่เปลี่ยนวิธีทำ: ตราบใดที่ฉันมีเงินสดอยู่บ้าง ฉันก็จะเพิ่มต่อไป
แต่สำหรับคุณ อาจแตกต่างกัน ลองสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ "ลดความเสียใจให้น้อยที่สุด": หากร่วงลงอีก 50% จากที่นี่ คุณจะทนได้ไหม? หากทนไม่ได้ ก็ลดตำแหน่งลง แม้ว่ามันจะดูโง่ก็ตาม ทัศนคติที่ถูกต้อง สำคัญต่อการอยู่รอด ทัศนคติของฉันคือ "ฉันจะซื้อเพิ่มได้อย่างไรอีก" ในขณะที่ของคุณ อาจตรงกันข้าม
จะมีผู้เชี่ยวชาญในการเลือกเวลาอยู่เสมอ ที่สามารถจับการลดลงได้อย่างแม่นยำ ขายออกทั้งหมดหรือเปิดสถานะขาย พวกเขาจะมีอยู่ตลอด แต่พูดตามตรง คุณแค่ต้องบอกตัวเอง: สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ ด้วยวิธีนี้ เมื่อมันเกิดขึ้น คุณจะไม่วิตกกังวลมากนัก เพราะคุณคาดหวังมันไว้แล้ว! มันเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราว ไม่ใช่เรื่องราวทั้งหมด
แล้วตอนนี้ฉันกำลังทำอะไร?
ฉันเริ่มซื้องานศิลปะดิจิทัลบางส่วน (ซึ่งเท่ากับเพิ่มการจัดสรร ETH ด้วย) และวางแผนที่จะเพิ่มการจัดสรรสินทรัพย์คริปโตในสัปดาห์หน้า—เหมือนที่ฉันทำทุกครั้งที่มีโอกาสแบบนี้
ฉันเคยซื้อในช่วงโรคระบาดร่วง การดึงกลับปี 2021 การลดลงปี 2022 การลดลงปี 2023 ปี 2024, 2025 ก็เหมือนกัน ครั้งนี้ฉันก็จะทำเช่นนั้นอีก ทุกครั้ง กำไรขาดทุนของฉันจะทำจุดสูงสุดใหม่ก่อนตลาดเสมอ ราวกับเวทมนตร์ พูดอีกครั้ง: BTFD!
ขอให้โชคดี สิ่งนี้ไม่เคยง่ายเลย
ความผันผวน คือราคาที่เราจ่ายสำหรับผลตอบแทนทบต้นระยะยาว ยอมรับมันเถอะ
