Lighter Airdrop Winners Revealed: How Did They Achieve High Returns with Low Costs?

Lighter TGE เมื่อครึ่งเดือนก่อน ทำให้หลายคนได้เห็นเรื่องราวการสร้างความมั่งคั่งครั้งใหม่

ตามสถิติของชุมชน ขนาดการแจกแอร์ดรอปของ Lighter ติดอันดับที่ 10 ในประวัติศาสตร์คริปโตเคอเรนซี โดยมีมูลค่ารวมสูงถึง 675 ล้านดอลลาร์ บนโซเชียลมีเดีย ภาพหน้าจอที่แสดงผลกำไรเต็มไปหมด: บางคนใช้ต้นทุนเพียงไม่กี่พันดอลลาร์แลกกับแอร์ดรอปห้าหลัก บางคนได้รับผลตอบแทนเกินคาดสิบเท่าเนื่องจากการโต้ตอบอย่างต่อเนื่องในช่วงแรก แม้ว่าทีมงานจะทำการกวาดล้างบอตอย่างเข้มงวดก่อนการสแนปชอต แต่ผู้ใช้และผู้มีส่วนร่วมในช่วงต้นส่วนใหญ่ก็ยังได้รับผลประโยชน์และกำไรจากคลื่นนี้

ปัจจุบันราคาของ $LIT คงที่อยู่ที่ประมาณ $2.5-$3 แม้ว่าจะไม่ปรากฏตลาดบ้าคลั่งเหมือน Hyperliquid และ Aster ในช่วง TGE แต่ความสำเร็จของ Lighter ก็เป็นเชื้อไฟเพิ่มเติมให้กับวงการ Perp DEX อย่างแน่นอน

เบื้องหลังความครึกครื้นนี้ ทีมงาน BlockBeats สงสัยว่า: ผู้ใช้ที่ได้รับผลตอบแทนดีเหล่านี้ ลงทุนไปเท่าไหร่? กลยุทธ์ของพวกเขาคืออะไร? ดังนั้น BlockBeats จึงได้สัมภาษณ์ผู้ใช้ Lighter ช่วงแรกสามคนที่มีภูมิหลังและกลยุทธ์แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง เรื่องราวของพวกเขาอาจให้แรงบันดาลใจบางอย่างสำหรับการโต้ตอบกับ Perp DEX รุ่นต่อไปของคุณ

ต้นทุนและผลตอบแทนของพวกเขา

ชาพู่ซือ (@mdzzi) ชื่อที่แทบทุกคนในวงการ Perp DEX ภาษาจีนรู้จัก ในฐานะผู้ใช้รายใหญ่ของ Hyperliquid เขายังเป็นผู้ใช้ทดสอบคนแรกและผู้ใช้ระดับแนวหน้าของ Lighter ในชุมชนจีนอีกด้วย

ความสัมพันธ์ของเขากับ Lighter เริ่มต้นในเฟสเทสต์เน็ต นั่นคือเดือนกันยายน 2024 Hyperliquid ยังไม่ได้ออกโทเคน "ดังนั้นผมจึงไม่เคยคิดถึงเรื่องแอร์ดรอปของ Lighter เลย แค่รู้สึกว่ามันสนุก" ชาพู่ซือเล่าถึงความทรงจำว่า ตอนนั้นเขาแค่ไปรับฟาวน์เทนเทสต์เน็ตทุกวัน หลังจากได้รับ USDC เทสต์ 500 เหรียญก็เริ่มทดสอบเปิดออเดอร์ ไม่ได้ใช้เงินจริงเลย และก็ไม่ได้ทุ่มเทพลังมากนัก

ชาพู่ซือยังกลายเป็นผู้ใช้ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดในเทสต์เน็ตของ Lighter อีกด้วย ด้วยการดำเนินการง่ายๆ แค่นี้ หลังจากเทสต์เน็ตจบลง เขาก็ได้รับคะแนนมากกว่าหนึ่งหมื่นคะแนน

ภาพคือพนักงานของ Lighter ชื่อ sebas ส่งข้อความส่วนตัวถามชาพู่ซือว่าบัญชีอันดับหนึ่งคือเขาใช่หรือไม่

ตอนนั้น Lighter ยังเป็นโปรเจกต์เล็กๆ ที่ไม่เป็นที่รู้จัก สมาชิกทีมมักจะรอฟังผลงานของทุกคนใน Space ต่างๆ และมักจะส่ง DM ถึงผู้ใช้ที่กระตือรือร้นบน CT ทั้งในชุมชนจีนและภาษาอังกฤษ

และการที่ชาพู่ซือได้รู้จักกับทีมงาน Lighter ก็เกิดขึ้นใน Twitter Space หนึ่งในเดือนกันยายน 2024 นั่นเอง Space นั้นชาพู่ซือได้เชิญ OG ชื่อดังบางส่วนจากชุมชน Hyperliquid รวมถึงผู้ใช้ใหญ่ชาวตุรกี NMTD ที่ต่อมาได้รับแอร์ดรอปเกือบหนึ่งร้อยล้านดอลลาร์ และผู้ใช้ที่กระตือรือร้นจากชุมชนเกาหลีและที่อื่นๆ มาร่วมกันพูดคุยเกี่ยวกับอนาคตของ Perp DEX และการพัฒนา Hyperliquid "มีคนมาฟังไม่มาก ประมาณยี่สิบสามสิบคน แต่มีพนักงานของ Lighter มาฟังด้วย คิดว่าสิ่งที่เราคุยกันน่าสนใจมาก"

หลังจาก Space ครั้งนั้น ทีมงาน Lighter ได้ติดต่อชาพู่ซือโดยตรง พูดคุยเกี่ยวกับอนาคตของวงการ Perp DEX และมุมมองต่อ Hyperliquid และยังถามตรงๆ ว่าเขาจะไปร่วมงาน TOKEN 2049 ที่สิงคโปร์ไหม จะได้พบกัน

"ตอนนั้นผมยังค่อนข้างระวัง คิดว่าคนนี้ทำไมคุยเก่งจัง จะเป็นมิจฉาชีพไหม?" ชาพู่ซือยอมรับอย่างตรงไปตรงมาว่า ความระมัดระวังในตอนแรกทำให้เขาไม่คุยลึก แต่หลังจากได้ติดต่อมากขึ้น เขาพบว่าทีมงานทำงานจริงจังจริงๆ และมีพื้นหลังที่ดี โดยเฉพาะแนวคิดในการผสานเทคโนโลยี ZK กับ Perp DEX ทำให้ชาพู่ซือสนใจมาก เริ่มมีส่วนร่วมกับโปรเจกต์อย่างจริงจัง สื่อสารกับทีมเกี่ยวกับรายละเอียดผลิตภัณฑ์ ให้คำแนะนำบ้าง เป็นต้น

หลังจากเทสต์เน็ตจบลง เมื่อเข้าสู่เฟสอัลฟ่าของเมนเน็ต ชาพู่ซือก็กลายเป็นผู้ใช้กลุ่มแรกที่เติมเงินจริงเข้าไปซื้อขายตามธรรมชาติ "ตอนนั้นจริงๆ ผมลดการเทรดลงแล้ว อาจจะทำแค่สิบกว่าออเดอร์ แต่พวกเขาให้คะแนนเยอะมากๆ" คะแนนส่วนใหญ่ของเขามาจากช่วงแรก แม้ว่าภายหลังระดับการมีส่วนร่วมจะลดลง คะแนนในช่วงแรกเหล่านี้ก็ช่วยล็อคส่วนแบ่งแอร์ดรอปที่ดีให้เขา

ที่น่าสนใจคือ ในเดือนมกราคมปีนี้ ทีมงาน Lighter เคยส่ง offer ให้ชาพู่ซือ เชิญเขารับผิดชอบตลาด APAC ของ Lighter แต่เขาปฏิเสธ "ด้านหนึ่งเพราะประสบการณ์การใช้ผลิตภัณฑ์ตอนนั้นยังค่อนข้างธรรมดา มีเหรียญน้อย และตลาดก็มีผลิตภัณฑ์ที่成熟อย่าง Hyperliquid อยู่แล้ว ความสนใจของทุกคนถูกดึงไปหมด"

นอกจากชาพู่ซือแล้ว จิ่วเฟย์เท่อ (@Dex_Jiufeite) ก็เป็นเพื่อนเทรดเดอร์ที่ทีมงาน BlockBeats รู้จักมานานเช่นกัน ในเดือนธันวาคม 2024 หลังจาก Hyperliquid ออกโทเคนและราคาประสบการณ์ดี จิ่วเฟย์เท่อตัดสินใจขาย HYPE บางส่วนออก และใช้กำไรส่วนนี้ไปเทรดต่อบน Lighter

เขาเริ่มมีส่วนร่วมกับ Lighter ในเดือนเมษายน 2025 ตอนนั้นโปรเจกต์เพิ่งเปิดตัว不久 ประสิทธิภาพในการเก็บคะแนนยังค่อนข้างดี "ปริมาณการซื้อขายประมาณสองสามพันได้หนึ่งคะแนน" จิ่วเฟย์เท่อจำได้很清楚 กฎตอนนั้นคือต้องได้คะแนนครบ 300 ถึงจะได้รับรหัสเชิญของตัวเอง ซึ่งกลายเป็นเป้าหมายเล็กๆ แรกที่ทำให้เขาต้องโต้ตอบอย่างต่อเนื่อง

ต่างจากผู้เล่นหลายคนที่ปั๊มปริมาณเพียงเพื่อแอร์ดรอป จิ่วเฟย์เท่อมี "ระบบการเทรด" ของตัวเอง กำไรจากระบบการเทรดนี้ครอบคลุมต้นทุนที่เขาจ่ายไปบน Lighter ในที่สุด จิ่วเฟย์เท่อได้คะแนน 900 คะแนน ตามกฎการจัดสรรของ Lighter 1 คะแนน เท่ากับ $LIT 20 เหรียญ คำนวณจากราคา 3 ดอลลาร์ มูลค่าแอร์ดรอปของเขาประมาณ 54,000 ดอลลาร์

Lighter เป็น Perp DEX ที่ไม่มีค่าธรรมเนียม ทำให้หลายคนคิดว่าการปั๊ม Lighter ไม่มีต้นทุน แต่จิ่วเฟย์เท่อพบว่า นี่ไม่ได้หมายความว่าการเทรดจะไม่มีต้นทุนเลย: ยังมีต้นทุนการซื้อขายแฝง เช่น สเปรด (spread) สลิปเพจ (slippage)

เขาสังเกตเห็นว่าหลายคนใช้สคริปต์ปั๊มการเทรดแบบเฮดจ์จำนวนมากเพื่อเก็บคะแนน แต่มักมองข้ามปัญหาสำคัญ: "หากใช้มาร์เก็ตออเดอร์ทั้งหมดในการเฮดจ์ สลิปเพจที่เกิดจากดีเลย์ อาจไม่ต่ำกว่าค่าธรรมเนียมก็ได้" เขาเปรียบเทียบต้นทุนการดำเนินการโดยรวมของ Lighter กับ DEX อื่นๆ อีกหลายเจอ พบว่าเมื่อความลึกของออเดอร์ (depth) ลดลงเรื่อยๆ ต้นทุนการดำเนินการเทรดจริงจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะเหรียญอัลต์ที่มีปริมาณการซื้อขายค่อนข้างน้อยบนแพลตฟอร์ม Lighter

เทคนิคการโต้ตอบที่ทำซ้ำได้ วิธีที่คนทั่วไปก็ใช้ได้

แม้ว่ากฎแอร์ดรอปของแต่ละโปรเจกต์จะไม่เหมือนกัน แต่ตรรกะพื้นฐานของการเก็บแอร์ดรอปสำเร็จนั้นเหมือนกัน จากการพูดคุยเชิงลึกกับ "ผู้ที่ผ่านมาแล้ว" เหล่านี้ เราได้สรุปประสบการณ์การโต้ตอบที่มีความสามารถในการปรับใช้ทั่วไปในวงการ Perp DEX วิธีการเหล่านี้ไม่เพียงใช้ได้กับ Lighter แต่ยังสามารถย้ายไปใช้กับโปรเจกต์แอร์ดรอปที่มีศักยภาพอื่นๆ ได้

ข้อได้เปรียบของชาพู่ซือบน Lighter คือ "การเล่าเรื่องเชิงเส้น" ของเขาในวงการนี้ เขาตั้งแต่เข้าสู่วงการจนถึงปัจจุบันมุ่งเน้นที่วงการ Perp DEX ตลอด "เฝ้าดูวงการนี้พัฒนามาตลอด และก็ได้รับผลประโยชน์จากการพัฒนาของวงการด้วย เมื่อมูลค่าการประเมินวงการเพิ่มขึ้น ความมั่งคั่งของผมก็เพิ่มขึ้น" เขายอมรับว่ามีองค์ประกอบของโชคอยู่ แต่ที่สำคัญกว่าคือการติดตามวงการอย่างต่อเนื่องและการสะสมความรู้ความเข้าใจ

"ในเดือนกันยายน 2024 ใครจะรู้ว่าสิ่งนี้จะเป็นยังไง? ถ้าผมบอกว่าตอนนั้นผมมองเห็นอนาคตดีจริงๆ นั่นคือการพูดหลังจากรู้ผลแล้ว ผมแค่สนใจผลิตภัณฑ์อย่างเดียว อ่านไวท์เปเปอร์แล้วรู้สึกน่าสนใจ แม้กระทั่งหาผู้เชี่ยวชาญด้าน ZK จากมหาวิทยาลัยชิงหว่ามาคุยรายละเอียดทางเทคนิคด้วย"

ความคิดแบบ "ไม่ใช้เพื่อเก็บแอร์ดรอป" นี้ กลับทำให้ชาพู่ซือจับช่วงเวลาแรกเริ่มได้ ดังนั้นคำแนะนำของชาพู่ซือคือให้ไปมีส่วนร่วมกับโปรเจกต์ช่วงแรกที่มีต้นทุนต่ำมากขึ้น ค้นหาอย่างไม่หยุดเหมือนผู้ขุดทองในยุคตื่นทอง "ถ้าต้นทุนสูงเกินไปก็กลายเป็นการพนันแล้ว ลดต้นทุนให้ต่ำที่สุด กล้าที่จะสำรวจสิ่งที่คนอื่นยังไม่ได้สำรวจ บางทีอาจมีของดีที่ไม่คาดคิด"

คำแนะนำนี้ใช้ได้จริงมากบน Lighter เพราะในเฟสเทสต์เน็ต ทีมงาน Lighter ส่งข้อความส่วนตัวบนทวิตเตอร์เชิญชวนผู้ใช้จำนวนมากให้มาร่วมทดสอบ แต่หลายคนพลาดเพราะระวังตัวมากเกินไป "จริงๆ แล้วหลายคนไม่คิดว่าทีมงานแบบนี้ยังใช้วิธีการตลาดแบบเก่าๆ คือส่งข้อความส่วนตัวแบบตัวต่อตัว marketing อยู่ บางโปรเจกต์ก็เป็นแบบนี้เหมือนกัน พวกเขาอาจใช้บัญชีทางการของตัวเอง ส่งข้อความส่วนตัวหาคุณตั้งแต่ช่วงแรกๆ แล้วคุณพลาดไป กรณีแบบนี้ก็มีไม่น้อย" ชาพู่ซือพูดพร้อมยิ้ม "ทุกคนคิดว่าโอกาสดีแบบนี้จะมาถึงฉันได้ยังไง 恰恰是ความคิดแบบนี้ทำให้พลาดโอกาสดี"

ส่วนจิ่วเฟย์เท่อก็เรียกได้ว่าเป็น "ทหารเก่า" ของวงการ Perp DEX แล้ว เข้าแวดวงคริปโตปี 2016 เริ่มเล่นฟิวเจอร์สปี 2018 ตั้งแต่ DYDX, GMX รุ่นแรก ไปจนถึง Aevo, Drift, Hyperliquid, Lighter ในภายหลัง เขาได้ลองใช้ผลิตภัณฑ์หลักในตลาดเกือบทั้งหมด ดังนั้นจึงพูดได้ว่าเขามุ่งเน้นประสบการณ์การใช้ผลิตภัณฑ์มาก

Hyperliquid เป็นเคสตัวอย่างที่ชัดเจน จิ่วเฟย์เท่อไปลองใช้ครั้งแรกเพราะเห็นคำแนะนำจาก CT อื่น แต่สิ่งที่ทำให้เขาอยู่ต่อคือประสบการณ์การใช้ผลิตภัณฑ์ "ประสบการณ์การเทรดแบบออนเชนดีมาก เปรียบเทียบกับผลิตภัณฑ์รุ่น DYDX Hyperliquid ดีไม่ธรรมดาจริงๆ แม้ว่าผมเคยเล่น Drift และ Aevo บน Solana มาแล้ว แต่ความลื่นไหลของ Hyperliquid ทำให้ผมประทับใจ"

กลยุทธ์ "โต้ตอบเฉพาะผลิตภัณฑ์ที่ใช้ง่าย" แบบนี้ ทำให้เขาไม่ต้องเสียเวลากับโปรเจกต์คุณภาพต่ำจำนวนมาก ผลิตภัณฑ์ที่ดีไม่เพียงให้ประสบการณ์ผู้ใช้ดีกว่า แต่บ่อยครั้งก็หมายความว่าทีมงานจริงจังมากขึ้น โอกาสและมูลค่าแอร์ดรอปก็สูงขึ้น "ผมไม่เคยโปรโมทสิ่งที่ผมไม่เล่น ผมโปรโมทแต่โปรเจกต์ที่ผมได้ลองใช้ลึกๆ และยืนยันแล้วว่าดี"

เลือกผลิตภัณฑ์ที่ดี ศึกษากฎให้ละเอียด เมื่อแนะนำให้เพื่อนรอบข้างก็สามารถแบ่งปันวิธีที่ดีที่สุดได้ และยังสามารถรับค่าคอมมิชชั่นแนะนำไปด้วย เพื่อนๆ ก็จะใช้รหัสเชิญของเขาเป็นลำดับแรก นี่คือข้อได้เปรียบอีกอย่างของจิ่วเฟย์เท่อในวงการ Perp DEX เขาไม่ได้แค่ส่งลิงก์เชิญไปทั่ว แต่ศึกษากลไกการเชิญของแต่ละแพลตฟอร์มอย่างละเอียดถี่ถ้วน

"ผมจะบอกกลไกและกฎทั้งหมดของแพลตฟอร์มให้คุณฟัง อะไรคืออะไร ไม่ปิดบัง" ตรรกะของเขาชัดเจน: ไม่ว่ายังไง ถ้าคุณจะปั๊มโปรเจกต์หนึ่ง ก็จะมีปัญหาว่าจะใช้ลิงก์ของใครแน่ "ผมก็จะบอกกฎทั้งหมดให้คุณรู้ เพื่อให้คุณหาวิธีที่ดีที่สุดสำหรับตัวเอง คุณได้ค่าคอมมิชชั่นที่ดีที่สุดจากผม ผมก็ได้รางวัลการเชิญ ชนะทั้งสองฝ่าย"

ขาย $LIT หรือถือต่อ?

สำหรับแอร์ดรอปครั้งนี้ ชาพู่ซือยังไม่ได้ขาย $LIT ออก และยังซื้อเพิ่มด้วยตัวเอง: "ผมค่อนข้างมองเห็นอนาคตของโรดแมป ทำ L2 บน Ethereum แล้วรวม DeFi อย่าง Aave เข้ามาทำยูนิฟายด์แอคเคานต์ นี่อาจจินตนาการได้มากกว่าการที่ Hyperliquid สร้างอีโคซิสเต็ม DeFi ด้วย HyperEVM ของตัวเอง"

จากมุมมองการประเมินมูลค่า เขาก็เปรียบเทียบ: "ขนาดของ Hyperliquid ใหญ่แล้ว การเพิ่มเป็นสองเท่าค่อนข้างยาก แต่相比之下 $LIT เพิ่มเป็นสองเท่าผมว่าไม่มีปัญหา" แน่นอน เขายังเน้นว่านี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน "เพราะฉันทามติของแต่ละคนไม่เหมือนกัน พูดยาก ผมไม่ขายเพราะต้นทุนของผมต่ำมาก เรียกได้ว่าแทบไม่มีต้นทุน แต่ถ้าคุณจะซื้อ ผมว่าควรคิดให้ดี"

เหมือนกับชาพู่ซือ จิ่วเฟย์เท่อก็คิดว่าต้นทุนการโต้ตอบของตัวเองแทบไม่มีเท่าไหร่ ดังนั้นก็ยังไม่ได้ขาย $LIT ที่ถืออยู่ และด้วยความเชื่อมั่นใน Lighter จึงได้เปิดออเดอร์ลอง $LIT หลายครั้งเรื่อยๆ

"เงินทุนที่ผมใช้ปั๊ม Perp DEX อื่นๆ ในภายหลัง ส่วนใหญ่มาจากแอร์ดรอป Hyperliquid และ $LIT จากแอร์ดรอป Lighter เมื่อผมขายออกในภายหลังก็จะนำไปลงทุนใน Perp DEX ถัดไป" กลยุทธ์ "