ที่ปรึกษาคริปโตของทรัมป์เปิดตัว "วาฬ": BTC "ซื้อจากจุดต่ำสุด" มูลค่า 680 ล้านดอลลาร์ ขาดทุนลอยตัวหลายสิบล้านดอลลาร์

ที่มา: BitpushNews

ในซอลต์เลกซิตี รัฐยูทาห์ สหรัฐอเมริกา KindlyMD เดิมทีเป็นเครือข่ายคลินิกที่มุ่งเน้นการบำบัดรักษาผู้ติดยาโอปิออยด์ ทิม พิคเก็ตต์ ผู้ก่อตั้งและซีอีโอ ได้ย้ำหลายครั้งว่า "เราไม่ได้แค่รักษาโรค แต่เราช่วยให้ผู้ป่วยสร้างชีวิตใหม่" ในระบบการดูแลสุขภาพของอเมริกา KindlyMD ได้รับความสนใจจากโมเดล "การดูแลสุขภาพแบบองค์รวม"

อย่างไรก็ตาม ในเดือนสิงหาคม 2568 มีข่าวสำคัญที่ทำให้ KindlyMD ก้าวเข้าสู่วงการคริปโตไฟแนนซ์ระดับโลก นั่นคือ KindlyMD ได้เสร็จสิ้นการควบรวมกิจการกับ Nakamoto Holdings และเปลี่ยนสถานะเป็นบริษัทคลัง Bitcoin อย่างเป็นทางการ หลังจากการควบรวมกิจการ ชื่อย่อหลักทรัพย์ได้เปลี่ยนเป็น NAKA และบริษัทได้ประกาศซื้อ Bitcoin จำนวน 5,744 หน่วยทันที คิดเป็นมูลค่าประมาณ 679 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เพียงชั่วข้ามคืน บริษัททางการแพทย์ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักแห่งนี้ก็กลายมาเป็นวาฬตัวใหม่ในตลาดทุน Bitcoin

เดวิด เบลีย์: ผู้เผยแผ่ Bitcoin และ "ที่ปรึกษา" ของทรัมป์

ผู้ที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้คือเดวิด เบลีย์

เขาคือซีอีโอของนิตยสาร Bitcoin และมีบทบาทในการประชุมและการส่งเสริมอุตสาหกรรม Bitcoin มาอย่างยาวนาน เขาได้รับการยกย่องว่าเป็นหนึ่งในผู้เผยแพร่แนวคิด "Bitcoin treasuryization" ในยุคแรกๆ

ในปี 2023 เขาได้ก่อตั้ง Nakamoto Holdings ซึ่งเป็นบริษัทที่ไม่มีผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนหรือการดำเนินการที่ยุ่งยาก แต่มีเป้าหมายเพียงหนึ่งเดียว นั่นคือ การซื้อ Bitcoin ด้วยเงินทุนมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

เบลีย์เรียกมันว่า “โครงการ Bitcoin Treasury”

ในระหว่างการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ปี 2024 เบลีย์ได้ให้คำแนะนำในระดับนโยบายและการแลกเปลี่ยนกับทีมงานหาเสียงของทรัมป์เกี่ยวกับประเด็นต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลและ Bitcoin ในฐานะ ที่ปรึกษาภายนอก/ผู้ให้ความเห็น

เขาได้รับการยกย่องอย่างกว้างขวางว่าเป็นหนึ่งในผู้ขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้ทรัมป์เปลี่ยนผ่านจากผู้ไม่เชื่อมั่นในคริปโตมาเป็นผู้สนับสนุนบิตคอยน์ เขาคือผู้เสนอแนวคิดเชิงกลยุทธ์ในการใช้สินทรัพย์คริปโตเป็นชิปนโยบายและสำรองสินทรัพย์สาธารณะแก่ทรัมป์ ซึ่งมีอิทธิพลต่อจุดยืนและทิศทางนโยบายของเขา

ในงานประชุม Bitcoin เมื่อปีที่แล้ว ทรัมป์กล่าวต่อสาธารณะว่า "เดฟ คุณทำได้ยอดเยี่ยมมาก" ("เดวิด ขอแสดงความยินดีด้วย ไม่ว่าคุณจะทำอะไร คุณก็ทำได้ยอดเยี่ยมมาก") เพื่อแสดงความชื่นชมในตัวเดฟ

CNBC อ้างแหล่งข่าวใกล้ชิดกับเรื่องนี้ เขาได้ไปเยือนทำเนียบขาวอย่างน้อยหกครั้ง เบลีย์เองก็เคยกล่าวต่อสาธารณะว่า "ท่านประธานาธิบดีได้ทำตามสัญญาที่ให้ไว้กับอุตสาหกรรมบิตคอยน์แล้ว และผมจะรู้สึกขอบคุณสำหรับสิ่งนี้ตลอดไป"

ที่น่าสังเกตคือ เบลีย์และเอริค ทรัมป์ (บุตรชายคนที่สองของทรัมป์) ต่างก็เป็นสมาชิกคณะกรรมการที่ปรึกษาของ Metaplanet บริษัทไมโครสแตรทีจีของญี่ปุ่น สิ่งนี้สร้างความสัมพันธ์ที่แนบแน่นและสอดประสานกันระหว่างกลยุทธ์ของ KindlyMD/NAKA และกลยุทธ์คริปโตไฟแนนซ์ของตระกูลทรัมป์

PIPE + พันธบัตรแปลงสภาพ: Capital Magic

ในช่วงฤดูร้อนปี 2025 เบลีย์ก็พบ "ยานพาหนะรายการ" ของตัวเอง - KindlyMD

การเปลี่ยนแปลงของ KindlyMD ไม่ใช่แค่การสร้างแบรนด์ใหม่ Bailey ได้เตรียมอาวุธสำหรับ NAKA ผ่านการดำเนินงานด้านทุนที่ซับซ้อน:

• การระดมทุน PIPE มูลค่า 540 ล้านเหรียญสหรัฐ ในราคาเสนอขายหุ้นละ 1.12 เหรียญสหรัฐ
• พันธบัตรแปลงสภาพมีมูลค่า 200 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยไม่มีดอกเบี้ยในสองปีแรก และดอกเบี้ย 6% ตั้งแต่ปีที่สามเป็นต้นไป และราคาแปลงสภาพอยู่ที่ 2.80 เหรียญสหรัฐ

เบลีย์บอกกับ CNBC ว่า "ฉันระดมทุนได้วันละ 100 ล้านเหรียญ บางครั้งก็ 200 ล้านเหรียญต่อวัน"

เงินทุนดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนมากกว่า 200 ราย รวมถึง Actai Ventures, Arrington Capital, BSQ Capital Partners, Kingsway, Van Eck และ Yorkville Advisors

รายชื่อนักลงทุนของ NAKA แทบจะเป็น Bitcoin Hall of Fame เลยทีเดียว:

• Adam Back: ผู้ประดิษฐ์ Hashcash, ซีอีโอของ Blockstream
• Balaji Srinivasan: อดีต CTO ของ Coinbase อดีตหุ้นส่วนที่ 16z
• จีฮาน วู: ผู้ก่อตั้งร่วมของ Bitmain
• ริคาร์โด ซาลินาส: มหาเศรษฐีชาวเม็กซิกันและผู้เชื่อมั่นอย่างแน่วแน่ใน BTC
• Eric Semler: อดีตผู้บริหาร Wall Street ประธานบริษัท Semler Scientific
• ไซมอน เกโรวิช: ซีอีโอบริษัท Metaplanet ผลักดันให้บริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่นแห่งนี้กลายเป็น “MicroStrategy ของเอเชีย”

ประเภท คำอธิบาย นักลงทุนสถาบัน Actai Ventures, Arrington Capital, BSQ Capital, Kingsway, Off The Chain, ParaFi, RK Capital, Van Eck, Yorkville Advisors (ผ่าน YA II PN, Ltd.) นักลงทุนรายบุคคล Adam Back, Balaji Srinivasan, Danny Yang, Eric Semler, Jihan Wu, Ricardo Salinas, Simon Gerovich วิธีการจัดหาเงินทุน PIPE (~$510 ล้าน), Convertible Notes ($200 ล้าน), concatenation เป็นมูลค่ารวมประมาณ $710 ล้าน การระดมทุนอย่างรวดเร็ว มิถุนายน PIPE $51.5 ล้าน ปิดในเวลาเพียง 72 ชั่วโมง

ชื่อเหล่านี้แสดงถึงพลังอำนาจของเงินทุนในอุตสาหกรรม Bitcoin ทั่วโลก ตั้งแต่วอลล์สตรีทไปจนถึงเอเชีย จากเครื่องขุดไปจนถึงตลาดแลกเปลี่ยน NAKA ได้รวบรวมแผนที่พลังอำนาจของ Bitcoin ทั่วโลก

ด้วยการสนับสนุนจากเงินทุน NAKA ได้ทำ "การเปิดตัวแบบวาฬ" สำเร็จตั้งแต่เริ่มต้น โดยซื้อบิตคอยน์จำนวน 5,764.91 เหรียญในราคาเฉลี่ย 118,204 ดอลลาร์สหรัฐต่อบิตคอยน์ ซึ่งติดอันดับ 20 องค์กรที่มีผู้ถือบิตคอยน์มากที่สุดในโลกโดยตรง

กลยุทธ์²?

เพื่อทำความเข้าใจกลยุทธ์ของ NAKA จะต้องวางไว้ในบริบทของกลยุทธ์ (เดิมคือ MicroStrategy)

• กลยุทธ์: ตั้งแต่ปี 2020 ไมเคิล เซย์เลอร์ ผู้ก่อตั้ง ได้แปลงเงินสดของบริษัทเป็นบิตคอยน์ และปัจจุบันถือครองบิตคอยน์อยู่ 629,376 บิตคอยน์ มูลค่ากว่า 7.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ หุ้นตัวนี้ได้กลายเป็น "หุ้นตัวแทนบิตคอยน์" โดยมูลค่าตลาดของหุ้นตัวนี้เชื่อมโยงกับแนวโน้มของบิตคอยน์อย่างลึกซึ้ง
• NAKA: ปัจจุบันถือครอง BTC เพียง 5,765 เทียบเท่า 0.9% ของ MicroStrategy

แต่เป้าหมายของ Bailey นั้นรุนแรงกว่านั้น นั่นก็คือ การสร้างเครือข่ายของบริษัทคลัง Bitcoin ในตลาดทุนโลก โดยถือครอง BTC จำนวน 1 ล้าน BTC คิดเป็นเกือบ 5% ของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมด

หาก MicroStrategy คือ "ผู้บุกเบิก" NAKA ก็คือ "Strategy²"

แต่ตลาดก็โหดร้ายเสมอ

NAKA ซื้อหุ้นที่ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 118,204 ดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่พิมพ์ข่าวนี้ ราคา Bitcoin ร่วงลงมาแตะจุดต่ำสุดที่ประมาณ 112,757 ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ NAKA ขาดทุนลอยตัวประมาณ 31.39 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การขาดทุนนี้ไม่ได้มาก คิดเป็นเพียง 4% ของเงินลงทุนทั้งหมด อย่างไรก็ตาม นี่แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงโดยธรรมชาติของรูปแบบการคลังของ Bitcoin นั่นคือ ราคาหุ้นและมูลค่าของบริษัทเกือบทั้งหมดเชื่อมโยงกับราคา Bitcoin

อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเกมกลยุทธ์ระยะยาว ที่มุ่งเป้าไปที่สำรอง BTC ระดับล้าน และความผันผวนในระยะสั้นให้โอกาสในการเข้าที่ดีกว่า

ตามข้อมูลจาก bitcointreasuries.net ปัจจุบันมีบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 168 แห่งที่ถือครอง Bitcoin รวมมูลค่ามากกว่า 983,000 BTC ซึ่งคิดเป็นเกือบ 5% ของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมด

นอกจาก MicroStrategy และ NAKA แล้ว ยังมีผู้เล่นรายใหม่ที่กำลังดึงดูดความสนใจของตลาด นั่นคือ Twenty One ซึ่งก่อตั้งโดย Tether, Bitfinex, Cantor Fitzgerald และ SoftBank โดยในช่วงแรก Twenty One ถือครอง BTC ไว้ 43,500 BTC มูลค่าเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ราคาตลาดปัจจุบัน แม้ว่าจะยังไม่มีการซื้อขายอย่างเป็นทางการ แต่พื้นฐานที่อิงกับกลุ่มธุรกิจ (consortium) บ่งชี้ว่ารูปแบบการคลังของ Bitcoin กำลังพัฒนาจาก "การเดิมพันโดยบริษัทเดียว" ไปสู่ระยะความร่วมมือระหว่างกลุ่มธุรกิจข้ามอุตสาหกรรม

ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านเงินทุนเริ่มมอง Bitcoin เป็นองค์ประกอบหลักของงบดุล อำนาจในการกำหนดราคาของตลาดก็เริ่มเปลี่ยนไปอย่างเงียบๆ จากนักลงทุนรายย่อยที่กระจัดกระจายไปสู่พันธมิตรสถาบันที่ควบคุมการเงิน เครื่องมือการธนาคารเพื่อการลงทุน และทรัพยากรข้ามชาติ

นี่คือจุดเริ่มต้นของบทใหม่ในประวัติศาสตร์การเงินหรือเป็นการเล่นซ้ำเรื่องราวเก่าๆ?

ไม่ว่าคำตอบจะเป็นเช่นไร ประวัติศาสตร์จะจดจำช่วงเวลานี้ไว้: บริษัททางการแพทย์ที่กลายเป็นวาฬ Bitcoin และเบื้องหลัง สิ่งที่มีอิทธิพลต่อเส้นราคา Bitcoin ในอนาคตอย่างแท้จริงไม่ใช่ความรู้สึกของนักลงทุนรายย่อยอีกต่อไป แต่เป็นความอดทนและความทะเยอทะยานของทุนสถาบัน

ลิงค์ต้นฉบับ