เมื่อเร็ว ๆ นี้ BTC ได้ทะลุจุดสูงสุดตลอดกาลและปัจจุบันอยู่ที่ 117,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่สิ่งที่น่าสังเกตคือ ซึ่งแตกต่างจากแนวโน้มตลาดก่อนหน้านี้ การเพิ่มขึ้นในรอบนี้ไม่ได้เกิดจากเลเวอเรจ และนักลงทุนรายย่อยยังคงนิ่งเฉยอย่างไม่คาดคิด เมื่อราคาแตะจุดสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ เราต้องยอมรับว่า BTC กำลังเข้าสู่ช่วงการซื้อขายถัดไป

1

มีปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกหลายตัวเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ก่อให้เกิดรากฐานที่ดีสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า BTC ได้ทะลุเส้นแนวโน้มสำคัญ ส่งผลให้เกิดสัญญาณทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ตั้งแต่กลางเดือนเมษายน กองทุน ETF สปอต BTC ยังคงได้รับเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2567 กองทุน ETF BTC มีเงินทุนสะสม 4.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และกองทุนโครงสร้างก็เริ่มสร้างสถานะอย่างต่อเนื่อง เดือนกรกฎาคมเป็นช่วงเวลาที่แข็งแกร่งสำหรับ BTC และด้วย "สัปดาห์นโยบายคริปโต" ที่วอชิงตัน ตลาดกำลังนำพาผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจมหภาคและกฎระเบียบที่หาได้ยาก ด้วยเหตุนี้ "พระราชบัญญัติ GENIUS" จึงกำลังเร่งกระบวนการตรวจสอบในสภาคองเกรส ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพและการเผยแพร่สินทรัพย์ดิจิทัลให้แพร่หลาย

2

ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ เคยประเมินว่านโยบายภาษีศุลกากรรอบใหม่ที่ทรัมป์สนับสนุนจะก่อให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ในวัน "วันปลดปล่อย" ในเดือนเมษายนปีนี้ หลังจากที่มีการประกาศนโยบายที่เกี่ยวข้องอย่างเป็นทางการ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเคยมีแนวโน้มระมัดระวัง และคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลจริง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังไม่ปรากฏ และโดยรวมยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุด 3 รายการอยู่ที่ 2.4% หรือต่ำกว่า ซึ่งใกล้เคียงกับเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟด และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 4 ช่วงเวลาติดต่อกัน ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการฟื้นตัวของเงินเฟ้อจึงบรรเทาลงอย่างมาก ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เพิ่งเปิดเผยเมื่อเร็วๆ นี้มีความสำคัญอย่างยิ่งและควรค่าแก่การให้ความสนใจของตลาด

3

ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับแรงกดดันทางการเมืองอย่างต่อเนื่อง รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) เมื่อวันที่ 17-18 มิถุนายน แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยรวมมีแนวโน้มที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าจะยังมีความแตกต่างภายในอยู่บ้างก็ตาม ณ วันที่รายงานการประชุม บิทคอยน์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2% โดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ และการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกอาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายน หากข้อมูลเงินเฟ้อไม่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์หน้า พาวเวลล์จะเผชิญกับแรงกดดันทางการตลาดและทางการเมืองที่รุนแรงขึ้น และจำเป็นต้องให้คำอธิบายที่ชัดเจนสำหรับท่าทีที่แข็งกร้าวของเขา

สรุป

การเพิ่มขึ้นของ BTC รอบนี้แตกต่างจากตลาดที่ "การแห่กันใช้เลเวอเรจรายย่อยเพื่อขึ้นสู่จุดสูงสุด" ซึ่งเป็นเรื่องปกติในช่วงที่ราคาสูงสุดก่อนหน้านี้ การใช้เลเวอเรจโดยรวมยังจำกัด และอัตราการระดมทุนกลับเป็นบวกเพียงเล็กน้อย แรงผลักดันที่แท้จริงมาจากการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องของ ETF สปอต BTC และความต้องการการจัดสรรเงินทุนขององค์กร อัตราดอกเบี้ยเปิด (Open Interest) เพิ่มขึ้นในระดับปานกลางตามราคา และไม่มีสัญญาซื้อขายระยะยาว (Long) ที่มีเลเวอเรจใหม่ที่ชัดเจนเข้าสู่ตลาด แม้จะสูงเป็นประวัติการณ์ แต่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ยังคงรักษาสถานะการลงทุนที่เบาบาง และตลาดยังห่างไกลจากการเข้าสู่ช่วงที่ตลาดคึกคัก ในระดับการระดมทุนปัจจุบัน ETF มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 4.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้านนโยบายได้ผ่อนคลายลง และคาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ในแง่ของการกำกับดูแล คาดว่า "GENIUS Act" จะประสบความสำเร็จอย่างมากในสัปดาห์หน้า เมื่อรวมกับข้อได้เปรียบตามฤดูกาลในเดือนกรกฎาคม ตลาดกำลังนำปัจจัยบวกหลายประการที่หาได้ยากเข้ามา อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากโครงสร้างตำแหน่งและแนวโน้มราคา ตลาดยังไม่ได้กำหนดราคาปัจจัยบวกที่กล่าวข้างต้นอย่างเต็มที่ และยังคงมีช่องว่างสำหรับการหมักเพิ่มเติมในอนาคต

ข้อสงวนสิทธิ์: ตลาดมีความเสี่ยงและการลงทุนควรใช้ความระมัดระวัง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนสูง การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญทางการเงิน Matrixport ไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับข้อมูลในเนื้อหานี้