ผู้เขียนต้นฉบับ: BitMEX
Ethereum (ETH) ได้มีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงไม่นานมานี้ และตลาดได้เริ่มให้ความสำคัญกับ altcoin ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่ยังไม่สามารถสร้างความสูญเสียขึ้นมา ได้ เราได้มีมาก่อน บทความวิจัยของ BitMEX ชี้ให้เห็นว่า Pendle, Hyperliquid และ Aave ทำผลงานเหนือกว่า Bitcoin ในด้านการเติบโตของผู้ใช้ที่แข็งแกร่งและประสิทธิภาพด้านรายได้ หากการทะลุราคา ETH นั้นยั่งยืน แนวโน้มดังกล่าวอาจแพร่กระจายไปยังโทเค็นที่มีราคายังคงตามหลังอยู่มากและมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
บทความนี้มุ่งเน้นไปที่โทเค็น 3 ตัวที่มีเรื่องราวและตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจนซึ่งอาจนำไปสู่ ขาต่อไปของการเติบโต ได้แก่ $SEI, $UNI และ $SIGN เราจะจัดเรียงตรรกะหลักของแต่ละโครงการ สภาวะตลาดล่าสุด (ราคาปัจจุบันและการย้อนกลับจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์) เช่นเดียวกับข้อมูลสำคัญ เช่น ปริมาณการซื้อขาย รายได้ และความคืบหน้าในการปลดล็อก เพื่อช่วยให้ผู้ซื้อขายค้นพบ อัลฟ่า ที่ทำกำไรได้สูง แทนที่จะเผยแพร่ความรู้ด้านวิทยาศาสตร์ในระดับเริ่มต้น
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหาต่อไปนี้เป็นเพียงการรวบรวมข้อมูลตลาดเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนแต่อย่างใด โปรดทำการวิจัยด้วยตนเอง (DYOR) และยอมรับความเสี่ยงในการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง BitMEX จะไม่รับผิดชอบต่อผลการซื้อขายใดๆ
Uniswap (UNI): ผู้นำระบบนิเวศ Ethereum เปิดตัวการเร่งปฏิกิริยาแบบสองทาง
คู่การซื้อขาย: https://www.bitmex.com/app/trade/UNIUSDT
หาก ETH สามารถฝ่าฟันไปได้ UNI ของ Uniswap ก็เป็นตัวเลือกแรกสำหรับ ETH Beta อย่างไม่ต้องสงสัย: ถือเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศ Ethereum และได้รับประโยชน์จากกิจกรรมบนเครือข่ายและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นโดยธรรมชาติ แต่ตรรกะขาขึ้นของ UNI ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่นี้ ล่าสุดมีการเพิ่มตัวเร่งปฏิกิริยาใหม่ 2 ตัว:
1. หมอกควันกฎเกณฑ์ต่างๆ ได้คลี่คลายลง
ในช่วงต้นปี 2568 สำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐฯ ได้ถอนการสอบสวนต่อ Uniswap Labs และไม่ได้ดำเนินการบังคับใช้กฎหมาย ในเวลาเดียวกัน รัฐสภาของสหรัฐฯ กำลังผลักดันร่างเพื่อชี้แจงว่าธุรกรรมโทเค็นที่ไม่ได้อิงตามหุ้นจะไม่ถือเป็นหลักทรัพย์ สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่เป็นมิตรยิ่งขึ้นนี้ช่วยลด “ส่วนลดทางกฎหมาย” ของโทเค็น DEX ได้อย่างมาก
2. การเปิดตัว Unichain และแรงจูงใจในการวางเดิมพัน
ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 Uniswap Labs ได้เปิดตัวเครือข่ายชั้นที่สอง Unichain (โดยอิงจาก Optimism OP Stack) และกำหนดว่าผู้ตรวจสอบจะต้องเดิมพัน UNI บนเครือข่ายหลัก Ethereum เพื่อเข้าร่วม ผู้เดิมพันจะได้รับ 65% ของค่าธรรมเนียม Unichain (ค่าธรรมเนียมพื้นฐาน + ค่าธรรมเนียมพิเศษ + MEV) สิ่งนี้เทียบเท่ากับการเริ่มโหมด สลับค่าธรรมเนียม ที่หายไปนานสำหรับ UNI และอาจยังคงทำให้อุปทานหมุนเวียนเข้มงวดขึ้นต่อไป
3. ข้อมูลพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง
ปริมาณการซื้อขาย 30 วัน: ประมาณ 84.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ
รายได้ต่อปีของแพลตฟอร์ม: ประมาณ 929 ล้านดอลลาร์
จากมูลค่าตลาดปัจจุบัน P/E อยู่ที่ 4.5 – 6.4 เท่านั้น เมื่อเปรียบเทียบแล้ว P/E ของ Coinbase สูงถึง 33 – 42
TVL : ปริมาณการซื้อขาย DEX แบบหลายเครือข่ายมีมูลค่าราว 5.1 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ และติดอันดับสองอันดับแรกมาเป็นเวลานานแล้ว
ราคา: ปัจจุบัน UNI มีราคาอยู่ที่ประมาณ 6-7 ดอลลาร์ ซึ่งยัง คงต่ำ กว่าจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 44.92 ดอลลาร์ในปี 2021 ประมาณ 85% หากการใช้งาน Unichain ขยายตัวและมีการนำ Fee Switch ของเมนเน็ตมาใช้ คาดว่าโครงสร้างอุปทานและอุปสงค์ของ UNI จะปรับปรุงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
จุดสำคัญ
ค่าธรรมเนียมสลับ: ลดเงินเฟ้อ + การกระจายกำไร
Unichain Staking: แนะนำการซื้อใหม่และการใช้งานโทเค็น
ประโยชน์ด้านกฎระเบียบ: ขจัดข้อสงสัยเกี่ยวกับคุณลักษณะของโทเค็นและเพิ่มความเป็นไปได้ของการถือครองของสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ
Sign（SIGN): สตาร์ทอัพด้านการระบุตัวตนทางดิจิทัลที่มีรายได้จริง
คู่การซื้อขาย: https://www.bitmex.com/app/trade/SIGNUSDT
Sign มุ่งเน้น ไปที่โครงสร้างพื้นฐานด้านการระบุตัวตนแบบออนไลน์และการแจกจ่ายโทเค็น มีการออกโทเค็นเมื่อเดือนเมษายน 2025 เท่านั้น มูลค่าตลาดยังคงมีขนาดเล็ก แต่ก็ได้แสดงให้เห็นถึงการนำไปใช้งานเชิงพาณิชย์และกระแสเงินสดที่หายากแล้ว
1. โมเดลรายได้ที่แท้จริง
SignPass: การยืนยันตัวตนแบบออนไลน์ที่ใช้โดยรัฐบาลและธุรกิจ (นำไปใช้แล้วในโครงการต่างๆ เช่น ใบอนุญาตถิ่นที่อยู่ของเซียร์ราลีโอน)
TokenTable: จัดการการออกโทเค็นและการระบุแหล่งที่มาสำหรับโครงการมากกว่า 200 โครงการ ครอบคลุมผู้ใช้ มากกว่า 40 ล้านราย และโทเค็นที่มูลค่ามากกว่า 40 พันล้าน ดอลลาร์
รายได้ ปี 2024 : 15 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัทมีกระแสเงินสดเป็นบวก
2. CZ เป็นผู้นำการลงทุน + Binance ให้การสนับสนุน
ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2568 ผู้ก่อตั้ง Binance อย่าง CZ ได้ลงทุน 16 ล้านดอลลาร์ ผ่าน YZi Labs
ในเดือนเมษายน Binance ได้เปิดตัว SIGN และแจก SIGN จำนวน 200 ล้านเหรียญให้กับผู้ถือ BNB เพื่อเพิ่มสภาพคล่องเบื้องต้นและความสนใจให้กับโทเค็น
3.ที่ตั้งตลาดและราคา
ยอดจำหน่าย : ประมาณ 12% (ยอดจำหน่าย 1.2 พันล้าน / ยอดจำหน่ายรวม 10 พันล้าน)
มูลค่าตลาด: ประมาณ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ ; FDV ประมาณ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ
สูงสุดในประวัติศาสตร์: 0.126 ดอลลาร์ ราคาปัจจุบัน: 0.07 – 0.09 เหรียญสหรัฐ ต่ำกว่าราคาสูงสุดประมาณ 30%
มูลค่าตลาดที่เล็ก + การหมุนเวียนต่ำ + สถานการณ์ความต้องการที่ชัดเจนทำให้ SIGN เป็น “หุ้นที่เติบโตเร็ว” อย่างไรก็ตาม คุณต้องใส่ใจกับจังหวะการปลดล็อกและความคืบหน้าของโครงการ เนื่องจากความผันผวนสูงและความเสี่ยงสูงมีอยู่คู่กัน
จุดสำคัญ
ทางเลือกด้านการระบุตัวตนทางดิจิทัล/ WLD ที่มีผู้ใช้จริงและรายได้
การรองรับระบบนิเวศ Binance มีศักยภาพในการบูรณาการมากขึ้น
มูลค่าตลาดเล็ก + การหมุนเวียนต่ำ ปริมาณมากสามารถนำไปสู่สภาวะตลาดที่เร่งตัวขึ้นได้อย่างง่ายดาย
SEI: ความตกต่ำของค่า ของเรื่องราว EVM ขนานกัน
คู่การซื้อขาย: https://www.bitmex.com/app/trade/SEIUSDT
SEI คือ Layer-1 ความเร็วสูงสำหรับการซื้อขายความถี่สูงและเป็นที่รู้จักในชื่อ “EVM chain ที่เร็วที่สุด” การอัพเกรด Sei V2 ในเดือนพฤษภาคม 2568 จะลดเวลาในการยุติธุรกรรมเหลือ ต่ำกว่า 0.5 วินาที และปริมาณงานลดลงเหลือ 200,000 TPS ซึ่งจะช่วยลดเกณฑ์สำหรับการไมเกรต Ethereum dApps ได้อย่างราบรื่นเป็นอย่างมาก และเข้าสู่ เส้นทาง EVM แบบคู่ขนาน ควบคู่ไปกับ Monad และ MegaETH
1. การปฏิบัติตามกฎระเบียบของสหรัฐอเมริกา + การเข้าเป็นสถาบัน
Canary Capital ได้ยื่นขอ SEI Collateralized ETF แล้ว
WLFI (โครงการ DEFI ของทรัมป์) ใช้เงิน 775,000 ดอลลาร์เพื่อซื้อ SEI จำนวน 4.9 ล้านหน่วยและรวมหน่วยดังกล่าวไว้ในพอร์ตการลงทุน
TVL: เติบโตขึ้น 5 เท่าตั้งแต่ไตรมาส 1 สูงเกิน 500 ล้านเหรียญสหรัฐ
2. การเปรียบเทียบการประเมินค่าเน้นย้ำถึงจุดต่ำสุด
มูลค่าตลาด: ประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์ (ราคาปัจจุบัน: 0.21 ดอลลาร์)
FDV: ประมาณ 2.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ (53% ของการหมุนเวียน)
การเปรียบเทียบ: การประเมินมูลค่าหุ้นเอกชนของ Monad อยู่ที่ 3 พันล้านดอลลาร์ และเครือข่ายหลักของบริษัทยังไม่ได้เปิดตัว
ราคา: ยังคงลดลง 81% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 1.14 ดอลลาร์
จุดสำคัญ
EVM ที่เร็วที่สุด ขจัดอุปสรรคทางเทคนิค
เรื่องราวเกี่ยวกับเงินทุน/ETF ของสหรัฐฯ การสนับสนุนเรื่องราวการปฏิบัติตาม
ส่วนลดมูลค่า ช่องว่างที่มีศักยภาพสำหรับการเติบโตที่ไล่ตาม
บทสรุป
ความก้าวหน้าของ ETH จะช่วยนำทางให้กับ altcoins แต่ การเลือกหุ้นที่เหมาะสม คือกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จ $SEI, $UNI และ $SIGN ต่างก็มี ปัจจัยกระตุ้นการเติบโตที่ชัดเจน และมีคุณสมบัติ การกำหนดราคาที่ผิดพลาด และสมควรได้รับความสนใจจากผู้ซื้อขาย:
หาก ETH ยังคงแข็งแกร่งขึ้นต่อไป สภาพคล่องและการยอมรับความเสี่ยงจะมุ่งไปสู่เป้าหมายที่มีประโยชน์อย่างแท้จริง ให้ใส่ใจกับตัวบ่งชี้ต่อไปนี้เพื่อค้นหาตำแหน่งเข้าหรือเพิ่ม:
SEI: ระบบนิเวศ TVL ความคืบหน้าการอนุมัติ ETF
UNI: ปริมาณการซื้อขาย อัตราการเติบโตของสเตคกิ้ง ค่าธรรมเนียมการสลับ
ป้าย : ความร่วมมือภาครัฐได้รับการดำเนินการ โซลูชั่นการระบุตัวตนเพิ่มผู้ใช้ใหม่ กำหนดการปลดล็อก
โดยปฏิบัติตามการบริหารตำแหน่งที่รอบคอบ โทเค็นทั้งสามนี้สามารถกลายเป็น ระดับชั้นนำ ในรอบต่อไปของตลาดได้ ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงรวดเร็ว ขอให้ทุกท่านทำธุรกรรมราบรื่นและมีกำไรมากมาย!
แหล่งที่มา:
https://www.aicoin.com/th/article/462428https://x.com/virtuals_io/status/1922788444591333778
https://www.gate.io/blog/7389/sign-token-soars-50-โครงการ sign คืออะไร
https://fortune.com/crypto/2024/03/11/monad-paradigm-venture-capital-crypto-jump-bitcoin/
