ผู้เขียนต้นฉบับ: Crypto Stream

คำแปลต้นฉบับ: Tim, PANews

ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ Bitcoin เมื่อราคาลดลงหรือไม่

ตลาดร่วงลง 10% เพียงชั่วข้ามคืน ซึ่งชดเชยการเพิ่มขึ้นของสำรองสกุลเงินดิจิทัลเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ได้อย่างสมบูรณ์ นักลงทุนรายย่อยเกิดความตื่นตระหนกและขายออกในที่สุด และความรู้สึกของตลาดก็ตกต่ำลงถึงจุดเยือกแข็ง แต่ความเป็นจริงอาจจะดีกว่าที่เห็น นี่คือมุมมองตลาดของฉัน:

เหตุใดอุปทานเงิน M2 ของโลกจึงส่งผลให้ Bitcoin พุ่งสูงขึ้น?

Bitcoin มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปทานเงินโลกอย่างมาก เนื่องจากเป็น “สินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวที่สุด” ต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง (คำศัพท์ที่คิดขึ้นโดยบริษัทวิจัยสภาพคล่องระดับโลก CrossBorder Capital) ผู้เชี่ยวชาญประมาณการว่ามีความสัมพันธ์กับอุปทานเงินสูงถึง 40%

การวิเคราะห์แนวโน้มปัจจุบันของอุปทานเงิน M2:

อุปทาน M2 ถึงจุดต่ำสุดในช่วงเดือนมกราคมปีนี้ ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าผลกระทบของ M2 ต่อราคา Bitcoin มีระยะเวลาล่าช้า 40-70 วัน ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องที่ถึงจุดต่ำสุดมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ Bitcoin พุ่งสูงขึ้นในระยะกลาง และกลไกการส่งสัญญาณนี้อาจเริ่มมีผลเร็วที่สุดภายใน 20 วัน

การวิเคราะห์ผลกระทบของนโยบายภาษีศุลกากรต่อตลาด

ความหวาดกลัวสงครามการค้ากำลังกระทบต่อตลาด และความต้องการเสี่ยงที่ลดลงในสหรัฐฯ ถือเป็นผลลบอย่างมีนัยสำคัญต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่ผมคิดว่าผลกระทบของภาษีศุลกากรนั้นถูกตลาดรับมือได้หมดแล้ว ตัวบ่งชี้การยืนยันตัวแรกคือกระแสเงินทุน ETF:

กระแสเงินทุน ETF และการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังของตลาด

กระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF ในปัจจุบันชะลอตัวลงอย่างมาก และนักลงทุนสถาบันได้กำหนดราคาผลกระทบของภาษีศุลกากรเสร็จสิ้นแล้วเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คาดว่าจะไม่มีการถอนเงินทุนจำนวนมากออกในสัปดาห์นี้ ที่น่าสังเกตก็คือมีสัญญาณการล่าหาสินค้าราคาถูกในตลาด

การวิเคราะห์กลุ่มการขาย

แรงขายในปัจจุบันนั้นมาจากกลุ่มหลัก 2 กลุ่ม หนึ่งคือกลุ่มนักลงทุนรายย่อยที่ขายเมื่อเกิดความตื่นตระหนก และอีกกลุ่มหนึ่งคือผู้เล่นสถาบันที่เตรียมตัวมาเป็นอย่างดี เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่านักลงทุนรายย่อยอาจประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับความล่าช้าของนโยบายผิดพลาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ CME Futures Gap

ปัจจัยที่อาจส่งผลลบอีกประการหนึ่งคือช่องว่างราคา Bitcoin Futures ของ CME ปรากฏการณ์ดังกล่าวหมายถึงช่องว่างที่เกิดขึ้นระหว่างราคาสปอตของ Bitcoin และราคาเปิดของฟิวเจอร์สเมื่อตลาดแลกเปลี่ยน CME ปิดทำการในช่วงสุดสัปดาห์ แม้ว่าช่องว่างอาจไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการขายทันที แต่ความคาดหวังทางจิตวิทยาโดยทั่วไปในหมู่ผู้ซื้อขายว่า "ช่องว่างจะต้องถูกเติมเต็ม" จะทำให้เกิดแรงกดดันในการขายในระยะสั้นเพิ่มมากขึ้น ที่น่าสังเกตคือช่องว่างทางเทคนิคได้รับการเติมเต็มแล้วเมื่อวันที่ 4 มีนาคม และปัจจัยที่มีอิทธิพลนี้ได้รับการกำจัดออกจากสมการราคาปัจจุบันแล้ว

จากการวิเคราะห์ข้างต้น เราสามารถสรุปปัจจัยหลักสามประการที่ทำให้ราคาผันผวนเมื่อวานนี้ได้:

• ผู้บริหารระดับสูงขายชอร์ตหลังการประกาศ

• ตำแหน่งยาวถูกบังคับให้ปิด

• การไหลเข้าของตำแหน่งขายชอร์ตใหม่จำนวนมาก

สุดท้ายนี้ ผมคิดว่าปัจจัยลบที่เหลืออยู่ในขณะนี้ไม่มีมากนัก และเราสามารถมุ่งเน้นไปที่ข่าวดีที่อาจเกิดขึ้นในวันที่ 7 มีนาคมได้

ราคา BTC ร่วงลงมาสู่ระดับก่อนการประกาศ และฉันคิดว่าการซื้อในระดับปัจจุบันให้อัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยม