แบบจำลองการประเมินค่า 7 แบบสำหรับ Bitcoin: จาก 500,000 ดอลลาร์ถึง 24 ล้านดอลลาร์
ผู้เขียนต้นฉบับ: starzq (X: @starzqeth )
คุณยินดีที่จะถือ Bitcoin เป็นเวลา 4 ปีเป็น 500,000 ดอลลาร์หรือไม่? เพิ่มขึ้น 90 เท่าในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ในอีก 10 หรือ 20 ปีข้างหน้าจะเป็นอย่างไร?
ราคาของ Bitcoin สูงถึง $69,000 อีกครั้งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เนื่องจากการเลือกตั้งในสหรัฐฯ ยังคงปล่อยผลประโยชน์จากการเข้ารหัสลับ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็ถดถอย และปัจจัยอื่น ๆ อีกมากมาย ทำให้ผู้คนจำนวนมากขึ้นฉันทามติว่าราคาจะเกินนั้น 100,000 ดอลลาร์ในปีหน้า
https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/
Michael Saylor CEO ของ MicroStrategy กล่าวในการให้สัมภาษณ์ว่าเขาเพิ่งยอมรับ ว่า Bitcoin จะสูงถึง 13 ล้านดอลลาร์ในปี 2045 ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยต่อปีในอีก 21 ปีข้างหน้าจะสูงถึง 29%
ในฐานะนักลงทุนระยะยาว/Hodler ฉันสงสัยมากกว่าว่าโมเดลการประเมินมูลค่าของ Bitcoin คืออะไร มูลค่าระยะยาวจะเป็นอย่างไร? ดังนั้นฉันจึงรวบรวมและแยกแยะแบบจำลองการประเมินค่าทั่วไป 7 แบบเพื่อให้พฤติกรรมของ 'HODL' เป็นการสนับสนุนทางทฤษฎีมากขึ้น
หากคุณสนใจโมเดลการประเมินมูลค่าของ Bitcoin แล้วล่ะก็ ขอให้สนุกได้เลย!
แบบจำลองการประเมินมูลค่า 1: การทดแทนทองคำ
แบบจำลองการประเมินมูลค่า 2: การทดแทนสินทรัพย์ทั่วโลก
แบบจำลองการประเมินมูลค่าที่สาม: แบบจำลองสต๊อกถึงโฟลว์ (แบบจำลองโฟลว์สินค้าคงคลัง)
แบบจำลองการประเมินค่าที่สี่: กฎหมายพลังงานระยะยาว วิธีการทำนายกฎหมายพลังงานระยะยาว
การประเมินค่าแบบจำลองที่ห้า: คนดังเรียกร้องให้มีการสั่งซื้อ
แบบจำลองการประเมินมูลค่าที่หก: แบบจำลองอัตราเงินเฟ้อดอลลาร์สหรัฐ
การประเมินค่าแบบจำลองที่เจ็ด: ขึ้นอยู่กับต้นทุนการผลิต
แบบจำลองการประเมินมูลค่า 1: การทดแทนทองคำ
นี่เป็นวิธีที่ใช้กันทั่วไปในการประเมินมูลค่า Bitcoin ด้วยปริมาณที่คงที่และการต้านทานต่ออัตราเงินเฟ้อ Bitcoin จึงกลายเป็นสื่อใหม่สำหรับ "การจัดเก็บมูลค่า" ในโลกเก่าก็คือทองคำ
ในฐานะ "แหล่งเก็บมูลค่า" ในระยะยาว ทองคำได้รับการยอมรับจากทั่วโลกและกลายเป็นสินทรัพย์ข้ามพรมแดน Bitcoin ในฐานะทองคำดิจิทัล ได้รับความเห็นพ้องต้องกันในหมู่คนหนุ่มสาวจำนวนมาก เงินใหม่ และระบบสินทรัพย์ที่ร่ำรวยเริ่มต้นขึ้น จากกลุ่ม geek (ในปีนี้ การนำ BTC ETF มาใช้นั้นได้เสริมสร้างฉันทามติให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น) และแทนที่ส่วนหนึ่งของบทบาท "การสะสมคุณค่า" ที่ก่อนหน้านี้ดำเนินการโดยทองคำ
https://companiesmarketcap.com/assets-by-market-cap/
มูลค่าตลาดทองคำในปัจจุบัน (2024.10.18) อยู่ที่ 18.3 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ราคาต่อหน่วยของ Bitcoin อยู่ที่ 67,819 เหรียญสหรัฐ และมูลค่าตลาดอยู่ที่ 1.34 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ (จำนวนที่ขุดได้ในปัจจุบันอยู่ที่ 19.76 ล้าน ซึ่งใกล้เคียงกับยอดรวมของ 21 ล้าน) อยู่ในอันดับที่สิบของโลก คิดเป็น 7.3% ของทองคำ ฉันได้ระบุราคา Bitcoin ไว้ต่ำกว่าเมื่ออัตราส่วนนี้เพิ่มขึ้น:
10%: 92,523 ดอลลาร์
15%: 138,784 ดอลลาร์
33%: 305 ดอลลาร์ 325
100%: $925, 226 (ถึงมูลค่าตลาดเท่ากับทองคำทั้งหมด)
10% คือจุดสูงสุดในอดีตของอัตราส่วนมูลค่าตลาดของ [Bitcoin/Gold] หากอัตราการเจาะเพิ่มขึ้นอีก อาจสูงถึง 15% ซึ่งหมายความว่าจุดสูงสุดของรอบนี้อาจอยู่ที่ประมาณ 140,000 เหรียญสหรัฐ
เหตุใดจึงปล่อยอัตราส่วน 33% เพราะมูลค่าของทองคำไม่ใช่ "มูลค่าสะสม" ทั้งหมด จริงๆ แล้ว มากกว่าครึ่งหนึ่งมีไว้เพื่อการตกแต่ง 10% ใช้เพื่ออุตสาหกรรม และมีเพียง 1/3 เท่านั้นที่ใช้สำหรับ การลงทุน+ทุนสำรอง เนื่องจาก Bitcoin ไม่มีการใช้เพื่อการตกแต่งหรือเชิงอุตสาหกรรม หากไม่มีตัวแปรอื่น ๆ 33% อาจเป็นอัตราส่วนสูงสุด ในอัตราส่วนนี้ Bitcoin จะสูงถึงประมาณ 300,000 ดอลลาร์สหรัฐ
หากวันหนึ่ง Bitcoin มีมูลค่าตลาดเท่ากับทองคำ ราคาต่อหน่วยจะสูงถึงเกือบ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ที่มา: ยุคทองของ Bitcoin
แบบจำลองการประเมินมูลค่า 2: การทดแทนสินทรัพย์ทั่วโลก
1 ล้านเหรียญสหรัฐเป็นจุดสิ้นสุดของ Bitcoin หรือไม่?
คำตอบคือแน่นอน ไม่
นอกจากทองคำแล้ว แบบฟอร์มที่เราใช้จัดเก็บมูลค่ายังรวมถึงสกุลเงินและอสังหาริมทรัพย์ด้วย ค่าประมาณต่อไปนี้มาจาก "การกักตุน Bitcoin" อันโด่งดังของ Jiu Shen (ค่าประมาณคือในปี 2018 และ สามารถดาวน์โหลดได้ที่นี่ ):
มูลค่าตลาดรวมของทองคำทั่วโลกอยู่ที่ 7.7 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ เงินในวงกว้างรวมอยู่ที่ 90.4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 217 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ
สกุลเงินกว้าง ๆ ได้แก่ เงินสด เงินฝากทวงถาม เงินฝากลูกค้าบริษัทหลักทรัพย์ ฯลฯ ยกเว้นเงินสด (คิดเป็น 8%) ที่ใช้หมุนเวียน ส่วนที่เหลือใช้เป็นมูลค่าสะสม
วัตถุประสงค์หลักของอสังหาริมทรัพย์ควรยังคงเป็นที่อยู่อาศัยและการใช้ประโยชน์ แต่ต้องใช้สัดส่วนจำนวนมากเพื่อจัดเก็บมูลค่าด้วย ถ้าไม่ใช่เพราะ Bitcoin ฉันคงจะทุ่มเงินส่วนใหญ่ไปซื้อบ้าน เนื่องจากไม่มีสัดส่วนในการตรวจสอบ เราจึงถือว่า 20% ของอสังหาริมทรัพย์ถูกใช้เป็นมูลค่าที่เก็บไว้ชั่วคราว (สัดส่วนนี้ไม่ส่งผลต่อลำดับความสำคัญของผลลัพธ์สุดท้าย)
แล้วตลาดมูลค่ารวมทั่วโลกจะใหญ่ขนาดไหน 7.7 + 90.4 × 92% + 217 × 20% = 134 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
จำนวนทองคำ สกุลเงิน และอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดในโลก (แก้ไขจาก http://money.visualcapitalist.com/ )
จำนวน Bitcoins ทั้งหมดมีเพียง 21 ล้าน และประมาณ 3 ล้านหายไปอย่างถาวร เมื่อพิจารณาถึงข้อได้เปรียบที่แท้จริงของมูลค่าที่เก็บไว้ของ Bitcoin เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำ สกุลเงิน และอสังหาริมทรัพย์ แต่ละ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเป็น 7.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
134 ล้านล้านดอลลาร์ / 18 ล้าน = 7.5 ล้านดอลลาร์
นี่คือจุดจบเหรอ? ไม่แน่นอน
จำนวนความมั่งคั่งทั่วโลกเพิ่มขึ้นในอัตรา 6% ต่อปี ใน 10 ปี จำนวนทั้งหมดจะเป็น 1.8 เท่าของวันนี้ และใน 20 ปี จำนวนทั้งหมดจะเป็น 3.2 เท่าของปัจจุบัน ดังนั้น สมมติว่าฟังก์ชันการเก็บมูลค่าของ Bitcoin ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในอีก 20 ปีต่อมา (พ.ศ. 2581) ราคา ณ ขณะนั้นควรอยู่ที่ 24 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 160 ล้านหยวน
แน่นอนว่านี่คือช่วงที่ Bitcoin ครองส่วนแบ่งตลาด 100% ของตลาดมูลค่าที่เก็บไว้ทั่วโลก หากถึงส่วนแบ่งตลาด 10% ราคาของ Bitcoin จะสูงถึง 2.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ 16 ล้านหยวนในปี 2581
สำหรับเวอร์ชันที่รุนแรงที่สุด [160 ล้านหยวน] JiuShen ยังสร้างแบบจำลองราคาเชิงเส้นและแบบเอ็กซ์โพเนนเชียล:
"การเติบโตเชิงเส้น" (จริงๆ แล้วไม่ใช่เชิงเส้นในคณิตศาสตร์): ผลคูณของการเติบโตในแต่ละรอบจะเท่ากัน
"การลดลงแบบเอ็กซ์โปเนนเชียล": ผลคูณการเติบโตจะสูงในช่วงเริ่มต้น และจากนั้นผลคูณการเติบโตจะต่ำ
การคาดการณ์ราคา Bitcoin สำหรับโมเดลการเติบโตสองแบบในสกุลเงินหยวน
การคาดการณ์ข้างต้นเกิดขึ้นในปี 2561 ภายในสิ้นปี 2564 ราคาของ Bitcoin สูงถึง 64,863 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 450,000 หยวน ซึ่งค่อนข้างใกล้เคียงกับคำทำนายของ Jiu Shen รอบนี้จะไปถึง 3.4 ล้านหยวน / 500,000 ดอลลาร์สหรัฐในตารางหรือไม่
อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนที่สำคัญอีกประการหนึ่งของ Jiu Shen คือการประดิษฐ์ ดัชนีการกักตุนเหรียญ Jiu Shen ที่มีชื่อเสียง เพื่อเป็นแนวทางในการลงทุนคงที่และการต่อรองราคา (ฉันใช้ตัวบ่งชี้นี้ด้วยตัวเอง):
ahr 999 = (ราคา Bitcoin/ต้นทุนการลงทุนคงที่ 200 วัน) * (ราคา Bitcoin/การประเมินการเติบโตแบบทวีคูณ)
• การประเมินการเติบโตแบบเอ็กซ์โปเนนเชียล = 10 ^[ 5.84 * log(อายุเหรียญ) - 17.01 ]
• อายุเหรียญ = จำนวนวันนับจากวันที่ปัจจุบันจนถึงบล็อกกำเนิด Bitcoin (3 มกราคม 2552)
การทดสอบย้อนหลังตามตัวบ่งชี้
เมื่อข้อมูลตัวบ่งชี้ ahr 999 ต่ำกว่า 0.45 อาจเหมาะสมที่จะซื้อด้านล่าง
อาจเหมาะสมที่จะลงทุนใน BTC ภายในช่วง 0.45 และ 1.2
หากสูงกว่าช่วงนี้แสดงว่าช่วงนี้อาจไม่ใช่เวลาที่ดีในการลงทุน
แบบจำลองการประเมินมูลค่าที่สาม: แบบจำลองสต็อกถึงโฟลว์ (แบบจำลองสต็อกถึงโฟลว์)
ในปี 2019 ผู้ใช้ Twitter PlanB ได้เพิ่มการพิจารณา "ความขาดแคลน" บนพื้นฐานของ "สิ่งทดแทนทองคำ" และเสนอ แบบจำลอง Stock to Flow
เราใช้ 3 ส่วนในการแสดงโมเดลนี้
เฉพาะสินค้าโภคภัณฑ์ที่ขาดแคลนเท่านั้นที่สามารถใช้เพื่อเก็บมูลค่าและมีบทบาทเป็นสกุลเงินได้ดีกว่า
ความขาดแคลนสามารถวัดปริมาณได้ด้วยอัตราส่วนสต็อกต่อการไหล
การสร้างแบบจำลองขั้นสุดท้าย
1. สินค้าโภคภัณฑ์ที่หายากเท่านั้นที่สามารถใช้เพื่อจัดเก็บมูลค่าและมีบทบาทเป็นสกุลเงินได้ดีขึ้น
สิ่งนี้ไม่ควรต้องมีคำอธิบายมากเกินไป เพียงอ้างอิงคำพูดของ Nick Szabo ผู้บุกเบิกแนวไซเฟอร์พังค์ในบทความ:
โบราณวัตถุ เวลา และทองคำมีอะไรที่เหมือนกัน? พวกมันทั้งหมดมีราคาแพง ไม่ว่าจะเพราะราคาเดิมหรือเพราะประวัติที่ไม่อาจคาดเดาได้ และเป็นการยากที่จะปลอมแปลงราคาแพงนั้น โลหะมีค่าและของสะสมมีความขาดแคลนอย่างไม่อาจประเมินได้เนื่องจากต้นทุนการผลิตที่มีราคาแพง
ซึ่งครั้งหนึ่งเคยให้สกุลเงินที่มี มูลค่า ซึ่ง ส่วนใหญ่เป็นอิสระจากบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ ดังนั้นจึงคงจะดีถ้ามีโปรโตคอลที่สามารถสร้างบิตราคาแพงทางออนไลน์ที่ ไม่สามารถปลอมแปลงได้ โดยอาศัยบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้เพียงเล็กน้อย จากนั้นจึงจัดเก็บ ถ่ายโอน และตรวจสอบอย่างปลอดภัยด้วยความไว้วางใจเพียงเล็กน้อยที่คล้ายกัน ทองหน่อย.
อย่างไรก็ตาม Nick Szabo ถูกสงสัยว่าเป็น Satoshi Nakamoto เนื่องจากมีพื้นฐานทางวิชาชีพและสไตล์การเขียนที่คล้ายคลึงกัน แต่เขากลับปฏิเสธซ้ำแล้วซ้ำเล่า
2. ความขาดแคลนสามารถวัดปริมาณได้โดยใช้อัตราส่วนสต็อกต่อการไหล (อัตราส่วนสต็อกต่อการไหล)
Saifedean Ammous นักวิชาการด้าน Bitcoin ยังได้แนะนำแนวคิดเรื่อง Stock-to-Flow Ratio เพื่อหาปริมาณการขาดแคลน
เช่นเดียวกับสินค้าอุปโภคบริโภค การผลิตที่เพิ่มขึ้นสองเท่าจะทำให้สินค้าคงคลังที่มีอยู่ลดลง และทำให้ราคาดิ่งลง ส่งผลเสียหายต่อผู้ถือ
สำหรับทองคำ การผลิตเพิ่มขึ้นสองเท่าต่อปีเนื่องจากราคาพุ่งสูงขึ้นอาจเป็นเรื่องเล็กน้อยเช่นกัน โดยเพิ่มปริมาณสำรองเพียง 3%
อัตราอุปทานทองคำที่ต่ำอย่างต่อเนื่องทำให้สามารถรักษาบทบาททางการเงินไว้ได้ตลอดประวัติศาสตร์ของมนุษย์
[อัตราส่วนสต็อกต่อการไหล] ที่สูงของทองคำทำให้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความยืดหยุ่นในการจัดหาต่ำที่สุด
ปริมาณสำรอง Bitcoin ที่มีอยู่ในปี 2560 มีจำนวนประมาณ 25 เท่าของจำนวน Bitcoins ที่สร้างขึ้นใหม่ในปี 2560 นี่ยังน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของอัตราส่วนทองคำ แต่ภายในปี 2022 [อัตราส่วนสต็อกต่อการไหล] ของ Bitcoin จะเกินกว่าอัตราส่วนทองคำ
อัตราส่วนสต็อกต่อการไหล (SF) = หุ้น / การไหล
สินค้าคงคลังคือปริมาณรวมของสินค้าในปัจจุบัน
Flow คืออุปทานต่อปีของผลิตภัณฑ์ปัจจุบัน
ในบทความ ผู้เขียนให้อัตราส่วนสินค้าคงคลังต่อการไหลของสินค้าโภคภัณฑ์หลายรายการในขณะนั้น (2019.3.23):
ทองคำมีค่า SF สูงสุดที่ 62 ซึ่งต้องใช้เวลาในการผลิต 62 ปีจึงจะได้ทองคำสำรองในปัจจุบัน Silver อยู่ในอันดับที่สองด้วย SF 22 SF ที่สูงนี้ทำให้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ทางการเงิน
แพลเลเดียม แพลทินัม และสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เกือบทั้งหมดมี SF สูงกว่า 1 สินค้าคงคลังคงเหลือมักจะเท่ากับหรือน้อยกว่าการผลิตต่อปี ซึ่งทำให้การผลิตเป็นปัจจัยที่สำคัญมาก
เป็นการยากที่จะได้ SF ที่สูงขึ้นสำหรับสินค้า เพราะเมื่อมีคนสะสมไว้ ราคาก็สูงขึ้น การผลิตก็สูงขึ้น และราคาก็ลดลงอีกครั้ง มันยากที่จะหนีจากกับดักนี้
ปัจจุบัน Bitcoin มีสต๊อกอยู่ที่ 17.5 ล้าน และอุปทานต่อปีอยู่ที่ 700,000 = SF 25 สิ่งนี้ทำให้ Bitcoin อยู่ในหมวดหมู่สินค้าโภคภัณฑ์ทางการเงิน เช่น เงินและทองคำ Bitcoin มีมูลค่าตลาด 70 พันล้านดอลลาร์ ณ ราคาปัจจุบัน (4,000 ดอลลาร์)
จากตารางด้านบนจะเห็นได้ว่า SF เป็นสัดส่วนโดยตรงกับมูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว และการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin จะทำให้ SF ของ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเป็นการเพิ่มมูลค่า
แท้จริง แล้วตามสถิติของ Biteye
อัตราส่วนสต๊อกต่อการไหลของ Bitcoin คือ: 19750000 / 164359 µm 120.1 (สิงหาคม 2024)
อัตราส่วนสต็อกต่อการไหลของทองคำคือ: 209000 / 3500 กลับไปยัง 59.7 (2023)
อัตราส่วนสต็อกต่อการไหลของทองคำไม่แตกต่างจากปี 2019 มากนัก แต่ Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 3 เท่า และปัจจุบันเป็น 2 เท่าของทองคำ! กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความขาดแคลนของ Bitcoin นั้นมากกว่าทองคำประมาณสองเท่า สิ่งนี้จะสะท้อนให้เห็นในการคาดการณ์มูลค่าของ Bitcoin อย่างไร
3. การสร้างแบบจำลองขั้นสุดท้าย
สมมติฐานแบบจำลองของ PlanB คือความขาดแคลนซึ่งแสดงโดย SF เป็นตัวขับเคลื่อนมูลค่า Bitcoin โดยตรง
ข้ามกระบวนการหาค่าขั้นกลาง สูตรสุดท้ายคือ: มูลค่าตลาด = exp(14.6) * SF ^ 3.3 (การกระจายกฎกำลัง)
https://charts.bitbo.io/stock-to-flow/
จะเห็นได้ว่าเนื่องจากการเสนอโมเดล Stock-to-Flow นี้เมื่อวันที่ 23 มีนาคม 2562 การคาดการณ์ค่อนข้างแม่นยำจนถึงปี 2564.5 จากนั้นเกิดสถานการณ์ที่ราคาคาดการณ์สูงกว่าราคาจริงมาก
ตามแบบจำลองนี้ ราคาที่คาดการณ์ในปัจจุบันคือ 250,000 เหรียญสหรัฐ😂
อย่างไรก็ตาม ผู้เขียนคาดการณ์ว่าราคาจะสูงถึง 55,000 ดอลลาร์ภายในหนึ่งถึงสองปีหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งในเดือนพฤษภาคม 2020 และมูลค่าตลาดของ Bitcoin จะเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ (2021.3.9) ซึ่งทำให้แผน B มีชื่อเสียงเช่นกัน
และเขายังคาดการณ์ด้วยว่าเงินทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับมูลค่าตลาด Bitcoin มูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์จะมาจากไหน:
คำตอบของฉัน: เงิน ทองคำ ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยติดลบ (ยุโรป ญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกาในเร็วๆ นี้) รัฐบาลนักล่า (เวเนซุเอลา จีน อิหร่าน ตุรกี ฯลฯ) มหาเศรษฐีและเศรษฐีที่ป้องกันความเสี่ยงต่อมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และสถาบัน นักลงทุน ค้นพบสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา
แผน B เองยังคงยืนหยัดตามคำทำนายของเขา
หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2567 Bitcoin จะสูงถึง 500,000 ดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2571 และมูลค่าตลาดจะสูงถึงมากกว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
มันจะเกิดขึ้นไหม? เรามารอดูกัน
แบบจำลองการประเมินค่าที่สี่: กฎหมายพลังงานระยะยาว วิธีการทำนายกฎหมายพลังงานระยะยาว
หลังจากที่ PlanB เสนอโมเดล Stock-to-Flow ในปี 2019 หลายคนก็สังเกตเห็นกฎอำนาจเวลาของราคา Bitcoin ในเวลาเดียวกัน และ Harold Christopher Burger ก็เป็นหนึ่งในนั้น เขาศึกษาระดับปริญญาเอกที่สถาบันมักซ์พลังค์ และตอนนี้เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านปัญญาประดิษฐ์
เขาตีพิมพ์บทความเรื่อง " ทางเดินกฎอำนาจระยะยาวตามธรรมชาติของ Bitcoin แห่งการเติบโต " เมื่อวันที่ 3 กันยายน 2019 โดยทำการวิเคราะห์ระยะยาวเกี่ยวกับจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของราคา Bitcoin
ราคา Bitcoin จะสูงถึง 100,000 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin ระหว่างปี 2021 ถึง 2028 และหลังจากปี 2028 ราคาจะไม่ต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์
ราคา Bitcoin จะสูงถึง 1 ล้านเหรียญสหรัฐต่อ Bitcoin ระหว่างปี 2028 ถึง 2037 และหลังจากปี 2037 ราคาจะไม่ลดลงต่ำกว่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐ
โมเดลนี้เข้าใจง่ายมาก:
สำหรับการกระจาย [ราคา-เวลา] ของ Bitcoin หลังจากหาลอการิทึมของทั้งแกน y (ราคา) และแกน x (เวลา) แล้ว จะสามารถติดตั้งได้โดยการถดถอยเชิงเส้น
การขยับเส้นพอดีด้านบนลงเล็กน้อย (แต่ไม่เปลี่ยนความชัน) เราจะได้เส้นแนวรับสำหรับราคา Bitcoin
การดำเนินการถดถอยเชิงเส้นเฉพาะในสามจุดสูงสุดที่ทำได้ในปี 2011, 2013 และ 2017 เท่านั้น เราได้รับสายกฎหมายพลังงานที่ด้านบนสุดของตลาด
ราคา Bitcoin ผันผวนระหว่างเส้นกฎหมายกำลังสองเส้น: เส้นแนวรับที่ต่ำกว่าและเส้นบนที่กำหนดโดยจุดสูงสุดของตลาดสามจุด
https://hcburger.com/blog/powerlaw/
พลังของโมเดลนี้คือข้อมูลสำหรับห้าปีข้างหน้า (2019.9.9-2024.9) ยังคงอยู่ในช่วงการคาดการณ์ และดูเหมือนว่าไม่น่าจะอยู่ห่างจาก 100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
การประเมินค่าแบบจำลองที่ห้า: คนดังเรียกร้องให้มีการสั่งซื้อ
ยอมรับว่าภาคนี้สนุกกว่าและเป็นบันทึกแห่งยุคสมัยมากกว่า นี่คือตัวแทนอีก 3 คน:
Cathie Wood ซีอีโอของ ARK Invest ทำนายในเดือนมกราคม 2024 ว่า Bitcoin จะเติบโตเป็น 1.5 ล้านดอลลาร์ ภายในปี 2030
Jack Dorsey อดีต CEO ของ Twitter คาดการณ์ในเดือนพฤษภาคม 2024 ว่าจะทะลุ 1 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2030
MicroStrategy Michael Saylor กล่าวในการให้สัมภาษณ์ว่าเขาเพิ่งยอมรับ ว่า Bitcoin จะสูงถึง 13 ล้านดอลลาร์ในปี 2045 ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยต่อปีในอีก 21 ปีข้างหน้าจะสูงถึง 29%
อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะเป็นความบันเทิง แต่ตลาด crypto ยังคงมีการตอบสนองสูงและคำสั่งซื้อของคนดังจะส่งผลกระทบต่อราคาท้องถิ่นในช่วงเวลาพิเศษบางช่วงเวลา
แบบจำลองการประเมินมูลค่าที่หก: แบบจำลองอัตราเงินเฟ้อดอลลาร์สหรัฐ
ที่มา: https://www.tastycrypto.com/blog/bitcoin-price-predictions/
หากเราคาดการณ์ราคาเป็นช่วง 10 ปี เราต้องคำนึงถึง ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อดอลลาร์ ซึ่งทำให้ราคาสินทรัพย์สูงขึ้นอย่างมาก
ต่างจาก Bitcoin ตรงที่ดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ที่ทำให้เกิดเงินเฟ้อ และเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐคือ 2% อย่างไรก็ตาม เราไม่ใช่หุ่นยนต์ และการควบคุมเศรษฐกิจอย่างเต็มที่ถือเป็นเรื่องท้าทาย ธนาคารกลางมักจะพิมพ์เงินมากขึ้นโดยการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ยากลำบากเช่นโรคระบาด นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมอัตราเงินเฟ้อของเราจึงเพิ่มขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อต่อปีอยู่ที่ 8% ซึ่งสูงที่สุดในรอบประมาณ 40 ปี
https://www.macrotrends.net/global-metrics/countries/USA/united-states/inflation-rate-cpi
เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง กำลังซื้อของเงินดอลลาร์ก็ลดลง ตัวอย่างเช่น 100 ดอลลาร์ในปี 1984 มีมูลค่ามากกว่า 300 ดอลลาร์ในปัจจุบัน
เมื่อคำนึงถึงปัจจัยนี้เพียงอย่างเดียว ราคาปัจจุบันของ Bitcoin ที่ 69,400 ดอลลาร์ (2567.4) อาจสูงถึงประมาณ 200,000 ดอลลาร์ภายในปี 2593 โดยไม่คำนึงถึงปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ
(ฉันคิดว่าคำทำนายของคนดังหลายคนก็คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อด้วย)
ในความเป็นจริง หากดอลลาร์สหรัฐสูญเสียสถานะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก ก็อาจเนื่องมาจาก การเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์การเมือง ในปัจจุบัน ซึ่งอาจนำไปสู่ ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง (แม้ว่าจะไม่น่าเป็นไปได้สูง) การกำหนดราคา Bitcoin ในราคาที่มหาศาล
การประเมินค่าแบบจำลองที่เจ็ด: ขึ้นอยู่กับต้นทุนการผลิต
นอกจากนี้ยังเข้าใจได้ง่ายอีกด้วย สำหรับนักขุด Bitcoin เป็นธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดและผลกำไร ราคาปิดเครื่องขุดมักจะทำเครื่องหมายราคาต่ำสุดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งสามารถใช้เป็นแนวทางในการต่อรองราคาได้ (แต่เป็น ยากที่จะใช้ชี้นำราคา)
เอาล่ะ ข้างต้นคือโมเดลการประเมินค่า Bitcoin ทั้ง 7 แบบ สำหรับผู้ที่สนใจในรายละเอียด ฉันได้แนบลิงก์ไปยังแต่ละส่วน คุณสามารถเจาะลึกได้ด้วยตนเอง หากคุณพลาดวิธีการประเมินมูลค่าที่สำคัญอื่นๆ ที่คุณทราบข้างต้น คุณยังสามารถฝากข้อความเพื่อเพิ่มได้
ฉันหวังว่าแบบจำลองการประเมินเหล่านี้จะช่วยให้คุณเข้าใจ ลงทุน และถือ Bitcoin ได้ดีขึ้น
IOS
Android