ผู้เขียนต้นฉบับ: 1912212.eth, Foresight News

แม้ว่าตลาดจะไม่ได้มองโลกในแง่ดีอย่างที่คนส่วนใหญ่คิด แต่ก็ไม่ได้มองโลกในแง่ร้ายอย่างที่บางคนคิดเช่นกัน ไม่มีใครคาดหวังว่าการลดลงของตลาด crypto ซึ่งเริ่มในเดือนมีนาคมปีนี้จะคงอยู่เป็นเวลาครึ่งปี ครั้งหนึ่งมันตกไปถึงจุดที่นักลงทุนบางคนอดไม่ได้ที่จะสาปแช่งและวิพากษ์วิจารณ์การแลกเปลี่ยน ครั้งหนึ่งมันตกลงไปถึงจุดที่ OG โบราณทำนายไว้ว่าพวกเขาจะพร้อมสำหรับสงครามที่ยืดเยื้อยาวนานถึง 18 เดือน จุดที่วาฬบางตัวทวีตว่าพวกเขายอมแพ้แล้ว

ฤดูกาลลอกเลียนแบบจะยังมีอีกไหม? ทุกครั้งที่ตลาดเกิดข้อสงสัย ทุกครั้งจะเป็นคำตอบของประวัติศาสตร์เสมอ: ใช่

ประวัติศาสตร์มีความคล้ายคลึงกันอย่างน่าประหลาดใจอยู่เสมอ ในปี 2566 ตลาดก็เริ่มเงียบสงบในช่วงกลางปีจนกระทั่งเริ่มฟื้นตัวในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ปีนี้ก็เช่นเดียวกัน สิ่งที่น่าสนใจคือ กองทุนบางกองทุนดูฉลาดและดูเหมือนว่าจะได้กลิ่นและเตรียมการล่วงหน้าอย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้ ณ สิ้นเดือนกันยายน ตลาดจึงเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงต้น หลังจากมีการปรับฐานช่วงสั้น ๆ ในช่วงต้นเดือนตุลาคม คำพยากรณ์ "เดือนตุลาคมขาขึ้น" ก็เป็นจริงอีกครั้ง ตลาดได้ไต่ขึ้นจากระดับระยะสั้นที่ 52,000 ดอลลาร์เป็น 68,000 ดอลลาร์ ห่างจากระดับสูงสุดตลอดกาลเพียงประมาณ 6,000 ดอลลาร์เท่านั้น -spurned อัลท์คอยน์บางอันก็ได้รับผลตอบแทนมากมายจากจุดต่ำสุด และยังเพิ่มราคาเป็นสองเท่าหรือสามเท่าอีกด้วย

รอมาครึ่งปี ตลาดกระทิงจะมามั้ย?

ข้อมูล Bitcoin Spot ETF ยังคงเห็นการไหลเข้าจำนวนมาก

ข้อมูลของ Bitcoin Spot ETF แสดงถึงจำนวนจริงของการซื้อกองทุนผ่านเคาน์เตอร์ ความแตกต่างระหว่างมันกับธุรกรรมส่วนตัวของเราก็คือ หมายความว่าบางคนยินดีจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการให้ผู้อื่นซื้อ BTC ในนามของพวกเขา เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิในอดีต เมื่อกระแสไหลเข้าสุทธิมีขนาดใหญ่ ปริมาณการซื้อก็มีมาก และราคาของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น เมื่อกระแสไหลออกสุทธิมีขนาดใหญ่ ราคาก็จะลดลง

นับตั้งแต่ Spot ETF เปิดตัวอย่างเป็นทางการ กระแสไหลเข้าสุทธิรวมสูงถึง 20.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นที่น่าสังเกตว่าตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมถึงปัจจุบันมีการไหลเข้าสุทธิรวม 6 วัน แต่มีการไหลเข้าสุทธิ 7 วัน และปริมาณการไหลเข้าสุทธิมีมากแต่ไม่มาก เมื่อวันที่ 14 ตุลาคม การไหลเข้าสุทธิเกิน 555 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันที่ 16 และ 17 ตุลาคม การไหลเข้าสุทธิเกิน 450 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม การไหลเข้าสุทธิเกิน 370 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

แม้ว่าในแง่ของจำนวนวัน การไหลเข้าสุทธิและการไหลออกสุทธิจะใกล้เคียงกันโดยประมาณ แต่ปริมาณการไหลออกสุทธินั้นมีน้อย ในขณะที่ปริมาณการไหลเข้าสุทธิมักจะมากกว่าหลายเท่าของการไหลออกสุทธิ

แม้แต่ ETF สปอต Ethereum ที่ไม่เป็นที่นิยมก็ยังไม่ค่อยเห็นการไหลเข้าสุทธิวันเดียวที่ 48.41 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนตุลาคม

กำลังซื้อกองทุน OTC ยังค่อนข้างแข็งแกร่ง

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Stablecoin ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดตลอดกาล

การเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins แสดงถึงการไหลเข้าของเงินทุน แม้ว่าตลาดจะขึ้นๆ ลงๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีเงินทุนเข้าออก แต่เมื่อเรามองจากมุมมองที่กว้างขึ้น ก็ยากที่จะมองโลกในแง่ร้าย

มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 186.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงกลางปี 2022 จากนั้นลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่โดยรวมยังคงสูงกว่า 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วจนถึงเดือนตุลาคม 2023 กระแสเงินทุนไหลเข้ายังคงเร่งตัวขึ้น และมูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin ในปัจจุบันเกิน 172.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

สถิติสูงสุดอยู่ใกล้แค่เอื้อม

กำไรสุทธิที่ยังไม่รับรู้ของ BTC แสดงให้เห็นว่าผู้เล่นส่วนใหญ่ทำกำไรได้แล้ว

กำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่รับรู้ของ Bitcoin ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อวัดกำไร/ขาดทุนของผู้เล่นในเครือข่าย Bitcoin เราจะเห็นได้ว่าสีของแถวเรียงจากบนลงล่างคือ แดง ส้ม เหลืองอ่อน เทาขาว และน้ำเงินอ่อน สีน้ำเงินที่ด้านล่างหมายความว่าคนส่วนใหญ่กำลังสูญเสียเงิน ในขณะที่สีแดงที่ด้านบนหมายความว่าผู้เล่นส่วนใหญ่กำลังทำกำไร

เมื่อกราฟเส้นอยู่ในพื้นที่สีฟ้าอ่อน มักจะเป็นช่วงต่ำสุดของราคา BTC เนื่องจากผู้ที่สูญเสียเงินและตัดเนื้อออกจากตลาดเพื่อสร้างจุดต่ำสุด เมื่อกราฟเส้นเป็นสีเหลืองหรือสีแดง ช่วงนั้นมักจะเป็นช่วงราคา BTC อันดับต้นๆ คนส่วนใหญ่ หลังจากทำกำไรแล้วจะมีคำสั่งขายทำกำไรค่อนข้างน้อยที่เลือกทำกำไรและออกจากตลาดนำไปสู่จุดสูงสุดของวงจร วงจรกลับไปกลับมา

จากกราฟเส้น ขณะนี้ตลาดกำลังไต่กลับจากพื้นที่สีอ่อนไปยังพื้นที่สีเหลือง จากข้อมูลที่เปิดเผยโดย IntoTheBlock พบว่า 95% ของที่อยู่ BTC ได้รับผลกำไรแล้ว และความเชื่อมั่นของตลาดก็ดีขึ้นอย่างมาก

ในอดีต ระดับดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แม้ว่าระดับดังกล่าวอาจแสดงถึงการขยายตัวที่มากเกินไปก็ตาม

เจ้าของระยะยาวของ Bitcoin ยังคงซื้อ ซื้อ และซื้อ

ปริมาณของผู้ถือครองระยะยาวส่วนใหญ่จะแสดงปริมาณรวมของ BTC ที่ถือโดยผู้ถือระยะยาวเป็นหลัก ผู้ถือระยะยาวในที่นี้หมายถึงที่อยู่ที่ถือ BTC เป็นเวลานานกว่า 155 วันขึ้นไปโดยเฉพาะ

แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าเมื่อใดก็ตามที่ราคา BTC ขึ้นสูงสุด ที่อยู่ของผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวจะน้อยลง นี่เป็นเพราะว่าเงินที่ชาญฉลาดมักจะเลือกที่จะทำกำไรเมื่อราคาไต่ขึ้นไปถึงจุดสูงสุด หลังจากที่ราคาตก BTC ก็ยังคงสะสมอีกครั้ง หลังจากที่ราคาถึงจุดสูงสุด มันก็จะขายอีกครั้ง และวงจรจะเกิดซ้ำ

กราฟแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคมปีนี้ ผู้ถือครองระยะยาวส่วนนี้เริ่มเข้าสู่โหมดซื้อ-ซื้อ-ซื้ออีกครั้ง และกราฟเส้นทางด้านขวาดูค่อนข้างชัน เห็นได้ชัดว่ากองทุนอัจฉริยะเหล่านี้มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดในอนาคต

เป็นที่น่าสังเกตว่าตามข้อมูลของ CryptoQuant ที่อยู่ของวาฬใหม่กำลังกักตุน BTC เกือบบ้าคลั่ง ผู้ก่อตั้ง Ki Young Ju กล่าวว่าตลาด BTC ไม่เคยเห็นพฤติกรรมการกักตุนเช่นนี้มาก่อน บางคนเชื่อว่าวาฬใหม่มีสาเหตุหลักมาจากการไหลเข้าของ ETF แต่พฤติกรรมการกักตุนเมื่อเร็วๆ นี้แสดงให้เห็นว่าที่อยู่ของวาฬใหม่เหล่านี้มีความสัมพันธ์เพียงเล็กน้อยกับ ETF

ความสนใจแบบเปิดในสัญญา Bitcoin ทั่วทั้งเครือข่ายสูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

วันนี้ ตามข้อมูลจาก Coinglass ความสนใจแบบเปิดในสัญญา Bitcoin ทั่วทั้งเครือข่ายเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 39.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์

ข้อมูลสัญญามักแสดงถึงมุมมองของกองทุนตลาดต่อแนวโน้มตลาด มันมักจะล้าหลังประสิทธิภาพของราคาสปอตของ Bitcoin ด้วยเหตุนี้ เมื่อตลาดมาบรรจบกันและมีทัศนคติเชิงบวกอย่างมากเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดในระยะสั้น จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะดำเนินการแก้ไข ทำความสะอาดชิป และเลเวอเรจ

เป็นที่น่าสังเกตว่าความสนใจแบบเปิดของ Bitcoin ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ข้อมูลนี้สูงเป็นประวัติการณ์ โดยทำลายสถิติที่มีมูลค่ามากกว่า 38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อต้นปีนี้เป็นครั้งแรก การมองในแง่ดีของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก

สรุป

จากมุมมองระดับมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม และกองทุนสภาพคล่องบางส่วนจากทั่วโลกจะยังคงถูกอัดฉีดเข้าไปในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีสภาพคล่องมากขึ้น ชุดสัญญาณออนไลน์บ่งชี้ว่าตลาดกำลังฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องและมีเงินทุนไหลเข้า

“ตลาดมักเกิดในความสิ้นหวัง เติบโตในความเชื่อและความสงสัย เติบโตในความปรารถนา และพังทลายลงด้วยความหวัง”

บางทีหลังจากรอมาเกือบครึ่งปี ตลาดกระทิงรอบใหม่ในตลาด crypto ก็พร้อมที่จะเริ่มต้นแล้ว