ผู้เขียนต้นฉบับ: แคเธอรีน รอสส์, เดวิด คาเนลลิส, Blockworks

เรียบเรียงข้อความต้นฉบับโดย: BitpushNews Mary Liu

ตลาดสกุลเงินดิจิตอลกำลังบอกเป็นนัยว่าฤดูกาลของ altcoin กำลังจะมาถึง น่าเสียดายที่เรายังไปไม่ถึงที่นั่น

เช่นเดียวกับสิ่งส่วนใหญ่ในอุตสาหกรรมนี้ แทบจะไม่มีคำจำกัดความอย่างเป็นทางการที่ทุกคนสามารถเห็นด้วยได้

ตลาดหมี Bitcoin เริ่มต้นจากการถอยกลับมากกว่า 20% จากระดับบนสุดในท้องถิ่น เช่น การเงินแบบดั้งเดิมหรือไม่? เห็นได้ชัดว่าไม่

โปรโตคอล “กระจายอำนาจ” เนื่องจากมีโทเค็นการกำกับดูแลหรือไม่? หากสิ่งนี้เป็นจริง ทีมงานโครงการจะไม่พบทุกสิ่งที่ "ยาก"

นับตั้งแต่ต้นเดือนนี้ มูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดเพิ่มขึ้นเกือบ 20% โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 360 พันล้านดอลลาร์เป็น 2.35 ล้านล้านดอลลาร์ Altcoins คิดเป็นประมาณ 40% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด โดยส่วนที่เหลือมาจาก Bitcoin

ฤดูกาลของ altcoin คืออะไรกันแน่?

ตัวชี้วัดที่อ้างถึงในบางครั้งแนะนำว่าฤดูกาลของ altcoin เริ่มต้นเมื่อสามในสี่ของเหรียญ 50 อันดับแรกมีประสิทธิภาพเหนือกว่า Bitcoin ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา

ครั้งนี้มีเพียง 34% ของเหรียญ 50 อันดับแรกที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่า Bitcoin แม้ว่าจะมีช่วงเวลาสั้นๆ ในช่วงต้นปีที่ตรงตามเงื่อนไขเหล่านี้ แต่ก็ไม่มีช่วงพีคของ Altcoin

ดังที่ผู้อ่านผู้ภักดีของ Empire ทราบดี ฉันมีวิธีที่แตกต่างในการติดตามฤดูกาลของ altcoin ที่เหนือกว่า 50 อันดับแรก แต่ถึงอย่างนั้นเราก็ยังห่างไกลกัน

เมื่อเส้นสีน้ำเงิน (altcoins) อยู่เหนือเส้นสีส้ม (bitcoin) ฤดูกาลของ altcoin ก็มีแนวโน้ม

แนวทางของฉันคือ: ฤดูกาล Altcoin มีแนวโน้มที่จะเริ่มต้นเมื่อการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของตลาดสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมด (ลบ 10 อันดับแรก) เกินกว่า Bitcoin โดยเริ่มจากจุดต่ำสุดของวงจร

ฤดูกาล Altcoin จะได้รับการยืนยันก็ต่อเมื่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้างเติบโตเร็วกว่า Bitcoin เป็นเวลาอย่างน้อย 90 วันติดต่อกัน

มันไม่ใช่โมเดลที่สมบูรณ์แบบ แต่ก็สามารถทนได้ในระหว่างการทดสอบย้อนหลัง มีการเอื้อเฟื้อแก่ altcoins ด้วยเช่นกัน ในหลายกรณี การเติบโตของมูลค่าตลาดเพียงสะท้อนถึงความเร็วที่โทเค็นปลดล็อค และเพิ่มอุปทานหมุนเวียน แทนที่จะเป็นการแข็งค่าของราคา

ตามกฎเหล่านี้ สกุลเงินดิจิทัลมีประสบการณ์ 3 ฤดูกาลอัลท์คอยน์ที่แตกต่างกันในช่วงแปดปีที่ผ่านมา ดังที่แสดงในพื้นที่สีเทาด้านล่าง

ในช่วง 18 เดือนตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2559 ถึงมกราคม 2561 Litecoin, Monero, Ethereum Classic, Dash และโทเค็นตลาดการคาดการณ์ดั้งเดิม Augur อยู่ในสิบอันดับแรก

Bitcoin Cash, EOS, Stellar Lumens และ Bitcoin SV เข้าใกล้สถานะ Blue Chip ในช่วงหกเดือนครึ่งระหว่างเดือนธันวาคม 2018 ถึงกรกฎาคม 2019

เป็นเวลาเกือบ 18 เดือนตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ถึงพฤศจิกายน 2021 Polkadot และ Chainlink อยู่ในอันดับต้นๆ

วงจรตลาดปัจจุบันเริ่มต้นในวันที่ 21 พฤศจิกายน 2022 เมื่อมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลลดลงเหลือ 727.58 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 หลังจากความล้มเหลวของ FTX

มูลค่าตลาดของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าจากจุดต่ำสุดของวงจร จาก 313.4 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.27 ล้านล้าน (จาก 15,500 ดอลลาร์เป็น 64,400 ดอลลาร์)

ในขณะเดียวกัน อัลท์คอยน์เติบโตขึ้นน้อยกว่า 2.8 เท่าในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าเรายังห่างไกลจากฤดูกาลอัลท์คอยน์เป็นอย่างมาก

ช่องว่างกว้างขึ้นอย่างมากตั้งแต่เดือนเมษายนถึงต้นเดือนนี้ ซึ่งเป็นช่วงที่ฤดูกาลของ altcoin เป็นช่วงที่ไกลที่สุดตลอดวงจร ช่องว่างนี้เล็กที่สุดเมื่อ Bitcoin พุ่งสูงสุดในเดือนมีนาคม

ทั้งหมดนี้หมายความว่าไม่ว่า altcoins ที่กำลังเติบโตอะไรก็ตามที่เห็นอยู่ตอนนี้เป็นเพียงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งเท่านั้น ราคา Altcoin ได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็วตามระดับสูงสุดตลอดกาลของ Bitcoin และตอนนี้เพิ่งกลับมาที่ระดับปลายเดือนกรกฎาคมเท่านั้น

Bears จะบอกว่าฤดูกาล altcoin จะไม่มาถึงจนกว่าตลาดกระทิงจะจบลง

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาว่า altcoins ยังต้องไปไกลแค่ไหน ภาวะกระทิงอาจเชื่อว่าเรากำลังจะมีฤดูกาล altcoin ที่แข็งแกร่งที่สุดเท่าที่เคยมีมา

ข้อมูล

BTC เพิ่มขึ้น 1% ในวันที่ผ่านมา และกำลังจะทะลุระดับ 64,500 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยดีดกลับอย่างน้อยสามครั้งในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา

ETH ทรงตัวหลังจากแตะแนวต้านที่ 2,640 ดอลลาร์

มีเพียงสองเหรียญจาก 100 อันดับแรกที่ร่วงลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา: KAS ลดลง 6% และ XMR ลดลง 5%

Ethereum เข้าสู่ภาวะเงินฝืดอีกครั้งในชั่วข้ามคืน แต่ก็อยู่ได้ไม่นาน

Base TVL ทำสถิติใหม่เหนือ 2 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์ในช่วง 18 วันที่ผ่านมา

หายใจเข้าลึกๆ

สัปดาห์นี้ความผันผวนยังคงดีอยู่ แต่อาจอยู่ได้ไม่นาน

คุณเห็นไหมว่ามีตัวเลือก 5.8 พันล้านดอลลาร์ที่จะหมดอายุในวันพรุ่งนี้ ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่ใหญ่ที่สุดที่จะหมดอายุในปีนี้

20% ของตัวเลือก Bitcoin เป็นแบบในรูปของเงิน ซึ่งหมายความว่าการหมดอายุที่มากขึ้น “อาจเพิ่มความผันผวนของตลาดหรือกิจกรรม เนื่องจากผู้ค้าเลิกกิจการหรือโรลโอเวอร์ตำแหน่ง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาด้วย” Luke Strijers ซีอีโอของ Deribit กล่าว

Strijers กล่าวต่อ: "โดยรวมแล้ว ตลาดออปชั่น (ฝ่ายต่างๆ) ทำได้ดีในปีนี้ โดยมีปริมาณเพิ่มขึ้นเดือนต่อเดือน แม้จะมีการแข่งขันใหม่เกิดขึ้นมากมาย แต่ส่วนแบ่งการตลาดของเราก็ไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีเพราะ ตลาดกำลังเติบโต - การแลกเปลี่ยนไม่ได้แข่งขันกันเพื่อลูกค้ารายเดียวกัน เรากำลังร่วมกันเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดและดึงดูดลูกค้าใหม่"

เนื่องจากสิ่งนี้กำลังจะเกิดขึ้น เรามาดูภาพที่ใหญ่ขึ้นและดูตลาดที่กว้างขึ้น เนื่องจาก David ให้ภาพรวมของ altcoins ที่ยอดเยี่ยมแก่เรา รายงาน K33 เมื่อต้นสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าผู้ค้า CME มี "แง่ดีอย่างระมัดระวัง"

นักวิเคราะห์เขียนว่า: “หลังจากที่ FOMC ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย BTC และ ETH premium ของ CME ก็เพิ่มขึ้นเป็น 9% หลังจากที่ FOMC ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย ดอกเบี้ยแบบเปิดของ CME ก็พุ่งสูงสุดที่ 161,040 BTC เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา โดยมีผู้เข้าร่วมตลาดที่มีการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นอย่างมาก 6,500 BTC และดอกเบี้ยแบบเปิดได้ลดลงเหลือ 152,000 BTC”

แต่เทรดเดอร์ที่มีสัญญาถาวรนั้นไม่ได้มองโลกในแง่ดีมากนัก และยังคงมีความรู้สึกเชิงลบอยู่บ้าง ซึ่งอาจ “เป็นเหตุให้เกิดการบีบตัวระยะสั้นครั้งใหญ่”

ที่มา: เดริบิต

นักวิเคราะห์ Vetle Lunde และ David Zimmerman กล่าวว่า: "นับตั้งแต่การชุมนุมที่เกี่ยวข้องกับ FOMC ครั้งแรก ผู้ค้าออปชั่นแบบถาวรก็เริ่มอนุรักษ์นิยมมากขึ้น และส่วนลดสำหรับออปชั่นแบบถาวรก็กว้างขึ้นท่ามกลางการเคลื่อนไหวของราคาที่มีเสถียรภาพ ซึ่งสอดคล้องกับความสนใจแบบเปิด สอดคล้องกับ เพิ่มขึ้น ดอกเบี้ยแบบเปิดยังคงวนเวียนอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของปี"

สำหรับผู้ที่ติดตาม Fear & Greed Index ขณะนี้มีความเป็นกลางหลังจากแสดงความกลัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ผลกระทบระดับมหภาคจะไม่หายไปในเร็วๆ นี้ K33 ตั้งข้อสังเกต: “เรายังคาดว่าตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจจะยังคงมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ด้วยสถิติตลาดแรงงานสหรัฐรายเดือนที่สำคัญที่จะครบกำหนดในสัปดาห์หน้า และช่วงเทศกาลวันหยุดของธนาคารในซีกโลกตะวันออกที่กำลังใกล้เข้ามา สิ่งนี้อาจ "จะเพิ่มความน่าสนใจให้กับข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯ"

เรากำลังเข้าใกล้การเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายนและไตรมาสที่ 4 ซึ่งยังคงเป็นช่วงเวลาเชิงบวกสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

สำหรับวัว ตอนนี้ใกล้ถึงเวลาที่ต้องลงมือแล้ว