รายงานประจำปี Wintermute OTC: ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 4 เท่าในช่วงครึ่งหลังของปี TradFi กลับมาอีกครั้ง

ผู้เขียนต้นฉบับ:Wintermute

การรวบรวมต้นฉบับ: Felix, PANews

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปี 2023 ประสบกับจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดหลายครั้ง โดยเริ่มต้นด้วยการฟื้นตัวในช่วงต้นปี ตามด้วยความผันผวนในช่วงกลางปี ​​ซึ่งปิดท้ายด้วยความเชื่อมั่นของตลาดเชิงบวก (ได้แรงหนุนจากความคาดหวังของการอนุมัติทันทีของ ETF) ในช่วงเวลาที่กิจกรรมทางการตลาดชะลอตัว เรื่องราวของอุตสาหกรรมได้เปลี่ยนมาสู่ Build เมื่อปีที่แล้ว Wintermute มุ่งเน้นไปที่การขยายธุรกิจ OTC และพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่

เหตุการณ์สำคัญล่าสุด ได้แก่ การบูรณาการ Wintermute Asia เข้ากับ CME การอัปเกรดผลิตภัณฑ์ตัวเลือก OTC ครั้งใหญ่ และการพัฒนาผลิตภัณฑ์อนุพันธ์เพิ่มเติม นับตั้งแต่เปิดตัวเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Wintermute Asia มีปริมาณการซื้อขายออปชั่นมูลค่า 210 ล้านดอลลาร์ โดยความต้องการของคู่ค้าสำหรับผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ

เนื่องในโอกาสปีใหม่ Wintermute จะแชร์ข้อมูลอัปเดตทางธุรกิจและสะท้อนถึงแนวโน้มบางส่วนที่สังเกตได้ผ่าน OTC ในปี 2023

ปริมาณการซื้อขาย OTC เพิ่มขึ้นมากกว่า 400% ในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากปริมาณการซื้อขายย้ายไปยัง OTC

แม้ว่าตลาดจะตกต่ำในปี 2023 แต่ Wintermute ก็ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในทุกธุรกิจแนวดิ่ง ในตลาดสปอต แม้ว่าปริมาณการซื้อขายบนเว็บไซต์ทั้งหมดจะลดลงประมาณ 13% จากครึ่งแรกถึงครึ่งหลัง แต่ปริมาณการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 400% ในช่วงเวลาเดียวกัน

แม้ว่าจำนวนธุรกรรม OTC ในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 จะใกล้เคียงกับในช่วงครึ่งหลังของปี 2565 แต่ปริมาณธุรกรรม OTC ในตอนแรกลดลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 นี่แสดงให้เห็นว่าแม้ขนาดธุรกรรมจะลดลง แต่กลยุทธ์การซื้อขาย crypto ของคู่สัญญายังคงมั่นคง ในขณะที่ตลาดฟื้นตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 กิจกรรมการทำธุรกรรมก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยจำนวนธุรกรรมเพิ่มขึ้นมากกว่าหกเท่าเป็นมากกว่า 29 ล้านธุรกรรม ในช่วงเวลานี้ มีปริมาณ OTC ในสัปดาห์เดียวสูงสุดที่มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์

ในปี 2023 Wintermute เสนอการซื้อขาย OTC สำหรับสินทรัพย์ 206 รายการ และคู่การซื้อขาย 495 คู่ ด้านล่างนี้คือแนวโน้มการซื้อขายสินทรัพย์โดยรวมที่ Wintermute สังเกต

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินเป็นหมวดหมู่สกุลเงินดิจิตอลที่มีการซื้อขายมากที่สุด ตามหลัง BTC และ ETH

หากไม่รวม BTC และ ETH (อยู่ในอันดับที่หนึ่งและสองอย่างต่อเนื่องในทุกช่วงเวลา) สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินจะมีปริมาณการซื้อขายและส่วนแบ่งตลาดสูงสุด ส่วนแบ่งการตลาดของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินจะเพิ่มขึ้นจาก 13% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2565 เป็น 20% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566

XRP ได้กระตุ้นการเติบโตของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงิน ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการพิจารณาคดีของ SEC-Ripple

หมวดหมู่อื่นๆ สำหรับครึ่งหลังของปี 2023 ได้แก่ Meme, DeFi และแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะอื่นๆ ส่วนแบ่งการตลาดในหมวดหมู่เหล่านี้ยังคงแข็งแกร่ง โดยคิดเป็น 37% ในครึ่งปีหลังปี 2565 และ 38% ในครึ่งปีหลังปี 2566

ปริมาณการซื้อขาย L1 และ L2 ยังคงเติบโต โดยมี ETH และ MATIC เป็นผู้นำ

ปริมาณ OTC สำหรับสินทรัพย์ L1 เป็นไปตามแนวโน้มทั่วไปของปริมาณ OTC ซึ่งลดลงประมาณครึ่งหนึ่งจากครึ่งหลังของปี 2022 ถึงครึ่งแรกของปี 2023 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้น 350% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 ปริมาณธุรกรรมที่ใหญ่ที่สุดคือ Ethereum ซึ่งมีส่วนแบ่งตลาด 68%

เป็นที่น่าสังเกตว่าตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2022 ถึงครึ่งหลังของปี 2023 การครอบงำตลาดของ Ethereum จะค่อยๆ ลดลง

ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 Solana, Avalanche, Cardano และ Polkadot ติดอันดับหนึ่งใน 5 อันดับแรกตามปริมาณการซื้อขาย เมื่อเปรียบเทียบกับ Ethereum สินทรัพย์ L1 อื่นๆ ส่วนใหญ่ยังคงแข็งแกร่งในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 โดยมีปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้น แต่ Polkadot ก็เป็นข้อยกเว้น โดยลดลงเล็กน้อยในช่วงครึ่งแรกของปี 2023

เมื่อเทียบกับ L1 กิจกรรมการซื้อขายของ L2 ลดลงประมาณ 30 เท่า โดยลดลงมากที่สุดในกลุ่ม Polygon, Arbitrum และ Optimism แต่กิจกรรมการทำธุรกรรมโดยรวมของ L2 ยังคงเติบโต โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 160% จากครึ่งหลังของปี 2565 ถึงครึ่งหลังของปี 2566

DeFi ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก

แม้ว่าปริมาณธุรกรรมโดยสมัครใจของ DeFi จะเพิ่มขึ้นประมาณ 7 เท่าจากครึ่งหลังของปี 2022 ถึงครึ่งหลังของปี 2023 แต่ส่วนแบ่งการตลาดก็ลดลงจาก 16% เป็น 11% ภายใน DeFi นั้น Yield Farming มีปริมาณการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุด ตามมาด้วยสินทรัพย์ oracles การให้ยืม และ DEX

การครอบงำของ Yield Farming ยังคงแข็งแกร่งตลอดปี 2023 โดยคิดเป็นประมาณ 35% ของปริมาณการซื้อขาย DeFi โดยรวม โดยมีปริมาณการซื้อขายที่ระบุเพิ่มขึ้นมากกว่า 9 เท่าในช่วงเวลาเดียวกัน

ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2022 ถึงครึ่งแรกของปี 2023 ปริมาณการซื้อขาย (ลดลงประมาณ 30%) และส่วนแบ่งการตลาด (จาก 11% เป็น 8%) ของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ Oracle ลดลงเล็กน้อย แต่ดีดตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 คิดเป็น 26% ของปริมาณธุรกรรม DeFi โดยรวม เพื่อยึดหุ้นสินทรัพย์ DEX เป็นหลัก แม้ว่าปริมาณการซื้อขายเล็กน้อยของสินทรัพย์ DEX จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 3.4 เท่า แต่ส่วนแบ่งการตลาดใน DeFi ก็ลดลงอย่างมากในช่วงเวลาเดียวกัน (จาก 31% เป็น 13.5%)

ส่วนแบ่งการตลาดของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมเพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์จากครึ่งแรกของปี 2566 ถึงครึ่งหลังของปี 2566 (จาก 13% เป็น 23%)

ปริมาณการซื้อขายตามสัญญาในสินทรัพย์อนุพันธ์เพิ่มขึ้นสิบเท่าตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2565 ถึงครึ่งแรกของปี 2566 โดยมีส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นจาก 0.6% เป็น 6.9% แต่ส่วนแบ่งการตลาดของสินทรัพย์อนุพันธ์ลดลงเหลือ 0.5% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566

TradFi กลับมาสู่ที่เกิดเหตุอีกครั้งและเปลี่ยนไปสู่การซื้อขาย altcoin

ในแง่ของปริมาณการซื้อขายโดยรวมของ Crypto Native และ TradFi อัตราส่วนส่วนแบ่งตลาดในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 อยู่ที่ 81%: 19% ในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 TradFi ปรากฏขึ้นอีกครั้งและอัตราส่วนได้ปรับเป็น 72%:28% สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าความสนใจใน TradFi กำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 โดยคาดว่าความสนใจนี้จะเพิ่มขึ้นต่อไปในปี 2024

ในแต่ละช่วงเวลา BTC และ ETH ครองปริมาณการซื้อขายระหว่างคู่สัญญา TradFi และคู่สัญญา Crypto Native

แต่การเจาะลึกลงไปสามารถเผยให้เห็นปรากฏการณ์ที่น่าสนใจบางอย่างได้ การครอบงำของ BTC และ ETH ในทั้งสองประเภทคู่สัญญานั้นชัดเจนในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 โดยมีส่วนแบ่งตลาดปริมาณรวมของ Crypto Natives ที่ 82.7% (BTC ที่ 44.9% และ ETH ที่ 32.8%) และส่วนแบ่งตลาดปริมาณของ TradFi อยู่ที่ 94% ( 62% สำหรับ BTC และ 32% สำหรับ ETH)

ปรากฏการณ์นี้เปลี่ยนไปในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 โดยส่วนแบ่งตลาด BTC และ ETH ลดลงมากกว่า 15% สำหรับคู่สัญญาทั้งสองประเภท Crypto Natives มีส่วนแบ่งตลาดปริมาณ 65.3% (49.9% สำหรับ BTC และ 15.4% สำหรับ ETH) ในขณะที่ TradFi ลดลงมากยิ่งขึ้นที่ 72.1% (50.3% สำหรับ BTC และ 21.8% สำหรับ ETH) ปริมาณธุรกรรมที่ไม่ใช่ Bitcoin และที่ไม่ใช่ Ethereum เพิ่มมากขึ้นตามสัดส่วน ซึ่งบ่งชี้ถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในการซื้อขาย altcoin

แนวโน้มเหล่านี้บ่งชี้ว่าความสนใจใน TradFi ไม่เพียงแต่ฟื้นคืนชีพเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสนใจที่เริ่มมีความหลากหลายมากขึ้นอีกด้วย

นอกเหนือจาก BTC และ ETH แล้ว คู่ค้าของ Solana และ Crypto Native ยังมีปริมาณการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงิน ในทางตรงกันข้าม สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ DeFi กำลังเติบโตเร็วที่สุดสำหรับคู่ค้า TradFi