ผู้เขียนต้นฉบับ: @0x AndrewMoh

การรวบรวมต้นฉบับ: Crush ผู้สนับสนุนหลักของ Biteye

ที่มา: @BiteyeCN

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ LPDfi ทำให้เกิดความปั่นป่วน และได้รับการยกย่องว่าเป็นเรื่องราวที่ร้อนแรงครั้งต่อไปหลังจาก LSDfi

ข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับ LPDfi อยู่ในบทความนี้ ฉันหวังว่าจะเป็นประโยชน์กับคุณ

สารบัญ

1. LPDfi คืออะไร?

2. LDPfi แก้ปัญหาอะไรได้บ้าง?

3. 6 ข้อแรกในการบรรยาย LPDfi

4.ความรู้สึกส่วนตัว

01 LPFi คืออะไร?

LPDfi (การเงินอนุพันธ์สภาพคล่อง) ใช้ Uniswap V3 LP (CLAMM) เพื่อสร้างอนุพันธ์ทางการเงินใน Perpetual DEX, ออปชั่น และตลาดสกุลเงิน

ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องได้รับค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นโดยการใช้ LP บน Uniswap V3 ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ข้อดีของผลิตภัณฑ์ LPDfi:

สำหรับผู้ใช้: สัมผัสกับผลตอบแทนที่สูงขึ้นของการขุดสภาพคล่องโดยการเพิ่มแรงจูงใจของโทเค็น ลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่ไม่ถาวร และลดความซับซ้อนของการจัดหาสภาพคล่องแบบรวมศูนย์

สำหรับ Uniswap v3: พบกับสภาพคล่อง ฐานผู้ใช้ และปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น

สำหรับ LPDfi: แก้ไขปัญหาการขาดแคลนสภาพคล่องของผลผลิตผลผลิตด้วยต้นทุนที่สมเหตุสมผล

(หมายเหตุ: คำว่า LPDfi นำมาใช้โดย @logarithm_fi จะสร้างชั้นสภาพคล่องใหม่สำหรับ LP ซึ่งช่วยให้ Uniswap LP สามารถปลดล็อกผลตอบแทนที่ไม่เคยมีมาก่อน นี่คือตลาดสินทรัพย์ใหม่)

02 LDPfi แก้ปัญหาอะไรได้บ้าง?

ตลาด DEX มีมากมาย จากข้อมูลของ DeFiLlama TVL ของ Uniswap เพียงอย่างเดียวก็สูงถึง $3.26b ในขณะที่ TVL รวมของ DEX ทั้งหมดเกิน $11.8b

LPDfi ใช้ Uniswap เป็นหลัก ในขณะที่โปรโตคอล DEX อื่นๆ เช่น Curve, Balancer และ Velodrome ยังคงมีทรัพยากรมากมายที่รอการพัฒนา

ศักยภาพของ Uniswap V3 ในการลดความสูญเสียที่ไม่ถาวรไม่ได้ถูกขยายให้สูงสุดภายใต้กลยุทธ์ที่มีอยู่

แม้ว่า Uniswap V3 จะปรับปรุงการใช้เงินทุน แต่ก็ยังนำมาซึ่งปัญหาสภาพคล่องบางประการด้วย

ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้จำเป็นต้องปรับตำแหน่ง LP ด้วยตนเองอย่างต่อเนื่องเพื่อป้องกันการสูญเสียที่ไม่ถาวร ซึ่งเป็นการดำเนินการที่ซับซ้อนมากและใช้เวลานาน

นอกจากนี้ หลายคนกำลังพยายามปกป้องสินทรัพย์ของตนจากความผันผวนด้วยการซื้อออปชันหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

อย่างไรก็ตาม วิธีการนี้ยังใช้ไม่ได้ผลและต้องใช้ต้นทุนสูงเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของการสูญเสียที่ไม่ถาวร

แต่เมื่อ LPDfi ปรากฏขึ้น ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องจัดการกับสภาพคล่องอีกต่อไป

พวกเขาสามารถเพิ่มผลกำไรและปกป้องสินทรัพย์โดยไว้วางใจโครงการและโปรโตคอล LDPfi เพื่อจัดการมาตรการสภาพคล่องโดยอัตโนมัติ

03 6 โปรเจ็กต์ที่แนะนำสำหรับการบรรยาย LPFi

@logarithm_fi

ลอการิทึม ซึ่งเป็นหนึ่งในโปรเจ็กต์ที่รู้จักกันดีในการเล่าเรื่อง LSDFI ค้นพบว่ามาตรการป้องกันการสูญเสียชั่วคราวในปัจจุบันไม่เหมาะสมสำหรับ Uniswap V3

โปรโตคอลอนุญาตให้ผู้ใช้:

- รับค่าธรรมเนียม LP ไม่จำกัด เพิ่มผลตอบแทนสภาพคล่องสูงสุด และลดความเสี่ยงด้านราคาด้วย Uniswap V3

- ความเสี่ยงของ Hedge LP ที่จะสูญเสียอย่างถาวรเพื่อให้แน่ใจว่าผลกำไรจะยังคงอยู่ภายใต้สภาวะตลาดทั้งหมด

นอกเหนือจากที่กล่าวมาข้างต้นแล้ว ยังมีอีก 2 ฟังก์ชันต่อไปนี้:

Liquidity Shell: เพิ่มผลกำไรสูงสุดให้กับผู้ใช้ลอการิทึมโดยการจัดสรรสินทรัพย์สภาพคล่องอย่างมีเหตุผลบนแพลตฟอร์ม LPDfi

Nautilus Vault: ใช้การปรับกลยุทธ์ที่เป็นกลางและการจัดสรรสินทรัพย์สภาพคล่องที่เหมาะสมเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด

@LimitlessFi_

ทำงานอย่างไร้ขีดจำกัดบนแพลตฟอร์ม Uniswap V3 และมอบโซลูชั่นที่ครอบคลุมให้กับผู้เข้าร่วม

นอกจากนี้ Limitless ได้ดำเนินการตามขั้นตอนเพื่อเพิ่มผลกำไรของผู้ให้บริการสภาพคล่อง Uniswap และจัดการกับความสูญเสียที่ไม่ถาวรชั่วคราว

KyberSwap

โปรโตคอลที่สามที่จะแนะนำคือ KyberSwap ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่สร้างขึ้นบน @KyberNetwork ซึ่งเป็นโปรโตคอลสภาพคล่องที่ทำงานบนบล็อกเชน

เป้าหมายหลักคือการจัดหาการซื้อขายในราคาที่เหมาะสมโดยการรวมแหล่งสภาพคล่องหลายแห่ง

@dopex_io

Dopex เป็นโครงการที่สร้างขึ้นจากการซื้อขายออปชั่น โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย

มันถูกสร้างขึ้นบนระบบนิเวศของ Arbitrum และมีบทบาทในการเพิ่มสภาพคล่องให้กับผู้ใช้ ลดความเสี่ยง และเพิ่มผลกำไรให้กับผู้ซื้อออปชั่น

Dopex ใช้โมเดลโทเค็นคู่:

- $DPX: โทเค็นการกำกับดูแลที่ใช้สำหรับการลงคะแนนและการแบ่งรายได้

- $rDPX: ใบรับรองที่จำนำซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ผู้ขายออปชั่นและผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถรับโทเค็น DPX และ rDPX ได้จากการวางเดิมพันสินทรัพย์ของพวกเขา

Dopex V2 จะรวมสภาพคล่องของ Uni v3 เพื่อสร้างออปชั่นแบบอเมริกัน ซึ่งจะทำให้สัญญาสามารถดำเนินการได้ก่อนที่จะหมดอายุ

(หมายเหตุ: การป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชั่นเป็นหนึ่งในวิธีทั่วไปของ Uniswap V3 LP ในการจัดการการขาดทุนที่ไม่ถาวร)

@Panoptic_xyz

Panoptic เป็นโปรโตคอลการซื้อขายออปชั่นที่คล้ายกับ #Dopex แต่มุ่งเน้นไปที่ออปชั่น Perps

เทรดเดอร์สามารถซื้อขายออปชั่น long และ short ด้วยเลเวอเรจไม่จำกัดสูงสุดถึง 10 เท่า คล้ายกับการซื้อหรือขายสินทรัพย์ crypto

Panoptic ใช้ประโยชน์จาก Uniswap V3 LP เพื่อมอบสภาพคล่องให้กับผู้ซื้อและผู้ขายออปชั่น

ด้วยการทำเช่นนี้ Panoptic จะได้รับค่าคอมมิชชันที่สามารถแบ่งปันพร้อมกันกับผู้ยืมสินทรัพย์ในกลุ่ม Panoptic (สำหรับ LP บน Uni V3)

@goodentrylabs

Good Entry เป็นผลิตภัณฑ์ป้องกันตำแหน่งที่ออกแบบมาเพื่อปกป้องเทรดเดอร์จากการชำระบัญชีในช่วงที่มีความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญหรือเทียม

ให้เลเวอเรจ 10 เท่า สร้างขึ้นบน Uniswap V3 และใช้กลไกที่คล้ายกับตัวเลือก

เมื่อผู้ใช้ฝากเงินใน ezVault โปรโตคอลจะจัดสรร LP ของพวกเขาอย่างเหมาะสมที่สุดบน Uniswap

พันธมิตรแบบจำกัดของ ezVault ทำหน้าที่เป็นผู้ขายออปชั่น ในขณะที่เทรดเดอร์ทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อออปชั่น ณ จุดเข้า (หยุดงาน) บางจุด

ในเวลาเพียง 3 เดือน ezVault บรรลุผลลัพธ์ดังต่อไปนี้:

- 795 วัสดุสิ้นเปลือง

- ทีวีแอล 1.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

- 4 ห้องนิรภัยหลัก ($WETH, $WBTC, $ARB, $GMX)

04 ความรู้สึกส่วนตัว

ในตลาด DeFi ที่มีการพัฒนาอยู่ตลอดเวลา ส่วนประกอบต่างๆ กำลังเริ่มสร้างนวัตกรรม ท่ามกลางการพัฒนาและนวัตกรรมเหล่านี้ LPDfi กำลังกลายเป็นผู้เล่นที่มีศักยภาพซึ่งสามารถกำหนดทิศทางการเล่าเรื่องอันร้อนแรงแห่งอนาคตได้

โครงการ LPDfi ใช้ตัวเลือกเพื่อจัดการกับการสูญเสียที่ไม่ถาวร และทำให้งาน LP ของ CLAMM ง่ายขึ้น แต่ผู้ใช้ DeFi ทั่วไปยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมายเมื่อใช้ผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย เช่น การซื้อขายออปชั่นหรือการคุ้มครองสัญญาถาวร

สิ่งนี้อาจเป็นอุปสรรคต่อแนวโน้มการพัฒนาที่ยั่งยืนของ LPDfi และอาจทำให้ยากกว่า LSDfi

LPDfi มีศักยภาพในการลดความซับซ้อนของประสบการณ์ผู้ใช้ ปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน และเร่งโปรโตคอลที่เกิดขึ้นใหม่ แม้ว่าจะยังคงมีความท้าทายอยู่บ้าง ในขณะที่ชุมชน DeFi พัฒนาขึ้น แนวทางแก้ไขก็จะเกิดขึ้น ซึ่งท้ายที่สุดจะเป็นการปรับปรุงโมเดล LPDfi และเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งในด้านการเงิน