ข้อความเต็มของสุนทรพจน์ของ Arthur Hayes Token2049: ตลาดกระทิงครั้งต่อไปจะเริ่มในต้นปี 2024
หัวข้อเสวนา: การพิมพ์เงิน, AI และ Crypto: เติมพลังให้กับความบ้าคลั่งในตลาดกระทิง
คอลเลกชันสด: Logicrw, BlockBeats
เรียบเรียงโดย: Kaori, czgsws, BlockBeats
เมื่อวันที่ 13 กันยายน Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้งและอดีต CEO ของ BitMEX ได้กล่าวสุนทรพจน์ในหัวข้อ Money Printing, AI และ Crypto: Fueling an Epic Bull Market Mania ที่งาน Singapore Token 2049 ผู้สื่อข่าวแถวหน้าของ BlockBeats ได้ตรวจสอบเนื้อหาคำพูดดังกล่าว ได้มีการรวบรวม เรียบเรียง และรวบรวม เนื้อหาเต็มมีดังนี้
ในการพูดคุยนี้ ผมจะพูดเกี่ยวกับหนี้และ AI ในระดับมหภาค จากนั้นซูมออกไปยังระดับจุลภาค และให้คำแนะนำสั้นๆ ว่าทำไมฉันถึงชอบ Filecoin มาก ขอย้ำอีกครั้งว่านี่คือกรอบการทำงานแบบกว้างๆ ของฉันสำหรับมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งก็คือสภาพคล่องของสกุลเงินคำสั่งและเทคโนโลยีบางอย่างของระบบนิเวศ ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา หนึ่งในสองปัจจัยนี้เป็นเหตุผลที่ทำให้เราเริ่มต้นตลาดกระทิงมาโดยตลอด แต่เรายังไม่เคยพบกับตลาดกระทิงที่มีทั้งสองแง่มุมในเวลาเดียวกัน
ตอนนี้ฉันต้องการอธิบายว่าทำไมฉันคิดว่าภาวะกระทิงครั้งต่อไปน่าจะเริ่มในต้นปี 2024 ซึ่งจะเป็นภาวะกระทิงที่ใหญ่ที่สุด ไม่ใช่แค่ในสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์เสี่ยงนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สองและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่
โดยพื้นฐานแล้ว GDP คืออะไร? ฉันได้รับสิ่งนี้จากโรบิน พอล ซึ่งก็คือการเติบโตของประชากร ผลผลิต และหนี้สิน ฉันต้องการมุ่งเน้นไปที่ทารก (ประชากรและข้อมูลประชากร) และหนี้ (การพิมพ์เงิน) พูดง่ายๆ ก็คือ คนรวยไม่มีลูกมากนัก มีหลายสาเหตุ แต่หากคุณดูแผนภูมิและข้อมูล เรากำลังเข้าสู่ภาวะขาดดุลการเติบโตของประชากรซึ่งก่อให้เกิดปัญหาใหญ่มาก ท้ายที่สุดแล้ว เรากำลังยืมจากอนาคตและสร้างในวันนี้ หวังว่าจะมีคนเข้ามาเติมเต็มการเติบโตนี้มากขึ้นในอนาคต เพื่อให้พวกเขาสามารถดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่อไปได้
แล้วใครล่ะที่สามารถขับเคลื่อนการเติบโตนั้นเพื่อชำระหนี้เมื่อมีลูกไม่เพียงพอ? ธนาคารกลางและรัฐบาลเสนอแนวทางแก้ไขอะไรบ้างเพื่อแก้ไขปัญหานี้
เราจะรักษา GDP ให้เติบโตได้อย่างไร - พิมพ์เงิน
ตั้งแต่ปี 1970 นี่คือแผนภูมิหนี้ทั่วโลกเทียบกับ GDP ของธนาคารโลก เราได้เพิ่มจาก 110% เป็น 360% ส่วนที่แย่ที่สุดของแผนภูมินี้ไม่ใช่แค่ 360% ที่น่ากลัวเท่านั้น แต่การเร่งความเร็วก็น่าตกใจไม่แพ้กัน เราใช้เวลา 10 ปีในการเติบโต 100% และในช่วงโควิด-19 เราใช้เวลาเพียง 2 ปีในการเพิ่มการเติบโตจาก 250% เป็น 360%
จากมุมมองทั่วโลก เราอยู่ในช่วงปลายของหายนะด้านหนี้ แต่ละประเทศมีเหตุผลเฉพาะของตัวเองว่าทำไมหนี้จึงไม่ยั่งยืน แต่ในระดับโลก เราเห็นการออกตราสารหนี้ที่เร่งขึ้นเพื่อชดเชยการเติบโตที่ไม่มีอยู่จริง
แม้ว่าเราจะอยู่ในสิงคโปร์ แต่เราอยู่ในระบบเงินดอลลาร์สหรัฐ และนโยบายการเงินของประเทศส่วนใหญ่ก็สะท้อนนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ดังนั้นฉันจึงใช้เวลาส่วนใหญ่หารือเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐและนโยบายทางการเงิน
หากคุณเป็นผู้ถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ นี่เป็นแผนภูมิที่ค่อนข้างน่ากลัว นี่คือโปรไฟล์การครบกำหนดชำระของหนี้สหรัฐฯ สหรัฐอเมริกาจะต้องม้วนพันธบัตรเกือบ 8 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2569 และพวกเขาต้องหาใครสักคนที่ยินดีจะรับภาระหนี้นั้นและอัตราผลตอบแทนที่มีอยู่ในตลาด ทีนี้ลองคิดดู พวกเขาจะทำยังไงถ้าทั้งโลกต้องเผชิญกับปัญหาหนี้มากเกินไปและการเติบโตของประชากรไม่เพียงพอ? ใครจะซื้อหนี้?
รัฐบาลจะทำอย่างไรเมื่อมีหนี้จำนวนมากที่ต้องออกและไม่มีใครเต็มใจที่จะซื้อมันด้วยอัตราผลตอบแทนที่เอื้อมถึง? พวกเขาจะพิมพ์เงิน
ดังนั้นหากฉันดูปัญหาสภาพคล่องของคำสั่งจากมุมมองทั่วโลกและสหรัฐอเมริกาในฐานะผู้ออกสกุลเงินสำรอง นี่คือตลาดการออกสกุลเงินที่ใหญ่ที่สุดที่เราเคยเห็น แต่เราไม่มีใครที่นี่ยินดีซื้อสิ่งเหล่านี้ด้วยอัตราผลตอบแทนเหล่านี้ สิ่ง.
การจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจในยุค AI
เอาล่ะ ตอนนี้เรามาเปลี่ยนจากด้านสกุลเงิน fiat มาเป็นเทคโนโลยีกันดีกว่า หัวข้อที่โดดเด่นในวันนี้คืออะไร? มันคือเอไอ
เมื่อวานนี้ ฉันได้เข้าร่วมการประชุมรับประทานอาหารกลางวันกับผู้จัดการสินทรัพย์ สำนักงานครอบครัว พนักงานขายทรัพย์สินระดับโลกจำนวนมาก และเรากำลังพูดคุยกันบนโต๊ะ แนวคิดหรือธีมที่เรามั่นใจมากที่สุดคืออะไร ฉันคิดว่า 75% ของคนพูดถึงบางอย่างเกี่ยวกับ AI นี่คือแนวโน้ม
ปี 2000 เป็นปีที่อินเทอร์เน็ตครองโลก ในยุคหนึ่งๆ มีหัวข้อสำคัญอยู่หัวข้อหนึ่งเสมอ ในปี 1929 เป็นปีหัวข้อวิทยุและทางรถไฟ แต่ละวงจรเรามุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีใหม่ที่จะปฏิวัติประสบการณ์ของมนุษย์ AI ก็ไม่แตกต่างกัน เนื่องจากคอมพิวเตอร์แพร่หลายไปทุกหนทุกแห่งและอารยธรรมของเราก้าวหน้าไปอย่างรวดเร็วเพียงใดนับตั้งแต่มีการประดิษฐ์อินเทอร์เน็ตคอมพิวเตอร์เมนเฟรม คุณสามารถเข้าใจได้ว่าทำไมนักลงทุนจึงกังวลมากว่า AI ทำอะไรได้บ้าง
จะเกิดอะไรขึ้นกับอารยธรรมของเราหากคอมพิวเตอร์สามารถคิดเองได้? AI จะสร้างมูลค่าได้หลายล้านล้านดอลลาร์ และ Chat GPT ถือเป็นจุดเด่นในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นเทคโนโลยีที่นำมาใช้เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เหตุใดสตาร์ทอัพเหล่านี้จึงพูดว่า เราจะใช้โมเดล LLM ในพื้นที่เฉพาะของเศรษฐกิจ เพื่อเพิ่มผลผลิตให้กับบริษัทที่ใช้ผลิตภัณฑ์ของเรา
แล้วนี่หมายความว่าอะไร? หุ้นที่ใหญ่ที่สุดใน AI ในขณะนี้คือ NVIDIA นับตั้งแต่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ประชาชนทั่วไปสามารถใช้ได้ ราคาหุ้นของ NVIDIA ก็เพิ่มขึ้นเกือบ 200% อัตราส่วน P/E ของ NVIDIA สูงถึง 100 เท่า ซึ่งไร้สาระอย่างยิ่งหากคุณลองคิดดู . Nvidia จะต้องสร้างรายได้เท่าไรใน 5 ถึง 10 ปีจึงจะบรรลุการประเมินมูลค่าในปัจจุบัน บางคนอาจบอกว่านี่คือฟองสบู่ และฉันก็เห็นด้วย แต่ฉันคิดว่ามันจะใหญ่ขึ้น
ดูเหมือนว่าเรามีตลาดกระทิงที่มีสภาพคล่องทางการเงินซึ่งขับเคลื่อนโดยเด็กทารกไม่เพียงพอและมีหนี้สินจำนวนมาก และเรามีตลาดกระทิงด้านเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนโดย AI ฉันได้เขียนบทความบางฉบับที่พยายามเชื่อมโยงสกุลเงินดิจิทัลและ AI และโดยพื้นฐานแล้ว ฉันคิดว่า AI เป็นหน่วยเศรษฐกิจส่วนบุคคลที่ไม่สนใจกฎหมายและข้อบังคับของมนุษย์ หากคุณต้องการทำให้เป็นมนุษย์ เพราะรัฐบาลไม่สามารถฆ่าพวกเขาด้วยกำลังได้ . ฆ่า AI ใช่ คุณสามารถพยายามกำจัดคอมพิวเตอร์และอื่นๆ ได้ แต่นั่นจะทำลายการเชื่อมต่อทางสังคมที่เรามีค่อนข้างมาก ดังนั้น ฉันคิดว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่รัฐบาลเดียวจะลงโทษ AI เพียงฝ่ายเดียว ดังนั้น เพิ่มความสุขเป็นสองเท่า เราจะมีสัตว์เลี้ยงและ AI เป็นเหตุผลว่าทำไมเราจึงควรมีสกุลเงินดิจิทัล
แล้ว AI ต้องการอะไร? AI ต้องการพลังการประมวลผลและการจัดเก็บข้อมูล ขณะที่ฉันคิดถึงพอร์ตโฟลิโอของฉันและวิธีที่สำนักงานครอบครัวของฉันเข้าสู่พื้นที่ AI ฉันรู้ว่าฉันพลาดโอกาสในการลงทุนในสตาร์ทอัพบางส่วนที่กำลังเกิดขึ้นในปัจจุบัน ฉันจะไม่ได้รับสภาพคล่องในปี 2569 หรือ 2570 เนื่องจากบริษัทต้องใช้เวลาห้าถึงเจ็ดปีกว่าจะเติบโตพอที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของตัวเอง ดังนั้นฉันจึงต้องหาบางอย่างที่สามารถโจมตีพื้นดินได้
ตอนนี้ ฉันสามารถซื้อหุ้น Nvidia ได้ที่ 100 เท่าของรายได้ แต่ฉันสามารถพิจารณาพื้นที่จัดเก็บข้อมูลและมุมของสกุลเงินดิจิทัลได้ คนในห้องนี้บางคนเป็นนายทุนร่วมลงทุน และฉันจะไม่เรียกคุณว่าคนโง่ แต่คนที่เอาเงินไปไว้ในมือคุณอาจเป็นคนโง่ก็ได้
แล้วจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป? บริษัทร่วมลงทุนหลายแห่งจะพูดว่า ฉันต้องการสร้างกองทุน AI ดังนั้นคุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียมทุกประเภท จากนั้นพวกเขาก็หันกลับมาและเห็นการลงทุนหลายแสนล้านดอลลาร์ในสื่อส่งเสริมการขายที่มี AI
ดังนั้นหากฉันไม่ต้องการทำกำไรจากกระแส AI ฉันก็อยากจะรู้ว่าเงินจะไปไหน เงินทุนเหล่านี้ไหลเข้าสู่ทั้งสองส่วน เพราะหากไม่มีสิ่งเหล่านี้ ไม่ว่าโซลูชัน AI ที่คุณตั้งใจไว้จะเป็นเช่นไร มันก็จะไม่ทำงาน
เหตุใด AI จึงต้องการพื้นที่เก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ ถ้าฉันเชื่อว่า AI จะไม่ใช้พื้นที่เก็บข้อมูลขนาดใหญ่ ฉันควรใช้ Amazon ใช่ไหม คุณวางข้อมูลของคุณไว้ในบริษัทส่วนกลางที่สามารถปิดบริการของคุณได้เนื่องจากคำสั่งของรัฐบาล สามารถเปลี่ยนราคาได้ตลอดเวลาเนื่องจากนั่นคือศูนย์ข้อมูลของพวกเขา และสามารถยกเลิกสัญญาได้ตลอดเวลา AI จะทำอย่างไร? จะขึ้นศาลไปฟ้องใครหรือเปล่า? สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้น โดยพื้นฐานแล้ว AI จะสร้างโอกาสในการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ
ตอนนี้ฉันต้องการ shitcoin ฉันต้องการซื้อเหรียญที่จดทะเบียน เหรียญนี้พังทลายลงอย่างสมบูรณ์ ลดลงกว่า 90% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในปี 2021 ผู้ขายที่ก้าวร้าวที่สุดขายหมด ดังนั้นเมื่อสิ่งนี้ เมื่อโทเค็นเริ่มที่จะ เพิ่มขึ้น แต่ก็ยังมีพื้นที่สำหรับการเติบโตอีกมากไม่ต้องใช้เงินทุนเข้ามามากนักเพื่อทำให้โทเค็นนี้เพิ่มขึ้นเป็นเวลา 10 หรือ 20 ปี และยังต้องเกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ด้วย
Filecoin ที่เลือก
Filecoin ถือเป็นสกุลเงินเสมือนที่ไร้ค่าและได้ลดลงเกือบ 99% จากจุดสูงสุดที่ 300 ดอลลาร์เหลือ 3 ดอลลาร์ในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ผู้คนยังคงใช้มันอยู่
มีข้อมูลบนเครือข่าย Filecoin มีลูกค้าจริงที่ใช้ระบบนี้ และยังมีพื้นที่สำหรับการพัฒนาอีกมากในตลาด แม้ว่า AWS จะเป็นผู้นำตลาด แต่ก็เป็นโซลูชันแบบรวมศูนย์ หากผู้ใช้ปลายทางเห็นคุณค่าของการกระจายอำนาจข้อมูล ก็มีโอกาสที่จะเติบโตในตลาดการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจ
ฉันได้ลงทุนในแพลตฟอร์มพื้นที่จัดเก็บข้อมูล Filecoin ที่เรียกว่า Seal Storage ซึ่งช่วยนำผู้ใช้ข้อมูลขนาดใหญ่มาสู่เครือข่าย Filecoin พวกเขามีโครงการชื่อ Atlas ซึ่งเป็นโครงการข้อมูลที่ CERN ซึ่งเป็นเครื่องเร่งอนุภาคของยุโรป พวกเขากำลังลดต้นทุนข้อมูลโดยใช้ SEAL ซึ่งได้รับรางวัล Filecoin จากการวางข้อมูลนี้บนเครือข่าย มหาวิทยาลัยแคลิฟอร์เนีย เบิร์กลีย์ ใช้ SEAL เพื่อทำสิ่งที่คล้ายกัน และ SEAL ก็มีโครงการความร่วมมือกับ NASA และมหาวิทยาลัยอื่นๆ ในสหรัฐอเมริกา
หวังว่าฉันจะอธิบายสั้น ๆ ว่าทำไมฉันถึงคิดว่า Filecoin จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ฉันถือ Filcoin
