รายงาน Token Terminal: การวิเคราะห์ข้อมูลการพัฒนา DEX ล่าสุด
การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow
การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow
ภาพรวม
ภาพรวม
ปริมาณการซื้อขายรายวันและมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ของโครงการชั้นนำในพื้นที่ตลาดแลกเปลี่ยน (DEX) ในช่วง 180 วันที่ผ่านมาแสดงอยู่ในแผนภูมิด้านล่าง
ปริมาณและ TVL ค่อนข้างคงที่ในช่วง 180 วันที่ผ่านมา ยกเว้นกลางเดือนมีนาคม ปริมาณการซื้อขาย DEX สูงสุดที่ 16.2 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 11 มีนาคม 2023 มากกว่าแปดเท่าของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันที่ 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 180 วันที่ผ่านมา TVL ของ DEX ก็ลดลง 14% ระหว่างวันที่ 9 ถึง 12 มีนาคม จาก 14 พันล้านดอลลาร์เป็น 12.1 พันล้านดอลลาร์
การแยกตัวของ USDC เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในปริมาณธุรกรรมและ TVL ในช่วงกลางเดือนมีนาคม เมื่อวันที่ 10 มีนาคม หลังจากที่ Circle ประกาศว่าตนถือครองเงินจำนวน 3.3 พันล้านดอลลาร์ในการลงทุนกับธนาคาร Silicon Valley ที่มีปัญหา ก็นำไปสู่การแยกตัวของ USDC ที่ออกมาจากดอลลาร์สหรัฐ เป็นผลให้ผู้ใช้ที่ถือ USDC เปลี่ยนไปใช้โทเค็นอื่น ส่งผลให้ปริมาณธุรกรรมของ DEX เพิ่มขึ้น TVL ใน DEX ก็ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากมูลค่าที่ลดลงของ USDC ในกลุ่มสภาพคล่องของ DEX ตัวอย่างเช่น คู่การซื้อขาย USDC-WETH บน Uniswap มีสภาพคล่องมากกว่า 450 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 9 มีนาคม แต่เหลือเพียง 300 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 12 มีนาคม ในทางตรงกันข้าม TVL ของคู่การซื้อขาย WETH-USDT ค่อนข้างมีเสถียรภาพในช่วงเวลาเดียวกัน
ชื่อรอง
ปริมาณ DEX กำลังเปลี่ยนจาก Ethereum ไปยังเครือข่ายอื่น
ตั้งแต่ต้นปี 2023 ส่วนแบ่งปริมาณ DEX บน Ethereum ลดลงจาก 72% เป็น 54% เนื่องจากการเติบโตของ Arbitrum ในขณะเดียวกัน Arbitrum ได้เพิ่มขึ้นจาก 3.3% ของปริมาณการซื้อขาย DEX ทั้งหมดเป็น 23.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน ปริมาณการทำธุรกรรมบน Polygon, Optimism และ BNB Chain ค่อนข้างคงที่
จุดสูงสุดของ Arbitrum ในแง่ของส่วนแบ่งปริมาณ DEX เกิดขึ้นเมื่อโทเค็น ARB เปิดตัวในวันที่ 23 มีนาคม 2023 ในวันเปิดตัว ARB ซื้อขายมากกว่า 480 ล้านดอลลาร์ใน Uniswap ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนชั้นนำของ Arbitrum การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้น่าจะได้รับแรงผลักดันจากผู้ใช้ที่แปลงรางวัล ARB airdrop เป็นโทเค็นอื่น ๆ แม้ว่าปริมาณ DEX บน Arbitrum ลดลงเล็กน้อยตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม Arbitrum ยังคงเป็นเครือข่ายที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Ethereum เมื่อวัดด้วยปริมาณ DEX
ชื่อรอง
กรณีศึกษา: DEX ที่รู้จักกันดีขยายออกไปนอกเครือข่ายดั้งเดิม
Uniswap และ Trader Joe ประสบความสำเร็จในการขยายขนาดเกินกว่าเครือข่ายดั้งเดิมของพวกเขา ในขณะที่ PancakeSwap กำลังเผชิญกับโมเมนตัมที่ย่ำแย่บน Ethereum แม้ว่า Uniswap จะอยู่บน Ethereum, PancakeSwap บน BNB Chain และ Trader Joe's บน Avalanche C-Chain มานานแล้ว แต่ DEX ทั้งสามก็ได้ขยายไปยัง chain อื่น ๆ ปัจจุบัน 40% ของปริมาณการซื้อขายของ Uniswap และ Trader Joe มาจากเครือข่ายอื่นที่ไม่ใช่ Ethereum และ Avalanche C-Chain ในทางตรงกันข้าม ปริมาณการซื้อขายของ PancakeSwap นอก BNB Chain ครอบคลุมเพียง 4.2% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด
การเริ่มต้นใช้งานเครือข่ายใหม่เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของผู้ใช้รายวันสำหรับทั้ง Uniswap และ Trader Joe's การเติบโตของ Uniswap ส่วนใหญ่มาจากเทรดเดอร์รายใหม่บน Polygon และ Arbitrum ในขณะที่ผู้ใช้งานของ Trader Joe ก็เติบโตบน Arbitrum เช่นกัน
ด้วยการขยายไปสู่ Arbitrum ทำให้ Trader Joe สามารถดึงดูดผู้ใช้ที่ทำการซื้อขายได้มากขึ้น 40% ของปริมาณการซื้อขายของ Trader Joe และ 25% ของผู้ใช้งานมาจากกิจกรรมบน Arbitrum ปริมาณที่เพิ่มขึ้นต่อผู้ใช้แสดงให้เห็นว่า Trader Joe สามารถดึงดูดเทรดเดอร์ที่มีขนาดการซื้อขายเฉลี่ยที่ใหญ่กว่าบน Arbitrum มากกว่าบน Avalanche C-Chain
ชื่อรอง
แนวโน้ม
แนวโน้มที่น่าสนใจสำหรับบางโครงการในตลาด DEX มีดังต่อไปนี้
ในช่วง 180 วันที่ผ่านมา Trader Joe, Quickswap, KyberSwap และ ParaSwap เป็นโปรเจ็กต์ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในตลาด DEX โดยมีปริมาณการเติบโตของ 237.2%, 91.8%, 61.8% และ 38.6% ตามลำดับ
ในช่วง 180 วันที่ผ่านมา ผู้ใช้รายวันของ Trader Joe ได้เพิ่มขึ้นสี่เท่า เหนือกว่าแพลตฟอร์มคู่แข่งอย่าง QuickSwap, KyberSwap และ ParaSwap ปริมาณการซื้อขายและแนวโน้มของ QuickSwap, KyberSwap, ParaSwap และ Trader Joe ในช่วง 180 วันที่ผ่านมาก็ใกล้เคียงกันเช่นกัน จำนวนผู้ใช้งานรายวันยังคงอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน โดยผู้ใช้งานรายวันของ Trader Joe จะเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าภายในสิ้นเดือนมีนาคม
การเติบโตของฐานผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ของ Trader Joe นั้นมีสาเหตุหลักมาจากการเปิดตัวโซลูชัน Liquidity Book ใหม่และการขยาย Arbitrum Trader Joe's เปิดตัวโซลูชัน Liquidity Book ใหม่ (เวอร์ชัน 2 และเวอร์ชัน 2.1) พร้อมราคาโทเค็นที่ได้รับการปรับปรุงและ Slippage ที่ลดลง
Trader Joe เวอร์ชัน 2.1 ยังปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ด้วยการนำค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากผู้ให้บริการสภาพคล่องไปลงทุนใหม่โดยอัตโนมัติไปยังสถานะสภาพคล่องของพวกเขา การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้ยังได้รับประโยชน์จากกิจกรรมโดยรวมที่เพิ่มขึ้นบน Avalanche C-Chain และ Arbitrum
ชื่อรอง
ไฮไลท์สำคัญอื่นๆ ในสนาม
หลังจากค้นพบและแก้ไขช่องโหว่แล้ว KyberSwap ก็เริ่มสัญญา Elastic อีกครั้ง
เมื่อวันที่ 17 เมษายน 2023 KyberSwap ค้นพบช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ สัญญาสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องถูกระงับ ทำให้ปริมาณการซื้อขายของ KyberSwap และมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ลดลงอย่างรวดเร็ว มีการปรับใช้สัญญา KyberSwap Elastic ใหม่ และโปรโตคอลเริ่มดำเนินการใหม่เมื่อปลายเดือนพฤษภาคม ในขณะที่ปริมาณและ TVL ยังไม่กลับไปเป็นค่าก่อนหยุดชั่วคราว ปริมาณที่เพิ่มขึ้น 200% ใน 30 วันบ่งชี้ว่า KyberSwap Elastic กำลังได้รับแรงผลักดันกลับคืนมา
โซลูชันสภาพคล่องแบบรวมศูนย์มีการนำไปใช้เร็วขึ้นเนื่องจากการหมดอายุของใบอนุญาต Uniswap v3
Uniswap v3 เปิดตัวภายใต้ Business Source License 1.1 (BUSL 1.1) ใบอนุญาตนี้จำกัดการใช้ซอร์สโค้ด v3 ในเชิงพาณิชย์หรือการผลิตจนถึงวันที่ 1 เมษายน 2023 หลังจากที่ใบอนุญาตหมดอายุ ใบอนุญาตจะถูกแปลงเป็นใบอนุญาตสาธารณะทั่วไป ซึ่งหมายความว่าสาธารณะสามารถแยกรหัสได้ตราบใดที่ยังคงเป็นโอเพ่นซอร์ส เนื่องจากใบอนุญาตหมดอายุ ทั้ง PancakeSwap และ SushiSwap จึงปรับใช้โซลูชันสภาพคล่องแบบรวมศูนย์โดยใช้โค้ดที่มีอยู่จาก Uniswap v3
ก่อนที่จะมีการต่ออายุใบอนุญาต KyberSwap, Trader Joe, QuickSwap, Zyberswap และ Thena ได้พัฒนาโซลูชันสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ทางเลือกอื่น นอกจากนี้ Biswap จะเปิดตัวโซลูชันสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
Velodrome เปิดตัวเวอร์ชัน v2
เวอร์ชันใหม่นี้นำเสนอการอัปเดตประสบการณ์ผู้ใช้ รองรับค่าธรรมเนียมพูลแบบกำหนดเอง ตำแหน่งสภาพคล่องของโทเค็นเดี่ยว และกลไกการลงคะแนนเสียงกำกับดูแลที่อัปเกรดแล้ว
