จะรวมสภาพคล่องและ PoS เข้าด้วยกันอย่างมีประสิทธิภาพได้อย่างไร ยกตัวอย่าง Berachain, Tenet และ Mangate

ในขณะที่ปกป้องความปลอดภัยของห่วงโซ่สาธารณะ กลไก PoS ยังใช้เงินทุนจำนวนมาก ส่งผลให้อัตราการใช้เงินทุนเหล่านี้ต่ำ และ DeFi มักถูกวิพากษ์วิจารณ์ สภาพคล่องไม่มีความภักดี และโครงการต่างๆ มีแนวโน้มที่จะตกอยู่ในเกลียวแห่งความตาย จะรวมทั้งสองอย่างเข้าด้วยกันเพื่อให้สภาพคล่องสามารถมีส่วนร่วมในการปกป้องความปลอดภัยของห่วงโซ่สาธารณะในขณะที่ได้รับผลประโยชน์ได้อย่างไร? โปรเจ็กต์ต่างๆ เช่น Berachain, Tenet และ Mangate ได้พยายามในเรื่องนี้ และ PANews จะพูดคุยสั้น ๆ เกี่ยวกับพวกเขาในบทความนี้

Berachain: การพิสูจน์สภาพคล่องและโมเดลโทเค็นสามแบบ

Berachain เป็นเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM ที่สร้างขึ้นโดยใช้ Cosmos SDK ซึ่งใช้กลไกฉันทามติ proof-of-liquidity ที่เป็นเอกลักษณ์และโมเดลโทเค็นสามโทเค็น Berachain หวังที่จะสร้างแรงจูงใจให้กับระบบนิเวศด้วยวิธีที่ยั่งยืนมากขึ้น และฉันทามติที่พิสูจน์สภาพคล่องจะส่งเสริมการเติบโตไปพร้อมกันของสภาพคล่อง การใช้สินทรัพย์ และมูลค่าตลาดของ Berachain ไปพร้อมๆ กัน

โทเค็นทั้งสามใน Berachain ได้แก่: สกุลเงินที่มีเสถียรภาพดั้งเดิม $HONEY, โทเค็น gas $BERA และโทเค็นการกำกับดูแล $BGT เหตุผลในการแยกโทเค็นก๊าซออกจากโทเค็นการกำกับดูแลคือเพื่อหลีกเลี่ยงผู้ใช้เครือข่ายบ่อยครั้งที่สูญเสียอำนาจการลงคะแนนเมื่อเวลาผ่านไป

ผู้ใช้ฝากทรัพย์สินต่างๆ ไว้ในระบบฉันทามติของ Berachain เพื่อรับสิทธิ์ในการเข้าร่วมฉันทามติ และแบ่งปันค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ค่าธรรมเนียมโปรโตคอล และรางวัลบล็อก $BERA สินทรัพย์ที่ผู้ใช้ฝากไว้จะถูกใช้เพื่อสร้างสภาพคล่องใน AMM ด้วยเหรียญ stablecoin ที่เพิ่งสร้างใหม่ $HONEY หลักประกันสำหรับการสร้าง $HONEY คือสินทรัพย์ที่ผู้ใช้ฝาก หากการขาดทุนเกิดจากการขาดทุนที่ไม่ถาวรใน AMM ผู้ใช้ จำนวนสินทรัพย์ที่สามารถแลกได้ในที่สุดอาจลดลงเช่นกัน นอกเหนือจากการจ่ายค่าธรรมเนียม Gas แล้ว $BERA ยังสามารถใช้เพื่อจำนำเพื่อรับโทเค็นการกำกับดูแล $BGT ซึ่งเป็นวิธีเดียวที่จะสร้าง $BGT

การปักหลัก $BGT สามารถรับส่วนแบ่งรายได้จากข้อตกลง เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมใน AMM จากนั้นมู่เล่ของ Berachain อาจจะเป็นดังนี้

• ผู้ใช้ให้คำมั่นสัญญาสินทรัพย์เพื่อรับรางวัลบล็อค $BERA และทรัพย์สินที่สัญญาไว้และ $HONEY สร้างคู่ธุรกรรมใน AMM

• ยิ่งมีการจำนำสินทรัพย์มากเท่าใด สภาพคล่องของข้อตกลงก็จะดีขึ้นและปริมาณธุรกรรมก็น่าดึงดูดมากขึ้นเท่านั้น

• ยิ่งปริมาณธุรกรรมมากขึ้น รายได้จากโปรโตคอลก็จะมากขึ้น และความต้องการ $BGT ก็สูงขึ้นตามไปด้วย

• เนื่องจาก $BGT สามารถสร้างขึ้นได้จากการวางเดิมพัน $BERA เท่านั้น ความต้องการ $BGT นำไปสู่ความต้องการ $BERA ที่สูงขึ้น

• ผู้ใช้จะได้รับแรงจูงใจให้เดิมพันสินทรัพย์มากขึ้นเพื่อรับ $BERA

ปัจจุบัน เครือข่ายหลักของ Berachain ยังไม่ได้เปิดตัว และประสิทธิภาพเฉพาะยังคงต้องรอการเปิดตัวโปรเจ็กต์ ในเดือนเมษายนของปีนี้ โครงการได้รับการลงทุนจาก Polychain Capital, Hack VC, OKX Ventures และอื่นๆ ที่มูลค่า 420 ล้านดอลลาร์

ทฤษฎี: หลักฐานการเดิมพันที่หลากหลายและการวางเดิมพันสภาพคล่อง

Tenet ยังเป็นเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM ที่สร้างขึ้นบน Cosmos SDK โดยแนะนำเฟรมเวิร์ก Proof-of-Stake ใหม่ - Diversified Proof-of-Stake (DiPoS) ซึ่งปรับปรุงความปลอดภัยเมื่อเทียบกับรุ่น PoS แบบดั้งเดิม

ในแอปพลิเคชันที่มีการกระจายอำนาจ เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของการโจมตีด้านการกำกับดูแลจะเกิดขึ้นเป็นครั้งคราว ซึ่งสอดคล้องกับการโจมตีเครือข่ายในบล็อกเชนเลเยอร์ 1 หลักฐานการเดิมพันที่หลากหลายช่วยให้ผู้ใช้ที่ถือตะกร้าสินทรัพย์เข้าร่วมในฉันทามติของเครือข่ายในฐานะผู้ตรวจสอบ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงที่เครือข่ายจะถูกควบคุมโดยผู้ใช้ที่ถือสินทรัพย์เดี่ยวจำนวนมาก (โทเค็นดั้งเดิมของเครือข่ายสาธารณะ)

ฉันทามติของ Tenet สามารถอนุมัติสินทรัพย์อื่นนอกเหนือจากโทเค็นดั้งเดิมเพื่อเข้าร่วมในการรักษาความปลอดภัยเครือข่าย เช่น ETH, ATOM, BNB, MATIC, ADA และ DOT เมื่อประเภทของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ผู้โจมตีทางไซเบอร์จำเป็นต้องเป็นเจ้าของส่วนแบ่งที่สำคัญของทรัพย์สินที่เข้ารหัสกระแสหลักเหล่านี้เพื่อทำการโจมตีให้เสร็จสิ้น และได้รับประโยชน์จากการรักษาความปลอดภัยร่วมกันที่มาจากทรัพย์สินเหล่านี้

เพื่อช่วยให้ผู้ใช้รับรายได้ในขณะที่รักษาความปลอดภัยเครือข่ายของตนเอง Tenet ยังยอมรับข้อตกลงเช่น Lido และ RocketPool รวมถึงอนุพันธ์ที่มีหลักประกันสภาพคล่องที่สร้างโดยสถาบันเช่น Binance และ Coinbase ในเวลาเดียวกัน Tenet ยังจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานภายในของตัวเองเพื่อช่วยให้สินทรัพย์ เช่น ETH และ ATOM ดำเนินการรักษาสภาพคล่องให้สมบูรณ์ เนื่องจาก Tenet ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของเครือข่ายมากกว่า Tenet จึงไม่สามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 10% เช่น Lido และข้อตกลงอื่นๆ ได้ ซึ่งทำให้บริการ Liquid Stake ของตัวเองน่าสนใจยิ่งขึ้น

ด้วยวิธีการจำนำแบบข้ามสายโซ่นี้ Tenet หวังที่จะสร้างความสัมพันธ์แบบร่วมมือที่เป็นประโยชน์ร่วมกันหลายฝ่าย โซ่อื่น ๆ สามารถเพิ่มความปลอดภัยผ่านการให้คำมั่นสัญญามากขึ้นและผู้ใช้มีโอกาสสร้างรายได้มากขึ้น ตัว Tenet เองยังได้รับประโยชน์จากประโยชน์ของการพิสูจน์ที่หลากหลาย การปรับปรุง

ปัจจุบัน Tenet ได้เปิดตัว mainnet เวอร์ชันเบต้า และโทเค็นดั้งเดิม $TENET ก็ได้รับการจดทะเบียนใน Bybit, Kucoin และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ ในระบบของ Tenet ยังมี Stablecoins และ DEX ดั้งเดิมอีกด้วย

Mangate Finance: ห่วงโซ่แอปพลิเคชัน DEX พร้อมหลักฐานสภาพคล่อง

Mangate ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจแบบ cross-chain ในระบบนิเวศ Polkadot ชนะการประมูลสล็อต parachain ครั้งที่ 68 บน Kusama

Mangate เชื่อว่า PoS ​​ล็อคสินทรัพย์จำนวนมาก ซึ่งทำให้เงินทุนที่มีอยู่ใน DeFi น้อยลง และกองทุนที่ให้คำมั่นสัญญามีประสิทธิภาพน้อยลง ดังนั้นจึงแนะนำกลไกการพิสูจน์สภาพคล่อง โดยใช้โทเค็น LP เป็นสินทรัพย์ที่จำนำเพื่อปล่อยสภาพคล่องที่จำนำ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน

Mangate ยังเป็นกรณีของห่วงโซ่แอปพลิเคชัน DEX เมื่อเทียบกับ DEX แบบดั้งเดิม มันมีข้อดีบางประการ: ไม่มีค่าธรรมเนียมก๊าซในการทำธุรกรรม แต่ต้องเสียค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% ป้องกัน MEV ในระดับที่เป็นเอกฉันท์ มันใช้ กลไกการพิสูจน์สภาพคล่องและคำมั่นสัญญา LP Tokens สามารถรับรางวัลบล็อคและรายได้ค่าบริการเพื่อสร้างสภาพคล่องในเวลาเดียวกัน

หลังจากการอัปเกรดในเดือนมิถุนายนของปีนี้ Mangate ได้เปิดใช้งานการจำนำโทเค็นดั้งเดิม $MGX ในสกุลเงินเดียวในหลักฐานสภาพคล่อง ซึ่งขยายขอบเขตการใช้ $MGX และเพิ่มความปลอดภัยให้กับเครือข่าย

สรุป

สรุป

ในรูปแบบข้างต้น Berachain หวังว่าสภาพคล่องจะยั่งยืนมากขึ้นและสร้างมู่เล่ระหว่างสภาพคล่องและความต้องการโทเค็นด้วยโมเดลโทเค็น Tenet หวังที่จะใช้โทเค็น PoS อื่น ๆ เพื่อเพิ่มความปลอดภัยเครือข่าย Mangate ใช้โทเค็น LP เป็นสินทรัพย์ที่จำนำเพื่อ ปล่อยสภาพคล่องที่จำนำ

โซลูชัน PoS ที่ปรับปรุงแล้วเหล่านี้สามารถเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุนได้ ในขณะที่รับรางวัลบล็อก พวกเขายังสามารถรับรางวัลค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจาก DEX และรางวัลบล็อกจากบล็อกเชนอื่น ๆ ซึ่งจะเพิ่มการใช้สินทรัพย์ PoS อย่างไรก็ตาม LSD และ LSDFi ที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็ว ๆ นี้ก็เป็นเส้นทางการแข่งขันเช่นกัน ซึ่งช่วยให้สินทรัพย์ PoS ได้รับรายได้เพิ่มเติมในกิจกรรม DeFi ในขณะที่ยังคงรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย รับรายได้จากจำนำ และรักษาสภาพคล่องของสินทรัพย์

นอกจากนี้ การปรับปรุงเหล่านี้ยังช่วยให้สินทรัพย์ประเภทต่างๆ มากขึ้นมีส่วนร่วมในฉันทามติของบล็อคเชน เมื่อโครงการเติบโตขึ้น ก็สามารถดึงดูดทรัพย์สินที่มีค่าได้มากขึ้นได้อย่างแน่นอน เนื่องจากความหลากหลายของสินทรัพย์ที่รองรับ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงความปลอดภัยของเครือข่าย แต่ถ้าเกิด Death Spiral ขึ้น ใน PoS Chain แบบเดิม เพื่อโจมตีเครือข่าย เราจะต้องถือโทเค็นดั้งเดิมของ Public Chain ในโครงการเช่น Tenet ผู้ถือครองสกุลเงินกระแสหลักจำนวนมากอาจทำการโจมตีบนเครือข่ายซึ่งมีทั้งข้อดีและข้อเสีย