Shushuo Ethereum MEV: กำไรสูงสุดในหนึ่งวันเกิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และการซื้อขายแบบแซนด์วิชยังคงเป็นวิธ
มี "ป่ามืด" ในระบบนิเวศของ Ethereum อยู่เสมอ ในพื้นที่เสมือนจริงของบล็อกธุรกรรม กลไก Gas ช่วยให้ผู้เข้าร่วมที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบบล็อกได้รับผลกำไรผ่านกิจกรรมใดๆ รวมถึง ยกเว้น หรือจัดลำดับธุรกรรมใหม่ในบล็อก กำไรเหล่านี้ คือ MEV (Maximum Extractable Value, ค่าแยกสูงสุดที่เป็นไปได้) ภายในหนึ่งปีหลังจากการเพิ่มขึ้นของ DeFi ขนาดของตลาด MEV เพิ่มขึ้น 1,113.21% ในเวลานั้น ราคาเฉลี่ยของก๊าซยังคงสูงกว่า 110 Gwei ซึ่งถือเป็นหนึ่งในผลเสียของการพัฒนา ของ MEV.
วันนี้ราคาก๊าซเฉลี่ยของ Ethereum เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากอยู่ต่ำกว่า 50 Gwei มาเป็นเวลานาน มันสูงกว่า 100 Gwei เป็นเวลาหลายวันติดต่อกันและอยู่ในระดับสูงในปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม จำนวนธุรกรรมบนเครือข่ายที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับราคาก๊าซยังคงค่อนข้างคงที่ แล้ว MEV จะเป็นตัวการที่ทำให้ราคาแก๊สสูงขึ้นหรือไม่?
คอลัมน์ข่าวข้อมูล PANews PAData วิเคราะห์ข้อมูลธุรกรรมในห่วงโซ่ ข้อมูลโหนดการตรวจสอบของบล็อกที่ส่งและข้อมูลธุรกรรม MEV อย่างครอบคลุม และพบว่า:
ตั้งแต่วันที่ 5 พฤษภาคม ราคาแก๊สเฉลี่ยต่อวันของ Ethereum เกิน 100 Gwei เป็นเวลา 6 วันติดต่อกัน ราคาเฉลี่ยของก๊าซเพิ่มขึ้น 40.20% ในเดือนนี้ และเพิ่มขึ้น 499.54% ในปีนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันทั้งหมดที่จ่ายจริงให้กับโหนดก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เดือนนี้ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันทั้งหมดเพิ่มขึ้น 29.60% และปีนี้เพิ่มขึ้น 456.57%
จำนวนโหนด Ethereum ที่ใช้งานอยู่มีถึงประมาณ 565,100 โหนดเพิ่มขึ้น 3,441 โหนดในเดือนนี้ ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของรายได้จากการเดิมพัน ซึ่งส่งผลให้โหนดจำนวนมากขึ้นหันมาใช้ MEV ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งเดือน (16 เมษายนถึง 11 พฤษภาคม) จำนวนโหนดรีเลย์ Flashbots MEV-Boost เพิ่มขึ้น 66,000 โหนด และจำนวนโหนดที่เพิ่มใหม่ทั้งหมดในปีนี้มีจำนวนถึง 14.46 หมื่นโหนด
จำนวนบล็อกเชนที่เสนอโดยโหนดที่ไม่ใช่ MEV ลดลงเหลือ 757 รายการ ลดลง 20.15% ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ และลดลงอย่างรวดเร็ว 51.88% จากเดือนที่แล้ว ซึ่งหมายความว่าโหนดเสนอบล็อกมากขึ้นเรื่อยๆ โดยใช้ MEV เสนอ ปัจจุบัน Flashbots, Ultra Sound, Agnostic และ Multiple Relays เป็นตัวถ่ายทอด MEV-Boost ที่สำคัญที่สุด 4 ตัว ในปัจจุบัน บล็อกที่เสนอโดยทั้ง 4 ตัวนี้รวมกันคิดเป็น 76.42% ของจำนวนทั้งหมดในแต่ละวัน
เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโต อัตราการยอมรับที่เสนอโดย Ultra Sound, Agnostic, Multiple Relays, Blocknative และ Aestus ล้วนเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ในจำนวนนี้ จำนวนบล็อกที่นำเสนอโดย Ultra Sound ในเดือนที่แล้วเพิ่มขึ้น 80.83% ซึ่ง เพิ่มขึ้นอย่างมาก
ในเดือนที่แล้ว กำไรรวมของ MEV ที่เทรดเดอร์ได้รับจากสามวิธีของการเก็งกำไร การซื้อขายแบบแซนด์วิช และการชำระบัญชีอยู่ที่ประมาณ 13.0142 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และจำนวนเหตุการณ์สะสมประมาณ 347,100 ครั้ง และในเดือนที่แล้ว จำนวนธุรกรรมเพิ่มขึ้น 106.01% และกำไรรวมเพิ่มขึ้น 1,943.50%
ชื่อระดับแรก
01 ราคาน้ำมันเฉลี่ยต่อวันเกิน 100 เป็นเวลาหลายวัน และค่าธรรมเนียมการจัดการรายวันรวมเพิ่มขึ้น 30% ในเดือนนี้
เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาก๊าซของ Ethereum ได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่วันที่ 5 พฤษภาคม ราคาแก๊สเฉลี่ยต่อวันของ Ethereum พุ่งเกิน 100 Gwei เป็นเวลา 6 วันติดต่อกัน ถึงจุดสูงสุดที่ 155.8 Gwei ณ จุดหนึ่ง ซึ่งอยู่ในระดับที่สูงมากในปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นเริ่มตั้งแต่วันที่ 17 เมษายน ก่อนหน้านั้น ราคาก๊าซเฉลี่ยผันผวนระหว่าง 20-40 Gwei เป็นหลัก แต่จากนั้นราคาก็พุ่งทะลุ 40 Gwei อย่างรวดเร็ว และหลังจากเดือนพฤษภาคม ราคาก็พุ่งทะลุ 80 Gwei อย่างรวดเร็ว ในแง่ของอัตราการเติบโต ณ วันที่ 10 พฤษภาคม ราคาก๊าซเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 40.20% ในเดือนนี้ และเพิ่มขึ้น 499.54% ในปีนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมาก
จากการเพิ่มขึ้นของราคาเฉลี่ยของ Gas ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Ethereum ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นกัน ในแง่หนึ่ง จำนวนการเผาไหม้รายวันเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ จำนวนรวมที่ถูกเผาในวันที่ 10 พฤษภาคมอยู่ที่ประมาณ 9898 ETH และจำนวนรวมที่ถูกเผาในหนึ่งวันเพิ่มขึ้น 40.75% จากต้นเดือนนี้และ 555.45% จากต้นปีนี้ ในช่วงเวลานี้ ปริมาณการเผาไหม้รวมสูงสุดในวันเดียวเคยสูงถึง 14,597 ETH ซึ่งเป็นระดับที่สูงมากในปีที่ผ่านมา
ในทางกลับกัน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันทั้งหมดที่จ่ายให้กับโหนดก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นกัน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมทั้งหมดในวันที่ 10 พฤษภาคมอยู่ที่ประมาณ 1,677 ETH และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันทั้งหมดเพิ่มขึ้น 29.60% ตั้งแต่ต้นเดือนนี้และ 456.57% ตั้งแต่ต้นปีนี้ ในหมู่พวกเขา ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันทั้งหมดในวันที่ 5 และ 6 พฤษภาคม ทั้งคู่เกิน 2,000 ETH ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบปี
โดยทั่วไป การเปลี่ยนแปลงของราคาก๊าซมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับความต้องการในการทำธุรกรรมในห่วงโซ่ กล่าวคือ เมื่อความต้องการในการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้นและจำนวนการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้น ราคาก๊าซก็จะสูงขึ้นพร้อมกันด้วย อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในจำนวนธุรกรรมบนเครือข่าย Ethereum สาเหตุของการเพิ่มขึ้นของราคาก๊าซในครั้งนี้ไม่ได้มาจากสิ่งนี้ ตามสถิติ จำนวนธุรกรรมบนเครือข่าย Ethereum เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคมอยู่ที่ประมาณ 1.0361 ล้าน ลดลง 0.95% จากต้นเดือน เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในปีนี้ โดยทั่วไปจะคงที่ประมาณ 1.01 ล้านครั้ง โดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความนิยมล่าสุดของโทเค็น MEME ผู้ใช้อาจจ่ายค่าธรรมเนียมน้ำมันที่สูงขึ้นสำหรับการทำธุรกรรมล่วงหน้า สัปดาห์ที่แล้ว PANews รายงานว่าที่อยู่แห่งหนึ่งจ่าย 64 ETH สำหรับการทำธุรกรรมมูลค่า 84 ETH และการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นก่อนทำให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในภายหลัง
02 จำนวนบล็อกที่ส่งโดย MEV-Boost Relay เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ถ้าเหตุผลของการขึ้นราคาน้ำมันไม่ได้มาจากฝั่งอุปสงค์ของธุรกรรม เป็นไปได้ไหมว่ามาจากฝั่งการตรวจสอบธุรกรรม? เนื่องจาก Ethereum เปิดการถอนเงินซึ่งดึงดูดโดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงของ LSD และ LSDFi เงินทุนจำนวนมากจึงเข้าสู่กิจกรรมการจำนำและจำนวนโหนดที่ใช้งานเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ถึงประมาณ 565,100 เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม เพิ่มขึ้น 3441 รายการในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม ตามระบบการเงินในตัวของ Ethereum เมื่อจำนวนโหนดรับจำนำเพิ่มขึ้น รายได้จากการรับจำนำจะลดลง ซึ่งหมายความว่ากิจกรรมการเดิมพันที่ใช้งานอยู่หลังจากการถอนจะทำให้รายได้จากการเดิมพันของโหนดลดลงแทน โหนดได้รับแรงจูงใจให้ใช้ MEV เพื่อเพิ่มผลผลิต ซึ่งอาจผลักดันราคาก๊าซให้สูงขึ้น
ตามสถิติจำนวนโหนดรีเลย์ Fashbots MEV-Boost ที่ลงทะเบียนใหม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีนี้ หลังจากวันที่ 16 เมษายน จำนวนโหนดที่เพิ่มใหม่ต่อสัปดาห์เกิน 12,000 ซึ่งสูงกว่าระดับก่อนหน้ามากซึ่งหมายความว่า อัตราการเติบโตล่าสุดเพิ่มขึ้นอย่างมาก . ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งเดือน (16 เมษายนถึง 11 พฤษภาคม) จำนวนโหนดรีเลย์ Fashbots MEV-Boost เพิ่มขึ้น 66,000 โหนด และจำนวนโหนดที่เพิ่มใหม่ทั้งหมดในปีนี้สูงถึง 144,600
นอกจากนี้ การกระจายโหนดที่เสนอสำหรับบล็อกรายวันยังสามารถสะท้อนถึงแนวโน้มล่าสุดของจำนวนโหนดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยใช้หุ่นยนต์ MEV ตามสถิติเมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม จำนวนบล็อกเชนที่เสนอโดยโหนดที่ไม่ใช่ MEV ลดลงเหลือ 757 บล็อก ลดลง 20.15% จาก 948 บล็อกเมื่อต้นเดือนนี้ และลดลงอย่างรวดเร็ว 51.88% จาก 1,573 บล็อก เดือนที่แล้ว. โดยรวมแล้ว แนวโน้มขาลงมีความสำคัญ เช่น โหนดเสนอบล็อกจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ โดยใช้ MEV
จาก MEV-Boost Relayer กระแสหลักในปัจจุบัน Flashbots, Ultra Sound, Agnostic และรีเลย์หลายตัวเป็นสี่สิ่งที่สำคัญที่สุด ณ ตอนนี้ (10 พ.ค.) จำนวนบล็อกที่เสนอโดย Ultra Sound คือ 1953 จำนวนบล็อกที่เสนอโดย Flashbots คือ 1468 จำนวนบล็อกที่เสนอโดย Agnostic และ Multiple Relay คือ 1183 และ 837 ตามลำดับ ซึ่งทั้ง 4 นี้ เป็นจำนวนทั้งหมด ของบล็อกที่เสนอโดย MEV-Boost Relayer คิดเป็น 76.42% ของจำนวนทั้งหมดในแต่ละวัน
ชื่อระดับแรก
03 เมื่อเร็ว ๆ นี้ MEV ทำกำไรในวันเดียวได้มากถึง 1 ล้านเหรียญสหรัฐ และการซื้อขายแซนด์วิชยังคงเป็นช่องทางหลักในการทำกำไร
เมื่อ MEV เติบโตอย่างรวดเร็วในปี 2021 นักขุดจะได้รับเพียง 12% ของกำไร และอีก 88% ที่เหลือจะได้รับจากนักเทรด [2] ดังนั้น นอกจากโหนดแล้ว ผู้ค้าในวงกว้างอาจได้รับ MEV และทำให้ราคาก๊าซสูงขึ้น ปัจจุบัน มีสามวิธีหลักสำหรับผู้ค้าในการรับ MEV ได้แก่ Arbitrage, Sandwich และ Liquidation
ตามสถิติ ในเดือนที่แล้ว กำไรรวมของ MEV ที่เทรดเดอร์ได้รับจากสามวิธีนี้คือประมาณ 13,014,200 ดอลลาร์สหรัฐ และจำนวนเหตุการณ์สะสมประมาณ 347,100 ครั้ง และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นภายในเดือน มีการตรวจสอบธุรกรรม MEV ทั้งหมด 14,800 รายการในวันที่ 11 พฤษภาคม โดยมีกำไรรวม 697,500 ดอลลาร์สหรัฐ จำนวนการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้น 106.01% จาก 7,169 ต่อเดือน (12 เมษายน) และกำไรรวมเพิ่มขึ้น 1,943.50% จาก 34,100 ดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว นอกจากนี้ในเดือนที่ผ่านมา กำไรรวมต่อวันเกิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 3 เท่า และกำไรรวมสูงสุดในวันที่ 19 เมษายนสูงถึง 1,280,500 ดอลลาร์สหรัฐ
เมื่อพิจารณาจากอัตราส่วนกำไรของวิธีการได้มาทั้งสามวิธี ปัจจุบันการซื้อขายแบบแซนด์วิชเป็นวิธี MEV ที่สำคัญที่สุด ในเดือนที่แล้ว กำไรรวมที่เทรดเดอร์ทำผ่านการซื้อขายแบบแซนด์วิชอยู่ที่ประมาณ 9.9267 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 76.28% ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ กำไรรวมรายวันจากการทำธุรกรรมแซนวิชมีสัดส่วนไม่น้อยกว่า 61% ของกำไร MEV รายวันทั้งหมด
การเทรดแบบแซนวิชสามารถทำกำไรได้จากการเทรดแบบ front-running ในเดือนที่แล้ว กำไรสะสมสูงสุดที่ได้รับจากที่อยู่เดียวผ่านการซื้อขายแซนวิชคือประมาณ 7.339 ล้านดอลลาร์ ระดับกำไรของที่อยู่อีกเก้าแห่งที่มีกำไรสูงสุดอยู่ระหว่าง $70,000 ถึง $370,000 โดยรวมแล้ว ระดับกำไรของที่อยู่เดียวจะแตกต่างกันอย่างมาก
หากคุณพิจารณาต้นทุน คุณจะเห็นได้ว่าจากธุรกรรมการซื้อขายแบบแซนด์วิช กำไรสูงสุดที่ที่อยู่เดียวสามารถได้รับต่อต้นทุน 1 ดอลลาร์จะสูงถึง 21.37 ดอลลาร์ แต่โดยทั่วไปแล้วที่อยู่ส่วนใหญ่สามารถได้รับน้อยกว่า 2 ดอลลาร์ต่อต้นทุน 1 ดอลลาร์ ที่อยู่น้อยกว่า 0.50 ดอลลาร์ โดยทั่วไป วิธีการซื้อขายแบบแซนวิชต้องมีการป้อนต้นทุนในระดับหนึ่ง
เมื่อพิจารณาจากกลุ่มธุรกรรมแซนวิชที่ได้รับความนิยม ส่วนใหญ่เน้นที่คู่ซื้อขายยอดนิยมบน Uniswap เช่น USDC/WETH, USDC/USDT, PEPE/WETH และจำนวนเล็กน้อยมาจากคู่ซื้อขายยอดนิยมบน Curve ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา กำไรสูงสุดจากธุรกรรมแซนวิชรายการเดียวคือ 138,700 ดอลลาร์ ขณะที่ต้นทุนการทำธุรกรรมเพียง 725 ดอลลาร์ เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ของธุรกรรมเดียวที่มีกำไรสูง ส่วนใหญ่แล้วได้ผลลัพธ์เป็น "เล็กและใหญ่" กำไรทั่วไปมากกว่า 30,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ต้นทุนส่วนใหญ่น้อยกว่า 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ
แม้ว่าการประเมิน MEV ของตลาดส่วนใหญ่จะเป็นลบ เนื่องจากมันกำลังเกิดขึ้นในขณะนี้ MEV ได้สร้างความเสียหายให้กับผู้ใช้การซื้อขายทั่วไปและผลักดันราคาก๊าซของการทำธุรกรรม แต่จริง ๆ แล้ว MEV เป็นดาบสองคม นอกจากผลกระทบด้านลบเหล่านี้แล้ว MEV ยังอาจขยายขนาดการทำธุรกรรมและส่งเสริมการพัฒนา DeFi จากการวิเคราะห์ของ EigenPhi ในปี 2022 หุ่นยนต์เก็งกำไรและแซนด์วิชสร้างมูลค่าการซื้อขายรวม 328 พันล้านเหรียญสหรัฐให้กับ Dex ซึ่งคิดเป็นประมาณ 49% ของปริมาณการซื้อขายต่อปี จะเห็นได้ว่าหุ่นยนต์ MEV ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศ DeFi ที่ไม่สามารถเพิกเฉยได้ และผู้ใช้ทั่วไปจำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับ MEV เพื่อทำการตัดสินใจซื้อขายที่เหมาะสมยิ่งขึ้น
