ภาพรวมของนิเวศวิทยาการปักหลักสภาพคล่องของ Cosmos: การปักหลักสภาพคล่องของ ATOM คิดเป็นเพียง 1.15% ขอ
ผู้เขียนต้นฉบับ: Jiang Haibo, PANews
ผู้เขียนต้นฉบับ: Jiang Haibo, PANews
ในขณะเดียวกัน เครือข่ายสาธารณะบางแห่งที่ให้ผลตอบแทนการเดิมพันสูงก็สมควรได้รับความสนใจเช่นกัน เช่น Cosmos จากข้อมูลของ Stake Rewards มูลค่าตลาดปัจจุบันของ Cosmos Hub (ATOM) อยู่ที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าตลาดที่รับจำนำอยู่ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และผลตอบแทนที่รับจำนำอยู่ที่ 21.92%
ชื่อระดับแรก
อัตราการจำนำ ATOM เกือบ 70% และรายได้มาจากรางวัลบล็อกและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
อัตราผลตอบแทนการจำนำ 21.92% ของ ATOM เกือบจะสูงที่สุดในบรรดาโทเค็นเนทีฟเชนสาธารณะที่สำคัญ แต่อัตราผลตอบแทนที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ (อัตราอัตราเงินเฟ้ออัตราผลตอบแทนของคำสัญญา) อยู่ที่ 3.58% เท่านั้น ซึ่งหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อของ ATOM นั้นสูงมาก ในกรณีนี้ หากไม่มีการปักหลัก ผู้ถือโทเค็นจะลดลงอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป
ตามกฎของ Cosmos รายได้จากการเดิมพันของ ATOM ส่วนใหญ่มาจากสองด้านต่อไปนี้
1. บล็อกรางวัล ส่วนนี้ถูกกำหนดโดยพารามิเตอร์บนเครือข่ายของ Cosmos รวมถึงจำนวนโทเค็นที่คาดว่าจะสร้างได้ต่อปีและเวลาบล็อกที่คาดไว้ ซึ่งจะกำหนดจำนวนโทเค็นที่ถูกสร้างขึ้นต่อบล็อกเพื่อเป็นรางวัล ตามกฎของ Cosmos อัตราเงินเฟ้อต่อปีของ ATOM อยู่ระหว่าง 7% ถึง 20% โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษาอัตราการจำนำไว้ที่ 67% หาก ATOM ที่เดิมพันมีสัดส่วนน้อยกว่า 67% ของทั้งหมด อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในอัตราปีละ 13% ถึง 20% หาก ATOM ที่เดิมพันมีสัดส่วนมากกว่า 67% ของทั้งหมด อัตราเงินเฟ้อจะลดลงในอัตราปีละ 13% ถึง 7% ณ วันที่ 26 เมษายน อัตราส่วนเงินเดิมพันของ ATOM อยู่ที่ 69.75% ดังนั้นอัตราเงินเฟ้อของ ATOM ควรอยู่ในขั้นตอนการลดลง ควรสังเกตว่าแม้ว่าพารามิเตอร์ในห่วงโซ่จะแนะนำเวลาการสร้างบล็อกโดยเฉลี่ย แต่เวลาสร้างบล็อกจริงจะแตกต่างกันไป ซึ่งจะทำให้รางวัลบล็อกจริงและความคาดหวังอาจไม่เท่ากันโดยสิ้นเชิง
2. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ส่วนนี้หมายถึงค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่รวมอยู่ใน Cosmos Hub และ APR ที่จำนำมาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะเปลี่ยนไปตามการใช้งานเครือข่าย หากตัวตรวจสอบสร้างบล็อกที่มีค่าธรรมเนียมสูง รางวัลก็จะสูงกว่าบล็อกที่มีค่าธรรมเนียมต่ำเช่นกันอัตราเงินเฟ้อที่สูงของ ATOM นั้นไม่เอื้ออำนวยต่อผู้ใช้ที่ถือโทเค็นเพียงอย่างเดียวโดยไม่มีการเดิมพัน ในเดือนกันยายน 2022 Tendermint ผู้พัฒนา Cosmos ได้เปิดตัวในการประชุม Cosmoverseสมุดปกขาว ATOM เวอร์ชัน 2.0แต่จากนั้น Cosmos Forumข้อเสนอถูกปฏิเสธ ในแง่ของเศรษฐกิจโทเค็น ข้อเสนอนี้หวังว่าจะค่อยๆ ลดการออก ATOM ในช่วง 36 เดือน และเหรียญกษาปณ์เพื่ออุดหนุนคลัง Cosmos Hub แสดงให้เห็นว่าทีมงานตั้งใจที่จะลดอัตราเงินเฟ้อของ ATOM แต่ยังไม่มีแผนที่จะดำเนินการได้
ชื่อระดับแรก
เนื่องจากการออกจากการจำนำของ ATOM จำเป็นต้องรอเป็นเวลา 21 วัน โครงการจำนำสภาพคล่องที่สามารถแลกเปลี่ยนกลับเป็นสินทรัพย์ดั้งเดิมผ่านธุรกรรมได้ตลอดเวลาจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง นอกจากนี้ ยังมีโครงการจำนำสภาพคล่องหลายโครงการใน Cosmos คอสมอสสามารถเป็น "พวงกุญแจเดียว" ซึ่งทำให้ระบบนิเวศค่อนข้างกระจัดกระจาย ซึ่งเกือบทั้งหมดอยู่ในห่วงโซ่สาธารณะที่แตกต่างกัน
Stride
ชื่อเรื่องรอง
Stride เป็น blockchain ที่สร้างขึ้นเป็นพิเศษสำหรับ liquid stake ปัจจุบันรองรับ liquid stake ของ Cosmos ecology ATOM, OSMO, JUNO, STARS, EVMOS, LUNA, INJ และมีแผนจะรองรับ Cosmos ecology ทั้งหมดที่เข้ากันได้กับ IBC v3 เพื่อความสะดวกของผู้ใช้ Stride สามารถเริ่มต้นการจำนำโดยไม่ต้องใช้โทเค็น STRD ดั้งเดิมเป็นค่าน้ำมัน ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลที่เกี่ยวข้องสำหรับ Stride
TVL: ปัจจุบัน Stride มี TVL อยู่ที่ 29.83 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่อยู่ใน ATOM ที่ 21.5 ล้านดอลลาร์
LSD: stToken รางวัลจะสะสมเป็นโทเค็น
ค่าธรรมเนียม: 10%
สภาพคล่องและสิ่งจูงใจ: ปัจจุบัน Stride chain ใช้เพื่อให้บริการเดิมพันสภาพคล่องเท่านั้น และไม่มีโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับเช่น DEX ดังนั้นจึงจำเป็นต้องจัดหาสภาพคล่องใน DEX ของ Osmosis หรือเชนอื่น ๆ สภาพคล่องหลักของ stATOM อยู่ที่ Osmosis สภาพคล่องของคู่การซื้อขาย stATOM/ATOM คือ 23.94 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ APR อยู่ที่ 27.3%
pSTAKE Finance
ชื่อเรื่องรอง
pSTAKE ได้รับการพัฒนาโดย Persistence และการจำนำ ATOM ก็เกิดขึ้นบน Persistence chain ด้วย ทั้ง pSTAKE และ Persistence จะออกโทเค็นดั้งเดิมของตนเอง ตามข้อมูลของ DefiLlama มีเพียงสองโครงการใน Persistence chain คือ pSTAKE และ Dexter (a DEX) และ Dexter รองรับเฉพาะธุรกรรมของสามโทเค็น ได้แก่ XPRT ดั้งเดิมของ Persistence, ATOM และ stkATOM อนุพันธ์ของ pSTAKE
สินทรัพย์ที่รองรับ: ATOM, BNB, ETH
LSD：stkASSETs。
TVL: 5.69 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึง 3.12 ล้านดอลลาร์ใน ATOM และ 2.58 ล้านดอลลาร์ใน BNB โดยขณะนี้การถือครอง ETH ถูกระงับ
ค่าธรรมเนียม: 5%
สภาพคล่องและสิ่งจูงใจ: สภาพคล่องของ stkATOM/ATOM บน Dexter อยู่ที่ 1.01 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 44.87% ในเดือนเมษายน สภาพคล่องของ Osmosis อยู่ที่ 1.04 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 39.56% ในเดือนเมษายน
Quicksilver
ชื่อเรื่องรอง
ควิกซิลเวอร์ยังเป็นห่วงโซ่ที่แยกจากกันโดยไม่มีระบบนิเวศน์อื่นใดอยู่ ด้วยการเดิมพัน Quicksilver คุณสามารถเลือกผู้ตรวจสอบของคุณเอง ในขณะที่ยังคงรักษาสิทธิ์ในการกำกับดูแลของกองทุน
สินทรัพย์สนับสนุน: จำนำ ATOM, OSMO, REGEN, STARS ในระบบนิเวศของ Cosmos
LSD：qAsset。
TVL: 1.86 ล้านดอลลาร์ โดย ATOM มีมูลค่า 1.16 ล้านดอลลาร์
ค่าธรรมเนียม: 3.5%
สภาพคล่อง: ไม่มีสภาพคล่องใน Osmosis สภาพคล่องของคู่ซื้อขาย stATOM/qATOM ใน Velocimeter บน Canto chain อยู่ที่ประมาณ $9000, เมษายน 29%
Stafi
ชื่อเรื่องรอง
Stafi รองรับสภาพคล่องของโทเค็นเนทีฟเชนสาธารณะหลายรายการ ไม่ใช่เฉพาะสำหรับ Cosmos บน Cosmos การ Stake ของเหลวของ ATOM จะเสร็จสิ้นผ่านเชน Stafi Hub
สินทรัพย์สนับสนุน: ETH, ATOM, MATIC, BNB, FIS, SOL, IRIS, HUAHUA
LSD：rToken。
TVL: $34.42 ล้าน ส่วนใหญ่ $32.6 ล้าน ETH เดิมพัน ATOM มูลค่า $719,000
ค่าธรรมเนียม: 5%
ชื่อระดับแรก
สรุป
สรุป
ในปัจจุบัน โปรโตคอล Liquid Stake ทั้ง 4 รายการในระบบนิเวศของ Cosmos ได้แก่ Stride, pSTAKE, Quicksilver และ Stafi Hub ล้วนมีห่วงโซ่ของตัวเอง และมูลค่าของ ATOM ที่จำนำคือ 21.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 3.12 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 1.16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 719,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามลำดับ ATOM ที่จำนำผ่านสภาพคล่องมีสัดส่วนเพียง 1.15% ของ ATOM ที่จำนำ เมื่อเทียบกับ Lido เองบน Ethereum ซึ่งคิดเป็น 30% ของคำสัญญา ETH ทั้งหมด ยังมีพื้นที่อีกมากสำหรับการเติบโตในการเดิมพันสภาพคล่องของ ATOM นี่อาจเป็นได้ เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่า Cosmos การพัฒนา DeFi ในระบบนิเวศนั้นค่อนข้างล้าหลัง และโทเค็นสภาพคล่องขาดสถานการณ์การใช้งาน
