Bankless: 1 ล้านเหรียญในตอนท้าย? ดัชนีเบทานาของ Bitcoin และการต่อสู้เพื่อทองคำดิจิทัล
ผู้เขียนต้นฉบับ: Bankless
การรวบรวมต้นฉบับ: aididiaojp.eth, Foresight News
Bitcoin เพิ่มขึ้นแม้ในขณะที่สภาพแวดล้อมมหภาคเริ่มน่าเป็นห่วงมากขึ้น
การล่มสลายครั้งล่าสุดเริ่มต้นจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank และได้แพร่กระจายไปยังสถาบันอื่น ๆ ทั่วโลก ในการตอบสนองต่อวิกฤตการธนาคารนี้ ธนาคารกลางและรัฐบาลต่าง ๆ ทำสิ่งที่พวกเขาทำอยู่เสมอ: พิมพ์เงินเพื่อให้ระบบดำเนินต่อไป
นับตั้งแต่เกิดวิกฤต งบดุลของเฟดเติบโตขึ้นเกือบ 300,000 ล้านดอลลาร์ ชดเชยเกือบครึ่งหนึ่งของ 600,000 ล้านดอลลาร์ในการคุมเข้มเชิงปริมาณที่ดำเนินการมาตั้งแต่เดือนมีนาคม 2565
ในอดีต แทบไม่มีใครหนีจากระบบเงินดอลลาร์นี้ไปได้ บางทีคุณอาจซื้อทองคำและลองฝังมันไว้ที่สวนหลังบ้านของคุณ โชคดีที่ cryptocurrencies ทำให้เราผ่านวิกฤตินี้ได้ง่ายขึ้น นำโดย Bitcoin สินทรัพย์ crypto กำลังเพิ่มขึ้นตั้งแต่จุดเริ่มต้นของวิกฤตการธนาคารในปี 2023
การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นข่าวดีสำหรับผู้ถือสกุลเงินดิจิทัล แต่ผลกระทบของมันมีความสำคัญมากกว่าการเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์เป็นตัวเลขสองหลัก
ตลาดตราสารหนี้
ตลาดตราสารหนี้
ตลาดตราสารหนี้ประสบกับความผันผวนอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยราคาพุ่งสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนลดลงตั้งแต่เกิดวิกฤต
คำอธิบายภาพ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปีและ 10 ปี 3/9-3/24 - ที่มา: TradingView
คลังสินค้า
คลังสินค้า
ตลาดหุ้นประสบกับความผันผวนอย่างมากตั้งแต่เกิดวิกฤต
คำอธิบายภาพ
S&P และ Nasdaq 3/9-3/24 - ที่มา: TradingView
ในขณะที่แต่ละภาคส่วน เช่น ธนาคารในภูมิภาค ยังคงได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่อง ความสูญเสียอาจถูกระงับโดยมาตรการของรัฐบาลเพื่อป้องกันการแพร่กระจายของความกลัวและการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดดังกล่าวข้างต้น ผลประกอบการที่เหนือกว่าของ Nasdaq เมื่อเทียบกับ S&P อาจเนื่องมาจากนักลงทุนแห่กันไปที่ความปลอดภัยของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Apple, Microsoft, Google และ Meta ต่างก็เห็นกำไรตั้งแต่จุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 13 มีนาคมที่ทะยานสูงขึ้น
โลหะมีค่า
คำอธิบายภาพ
ทองและเงิน 3/9-3/24 - ที่มา: TradingView
สกุลเงินดิจิทัล
สกุลเงินดิจิทัล
คำอธิบายภาพ
BTC และ ETH 9-21 มีนาคม - ที่มา: TradingView
แม้ว่า BTC และ ETH จะลดลง 10.1% และ 10.6% ตามลำดับในช่วง "stablecoin panic" ระหว่างวันที่ 9 ถึง 10 มีนาคม เนื่องจากการลดลงของ USDC เนื่องจากตลาดไม่สามารถถอนเงินฝาก 3.3 พันล้านดอลลาร์ของ Circle ในความตื่นตระหนกของ SVB
คำอธิบายภาพ
ข้อได้เปรียบของ BTC - ที่มา: TradingView
นอกจากนี้ เช่นเดียวกับประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ที่กล่าวถึงข้างต้น สกุลเงินดิจิทัลยังสามารถเห็นการกลับตัวของแนวโน้มก่อนที่เฟดจะหยุดชั่วคราวหรือหันหลังกลับเพื่อรอการสิ้นสุดของรอบการคุมเข้มของเฟด สินทรัพย์ Crypto เช่น Bitcoin ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อสภาพคล่องมากกว่า ดูเหมือนว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในงบดุลของ Fed และการอ่อนค่าโดยนัยของเงินดอลลาร์ที่เกิดขึ้นหลังจาก SVB
ทำไมเกมถึงเปลี่ยนไป
เกมดังกล่าวได้เปลี่ยนไปสำหรับ Bitcoin ซึ่งแม้ว่าจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง แต่ก็ทำหน้าที่เป็นที่หลบภัยในช่วงความตื่นตระหนกด้านการธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ในความเป็นจริง มีประสิทธิภาพดีกว่าสินทรัพย์หลักทุกประเภทตั้งแต่เกิดวิกฤต
ในขณะที่ภาคการธนาคารอยู่ในภาวะวิกฤต Bitcoin พุ่งสูงขึ้นและกลายเป็นตัวป้องกันที่ดีที่สุดจากการล่มสลายของระบบ fiat ในทางทฤษฎี เหตุผลที่ Bitcoin ทำงานได้ดีมาก เนื่องจากมีคุณสมบัติทั้งหมดของแหล่งหลบภัยและแหล่งเก็บมูลค่า ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่ไม่อยู่ในอำนาจอธิปไตย ซึ่งหายากกว่า พกพาสะดวกกว่า และหาได้ยากกว่าทองคำ
คำอธิบายภาพ
ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และ Nasdaq - ที่มา: The Block
คำอธิบายภาพ
ความสัมพันธ์ BTC กับทองคำและ Nasdaq - The Block
อย่างที่เราเห็น ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และ Nasdaq ได้เปลี่ยนไปตั้งแต่เกิดวิกฤต ขณะที่ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และทองคำก็แข็งแกร่งขึ้น แน่นอนว่านี่อาจเป็นเพียงขนาดตัวอย่างเล็กๆ แต่ด้วยขนาดของเหตุการณ์ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของราคานี้จึงเป็นสิ่งที่ไม่ควรมองข้าม สิ่งนี้ดูเหมือนจะบ่งชี้ว่า Bitcoin กำลังเปลี่ยนจากการเล่นทางเทคโนโลยีเป็นทองคำดิจิทัลที่แท้จริง
นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในการดูและซื้อขาย Bitcoin ไม่ว่าจะเป็นชาวคริปโต สถาบันการเงินแบบดั้งเดิม นักลงทุนรายย่อย หรือประเทศต่างๆ ในตอนนี้ นักลงทุนจะมองว่า Bitcoin เป็นที่หลบภัยมากขึ้น แทนที่จะเป็นเครื่องมือในการเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว
Bitcoin ไม่เพียงป้องกันความล้มเหลวของสถาบันเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันสำหรับผู้ถือจากการลดค่าสกุลเงินเนื่องจากปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เช่นที่เราได้เห็นตั้งแต่การสร้างโครงการเงินทุนระยะยาวของธนาคาร BTFP นักลงทุนได้รับประโยชน์จากการถือครอง BTC ในช่วงวิกฤตนี้ ซึ่งจะเพิ่มโอกาสที่พวกเขาจะประพฤติตัวเช่นเดียวกันในวิกฤตครั้งต่อไป
BTC จะแตะ 1 ล้านดอลลาร์หรือไม่?
ตามปกติ ชุมชนได้รับพลังจากการชุมนุมของ Bitcoin ด้วยการคาดการณ์ราคาที่ชัดเจนจากชื่อที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม มุมมองที่ร้อนแรงที่สุดบางส่วนมาจากบุคคลสำคัญในอุตสาหกรรม เช่น Balaji Srinivasan และ Arthur Hayes พวกเขาคิดว่า BTC จะสูงถึง 1 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์เนื่องจากการพิมพ์เงินอย่างไม่จำกัดโดยเฟด
ความแตกต่างในการพยากรณ์คือระยะเวลา ในขณะที่ Hayes คาดการณ์ว่าเราจะเห็น BTC เจ็ดหลักในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Balaji คิดว่ามันน่าจะถึง 1 ล้านดอลลาร์ภายใน 90 วันข้างหน้า
การเรียกร้องของ Balaji นั้นเพียงพอที่จะทำให้ทุกคนวิตกกังวล ไม่ว่าจะเป็นผู้ถือสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงินทั่วไป เพราะหากค่าเงินดอลลาร์เพิ่มสูงขึ้นภายใน 90 วัน จะทำให้เกิดความไม่มั่นคงอย่างร้ายแรงในทั้งโลก
ไม่ว่าตารางเวลาจะพิสูจน์ได้ว่าถูกต้องหรือไม่ก็ตาม ระบบการเงินกำลังพังทลาย ต้นไม้ตายที่ไม่มีวันฟื้นตัวจากวิกฤตการเงินโลก และยังคงถูกกระตุ้นด้วยการพิมพ์เงิน
ทุกครั้งที่มีเหตุฉุกเฉิน เงินช่วยเหลือ และการพิมพ์เงินดอลลาร์ ความเปราะบางของระบบการเงินจะชัดเจนยิ่งขึ้น ราวกับว่าถนนทุกสายนำไปสู่การพิมพ์เงินอย่างไม่มีที่สิ้นสุด อย่างไรก็ตาม แทนที่จะรักษาที่ต้นเหตุ ธนาคารกลางยังคงยืดเยื้อวิกฤตต่อไปในอนาคตเพื่อยืดเวลาการตายที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ออกไป
แง่มุมหนึ่งที่ฉันเห็นด้วยกับ Balaji คือภาวะเงินเฟ้อรุนแรงนั้นเกิดขึ้นเร็วมาก เมื่อใดก็ตามที่มันเกิดขึ้น Balaji เชื่อว่าเนื่องจากการแปลงเป็นดิจิทัลของโลกและความเร็วที่เราถ่ายโอนข้อมูลและมูลค่า การล่มสลายของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับ Bitcoin จะเกิดขึ้นด้วยความเร็วที่เหลือเชื่อ สิ่งนี้สมเหตุสมผล ดังที่เราได้เห็นในช่วงหลายปีที่ผ่านมากับสกุลเงินดิจิทัลและปัจจุบันการเงินแบบดั้งเดิม ในยุคของอินเทอร์เน็ต ผู้คนอาจสูญเสียศรัทธาในเงินและสถาบันการเงินอย่างรวดเร็ว
ลิงค์ต้นฉบับ
