เจาะลึก Synthetix V3: คุณสมบัติ ประโยชน์ และแผนในอนาคต
ชื่อเดิม: "Synthetix V3 คืออะไร"
การรวบรวมต้นฉบับ: Kxp, BlockBeats
การรวบรวมต้นฉบับ: Kxp, BlockBeats
Synthetix V3 แสดงถึงความสำเร็จครั้งสำคัญสำหรับโปรโตคอลเนื่องจากผ่านการยกเครื่องใหม่ทั้งหมดเพื่อให้กลายเป็นแพลตฟอร์มสภาพคล่องของอนุพันธ์ที่ไม่ได้รับอนุญาตสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินบนเครือข่ายรุ่นต่อไป
ชื่อระดับแรก
Synthetix คืออะไร?
Synthetix เป็นเลเยอร์สภาพคล่องแบบกระจายอำนาจ สร้างขึ้นบน Ethereum และ Optimism ขับเคลื่อนโปรโตคอลที่น่าตื่นเต้นที่สุดใน DeFi ด้วยแบ็คเอนด์สภาพคล่อง
ผู้เดิมพันให้สภาพคล่องในการสนับสนุนสินทรัพย์สังเคราะห์หลายประเภทและรับรางวัลและผลตอบแทนจากตลาด สภาพคล่องนี้ให้การรับประกันราคาของออราเคิลสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์และฟิวเจอร์สถาวร โดยไม่จำเป็นต้องใช้หนังสือสั่งซื้อแบบดั้งเดิมและคู่สัญญา ผลที่ตามมาคือ สภาพคล่องกลายเป็นองค์ประกอบและเปลี่ยนแปลงได้ระหว่างตลาด และส่วนต่างของราคาแบบดั้งเดิมจะถูกกำจัด
ปัจจุบัน สภาพคล่องของ Synthetix รองรับสินทรัพย์สังเคราะห์หลักสองประเภท ได้แก่ สินทรัพย์สังเคราะห์แบบทันทีและอนาคตถาวร:
· การสังเคราะห์เฉพาะจุดติดตามมูลค่าของสินทรัพย์จริง เช่น Crypto, สกุลเงิน fiat และสินค้าโภคภัณฑ์ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสัมผัสกับสินทรัพย์หลายรายการโดยไม่จำเป็นต้องถือสินทรัพย์อ้างอิง
· Perp เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายฟิวเจอร์สแบบกระจายศูนย์ซึ่งใช้สภาพคล่องของ Synthetix เป็นคู่สัญญากับผู้ค้า ให้สภาพคล่องสูงและค่าธรรมเนียมการจัดการต่ำ ผู้เดิมพัน (Perp LP) จะแบกรับความเสี่ยงจากผลงานรวมของผู้ค้าทั้งหมด ในขณะเดียวกันก็รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
· เครื่อง oracle แบบ off-chain ลดค่าธรรมเนียมการจัดการเป็น 5-10 จุดพื้นฐาน และเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงช่วยให้มั่นใจถึงความเป็นกลางของตลาดในระยะยาว
· อัตราการระดมทุนและกลไกพรีเมี่ยม/ส่วนลดจูงใจให้เทรดเดอร์สร้างสมดุลให้กับตลาดเพื่อให้ได้ความเป็นกลางของเดลต้า
ชื่อระดับแรก
ประวัติย่อของ Synthetix
Synthetix ได้ผ่านการทำซ้ำและการเปลี่ยนแปลงมากมายจนเป็นอย่างที่เป็นอยู่ทุกวันนี้ การเดินทางครั้งนี้เริ่มต้นด้วย Havven ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่คล้ายกับ MakerDAO (ก่อนที่ MKR จะแนะนำ DAI แบบหลายหลักประกัน) Havven เป็นโปรโตคอล Stablecoin ที่สนับสนุนโดย Havven Token ซึ่งภายหลังเปลี่ยนชื่อเป็น Synthetix เป็นโปรโตคอลการซื้อขายแบบสังเคราะห์ ในช่วงแรกๆ ของ DeFi โปรโตคอลได้รับการยอมรับว่าต้องการสภาพคล่องสูงและค่าธรรมเนียมต่ำ หลังจากนั้น Synthetix ค่อยๆ พัฒนาจากข้อตกลงอนุพันธ์ที่มุ่งเน้นผู้ใช้เป็นข้อตกลงที่มุ่งเน้นการจัดหาและการเติบโตของสภาพคล่องและตราสารอนุพันธ์
ชื่อระดับแรก
Synthetix V3 คืออะไร
Synthetix V3 เป็นการยกเครื่องโปรโตคอลทั้งหมดตั้งแต่เริ่มต้น บรรลุเป้าหมายที่ Synthetix ตั้งไว้เมื่อนานมาแล้ว: แพลตฟอร์มสภาพคล่องของตราสารอนุพันธ์ที่ไม่ได้รับอนุญาตเพื่อขับเคลื่อนผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบ on-chain รุ่นต่อไป ด้วยการเปิดตัว V3 Synthetix จะเป็นชั้นสภาพคล่องที่สามารถสร้างตลาดอนุพันธ์ได้
ชื่อระดับแรก
วิสัยทัศน์ระยะยาวสำหรับ Synthetix V3
Synthetix นำเสนอคุณค่าหลักสองประการในฐานะเลเยอร์สภาพคล่อง:
· สำหรับผู้เดิมพัน: เสนอพูล/หลุมฝังศพที่หลากหลายเพื่อฝากเข้า เชื่อมโยงกับตลาดตราสารอนุพันธ์ที่หลากหลาย ดังนั้นคุณจึงสามารถเลือกระดับและประเภทของความเสี่ยงในตลาดและผลตอบแทนที่คาดหวังได้
· สำหรับโปรโตคอล: ชุดของแหล่งรวมทุน/ห้องใต้ดินที่ใช้เพื่อให้หลักประกันสำหรับตลาดอนุพันธ์ใหม่ หรือจัดเตรียมเครื่องมือเพื่อสร้างแหล่งรวมทุนและดึงดูดหลักประกัน และให้สิ่งจูงใจ
V3 มุ่งเน้นไปที่สี่ประเด็นสำคัญ:
1. เลเยอร์สภาพคล่องสำหรับอนุพันธ์ DeFi: ขับเคลื่อนอนุพันธ์ที่ไม่ได้รับอนุญาตรุ่นต่อไป
2. การเดิมพันแบบหลายหลักประกันสำหรับการเพิ่มขีดความสามารถของผู้เดิมพัน
3. ระบบคอมโพสิทที่เป็นมิตรต่อนักพัฒนา
4. เป็นของอนาคตของ cross-chain
เลเยอร์สภาพคล่องสำหรับอนุพันธ์ DeFi: ขับเคลื่อนอนุพันธ์ที่ไม่ได้รับอนุญาตรุ่นต่อไป
V3 ตระหนักถึงวิสัยทัศน์ระยะยาวของ Synthetix ในการเป็นแพลตฟอร์มการจัดสรรสภาพคล่องที่ไม่ได้รับอนุญาต โดยมอบเครื่องมือให้ผู้สร้างเพื่อสร้างอนุพันธ์ทางการเงินใหม่ได้อย่างง่ายดาย
การเปิดตัวโปรโตคอลตราสารอนุพันธ์อาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย ซึ่งมักประสบปัญหาการเริ่มเย็นของความต้องการในการดึงดูดหลักประกัน ด้วย Synthetix นักพัฒนาสามารถสร้างตลาดใหม่และเชื่อมต่อกับกลุ่มหลักประกันที่มีอยู่ได้อย่างไร้รอยต่อ ด้วยวิธีนี้ แทบทุกโปรโตคอลอนุพันธ์สามารถสร้างบน Synthetix V3 แทนที่จะเริ่มต้นใหม่ทั้งหมด
การสร้าง Pools/Vaults/Markets ในขั้นต้นจะได้รับการจัดการโดยการกำกับดูแลของ Synthetix และเปลี่ยนไปสู่การปรับใช้ที่ไม่ได้รับอนุญาตอย่างสมบูรณ์เมื่อเวลาผ่านไป อาจกล่าวได้ว่า Synthetix ให้บริการด้านสภาพคล่อง เนื่องจากโปรโตคอลใหม่ที่ต้องการเพิ่มสภาพคล่องให้กับอนุพันธ์แบบ on-chain สามารถสร้างขึ้นบน Synthetix ได้อย่างง่ายดายและมีประสิทธิภาพ
V3 จะเปลี่ยน Synthetix ให้เป็นระบบนิเวศแบบหลายตลาด ซึ่งรวมถึงอนาคตถาวร, สปอต, ออปชั่น, ประกัน, ออปชั่นแปลกใหม่ และอื่นๆ อีกมากมาย ทั้งหมดนี้ได้รับการสนับสนุนจากแหล่งหนี้หลายแห่ง
Synthetix ยินดีต้อนรับผู้สร้างให้ใช้ประโยชน์จากโปรโตคอลและปลูกฝังชุมชนของพวกเขาให้ประสบความสำเร็จ ซึ่งน่าตื่นเต้นสำหรับทั้งระบบนิเวศของ Synthetix และ Ethereum
การวางเดิมพันแบบหลายหลักประกัน
V3 สร้างระบบเงินคงคลังสากลที่ไม่จำกัดประเภทหลักประกัน ห้องนิรภัยแต่ละห้องรองรับสินทรัพย์หลักประกันแยกต่างหาก แต่ห้องนิรภัยสามารถรวมกันเป็นกลุ่มที่เชื่อมโยงกับหนึ่งตลาดหรือมากกว่า หลักประกันภายนอกทั้งหมดจะรวมอยู่ในโปรโตคอลผ่านการกำกับดูแลของ Synthetix
ระบบคลังและคลังใหม่มีข้อดีหลักสามประการ:
1. การจัดการความเสี่ยงที่ดีขึ้น: แหล่งเงินทุนเชื่อมโยงกับตลาดเฉพาะเจาะจง ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงเฉพาะ
2. ความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงที่ดีขึ้น: กลุ่มกองทุนเชื่อมต่อกับตลาดเฉพาะเพื่อการป้องกันความเสี่ยงที่แม่นยำ
3. หลักประกันที่หลากหลายมากขึ้น: ผู้เดิมพันสามารถเดิมพันสินทรัพย์ใด ๆ ที่กลุ่มเลือกที่จะยอมรับ
นักเดิมพันสามารถจัดสรรเงินทุนของตนไปยังกลุ่มที่มากขึ้น ซึ่งช่วยให้นักเดิมพันสามารถควบคุมเครดิตได้มากขึ้น เนื่องจากระบบ V3 มีตัวเลือกเพิ่มเติมสำหรับสภาพคล่องและการป้องกันความเสี่ยง
ประสบการณ์นักพัฒนาที่เรียบง่ายและสะอาดกว่า
เป้าหมายหลักของ V3 คือการทำให้ระบบ Synthetix มีประสิทธิภาพมากขึ้น ง่ายขึ้น และมอบประสบการณ์การใช้งานที่เหมาะสมยิ่งขึ้นโดยการปรับให้เหมาะสมและล้างข้อมูลโซลูชันเก่า
นักพัฒนาไม่จำเป็นต้องเป็นผู้เชี่ยวชาญของ Synthetix อีกต่อไปเพื่อทำความเข้าใจวิธีการสร้างบน Synthetix เครื่องมือสำหรับนักพัฒนา แซนด์บ็อกซ์ และคำแนะนำที่มีอยู่มากมายทำให้การสร้างบน V3 ง่ายกว่าที่เคย และพวกเขาเพียงแค่ต้องคิดว่าตลาดใดที่พวกเขาต้องการสร้างขึ้น
เป็นของอนาคตของ cross-chain
Synthetix V3 จะสามารถปรับใช้บนเชนที่เข้ากันได้กับ EVM ใดๆ เพื่อรองรับสินทรัพย์สังเคราะห์บนเชนใดๆ
ชื่อระดับแรก
เส้นทางสู่ Synthetix V3
Synthetix V3 จะเปิดตัวเป็นระยะๆ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยผู้ใช้จะค่อยๆ เปลี่ยนจากระบบ V2 X ที่มีอยู่ไปเป็น V3 ฟีเจอร์ที่กล่าวถึงในส่วนถัดไป [Synthetix V3 Features Deep Dive] จะไม่เปิดให้สาธารณชนเข้าชมในระหว่างการเปิดตัวครั้งแรก ระบบ V3 ได้รับการปรับให้เหมาะสมสำหรับโมดูลาร์ ดังนั้นขอบเขตและลำดับของฟังก์ชันจึงได้รับการปรับให้เหมาะสม และจะขึ้นอยู่กับการกำกับดูแลของ Synthetix ถึงกระนั้น สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจงานต่างๆ ที่เกิดขึ้นภายใน Synthetix V3
· ระยะเริ่มต้น - สัญญาคอร์ Synthetix V3 เปิดตัวบน mainnet แล้ว แม้ว่านี่จะเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของเส้นทางสู่ V3 ในการอัปเกรดนี้ ฟังก์ชันหลายอย่างยังไม่พร้อมใช้งาน แต่มีการสร้างรากฐานแล้ว หน้าที่ปัจจุบันคือการยืม Stablecoin ใหม่ snxUSD เป็นหลักประกัน snx ซึ่งจะใช้ในตลาดรวมในอนาคต
Multi-Collateral Compatible System - V3 สร้างระบบ Vault หลักประกันอเนกประสงค์ที่เข้ากันได้กับหลักประกันหลายประเภท การกำกับดูแลของ Synthetix จะตัดสินใจว่าสินทรัพย์ใดที่จะสำรองเป็นหลักประกันนอกเหนือจาก SNX และ ETH ในปัจจุบัน
· V3 Spot Market - ตลาดแรกที่คาดว่าจะเปิดตัวใน V3 คือ Spot Market ตลาดกลางเหล่านี้อนุญาตให้สร้างและซื้อขายสปอตซินธ์ได้ทั้งหมดบน Synthetix V3 สิ่งจูงใจของตลาด wrapper และ spot จะช่วยให้ตลาดที่เป็นกลางแบบเดลต้าซึ่งสามารถรองรับสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ห่อหุ้มได้ ERC-20 ใดๆ
ประเภทคำสั่งซื้อ: คำสั่งซื้อ Atomic, คำสั่งซื้อแบบอะซิงโครนัส, การบรรจุและการนำออกจากบรรจุภัณฑ์ (Wrappers) หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดสปอต V3 โปรดไปที่คำอธิบายจุด。
Perps V3 - การสร้างสัญญาถาวรของ Synthetix บนโครงสร้างพื้นฐาน V3
ฟีเจอร์ใหม่: ครอสมาร์จิ้นแบบเนทีฟ, ประเภทหลักประกันมาร์จิ้นแบบขยาย, ค่าธรรมเนียมก๊าซที่ลดลงตามโครงสร้างพื้นฐานใหม่, การรวม Oracle ที่เข้ากันได้สูง ฯลฯ ทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับการกำกับดูแลเป็นอย่างสูง แม้ว่าจะเป็นโครงการ R&D จาก CC/Community
· ตลาดดั้งเดิมที่ทำงานบน V3 - "ตลาดดั้งเดิม" รวมสินทรัพย์สังเคราะห์และสภาพคล่องทั้งหมดภายในระบบ V2 X การย้ายข้อมูลไปยัง Synthetix V3 จำเป็นต้องแนะนำ "ตลาดแบบดั้งเดิม" ภายใน Synthetix V3 ซึ่งผู้เดิมพัน V3 สามารถเดิมพันได้ การใช้ตลาดนี้เป็นโซลูชันชั่วคราวจนกว่าสินทรัพย์สังเคราะห์ทั้งหมดจะเปลี่ยนไปใช้ตลาดกลาง V3 ดั้งเดิมโดยสมบูรณ์ ผู้วางเดิมพันจะสามารถย้ายตำแหน่งของตนไปยัง Synthetix V3 ได้เมื่อตลาดดั้งเดิมเริ่มใช้งานจริง
· เครื่องส่งสัญญาณสินทรัพย์ข้ามสายและสังเคราะห์ - เนื่องจาก V3 รองรับ EVM ได้อย่างสมบูรณ์ จึงสามารถติดตั้งบนเชนใด ๆ ที่เข้ากันได้กับ EVM สามารถจัดหาสภาพคล่องข้ามเชนได้ ในขณะที่สินทรัพย์สังเคราะห์/ตลาดไม่ได้ถูกจำกัดไว้ที่เชนเดียว
ชื่อระดับแรก
การวิเคราะห์เชิงลึกของฟังก์ชัน Synthetix V3
การสร้างตลาด: ระบบ V3 สร้างขึ้นจากตลาด ซึ่งในที่นี้เป็นนามธรรมทั่วไปที่อนุญาตให้สร้างผลิตภัณฑ์บนโปรโตคอล ตลาดกำหนดตรรกะการกำหนดราคาที่ใช้สำหรับสินทรัพย์อ้างอิง
ตัวอย่างของตลาด: ตลาดสปอต ตลาดฟิวเจอร์ส ออปชัน เงินกู้ ฯลฯ
การสร้างสินทรัพย์: สามารถปรับใช้สินทรัพย์สังเคราะห์ใหม่ได้โดยใช้ตรรกะการกำหนดราคาตลาดและสตรีมข้อมูลราคา ใน V2X สินทรัพย์เหล่านี้ต้องการการอนุมัติด้านการกำกับดูแล แต่ในไม่ช้า สินทรัพย์เหล่านี้จะต้องพึ่งพาการสนับสนุนข้อมูลราคาและตรรกะของตลาดที่จำเป็นเท่านั้น
ตัวอย่างสินทรัพย์: Spot BTC, Spot ETH, ETH Perp, BTC Perp, ETH Options เป็นต้น
· Cross-chain Synthetix: ระบบ V3 เข้ากันได้กับเชนที่เข้ากันได้กับ EVM ใดๆ ได้รับการสร้างขึ้นเพื่อเป็นการเชื่อมต่อระหว่างกันแบบข้ามสายโซ่ โดยมีสภาพคล่องแบบข้ามสายโซ่และการแบ่งปันค่าธรรมเนียม ตัวส่งสัญญาณสินทรัพย์สังเคราะห์ และการปรับปรุงการทำงานที่สำคัญอื่นๆ อีกมากมาย
เครื่องส่งสัญญาณสินทรัพย์สังเคราะห์มีประสิทธิภาพมากกว่าโซลูชันการเชื่อมต่อข้ามสายโซ่ที่ใช้ AMM เนื่องจากไม่มีการเลื่อนหลุดที่เกิดจากความไม่คล่องในสายโซ่เป้าหมาย สินทรัพย์สังเคราะห์จะถูกเผาในห่วงโซ่เดียวเท่านั้น
การเดิมพันแบบหลายหลักประกัน: V3 เป็นหลักประกันที่ไม่เลือกปฏิบัติ ทำให้การกำกับดูแลสามารถใช้หลักประกันใด ๆ ในการสนับสนุนสินทรัพย์สังเคราะห์ สิ่งนี้จะเพิ่มสภาพคล่องของ sUSD และตลาดที่สนับสนุนโดย Synthetix ตัวเลือกหลักประกันจะมีตัวแปรที่ปรับเปลี่ยนได้ เช่น ข้อกำหนดหลักประกันและผลตอบแทนที่สามารถปรับเปลี่ยนได้โดยการกำกับดูแล
Synthetix Lending: ผู้ใช้สามารถให้หลักประกันแก่ระบบเพื่อสร้าง sUSD โดยไม่ต้องเสี่ยงกับกองหนี้และไม่ต้องเสียดอกเบี้ยหรือค่าธรรมเนียมการออก
กลุ่มหนี้สินสภาพคล่องที่แตกต่าง: แทนที่จะมอบหมายหลักประกันให้กับกลุ่มหนี้สินทั้งหมดเหมือนใน V2X ผู้ใช้สามารถเลือกกลุ่มที่ต้องการให้หลักประกัน จากนั้นตัดสินใจว่าตลาดและสินทรัพย์ใดภายในกลุ่มหนี้สินเหล่านั้นที่จะสำรอง สิ่งนี้ทำให้ผู้วางเดิมพันสามารถควบคุมเครดิตของตนได้มากขึ้นและช่วยให้พวกเขาสนับสนุนตลาดที่อาจถือว่ามีความเสี่ยงเกินไปจากการกำกับดูแลเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าสภาพคล่องทั้งหมดเป็นหนี้ก้อนเดียว
ตัวอย่าง: นักเดิมพันที่ไม่ชอบความเสี่ยงสามารถมอบเครดิตของตนให้กับกลุ่มที่รองรับเฉพาะตลาด ETH และ BTC Perp แทนที่จะเป็นตลาด Long-tail Perp
ตัวอย่าง: การเลือกราคาต่ำสุดสำหรับสปอต Bitcoin ตามราคาถัวเฉลี่ยตามเวลา (TWAP) ของ Chainlink, Pyth และ Uniswap
ตัวอย่าง: การเลือกราคาต่ำสุดสำหรับสปอต Bitcoin ตามราคาถัวเฉลี่ยตามเวลา (TWAP) ของ Chainlink, Pyth และ Uniswap
ผู้จัดการรางวัล: ผู้สร้างกลุ่มสามารถแนบเครื่องมือการกระจายรางวัลเข้ากับห้องนิรภัยเพื่อจูงใจผู้ให้บริการสภาพคล่องสำหรับประเภทหลักประกันเฉพาะ รางวัลอาจมาจากค่าธรรมเนียมการตลาด การแจกจ่ายโทเค็น หรืออย่างอื่น
ลิงค์ต้นฉบับ
· SIP-305: Staking Incentives (V3)
· SIP-306: Collateral Migration (V3)
· SIP-307: Proxy Router Architecture (V3)
· SIP-308: Market-provided Collateral (V3)
