บทความนี้กล่าวถึงสถานการณ์ MEV ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana และ Cosmos
ผู้เขียน: นาตาลี มัลลินส์
การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow
ผู้เขียน: นาตาลี มัลลินส์
ETH
จนถึงตอนนี้ การพูดคุยของ MEV ได้มุ่งเน้นไปที่ Ethereum เกือบทั้งหมด อย่างไรก็ตาม บทความนี้จะสำรวจ MEV ในระบบนิเวศของ Solana และ Cosmos บทความนี้จะเน้นแนวทางต่างๆ ในการจัดการกับ MEV และความท้าทายในการปรับสิ่งจูงใจที่เกี่ยวข้อง รวมถึงการวิเคราะห์เปรียบเทียบการแลกเปลี่ยน เราสามารถเรียนรู้จากวิธีปฏิบัติต่างๆ ในการดำเนินงานเพื่อคาดการณ์ปัญหาที่อาจเกิดขึ้นได้ดีขึ้น และออกแบบโซลูชันที่ดีขึ้นในท้ายที่สุด"MEV "ภาพรวมของโครงสร้างตลาดพื้นที่บล็อก: สำรวจสถานการณ์ MEV ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana และ Cosmos
บน Ethereum การเพิ่มขึ้นของแอปพลิเคชันทางการเงินเป็นตัวกระตุ้นสำหรับการวิจัยในวงกว้างและความเข้าใจเกี่ยวกับ MEV บทความ Flashboys 2.0 ที่เผยแพร่ในปี 2019 ไม่เพียงสร้างขึ้นเท่านั้น
วลีนี้ แต่ยังชี้แจงการสำแดงเฉพาะของปรากฏการณ์นี้ในห่วงโซ่ นี่เป็นครั้งแรกที่พวกเราส่วนใหญ่ได้สัมผัสกับแนวคิดเช่น Priority Gas Auctions (PGA) หรือผู้ค้นหา หลังจากนั้นไม่นาน Flashbots ก็ถูกสร้างขึ้นเพื่อจัดการกับความท้าทายในการจัดตำแหน่งสิ่งจูงใจที่เกี่ยวข้องกับ MEV ในขั้นต้นพวกเขาเสนอเป้าหมายหลักสามประการเพื่อมุ่งสู่:
ทำให้ป่ามืดสว่างขึ้น
การสกัดมูลค่าให้เป็นประชาธิปไตย
ภาพรวมของโครงสร้างตลาดพื้นที่บล็อก: สำรวจสถานการณ์ MEV ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana และ Cosmos
ภาพรวมของโครงสร้างตลาดพื้นที่บล็อก: สำรวจสถานการณ์ MEV ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana และ Cosmos
ผลิตภัณฑ์หลักของ Flashbots
การประมูล Flashbots (mev-geth + mev-relay) สร้างกลุ่มธุรกรรมส่วนตัวและการประมูลปิดการประมูลแบบออฟไลน์ สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ค้นหาสามารถแสดงการตั้งค่าที่ละเอียดยิ่งขึ้นสำหรับการสั่งซื้อ tx ในชุดข้อมูล และเสนอราคาสำหรับการรวมไว้ที่ด้านบนสุดของบล็อก โดยไม่ปิดกั้น mempool สาธารณะของ Ethereum ด้วยความพยายามในการเก็งกำไรที่ล้มเหลว และทำให้ค่าน้ำมันเพิ่มสูงขึ้นอย่างรุนแรง
Flashbots Protect เป็นจุดสิ้นสุด RPC ที่สามารถเพิ่มไปยังกระเป๋าเงินของผู้บริโภค เช่น MetaMask สิ่งนี้ขยายประโยชน์ของผลิตภัณฑ์ไปยังผู้ใช้ทั่วไป
MEV-Boost ได้รับการออกแบบโดยคาดว่าจะมีการรวม Ethereum เนื่องจาก MEV คาดว่าจะกลายเป็นกองกำลังที่รวมศูนย์มากขึ้นในการพิสูจน์การเดิมพัน เป็นการใช้งานครั้งแรกของ Proposer-Builder Separation (PBS) ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อแยกบทบาทของ Block Builder ออกจากบทบาทของ Block Proposer โดยสร้างตลาดที่มีการกระจายอำนาจและมีการแข่งขันมากขึ้นสำหรับการสร้าง block แยกต่างหาก
Solana
MEV-Share (ไม่ได้เผยแพร่) สรุปการออกแบบโปรโตคอลที่จับคู่ธุรกรรมจากผู้ใช้ กระเป๋าเงิน และ/หรือแอปพลิเคชันกับผู้ค้นหาในลักษณะที่เป็นส่วนตัวและไม่ได้รับอนุญาต การเข้าถึงขั้นตอนการสั่งซื้อแบบกระจายอำนาจและการแนะนำแนวคิดเรื่องความเป็นส่วนตัวที่ตั้งโปรแกรมได้คือเป้าหมายระยะยาวที่สำคัญของโปรโตคอล
SUAVE (ยังไม่เผยแพร่) เป็นรุ่นที่กำลังจะมีขึ้นซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดการกับ (1) ขั้นตอนการสั่งซื้อพิเศษ และ (2) น้ำหนักการรวมศูนย์ที่เหลืออยู่ของ MEV ข้ามโดเมน รายละเอียดเกี่ยวกับโครงการนี้มีน้อย แต่ดูเหมือนว่า SUAVE จะทำหน้าที่เป็นพูลหน่วยความจำแบบกระจายอำนาจและเลเยอร์การสั่งซื้อสำหรับระบบนิเวศ EVM จะใช้ mempools ที่เข้ารหัสและแนะนำผู้เล่นใหม่เข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานของ MEV: Executors - ผู้ที่จะแข่งขันกันเพื่อให้การดำเนินการที่ดีที่สุดแก่ผู้ใช้
เช่นเดียวกับ Ethereum การเติบโตของกิจกรรมทางการเงินของ Solana ดึงดูดกิจกรรมของ MEV ซึ่งเริ่มลดทอนประสบการณ์ของผู้ใช้ปลายทาง อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับ Ethereum ที่ค่าธรรมเนียมน้ำมันแพงขึ้นอย่างห้ามไม่ได้ ปัญหาของ Solana เกิดจากปัจจัยต่อไปนี้รวมกัน:
(1) ค่าก๊าซต่ำมาก
(2) ขาดตลาดค่าธรรมเนียม
(3) การขาดโปรโตคอลการเผยแพร่ธุรกรรมที่ไม่เหมาะสมไม่ได้ให้ตัวเลือกมากมายในการป้องกันเว็บสแปม
ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงหรือเหตุการณ์ออนไลน์ยอดนิยมเช่น NFT Mint ปริมาณธุรกรรมสแปมที่ส่งไปยังเครือข่ายบางครั้งมีจำนวนมากจนทำให้เครือข่ายหยุดทำงาน
บางคนอาจสงสัยว่าเหตุใดจึงไม่สามารถนำชุดผลิตภัณฑ์ Flashbots มาดัดแปลงใช้กับ Solana ได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าการออกแบบสถาปัตยกรรมของ Solana นั้นแตกต่างจากของ Ethereum อย่างมาก ดังนั้นจึงต้องใช้แนวทางที่ไม่เหมือนใคร ความแตกต่างหลัก ได้แก่ ตัวอย่างเช่น ความเร็วของ Solana (ช่วงเวลาบล็อก 400 มิลลิวินาที) โปรโตคอลการเผยแพร่ข้อมูลเฉพาะ การส่งต่อธุรกรรมแบบไม่ใช้เมมพูล ตลาดค่าธรรมเนียมดั้งเดิม และการประมวลผลธุรกรรมแบบขนาน
ในปี 2565 Jito Labs ก้าวเข้ามาเพื่อมอบโครงสร้างพื้นฐาน MEV ที่จำเป็นมากด้วยแนวทางเฉพาะสำหรับระบบนิเวศของ Solana เช่นเดียวกับ Flashbots พวกเขาเริ่มต้นด้วยเป้าหมายหลักสองสามประการ:
ลดปัจจัยภายนอกเชิงลบของ MEV
การกระจายรางวัลสำหรับ MEV
ภาพรวมของโครงสร้างตลาดพื้นที่บล็อก: สำรวจสถานการณ์ MEV ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana และ Cosmos
ผลิตภัณฑ์หลักของ Jito Labs
ตั้งแต่นั้นมา Jito เป็นผู้ให้บริการโซลูชัน MEV ที่โดดเด่นบน Solana และได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์มากมาย ได้แก่:
Jito-Solana เป็นไคลเอนต์ Solana บุคคลที่สามรายแรกที่ปรับให้เหมาะสมสำหรับการสกัด MEV ที่มีประสิทธิภาพ เช่นเดียวกับ mev-geth รองรับการรวมธุรกรรมและทำงานร่วมกับ Jito Relayer และ Jito Block Engine ได้อย่างราบรื่น
Relayers ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้การป้องกันอีกชั้นหนึ่งสำหรับผู้ตรวจสอบความถูกต้องระหว่าง TPU (หน่วยประมวลผลธุรกรรม) และเว็บสแปม เครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องสามารถเรียกใช้ Relayer ของตนเองหรือใช้เวอร์ชันที่โฮสต์โดย Jito Labs
โดยพื้นฐานแล้ว Block Engine เป็นตัวสร้างบล็อกที่มีประสิทธิภาพสูง - ดำเนินการประมูลแบบปิดผนึกสำหรับพื้นที่บล็อกและส่งต่อชุดธุรกรรมที่ทำกำไรได้มากที่สุดไปยังผู้นำปัจจุบันเพื่อดำเนินการทันที Block Engine ยังกระจายไปทั่วโลกเพื่อให้การเข้าถึงแบบเปิดที่มีเวลาแฝงต่ำ"เครื่องมือค้นหา:"Jito Mempool -- แม้ว่า Solana จะไม่มี mempool ในความหมายดั้งเดิม แต่ก็อนุญาตให้ผู้ค้นหาสมัครรับข้อมูลได้
บัญชีที่สนใจ
และใช้บันเดิลเพื่อแยก MEV ออกจากธุรกรรมโดยอัตโนมัติ ทำให้สามารถค้นหาแนวทางเชิงรุกได้มากขึ้น
ShredStream - ทำงานบนไคลเอนต์ Jito-Solana ส่งเศษโดยตรงไปยังบล็อกเอ็นจิ้นที่เชื่อมต่อในเครื่องและอนุญาตให้ผู้ค้นหาเข้าถึงเศษที่ส่งต่อโดยผู้นำ ลดเวลาแฝงลงหลายร้อยมิลลิวินาที (เศษชิ้นส่วนคือเศษของบล็อก (หน่วยที่เล็กที่สุด) ซึ่งจะปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่องเมื่อตัวตรวจสอบความถูกต้องสร้างบล็อก พวกมันจะถูกกระจายไปยังเครือข่ายตามวิธีการสับเปลี่ยนของน้ำหนักจำนำ ดังนั้นเซิร์ฟเวอร์ที่มีน้ำหนักสูงกว่าอาจได้รับเศษอย่างรวดเร็ว ซึ่งสามารถนำไปสู่ข้อได้เปรียบที่มีความหมายเมื่อมีส่วนร่วมในการซื้อขายที่มีความถี่สูง)
Cosmos
การจ่ายเงินและการแจกจ่าย MEV ช่วยให้ผู้ตรวจสอบสามารถแจกจ่ายรางวัล MEV ไปยังตำแหน่งที่เดิมพันได้อย่างราบรื่นในรูปแบบของ airdrop
Chorus One ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ให้บริการโหนดที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศของ cryptocurrency ที่สำคัญทั้งหมด ยังได้เผยแพร่เอกสารไวท์เปเปอร์ที่สรุปต้นแบบของ Solana-MEV เมื่อเร็วๆ นี้ นี่คือไคลเอนต์ที่ได้รับการดัดแปลงซึ่งออกแบบมาเพื่อเปิดใช้งานการดึงข้อมูลตัวตรวจสอบในลักษณะที่กระจายอำนาจโดยไม่ต้องเพิ่มเวลาแฝงที่ไม่จำเป็นให้กับระบบ ไคลเอนต์นี้จะช่วยให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องสามารถตรวจสอบโอกาส MEV ที่อาจเกิดขึ้นหลังจากธุรกรรมของผู้ใช้แต่ละชุด และแทรกธุรกรรมของตนเองเพื่อรับมูลค่า
แม้ว่า Cosmos อาจกล่าวได้ว่ามีระบบนิเวศ DeFi ที่เป็นพื้นฐานที่สุด แต่ก็คาดว่าจะกลายเป็นพื้นที่อุดมสมบูรณ์สำหรับการออกแบบตลาดบล็อกสเปซและการทดลอง MEV ข้ามโดเมน
มีหลายสาเหตุที่เป็นไปได้สำหรับสิ่งนี้ แต่คำอธิบายที่ชัดเจนที่สุดคือการใช้ค่าเริ่มต้นของการสั่งซื้อแบบเข้าก่อนออกก่อน (FIFO) โดยไคลเอนต์ Tendermint และการขาดกิจกรรมทางการเงิน
ภาพรวมของโครงสร้างตลาดพื้นที่บล็อก: สำรวจสถานการณ์ MEV ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana และ Cosmos
จนกระทั่งการเปิดตัวของ Osmosis ในปลายปี 2021 และแม้กระทั่งการล่มสลายของ Terra ในเดือนพฤษภาคม 2022 ผู้คนก็เริ่มสังเกตเห็นและวัดปริมาณ MEV ที่มีความหมายในระบบนิเวศของ Cosmos รวมเหตุการณ์เหล่านี้เข้ากับสภาวะตลาดหมี เช่น ค่าธรรมเนียมที่ลดลง และเป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าเหตุใดผู้ตรวจสอบความถูกต้องจึงเริ่มพิจารณาตัวเลือกอื่น ๆ ในความพยายามที่จะรักษาผลกำไรไว้
ด้วยเหตุนี้ ผู้ให้บริการโซลูชัน MEV จาก Cosmos จึงเริ่มเข้ามาในพื้นที่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Skip Protocol และ Mekatek
ผลิตภัณฑ์หลักของ Mekatek
Zenith ตั้งเป้าหมายที่จะสร้างตลาดเปิดสำหรับการสร้างบล็อกใน Cosmos ผู้ค้นหาสามารถส่งกลุ่มธุรกรรมและแข่งขันกันเพื่อลำดับความสำคัญภายในบล็อก ในขณะที่ผู้ตรวจสอบความถูกต้องสามารถจ้างคนภายนอกสร้างบล็อกให้กับ Zenith และขายพื้นที่บล็อกของตนเพื่อผลกำไรสูงสุด
ข้ามผลิตภัณฑ์หลักของโปรโตคอล
Mev-Tendermint เป็น Tendermint เวอร์ชันแก้ไขที่ช่วยให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องยอมรับชุดธุรกรรมและแนะนำการประมูลราคาเสนอที่ปิดสนิทสำหรับการรวมที่ด้านบนสุดของบล็อก (การข้ามไม่ได้สร้างบล็อกทั้งหมด เฉพาะด้านบนสุดเท่านั้น)
Skip-Select นำอำนาจอธิปไตยของจักรวาลมาสู่ MEV โดยอนุญาตให้มีการประมูลพื้นที่บล็อกที่ขับเคลื่อนด้วยการควบคุมและกำหนดค่าได้อย่างเต็มที่ ช่วยให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องตัดสินใจได้ง่ายว่าจะแจกจ่ายรางวัล MEV อย่างไร เปอร์เซ็นต์ของการสร้างบล็อกที่กำหนดควรว่าจ้างจากภายนอกให้กับ Skip ว่าจะป้องกันบล็อกจากการวิ่งนำหน้า/แซนวิช ฯลฯ หรือไม่ Skip-Select ยังวางรากฐานสำหรับการลงคะแนนในอนาคตและการบังคับใช้การตั้งค่า MEV ในโปรโตคอลผ่านการกำกับดูแลแบบออนเชน ซึ่งเปิดใช้งานโดย Cosmos SDK และ ABCI++ (Application Blockchain Interface)
Skip Secure นั้นคล้ายกับ Flashbots Protect ซึ่งเป็น RPC ธุรกรรมส่วนตัวที่ผู้ใช้ปลายทางและส่วนหน้าสามารถใช้ประโยชน์จากการดำเนินการส่วนตัวได้
ภาพรวมของโครงสร้างตลาดพื้นที่บล็อก: สำรวจสถานการณ์ MEV ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana และ Cosmos
ภาพรวมของโครงสร้างตลาดพื้นที่บล็อก: สำรวจสถานการณ์ MEV ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana และ Cosmos
จุดสำคัญ
ความสำเร็จของ PBS - แนวคิดของการแยกตัวสร้างบล็อค (PBS) ได้แผ่ขยายออกไปนอกระบบนิเวศ Ethereum และตอนนี้บางเวอร์ชันมีอยู่ในระบบนิเวศของ Cosmos และ Solana
โซลูชันที่ซ่อนเร้น - เนื่องจากระดับอำนาจอธิปไตยและเอกราชของชุมชน Cosmos มีมากกว่ากลุ่มเทคโนโลยี จึงมักง่ายกว่าที่จะฝังโซลูชัน MEV เช่น PBS ลงในโปรโตคอลหลัก มีเหตุผลหลายประการ รวมถึงแม้ว่าการกำกับดูแลของ Cosmos มักมีความท้าทาย แต่ก็สามารถทำได้บนเครือข่ายโดยไม่คำนึงว่าการเปลี่ยนแปลงจะส่งผลกระทบต่อแอปพลิเคชันอื่นๆ อย่างไร และในด้านเทคนิค นวัตกรรมต่างๆ เช่น ABCI++ เวอร์ชันล่าสุดช่วยให้เกิดความเป็นไปได้ใหม่ๆ ในวิธีที่แอปพลิเคชันบน Cosmos สื่อสารโดยตรงกับ Consensus Layer ทำให้สามารถใช้งานคุณลักษณะต่างๆ เช่น การเข้ารหัสเกณฑ์
