4D ทำลายความทะเยอทะยานและความท้าทายของ Aave: DeFi, Stablecoins, โซเชียลมีเดีย
ที่มา: readthegeneralist
ยัปปี้เก่า
การรวบรวมต้นฉบับ:ยัปปี้เก่า
ชื่อระดับแรก
ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเป็นไปได้:
หากคุณมีเวลาเพียงไม่กี่นาที นี่คือสิ่งที่นักลงทุน ผู้ดำเนินการ และผู้ก่อตั้งควรรู้เกี่ยวกับ Aave
ผู้ให้กู้ชั้นนำในโลก DeFi Aave เป็นผู้นำโดยพฤตินัยในพื้นที่ให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ แม้จะอยู่ในช่วงขาลงของ cryptocurrency มูลค่าตามราคาตลาดที่ปรับลดทั้งหมดก็สูงกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ Aave มีมูลค่ารวม (TVL) อยู่ที่ 5.6 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะสร้างรายได้ต่อปีที่ 16.8 ล้านดอลลาร์
ขับเคลื่อนโดยชุมชน หนึ่งในคุณสมบัติที่โดดเด่นที่สุดของ Aave คือชุมชนที่เข้มแข็ง ผู้ก่อตั้ง Stani Kulechov ได้ให้ความสำคัญกับปัญหานี้ตั้งแต่ต้น และได้ทุ่มเทเวลามากมายเพื่อบ่มเพาะการสนับสนุนชั้น รากฐานนี้ช่วยให้ Aave โดดเด่นกว่าคู่แข่ง
นักประดิษฐ์ที่ไม่หยุดยั้ง Aave ไม่ใช่โครงการนั่งแล้วไป นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2560 บริษัทได้เพิ่มสินทรัพย์ ระบบนิเวศ และสายผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง ผลลัพธ์ที่ได้คือแพลตฟอร์มทางการเงินแบบบูรณาการที่มีขอบเขตและความยืดหยุ่นที่เหนือชั้น
การขยายความสมดุลด้วยโฟกัส ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดขององค์กรในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าอาจเป็นการค้นหาวิธีการจดจ่ออยู่กับที่ ในปีนี้ Aave ได้ประกาศโครงการริเริ่มใหม่ที่สำคัญ 2 โครงการในโซเชียลมีเดียและพื้นที่ของ Stablecoin ในขณะที่มีแนวโน้มว่าพวกเขาจะใช้ทรัพยากรมากและนำเส้นทางใหม่ที่มีความเสี่ยงมาให้
บิลล์ เกตส์ เคยกล่าวไว้ว่า "การธนาคารเป็นสิ่งจำเป็น ธนาคารไม่จำเป็น" Stani Kulechov ผู้ก่อตั้ง Aave อาจเห็นด้วย ข้อตกลงทางการเงินของเขาอาจเป็นการแสดงออกที่ชัดเจนที่สุดของความรู้สึกนี้โดยสกุลเงินดิจิทัล นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2560 Aave ได้เติบโตขึ้นจนสามารถรองรับมูลค่ารวม (TVL) ได้มากกว่า 5.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่คล้ายกับสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ ในช่วงขาขึ้นของปีที่แล้ว TVL มีมูลค่าเกือบ 20,000 ล้านดอลลาร์ (แม้ว่าจะมีโครงการใหม่บางโครงการที่ไม่ได้รวมอยู่ในบริษัทแม่ก็ตาม) Aave บรรลุตัวเลขเหล่านี้โดยการสร้างระบบธนาคารแบบไร้ธนาคาร อาณาจักรทางการเงินที่สร้างขึ้นบนโปรโตคอลและขับเคลื่อนโดยชุมชนที่กระตือรือร้น
ความทะเยอทะยานของ Aave สอดคล้องกับสินทรัพย์ที่มี ในปีที่ผ่านมา ทีมงานของ Kulechov ได้คิดริเริ่มหลายอย่างที่บอกใบ้ถึงอนาคตที่กว้างขึ้นนอกเหนือจากการให้ยืม รวมถึงเหรียญ Stablecoin ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเกินไปและกราฟโซเชียลแบบกระจายอำนาจ โครงการเหล่านี้และโครงการอื่นๆ ที่จะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะอยู่ภายใต้ร่มของ “บริษัท Aave” ควบคู่ไปกับโปรโตคอลด้านสภาพคล่องที่รู้จักกันดี เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าการลงทุนเหล่านี้เป็นการเบี่ยงเบนความสนใจหรือทำให้ Aave กลายเป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่กว่า: Alphabet ขนาดเล็ก กลุ่มบริษัท cryptocurrency ที่ใช้ในบ้าน
ในบทความวันนี้ เราจะหารือเกี่ยวกับ:
วิวัฒนาการของ Aave จากภายนอก Stani Kulechov ดูเหมือนผู้ประกอบการที่ไม่น่าเป็นไปได้ อดีตนักศึกษากฎหมายผู้นี้เปลี่ยนผู้ให้กู้แบบ peer-to-peer รายเล็กๆ ให้เป็นหนึ่งในโครงการบลูชิพของ DeFi
บทเรียนสำคัญ ความสำเร็จของ Aave นำเสนอบทเรียนเกี่ยวกับการเป็นผู้ประกอบการ Web3 การนำ DeFi ไปใช้ในสถาบัน และพลังของชุมชนที่ตื่นตัว
ชื่อระดับแรก
วิวัฒนาการ: การเพิ่มขึ้นของ Aave
ชื่อระดับแรก
ต้นทาง
ในปี 2560 นักศึกษากฎหมายชาวฟินแลนด์ตัดสินใจทำการทดลอง Stani Kulechov ได้เรียนรู้เกี่ยวกับ Ethereum เมื่อสองสามเดือนก่อน ในขณะที่กำลังศึกษาการระงับข้อพิพาทและกฎหมายสัญญา เมื่อเขาค้นพบว่ามันเป็นไปได้ที่จะสร้างสัญญาที่บังคับด้วยตนเองและบังคับใช้ได้ เขารู้สึกทึ่งกับผลที่ตามมา "มันเกือบจะพัดใจของฉัน" Kulechov เล่าในภายหลัง
ด้วยความทึ่งในความเป็นไปได้ของ ethereum Kulechov จึงตัดสินใจเริ่มโปรเจกต์ย่อยที่เน้นการให้กู้ยืม แนวคิดคือผู้ยืมสามารถนำ cryptocurrencies เป็นหลักประกันและจับคู่กับผู้ให้กู้ได้ กระบวนการเพียร์ทูเพียร์ (P2P) นี้สร้างขึ้นบน Ethereum โดยใช้สัญญาอัจฉริยะ Kulechov เรียกมันว่า ETHLend
นี่ไม่ใช่ความพยายามในการเป็นผู้ประกอบการครั้งแรกของ Kulechov ในช่วงวัยรุ่น เขาแสดงจิตวิญญาณแห่งการเรียนรู้อย่างน่าชื่นชม โดยสร้างแอปพลิเคชันเทคโนโลยีทางการเงินในเวลาว่าง ที่โดดเด่นที่สุดคือผลิตภัณฑ์จัดหารายได้สำหรับผู้ผลิตเกม แทนที่จะรอ 30 ถึง 45 วันจึงจะได้รับการชำระเงินจาก App Store นักพัฒนาจะได้รับเงินทันที ทำให้พวกเขาสามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายและขยายธุรกิจได้ แม้ว่าจะเป็นแนวคิดที่มีแนวโน้ม แต่โครงการของ Kulechov ก็ล้มเหลว
เขาคาดว่า ETHLend จะดำเนินตามเส้นทางที่คล้ายกัน “ผมไม่เคยคิดเกี่ยวกับการเป็นผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพหรืออะไรทำนองนั้นเลย ผมยังอยู่ในมหาวิทยาลัย” เขากล่าว
ตอนแรกดูเหมือนว่า Kulechov จะได้รับความปรารถนาของเขา หลังจากแบ่งปันแนวคิดใน Reddit แล้ว Kulechov ตั้งข้อสังเกตว่า "ความคิดนั้นถูกฆ่าตายโดยสิ้นเชิง" น้อยคนนักที่จะเห็นความจำเป็นในการรับใช้เช่นที่เขาเสนอ และพวกเขาไม่ต้องการมัน อย่างไรก็ตาม ไม่นานกระแสน้ำก็เริ่มเปลี่ยน แม้ว่า ETHLend จะพยายามดึงดูดผู้ใช้บริการ แต่ก็เริ่มดึงดูดชุมชนผู้ที่ชื่นชอบ สาเหตุหลักมาจากความตั้งใจของ Kulechov ที่จะมีส่วนร่วมกับผู้มาใหม่ในสกุลเงินดิจิทัล “ด้วยเหตุผลบางอย่าง ผมไม่รู้ว่าทำไม แต่ผมรู้สึกว่ามันจะเป็นโครงการที่ใหญ่กว่านี้” เขากล่าว ภายในสิ้นปี 2560 ETHLend ได้ทำการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) และได้รับเงินทุนประมาณ 16.2 ล้านดอลลาร์ เมื่อมองย้อนกลับไป มันเป็นหนึ่งในไม่กี่โครงการที่เกิดขึ้นในช่วงที่ ICO บูม ซึ่งแสดงให้เห็นถึงพลังที่แท้จริงของมัน
การเติมทุนของ ETHLend นำหน้าการฉุดลากที่มีความหมาย การจับคู่ผู้ให้กู้และผู้ยืมผ่านโปรแกรม P2P เป็นความท้าทายเนื่องจากยังไม่บรรลุนิติภาวะของการเงิน cryptocurrency นักลงทุน cryptocurrency รายหนึ่งสรุปสถานการณ์ในขณะนั้น "ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือมีผู้ใช้ cryptocurrency และผู้ใช้ DeFi น้อยเกินไป และเป็นเรื่องยากมากที่จะแก้ปัญหาไก่กับไข่" ETHLend ไม่ได้หยุดความสนใจในพื้นที่เพียงเพราะฤดูหนาวของ crypto ได้ทวีความรุนแรงขึ้น
ตลาดหมีได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นประโยชน์สำหรับ ETHLend โครงการนี้เปลี่ยนชื่อเป็น Aave และเปลี่ยนจากโมเดล P2P เป็นแบบรวม แทนที่จะจับคู่ผู้ให้กู้และผู้ยืมโดยตรง พวกเขาเพียงแค่เพิ่มหรือถอนออกจากกลุ่มร่วมกัน Aave พัฒนากลยุทธ์นี้ในปี 2018 และ 2019 โดยเปิดตัว "V1" ของกลยุทธ์กลุ่มในต้นปี 2020
ในเวลานี้ Stani Kulechov กำลังพิจารณารอบการร่วมทุน ในขณะที่ ETHLend ระดมทุนผ่าน ICO โปรเจกต์จะต้องใช้เวลาในการหาพันธมิตรอย่างเป็นทางการ นักลงทุนคนหนึ่งจำได้ว่ารู้สึกประทับใจในความคิดสร้างสรรค์ของ Kulechov และองค์กรที่เขาสร้างขึ้น "ฉันมีความเชื่อมั่นใน Stani ในฐานะผู้ประกอบการ เห็นได้ชัดว่าพวกเขากำลังสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ ในแนวทางที่ชัดเจน" พวกเขากล่าว
ในขณะที่ Aave เพิ่งเริ่มบุกเข้าไปในระบบนิเวศของ Silicon Valley คู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดได้ล็อคชื่อที่มีชื่อเสียงที่สุดไว้ ในปี 2018 Robert Leshner อดีตผู้จัดการผลิตภัณฑ์ของ Postmates ได้เปิดตัว Compound เช่นเดียวกับ Aave การสร้างของ Leshner ช่วยอำนวยความสะดวกในการให้ยืมและให้ยืมแบบออนไลน์ ดึงดูดเงินทุนเริ่มต้นได้ 8.2 ล้านดอลลาร์ในปี 2561 และซีรีส์ A 25 ล้านดอลลาร์ในปีหลังจากนั้น Andreessen Horowitz เข้าร่วมทั้งสองรอบ เช่นเดียวกับ Polychain และ Bain Capital Ventures เนื่องจากความสัมพันธ์เหล่านี้ พวกเขาจึงได้รับการขนานนามว่าเป็น "กอริลล่า 800 ปอนด์" แห่งท้องทุ่ง แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าว
ในปี 2020 Aave ได้ขยายรายชื่อโดยนำ Standard Crypto, Parafi, Framework, Blockchain Capital และ Three Arrows Capital ที่อาภัพ นั่นไม่ใช่ข่าวดีเดียวที่ Kulechov ได้รับในปีนั้น: ในเดือนธันวาคม Aave ถูกเพิ่มเข้ามาใน Coinbase ซึ่งนำแรงผลักดันมาสู่โครงการ
ชื่อระดับแรก
ผลิตภัณฑ์หลัก
ในระดับพื้นฐานที่สุด Aave เป็นผลิตภัณฑ์ที่เรียบง่าย ภายใต้คุณสมบัติที่ยุ่งเหยิงและนิสัยใจคอ Aave นำเสนอวิธีที่ง่ายในการยืมและยืม บริการของบริษัททั้งเลียนแบบและขัดขวางระบบการเงินแบบดั้งเดิม
โดยทั่วไปจะทำงานเช่นนี้ ลองนึกภาพว่าคุณโชคดีพอที่จะเข้าร่วม Ethereum ICO และมีเงิน 100 ETH สำหรับตอนนี้ คุณสามารถตัดสินใจทิ้งสินทรัพย์เหล่านี้ไว้ตามลำพัง และหวังว่าราคาของ ETH จะแข็งค่าขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ตามหลักการแล้ว คุณจะสามารถรับดอกเบี้ยจาก ETH เหล่านั้นได้
นี่คือสิ่งที่อาฟทำ แทนที่จะปล่อยให้ทรัพย์สินของคุณว่าง คุณสามารถฝากไว้ในแพลตฟอร์มของ Kulechov และปล่อยให้พวกเขาได้รับดอกเบี้ย Aave สร้างผลตอบแทนเหล่านี้โดยให้ยืม ETH ของคุณแก่ผู้กู้ ดอกเบี้ยนี้ออกให้ในรูปแบบของ "aTokens" หากคุณฝาก ETH คุณจะได้รับ aETH หากคุณฝาก DAI คุณจะได้รับ aDAI
สถานการณ์ในฝั่งของผู้กู้ก็ตรงไปตรงมาไม่แพ้กัน จินตนาการว่าคุณต้องการยืมเงินโดยใช้ 100ETH ของคุณเป็นหลักประกัน คุณไม่ได้ใส่ไว้ในแหล่งเงินกู้ของ Aave แต่คุณจะเอาไปเป็นหลักประกัน เมื่อดำเนินการบนแพลตฟอร์มแล้ว คุณสามารถถอน 80% ของมูลค่าหลักประกัน (เทียบเท่ากับ 80ETH ในกรณีนี้) คุณสามารถใช้ ETH นี้เพื่อซื้อรถยนต์ วางเงินดาวน์บ้าน หรือทำการลงทุนโดยยังคงหลักประกัน 100ETH เดิมของคุณไว้ และชำระคืนเงินกู้เมื่อเวลาผ่านไป Aave เสนอสินเชื่อทั้งแบบคงที่และแบบอัตราผันแปรตามกำหนดเวลาการชำระคืนที่ยืดหยุ่น
คุณอาจสงสัยว่าทำไมใคร ๆ ก็อยากฝากเงินมากขึ้นเพื่อยืมเงินจำนวนน้อยลง ทำไมต้องใช้ 100 ETH เป็นหลักประกัน เพียงเพื่อให้ได้ USDC เทียบเท่ากับ 80 ETH เหตุผลหนึ่งคือเพื่อรักษาส่วนต่างของสินทรัพย์ที่กำลังเติบโต หากคุณขาย ETH คุณจะไม่ได้รับประโยชน์จากการขึ้นราคาใดๆ ด้วยเงินกู้ คุณจะได้รับสภาพคล่องระยะสั้นและยังได้รับประโยชน์จากอัพไซด์
อีกเหตุผลหนึ่งในการใช้บริการเช่น Aave คือการเพิ่มเลเวอเรจของคุณเอง นักลงทุนสามารถฝาก 100ETH ในหลักประกัน รับ 80ETH ฝาก 80ETH ในหลักประกัน รับ 64ETH ฝาก 64ETH ในหลักประกัน...และอื่นๆ ผลลัพธ์จะเป็นการเดิมพันแบบพิเศษในราคาของ ETH ในกรณีของปั๊ม นักลงทุนจะเห็นผลตอบแทนที่ดี แต่การลดลงจะทำให้เกิดความเจ็บปวดอย่างรุนแรง
ชื่อระดับแรก
นวัตกรรม
Aave เติบโตขึ้นเป็นผู้นำในการให้ยืม DeFi โดยส่วนใหญ่ต้องขอบคุณความสามารถในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ แหล่งข่าวบางแห่งเน้นว่านี่เป็นหนึ่งในคุณสมบัติที่กำหนดของโครงการและเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้โครงการสามารถโดดเด่นกว่าคู่แข่ง นักลงทุน Cryptocurrency Étienne Brunet ชี้ให้เห็นว่า: "Aave แซงหน้า Compound ด้วยการจัดส่งที่เร็วขึ้น" เขาเน้นนวัตกรรมของโครงการ
เมื่อมองย้อนกลับไปที่งานของ Aave เห็นได้ชัดว่าประสบความสำเร็จจากการนำโซลูชันที่มีอยู่ไปใช้ในพื้นที่ใหม่และพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ วันนี้ Aave ยอมรับสินทรัพย์ 30 รายการจากเจ็ดระบบนิเวศ ซึ่งรวมถึง Fantom, Optimism และ Avalanche นอกเหนือจากโทเค็นทั่วไปแล้ว Aave ยังมีพูลที่ตรึงอยู่กับ "Real World Assets" (RWA) พัฒนาร่วมกับ Centrifuge ซึ่งเป็นผู้เล่นที่เชื่อมโยง DeFi เข้ากับระบบเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม ตลาด RWA ของ Aave นำเสนอแหล่งเงินกู้สำหรับอสังหาริมทรัพย์
นอกเหนือจากการขยายขอบเขตของสินทรัพย์และระบบนิเวศที่ให้บริการแล้ว Aave ยังได้สร้างผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่เป็นนวัตกรรมใหม่อีกด้วย "สินเชื่อแฟลช" อาจเป็นตัวอย่างที่ดีที่สุด ด้วยผลิตภัณฑ์นี้ ผู้ใช้สามารถยืมสินทรัพย์หลายล้านดอลลาร์ได้ ตราบใดที่พวกเขาได้รับการชำระคืนภายในไม่กี่วินาทีในธุรกรรม Ethereum เดียวกัน อาจฟังดูเหมือนเป็นข้อเสนอที่เลวร้ายสำหรับลูกค้าและซัพพลายเออร์ ทำให้เกิดหายนะในเวลาที่บันทึกได้ แต่มีประโยชน์จริง บางคนพึ่งพาสินเชื่อแฟลชเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาโทเค็นระหว่างการแลกเปลี่ยน
คนอื่น ๆ ใช้ประโยชน์จากความสามารถในการซื้อขายหลักประกันและตราสารหนี้ในธุรกรรมเดียวเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียทางการเงินหรือปรับปรุงเงื่อนไขเงินกู้ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าผู้ใช้ฝาก ETH และถอน Tether หากราคาของ ETH เริ่มดิ่งลง โพสิชั่นของพวกเขาจะมีความเสี่ยงที่จะเลิกกิจการ เมื่อใช้สินเชื่อแฟลช พวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนหลักประกันเป็น DAI โดยหลีกเลี่ยงการถูกปฏิเสธอีก ในทำนองเดียวกัน หากอัตราดอกเบี้ยของ Tether สูงขึ้น ผู้ใช้สามารถแปลงหนี้เป็น DAI เพื่อไม่ต้องจ่ายเงินเพิ่ม Aave เป็นทั้งผู้บุกเบิกผลิตภัณฑ์ประเภทนี้และได้กลายเป็นปลายทางสำหรับการโต้ตอบประเภทนี้โดยพฤตินัย
Aave Arc เป็นความคิดริเริ่มใหม่ที่ให้บริการลูกค้าสถาบันด้วยกลุ่มสภาพคล่องที่ "ได้รับอนุญาต" ซึ่งแตกต่างจากบริการเรือธงของ Aave ตรงที่เงินทุนรวมของ Arc เป็นไปตามกฎ AML และ KYC ทำให้เป็นปลายทางเงินทุนที่เป็นไปได้สำหรับสถาบันขนาดใหญ่ เมื่อมีการประกาศ Arc เมื่อต้นปีนี้ Aave ได้แชร์ว่าได้สนับสนุนกองทุน 30 กองทุน ได้แก่ Bluefire Capital, CoinShares, GSR, Hidden Road และ Ribbit Capital
ชื่อระดับแรก
แรงฉุด
Aave ไม่เพียงแค่มี Market Cap ที่สูงเท่านั้น Kulechov และ บริษัท ได้สร้างโครงการที่ดึงดูดเงินทุนและผู้ใช้
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ มูลค่ารวมของ Aave ที่ถูกล็อคอยู่ที่ 5.6 พันล้านดอลลาร์ (ลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ แต่ก็ยังเพียงพอที่จะทำให้เป็นโครงการที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ใน DeFi) ตามตัวชี้วัดนั้น มีเพียง Maker, Lido และ Curve เท่านั้นที่มีทรัพย์สินมากกว่าในสัญญาอัจฉริยะ
แม้ว่า TVL จะลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่ Aave ก็ยังคงขยายจำนวนผู้ใช้งานอย่างต่อเนื่อง โปรโตคอลทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 36,000 ในเดือนสิงหาคม และเติบโต 360% ทุกปี นี่เป็นจำนวนเล็กน้อยตามมาตรฐาน Web2 ผู้ให้กู้เทคโนโลยีจำนวนมากมีลูกค้าเป็นล้าน อย่างไรก็ตาม สำหรับสกุลเงินดิจิทัล สิ่งนี้บ่งชี้ถึงฐานผู้ใช้ที่จับต้องได้ สำหรับการเปรียบเทียบ Lido (ซึ่งจัดการทรัพย์สินมากกว่า) มีผู้ใช้ถึง 11,400 รายในปีที่ผ่านมา จำนวนผู้ถือโทเค็นของ Aave ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเข้าใกล้ 120,000 ในเดือนสิงหาคม ปีที่แล้วตัวเลขสูงกว่า 90,000 เล็กน้อย
Aave สร้างรายได้ด้วยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการให้ยืม โดยมอบเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์แก่ผู้ที่ใช้โทเค็นของโครงการเอง รูปแบบธุรกิจนี้สร้างรายได้มหาศาล ในเดือนตุลาคม 2021 Aave สร้างรายได้ 59.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งข้อตกลงดังกล่าวทำรายได้ 6.2 ล้านดอลลาร์ รายได้รวมรวมถึงดอกเบี้ยที่ผู้กู้จ่าย ในขณะที่รายได้จากโปรโตคอลสะท้อนถึงจำนวนเงินที่ผู้ถือโทเค็น AAVE ได้รับ ตัวเลขเหล่านี้ลดลงอย่างมากเนื่องจากปริมาณธุรกรรมลดลงในฤดูหนาว crypto นี้ ในเดือนสิงหาคม รายรับรวมของ Aave อยู่ที่ 12.3 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากสัญญาอยู่ที่ 1.4 ล้านดอลลาร์ ลดลง 62.5% และ 57.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตัวเลขดังกล่าวไม่น่าแปลกใจในบริบทของตลาดในวงกว้าง
การตัดสินการประเมินมูลค่าของ Aave ในบริบทของตัวเลขเหล่านี้เป็นเรื่องยุ่งยาก คุณกังวลเกี่ยวกับกระแสเริ่มต้นและจุดสูงสุดที่น่าสังเกตของโครงการหรือไม่? หรือดูข้อมูลล่าสุดของมัน? มูลค่าตามราคาตลาดที่ปรับลดเต็มที่ที่ 1.23 พันล้านดอลลาร์นั้นดูน่าสนใจสำหรับโครงการที่มีรายได้รวมเติบโตมากกว่า 2,600% ในช่วงเดือนมกราคมถึงตุลาคม 2564 โดยมีรายได้ต่อปีอยู่ที่ 712.8 ล้านดอลลาร์ ฟังดูแพงสำหรับโปรเจกต์ที่ตกต่ำลงอย่างมาก และตอนนี้ทำรายได้ไปถึง 16.8 ล้านเหรียญ
ชื่อระดับแรก
บทเรียนที่ได้รับ: ความสำคัญของ Aave
ชื่อระดับแรก
วิธีต่างๆในการชนะ
ในปี 2020 มีไม่กี่คนที่เดิมพันว่า Aave จะกลายเป็นผู้ให้กู้รายใหญ่ใน DeFi Compound ถือเป็นผู้นำหน้า โดยมีผู้นำด้านเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมเป็นผู้ถือหางเสือเรือและกลุ่มนักลงทุนที่มีชื่อเสียงระดับสูง ในทางตรงกันข้าม Aave ก่อตั้งโดยทีมงานชาวยุโรปที่มีภูมิหลังดั้งเดิมน้อยกว่าและมีความเชื่อมโยงกับ VCs ของ Silicon Valley เพียงเล็กน้อย
การเชื่อมโยงนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกทั่วทั้งระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัล โดยทั่วไปสำหรับผู้เล่นที่ได้รับเลือกทุกคนใน Silicon Valley จะมีคนนอกที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน สารประกอบและ Aave เป็นเพียงสองตัวอย่างของโครงสร้างไบนารีนี้ Uniswap และ Sushiswap สามารถนับได้อย่างง่ายดายในบทบาทเหล่านี้
Aave แสดงให้เราเห็นว่าทั้งสองอย่างสามารถทำงานได้ การเข้าสู่ Silicon Valley ไม่ใช่ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับความสำเร็จ แม้ว่าจะแข่งขันกับคู่แข่งที่มีความเชื่อมโยงดังกล่าวก็ตาม แม้ว่าสิ่งนี้จะสะท้อนถึงแนวโน้มของเทคโนโลยีที่ครอบงำโลก แต่ก็ยังเผยให้เห็นบางสิ่งเกี่ยวกับพลวัตของสกุลเงินดิจิตอล ด้วยการเปิดการลงทุนให้กับนักลงทุนรายย่อยและให้ช่องทางในการมีส่วนร่วมในการเติบโตและการกำกับดูแล โครงการที่อยู่นอกศูนย์อำนาจด้านเทคโนโลยีสามารถสร้างโมเมนตัมระดับรากหญ้าได้
นั่นไม่ได้หมายความว่าวิธีการแบบดั้งเดิมนั้นใช้ไม่ได้ผล Uniswap เป็นผู้นำการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์สำหรับสกุลเงินดิจิทัล และในขณะที่ Compound ตามรอย Aave ในแง่ของมูลค่าตลาดและ TVL ก็ประสบความสำเร็จอย่างแน่นอน ปัจจุบันมีมูลค่าตลาดที่ปรับลดเต็มที่ที่ 625 ล้านดอลลาร์และ TVL ที่ 2.25 พันล้านดอลลาร์ รายรับรวมต่อปีคิดเป็น 23 ล้านเหรียญสหรัฐ ในเดือนเมษายน 2021 Compound ทำรายได้สูงสุด 46.8 ล้านดอลลาร์หรือ 561.6 ล้านดอลลาร์ต่อปี แม้ว่าจะไม่เป็นไปตาม Aave แต่เป็นโครงการที่สามารถเกิดขึ้นได้จำนวนมากและมีข้อได้เปรียบในตัวเอง ตัวอย่างเช่น แหล่งข้อมูลหนึ่งเน้นว่า Aave สามารถเรียนรู้จากประสบการณ์ผู้ใช้ของ Compound นอกจากนี้ Compound ยังมีผู้ถือโทเค็นมากกว่า โดยเอาชนะ Aave ได้ 197,000 ถึง 120,000 แม้ว่า Aave จะมีผู้ใช้งานมากกว่าก็ตาม
ชื่อระดับแรก
พลังของชุมชน
เราได้พูดคุยเกี่ยวกับพลังของ Aave อย่างน้อยก็ส่วนหนึ่งมาจากชุมชนของมัน แต่มันพัฒนาพลังนี้ได้อย่างไร?
ดูเหมือนว่าส่วนหนึ่งมาจากบุคลิกและลำดับความสำคัญของ Kulechov ในระหว่างการโต้ตอบของเรา Kulechov อธิบายตัวเองว่า "หลงใหลในการรวบรวมผู้คนที่ต้องการสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีผลกระทบเชิงบวกต่อสังคม" ชุมชนที่เข้มแข็งของ Aave ดูเหมือนจะเกิดจากความสนใจนี้ ในการสัมภาษณ์ครั้งก่อน Kulechov สังเกตว่าเขามีส่วนร่วมกับชุมชนอย่างต่อเนื่อง "ฉันใช้เวลานับไม่ถ้วนต่อวันในการพูดคุยกับผู้คน" เขากล่าว ในช่วงแรก ๆ ของ Aave เขาจะแนะนำผู้ใช้เกี่ยวกับพื้นฐานของสกุลเงินดิจิตอล อธิบายว่ากระเป๋าเงินคืออะไร และวิธีการซื้อ ETH
ปฏิสัมพันธ์ที่สะสมเหล่านี้ช่วยให้เขาสร้างความเคลื่อนไหวของการมีส่วนร่วมและความกระตือรือร้นที่ไม่ธรรมดา แนวทางการกำกับดูแลของ AAVE ช่วยในเรื่องนี้ ผู้ถือโทเค็น AAVE มีสิทธิ์ในการส่งข้อเสนอและลงคะแนนให้กับพวกเขา ซึ่งมีส่วนสนับสนุนที่จับต้องได้ในการพัฒนาโครงการ
หนึ่งในกิจกรรมชุมชนที่สนุกที่สุดบน Aave คือ Raave ซึ่งเป็นปาร์ตี้เต้นรำที่จัดขึ้นทั่วโลก เมื่อเดือนที่แล้ว Raavers อาจรวมตัวกันในโบโกตา เดือนหน้าพวกเขาจะไปเบอร์ลิน หลายคนอธิบายว่ามันเป็นการคลั่งไคล้ที่น่าประทับใจและสนุกสนานที่สุดเท่าที่พวกเขาเคยไปมา อาจดูเหมือนสิ้นเปลืองสำหรับบริษัทเทคโนโลยีที่จะใช้จ่ายมากไปกับความบันเทิง อย่างไรก็ตาม สำหรับโครงการที่อาศัยการมีส่วนร่วมของชุมชน การลงทุนในช่วงเวลาแห่งความสุขนั้นสมเหตุสมผล
นอกจากประโยชน์โดยตรงจากการมีชุมชนที่มีส่วนร่วมแล้ว Aave ยังได้รับประโยชน์ทางอ้อมอีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเป็นเรื่องของการสรรหาบุคลากร Brunet อธิบาย Kulechov ว่าเป็น "ผู้มีวิสัยทัศน์ที่แท้จริงที่สามารถจ้างคนที่มีภารกิจ" เขาเสริมว่า Aave นั้น "สามารถจ้างและรักษาความสามารถหญิงชั้นนำ" ซึ่งเป็นสิ่งที่หาได้ยากในสกุลเงินดิจิทัล สำหรับโปรเจกต์ที่มีผู้ติดตามไม่กระตือรือร้นและมีขนาดเล็กลง การทุ่มเทและความหลากหลายแบบนั้นจะทำได้ยากขึ้น
ชื่อระดับแรก
ความน่าสนใจและการพัฒนาของ DeFi
ในขณะที่ DeFi มักจะเกี่ยวข้องกับแผนการทำฟาร์มผลผลิตที่ไม่ยั่งยืนและเรื่องการเงินอื่นๆ Aave แสดงให้เห็นถึงประโยชน์ ผู้บริโภคที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์ crypto สามารถรับดอกเบี้ยและยืมเงินได้ทุกที่ที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต
สินเชื่อเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงิน สำหรับผู้บริโภคและธุรกิจ การเข้าถึงสินเชื่อทำให้หลายๆ สำหรับนักลงทุน Aave ได้สร้างผลิตภัณฑ์ที่น่าสนใจที่ให้ผลตอบแทนสูงและความเสี่ยงที่ย่อยได้ เมื่อเทียบกับบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม Aave เร็วกว่า ยากน้อยกว่า และยืดหยุ่นกว่า
การเกิดขึ้นและการพัฒนาของ Aave Arc และ RWA Markets ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของ DeFi อาจมาจากที่นี่ การให้ความคุ้มครองแก่นักลงทุนสถาบันที่พวกเขาต้องการ การมอบความไว้วางใจในทรัพยากรที่มีความหมายให้กับระบบนิเวศ สามารถปลดปล่อยคลื่นของเงินทุน และทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นรู้สึกสบายใจมากขึ้นกับสกุลเงินดิจิทัล แน่นอนว่าโอกาสนี้จะไม่มีใครโต้แย้งได้ Compound มีรายชื่อปลาวาฬและสถาบันมากมายในขณะที่ข้อเสนอใหม่กว่าเช่น Maple Finance ได้สโนว์บอลด้วยการมุ่งเน้นไปที่ฐานลูกค้านี้ เช่นเดียวกับการเงินแบบดั้งเดิม นี่คือตลาดที่มีช่องว่างสำหรับผู้ชนะรายใหญ่หลายราย แต่ Aave จะต้องทำให้แน่ใจว่าจะรักษาความเร็วในการให้ยืมพื้นที่จัดเก็บเพื่อหลีกเลี่ยงการตกหล่น
วัฏจักรของ "สินทรัพย์ในโลกแห่งความจริง" เช่น การจัดหาเงินทุนสำหรับการขนส่งเป็นช่องทางใหม่สำหรับการเติบโต โอกาสในการกู้ยืมจำนวนมากเหล่านี้เกิดขึ้นได้ยาก ถูกครอบงำโดยผู้ครอบครองตลาดที่เซื่องซึม และมีความน่าดึงดูดใจทางการเงิน ความเคลื่อนไหวของ Aave แสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมนี้กำลังมุ่งหน้าไปทางไหน และสกุลเงินดิจิทัลแทรกตัวเข้ามาในอุตสาหกรรม Web2 ได้อย่างไร
ชื่อระดับแรก
อนาคต: การก่อตัวของกลุ่ม บริษัท
Stani Kulechov ไม่พอใจกับการสร้างแพลตฟอร์มการให้ยืมที่ดีที่สุดในโลก การเคลื่อนไหวล่าสุดของเขาแสดงให้เห็นถึงความกระตือรือร้นที่จะจัดการกับปัญหาที่สำคัญที่สุดของ cryptocurrency และจัดการทีละปัญหา การทำเช่นนี้เป็นการเปลี่ยนโฉมหน้าพื้นฐานของ Aave โดยย้ายจากชุดผลิตภัณฑ์สินเชื่อแบบรวมศูนย์ไปสู่สิ่งที่ใกล้เคียงกับกลุ่มบริษัทมากขึ้น ในความเป็นจริงเมื่อฉันถาม Kulechov ว่า Aave มักจะเข้าใจได้ไม่ดีอย่างไร เขาชี้ไปที่ขอบเขตของงานของเขา:
ผู้คนมักไม่ทราบความแตกต่างระหว่างบริษัท Aave (บริษัทเทคโนโลยีที่พัฒนาผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์สำหรับ Web3) และโปรโตคอล Aave ซึ่งขณะนี้ Aave DAO ได้รับการกระจายอำนาจและจัดการและดูแล
ชื่อระดับแรก
ข้อตกลงเลนส์
ในเดือนกุมภาพันธ์ บัญชีใหม่ชื่อ Lens Protocol ทวีตข้อความว่า "มีบางอย่างกำลังเบ่งบาน..."
Aave "ได้กล่าวว่ากำลังดำเนินการครั้งใหญ่": กราฟทางสังคมแบบกระจายอำนาจ อาจฟังดูเป็นความเคลื่อนไหวที่น่าแปลกใจสำหรับธุรกิจสินเชื่อ แต่ผู้ที่ติดตามความสนใจของ Kulechov ก็ไม่ตกใจ ผู้ก่อตั้ง Aave ได้แสดงความสนใจในโซเชียลมีเดียมาระยะหนึ่งแล้ว เมื่อต้นปีที่ผ่านมา Kulechov ถูกแบนจาก Twitter เนื่องจากทวีตเรื่องตลกที่อ้างว่าเป็นซีอีโอชั่วคราวคนใหม่ ในความเป็นจริงหลายคนในพื้นที่ cryptocurrency คิดว่ามันน่าสนใจเพราะมันไม่ได้ดูไกลเกินไป
คำอธิบายภาพ
Lens Protocol
การทำงานของ Lens ดำเนินการโดยใช้ NFT เมื่อคุณลงทะเบียน คุณสามารถสร้างโปรไฟล์ NFT ในความเป็นจริงที่อยู่กระเป๋าเงินแต่ละแห่งสามารถมีได้หลายที่อยู่และสามารถมอบการจัดการโปรไฟล์ให้กับกลุ่มได้ สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับ DAO
การติดตามใครสักคนจะสร้าง NFT ด้วย เนื่องจากแต่ละ NFT นั้นมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว พวกเขาจึงมีข้อมูลเกี่ยวกับเวลาที่คุณติดตามใครบางคน ซึ่งเปิดโอกาสให้โปรไฟล์ให้รางวัลแก่ผู้สนับสนุนรายแรกๆ หรือควบคุมการเปิดเผยเนื้อหาผ่านมิติข้อมูลนี้
Lens รองรับการเผยแพร่สื่อสมบูรณ์ รวมถึงบทความ ภาพถ่าย และวิดีโอ ผู้ใช้สามารถซื้อเนื้อหา เพิ่มไปยัง "รายการโปรด" และแสดงความสนใจของตนได้ สำหรับครีเอเตอร์ นี่ถือเป็นแหล่งรายได้ใหม่ รูปแบบการให้การสนับสนุนและการแสดงออกนี้จะได้รับความนิยมมากน้อยเพียงใด
รุ่นข้างหน้าของเลนส์คือ "กระจกเงา" สิ่งนี้จะขยายเนื้อหาและให้บัญชีที่กว้างขึ้นในระดับบน ผู้ที่รีทวีตและแชร์โพสต์ของบัญชีอื่นจะได้รับเปอร์เซ็นต์ค่าธรรมเนียมเมื่อมีการซื้อโพสต์เหล่านั้น
ประการสุดท้าย เนื่องจาก Lens มีการกระจายอำนาจ ผู้ใช้สามารถย้ายกราฟโซเชียลจากแอปหนึ่งไปยังอีกแอปหนึ่งได้ ผู้ใช้เป็นเจ้าของโซเชียลเน็ตเวิร์กของตัวเองอย่างแท้จริง แทนที่จะยืมมาจากแพลตฟอร์มที่วันหนึ่งอาจแบนพวกเขาหรือความนิยมลดลง
เลนส์ดูเหมือนจะเริ่มต้นได้ดีจนถึงตอนนี้ ผู้ติดต่อ Web3 กล่าวว่าเป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการแฮ็กการประชุม ทำให้เป็นตัวเลือกโดยพฤตินัยสำหรับผลิตภัณฑ์ใด ๆ ที่ต้องการกราฟทางสังคม มีแอปพลิเคชันใหม่เกิดขึ้น ได้แก่ Lenster, Refract, Phaver และ Alps Finance บทความล่าสุดระบุว่ามีการสร้างโปรไฟล์ 65,000 โปรไฟล์และโพสต์ 300,000 รายการด้วย Lens
เลนส์ได้รับการพัฒนาจากมุมมองด้านการกำกับดูแล เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา Kulechov ได้ประกาศการสร้าง CultivatorDAO ซึ่งเป็นกลุ่มที่เน้นเรื่องความไว้วางใจและความปลอดภัยของผู้ใช้ DAO นี้ออกแบบมาเพื่อดำเนินการอย่างโปร่งใสและมีเงื่อนไข ผู้ใช้และนักพัฒนาสามารถตัดสินใจได้ว่าต้องการ "เปิด" การวางแผนและการจัดการของ Cultivator หรือไม่ แนวคิดคือการเปิดใช้งาน Cultivator สามารถปรับปรุงประสบการณ์โซเชียลของคุณ ลบบอทและบัญชีสแปม สามารถแยกได้โดยชุมชนอื่นและปรับแต่งตามความต้องการของพวกเขา
แม้ว่านี่จะเป็นส่วนเสริมที่น่าสนใจสำหรับ Lens แต่ CultivatorDAO ก็เตือนเราว่า Aave กำลังเผชิญกับความท้าทายที่ยิ่งใหญ่เพียงใด Kulechov ไม่เพียงต้องการสร้างกรอบทางเทคนิคใหม่สำหรับโซเชียลมีเดียเท่านั้น เขาและทีมของเขากำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานของมนุษย์ด้วย พวกเขาจะจัดการให้เต็มกำลังทั้งสองด้านได้อย่างไร?
ชื่อระดับแรก
GHO เหรียญเสถียร
การเชื่อมต่อของ GHO กับบริการให้ยืมของ Aave สามารถมองเห็นได้ทันที เปิดตัวในเดือนกรกฎาคมปีนี้ GHO เป็นเหรียญ Stablecoin ที่ผูกกับ USD มากเกินไปซึ่งทำงานภายใต้ขอบเขตของโปรโตคอล Aave
เมื่อดำเนินการแล้ว ผู้ใช้จะสามารถสร้าง GHO ได้โดยการฝากหลักประกัน เช่นเดียวกับเงินกู้อื่นๆ ของ Aave จำนวน GHO ที่สร้างเสร็จจะเป็นเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าสินทรัพย์ที่ฝากไว้ เมื่อผู้ใช้ถอนหลักประกันหรือชำระบัญชี การถือครอง GHO ของพวกเขาจะถูกเผา
การเข้าสู่โลกของ Stablecoins เป็นเรื่องที่อันตราย การมรณกรรมของ Terra ได้ดึงดูดการตรวจสอบด้านกฎระเบียบอย่างมาก ซึ่ง Aave หวังว่าจะหลีกเลี่ยงได้ นอกจากนี้ยังกระตุ้นให้เกิดความสงสัยอย่างมากเกี่ยวกับการตัดสินใจออกแบบสินทรัพย์เหล่านี้ ซึ่งอาจต้องใช้เวลาในการแก้ไข เช่นเดียวกับ Lens GHO อาจเป็นสิ่งที่ทำให้ไขว้เขวจากการเติบโตในทันทีของ Aave
ดูเหมือนจะเป็นการเดิมพันที่คุ้มค่า สำหรับความผันผวนทั้งหมดนั้น Stablecoin เป็นตัวแทนของประเภทสินทรัพย์ขนาดใหญ่ที่มีอัพไซด์ค่อนข้างมาก เนื่องจาก Aave ตั้งใจที่จะส่งดอกเบี้ยทั้งหมดที่ได้รับจากการกู้ยืม GHO ไปยังคลัง DAO ของตน จึงเป็นแหล่งรายได้ใหม่ด้วย เรายังมีเหตุผลที่จะคิดว่านี่เป็นทางเลือกที่หรูหรา ท้ายที่สุดแล้ว Aave ได้สร้างฐานหลักประกันและการกระจายสินค้าขนาดใหญ่ ในเรื่องนี้ GHO รู้สึกเหมือนเป็นส่วนขยายตามธรรมชาติของพลังที่ Aave ได้รับ การได้รับส่วนแบ่งที่มีความหมายที่นี่สามารถขับเคลื่อนกลุ่ม บริษัท ที่มีประสบการณ์ของ Kulechov ไปสู่จุดสูงสุดได้
Aave จะเป็นอย่างไรในอีกสิบหรือยี่สิบปีข้างหน้า? เป้าหมายสูงสุดของ Stani Kulechov คือการสร้างบริษัทที่ไม่น้อยไปกว่า Alphabet รุ่น cryptocurrency หนึ่งในแหล่งข่าวกล่าว
การเปรียบเทียบนี้ไม่สมเหตุสมผลในตอนแรก แต่ยิ่งคุณคิดเกี่ยวกับมันมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งสมเหตุสมผลมากขึ้นเท่านั้น จากมุมมองของผลิตภัณฑ์ Aave และ Alphabet ไม่มีอะไรเหมือนกัน พวกเขาไม่เพียงแต่ดำเนินการในตลาดที่แตกต่างกันเท่านั้น แต่ยังดำเนินการในกระบวนทัศน์ที่แตกต่างกันด้วย อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบการยื่น S-1 ของ Alphabet อีกครั้งเผยให้เห็นความคล้ายคลึงกันโดยพื้นฐานมากขึ้น
Larry Page และ Sergey Brin เขียนในจดหมายแนะนำตัวว่า "Google ไม่ใช่บริษัทแบบดั้งเดิม เราไม่ได้ตั้งใจที่จะเป็นบริษัทแบบนี้ หากเราคาดเดามากเมื่อเทียบกับธุรกิจปัจจุบันของเรา ไม่ต้องแปลกใจหากมีการเดิมพันเล็กน้อย ในพื้นที่แปลก ๆ "
ใครจะจินตนาการได้ว่า Stani Kulechov อ้างสิทธิ์แบบเดียวกัน ความคิดริเริ่มเช่น Lens Protocol อาจไม่สอดคล้องกับธุรกิจหลัก แต่ความเต็มใจที่จะทดลอง กล้าเสี่ยง และล้มเหลวคือจุดเด่นขององค์กรสร้างสรรค์
สำหรับตอนนี้ Aave ยังคงห่างจากความสูงของ Alphabet อยู่พอสมควร อย่างไรก็ตาม, มันแสดงลักษณะที่มีแนวโน้มหลายประการที่แนะนำว่ามันอาจจะเป็นสารประกอบระยะยาว. Aave ไม่ใช่ผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม ไม่ได้ตั้งใจที่จะเป็นหนึ่งในบริษัทเหล่านั้นเช่นกัน
