Bankless: 5 เหตุผลที่ควรเป็น All-in บน Ethereum
ประเด็นหลัก:
ชื่อเรื่องเดิม: "Betting It All On Ethereum》
รวบรวมข้อความต้นฉบับ: Guo Qianwen, Chain Catcher
ประเด็นหลัก:
ปัจจุบันไม่มีโปรโตคอลบล็อกเชนกระแสหลักใดที่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจในระยะยาว เช่น รายได้สูงกว่าต้นทุนการดำเนินงานของบล็อกเชน
พลังที่แท้จริงของเทคโนโลยี cryptocurrency คือการกระจายอำนาจ หากคุณต้องการให้เครือข่ายกระจายอำนาจ คุณไม่สามารถพลิก "สวิตช์บล็อกเชน" ได้ เพื่อให้ได้ผล จำเป็นต้องมีพลังทางสังคมที่ทรงพลัง — ความชอบธรรม
ในระบบนิเวศของบล็อกเชน ความถูกต้องตามกฎหมายจะเติบโตและคงไว้ภายในชุมชน ซึ่งรักษาความถูกต้องตามกฎหมายและมอบหมายความรับผิดชอบ
บล็อกเชนไม่สามารถกระจายอำนาจได้หากสมาชิกชุมชนทั่วไปไม่สามารถรันโหนดได้
การควบรวมกิจการของ Ethereum เป็นการอัปเกรดครั้งประวัติศาสตร์ซึ่งน่าจะทำให้ Ethereum เป็นบล็อกเชนระยะยาวที่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจรายแรก
ETH เป็นสกุลเงินพื้นเมืองของ Ethereum มีฟังก์ชันหลายอย่าง - มีค่า (สามารถใช้เพื่อชำระเงินสำหรับการทำธุรกรรม) ขับเคลื่อนคอมพิวเตอร์แบบกระจายศูนย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก กำไร ความสามารถในการจัดเก็บมูลค่า (เป็นสกุลเงินใน Defi) - ฟังก์ชันเหล่านี้ช่วยเติมเต็มแต่ละฟังก์ชัน อื่น.
ระบบนิเวศ cryptocurrency ประกอบด้วยสินทรัพย์ที่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในโลก โดยมีอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีที่สุด (เช่น BTC และ DOGE) สำหรับพวกเราหลายคน นี่คือเหตุผลหลักที่เราสนใจในสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของนักลงทุน ผมคิดว่า ETH เป็นสินทรัพย์ที่มีอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีที่สุดในตอนนี้
เหตุผลห้าอันดับแรกว่าทำไมฉันถึงรั้นใน ETH:
1. แก้ปัญหาความสามารถในการขยายขนาด
2. เอฟเฟกต์เครือข่าย
3. “ทรัพยากรหายากที่สำคัญที่สุดคือความถูกต้องตามกฎหมาย”
4. ทำความรู้จักกับ Moloch
ชื่อระดับแรก
การแก้ไตรลักษณ์ความสามารถในการขยายขนาด
ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกคือถ้าคุณใช้เทคโนโลยี "เรียบง่าย" คุณจะบรรลุคุณสมบัติหลักสองในสามประการที่บล็อกเชนพยายามบรรลุเท่านั้น (ความสามารถในการปรับขนาด การกระจายอำนาจ ความปลอดภัย) ขณะนี้มีโซลูชัน "ง่าย" สามรายการ "ซึ่งสามารถตระหนักถึงบางส่วนของ คุณสมบัติทั้งสอง:
ชื่อระดับแรก
เราได้แก้ปัญหาความสามารถในการปรับขนาดแล้วหรือยัง?
ปัจจุบันไม่มีบล็อกเชนใดแก้ปัญหาความสามารถในการขยายขนาดได้ซึ่งคล้ายกับความหวังที่จะดาวน์โหลดภาพยนตร์ในหนึ่งนาทีในปี 1990 เทคโนโลยีและการยอมรับนั้นยังไม่พร้อม
ผู้คนลงทุนเวลาหรือเงินในโครงการอินเทอร์เน็ตเพื่อผลกำไร อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าตกใจคือไม่มีโปรโตคอลบล็อกเชนกระแสหลักใดที่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจ ซึ่งหมายความว่าผลประโยชน์จากอัตราควรจะมากกว่าต้นทุนการดำเนินงานบล็อกเชน
Bitcoin ทำหน้าที่หลักอย่างสมบูรณ์: เก็บมูลค่า แต่ต้องการ "การพิมพ์" BTC เพื่อชำระค่าความปลอดภัย มัน "พิมพ์" BTC มูลค่าประมาณ $31 ล้านต่อวัน และสร้างค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม BTC ประมาณ $300,000 เท่านั้น (กรกฎาคม 2022) Bitcoin จะสามารถทำกำไรได้หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งหรือไม่ หรือเมื่อมีการขุด BTC ทั้งหมด 21 ล้าน BTC (คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2140) ไม่มีใครรู้. ฉันคิดว่าคนส่วนใหญ่จะเห็นพ้องกันว่าเมื่อมีการแบ่งครึ่งมากขึ้น ศักยภาพทางเศรษฐกิจจะลดลง (หากทุกอย่างยังคงเหมือนเดิม)
หลังจาก Ethereum อัปเกรดเป็น Proof-of-Stake แล้ว มีแนวโน้มว่าจะกลายเป็นบล็อกเชนระยะยาวที่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจตัวแรก เนื่องจากค่าบำรุงรักษาเครือข่ายคาดว่าจะต่ำกว่าค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นสำหรับการสร้างบล็อก ในความเป็นจริง หลังจาก EIP 1559 (การเผา BASEFEE) Ethereum ได้สร้างบล็อกเงินฝืด
เอฟเฟกต์เครือข่าย
เอฟเฟกต์เครือข่าย
บนเครือข่าย Ethereum บทบาทต่างๆ เช่น ทีมหลัก นักลงทุน ผู้ตรวจสอบความถูกต้อง นักพัฒนา และผู้ใช้โต้ตอบโดยใช้สกุลเงินเดียวกัน สร้างวงล้อตอบรับเชิงบวกที่สวยงามซึ่งสร้างชุมชนที่แข็งแกร่งขึ้น
ทำไม "Crypto Use Case Explosion" จึงเกิดขึ้นกับ Ethereum DAO, NFT และ DeFi ไม่ได้ปรากฏขึ้นอย่างน่าอัศจรรย์ในปี 2559-2561 กรณีการใช้งานเหล่านี้ได้รับการบ่มเพาะตั้งแต่เอกสารไวท์เปเปอร์ของ Ethereum ซึ่งสร้างขึ้นโดยผู้ที่มีความคิดล้ำหน้าที่สุดในอุตสาหกรรมซึ่งสร้าง อัปเดต และอัปเดตอย่างไม่รู้จักเหน็ดเหนื่อยตลอดหลายปีที่ผ่านมา และพัฒนา dApps dApps ดึงดูดผู้ใช้ (และเงิน) ซึ่งจะดึงดูดนักพัฒนาจำนวนมากขึ้น สร้าง dApps มากขึ้น ดึงดูดผู้ใช้มากขึ้น และอื่น ๆ—สร้างกระแสตอบรับเชิงบวกที่เรียกว่า “เอฟเฟกต์เครือข่ายแพลตฟอร์มสองด้าน”
"...คุณลักษณะที่โดดเด่นจริงๆ ของเครือข่ายแบบสองด้านคือมีผู้ใช้สองประเภทที่แตกต่างกัน ได้แก่ กลุ่มผู้ใช้ด้านอุปทานและกลุ่มผู้ใช้ด้านอุปสงค์ พวกเขาแต่ละคนมาที่เครือข่ายด้วยเหตุผลที่แตกต่างกันและสร้างคุณค่าเสริมสำหรับ อื่นๆ ” - James Currier, The Network Effects Handbook
ยังสายเกินไปที่จะลงทุนใน Ethereum หรือไม่?
ชื่อระดับแรก
"ทรัพยากรที่สำคัญที่สุดที่ขาดแคลนคือความถูกต้องตามกฎหมาย"
เทคโนโลยีบล็อกเชนแตกต่างจากเทคโนโลยีอื่นๆ ตรงที่หากคุณต้องการกระจายอำนาจเครือข่าย คุณไม่สามารถเพียงแค่พลิก "สวิตช์บล็อกเชน" ได้ เพื่อให้มันทำงานได้อย่างถูกต้อง จำเป็นต้องมีพลังทางสังคมที่ทรงพลัง นั่นคือความชอบธรรม
ความถูกต้องตามกฎหมายกำหนดไว้ในโพสต์ของ Vitalik เป็น:
"ความชอบธรรมเป็นรูปแบบการยอมรับในลำดับที่สูงกว่า หากในสภาพแวดล้อมทางสังคมผู้คนได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและกำลังทำหน้าที่ของตนเพื่อให้บรรลุผล และแต่ละคนทำเช่นนั้นเพราะเขาคาดหวังให้ผู้อื่นทำเช่นเดียวกัน ดังนั้นผลลัพธ์ในนั้น สภาพแวดล้อมทางสังคมนั้นถูกต้องตามกฎหมาย”
เพื่อทำความเข้าใจแนวคิดเรื่องความถูกต้องตามกฎหมาย ให้ถามตัวเองว่า:
เหตุใด Ethereum จึงสามารถจ่ายค่าความปลอดภัยได้มากกว่า Smart Contract Blockchain อื่นๆ
ทำไม Blockchain สามารถกู้คืนจากการโจมตี 51%
เหตุใด hard fork บางตัวจึงมีค่ามากกว่า blockchains ที่ forked ที่เหมือนกันในทางเทคนิค (เช่น Ethereum vs Ethereum Classic, Hive vs Steem)
เหตุใด NFT บางรายการจึงมีค่ามากกว่ารายการอื่นๆ ทั้งๆ ที่ใช้รูปภาพเดียวกันเพื่อเป็นตัวแทน
คำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้คือความถูกต้องตามกฎหมาย
ทำไมชุมชนจึงมีความสำคัญ
ในระบบนิเวศของบล็อกเชน ความถูกต้องตามกฎหมายได้รับการพัฒนาและคงไว้ภายในชุมชน ชุมชนไม่เพียงแต่มีความถูกต้องตามกฎหมายเท่านั้น อำนาจและความรับผิดชอบในการดูแลรักษาบล็อกเชนยังถูกกำหนดให้กับสมาชิกอีกด้วย ทำให้เครือข่ายมีการกระจายอำนาจและกระจายอำนาจมากขึ้น
ชื่อระดับแรก
เป็นเพื่อนกับ Moloch
ในช่วงต้นของอาชีพ cryptocurrency ฉันตระหนักว่าการเข้าใจว่าเทคโนโลยี blockchain สามารถช่วยเราแก้ปัญหาใหญ่ ๆ ได้อย่างไรเป็นวิธีเดียวที่จะเข้าใจคุณค่าของมัน ฉันใช้เวลามากมายเพื่อทำความเข้าใจความล้มเหลวของการทำงานร่วมกัน ซึ่งเรียกว่าโรคระบาดของโมลอค
Moloch มีคำจำกัดความมากมาย คำจำกัดความของฉันคือ - มันอธิบาย "ทำไมเราถึงไม่มีสิ่งดีๆ" ฉันคิดว่าธรรมชาติของเทพเจ้าโมโรแสดงให้เห็นได้ดีที่สุดในการร่วมมือกันทำฟาร์มปลาที่ล้มเหลวนี้
ลองพิจารณาเลี้ยงปลาในทะเลสาบเพื่อเป็นการทดลองทางความคิด ลองนึกภาพฟาร์มปลาที่เหมือนกันนับพันแห่งในทะเลสาบแห่งเดียว ซึ่งมีบริษัทคู่แข่งนับพันเป็นเจ้าของ กำไรสำหรับฟาร์มปลาแต่ละแห่งคือ $1,000/เดือน ในขณะที่ทุกอย่างเรียบร้อยดี แต่ฟาร์มปลาทุกแห่งสร้างของเสียที่ก่อให้เกิดมลพิษในทะเลสาบ สมมติว่าฟาร์มเลี้ยงปลาแต่ละแห่งสร้างมลภาวะมากพอที่จะลดผลผลิตในทะเลสาบลง 1 ดอลลาร์ต่อเดือน
ฟาร์มปลาหนึ่งพันแห่งสร้างของเสียมากพอที่จะลดผลผลิตลง $1,000 ต่อเดือน หมายความว่าไม่มีฟาร์มปลาแห่งเดียวที่ทำกำไรได้ นั่นคือสิ่งที่ระบบทุนนิยมต้องการ: มีคนคิดค้นระบบกรองที่ซับซ้อนซึ่งกำจัดของเสีย มีค่าใช้จ่าย $ 300 / เดือนในการเรียกใช้ ฟาร์มปลาทุกแห่งติดตั้งระบบด้วยความสมัครใจ ดังนั้นมลพิษจึงยุติลง และตอนนี้ฟาร์มปลามีกำไร $700/เดือน ซึ่งยังคงเป็นจำนวนที่มั่นคง
แต่ชาวนาคนหนึ่ง (ขอเรียกเขาว่าสตีฟ) ไม่ต้องการใช้เงินเพื่อดำเนินการกรอง ตอนนี้ของเสียจากฟาร์มเลี้ยงปลาสร้างมลภาวะให้กับทะเลสาบ ต้นทุนการผลิตอยู่ที่ 1 ดอลลาร์ กำไรของสตีฟคือ 999 ดอลลาร์ และกำไรของคนอื่นๆ คือ 699 ดอลลาร์
คนอื่นๆ เห็นว่า Steve ไม่ได้ใช้เงินไปกับการบำรุงรักษาตัวกรอง ดังนั้นพวกเขาจึงตัดการเชื่อมต่อของพวกเขาเช่นกัน
เมื่อคนสี่ร้อยคนตัดการเชื่อมต่อตัวกรองของพวกเขา รายได้ต่อเดือนของ Steve ลดลงเหลือ $600 ซึ่งน้อยกว่าที่เขาจะได้รับหากทุกคนเก็บตัวกรองไว้ และตัวกรองที่แย่และมีจริยธรรมเหล่านั้น ผู้ใช้จะได้รับเพียง $300 Steve บอกกับทุกคนว่า "เดี๋ยวก่อน! เราทุกคนต้องสมัครใจตกลงที่จะใช้ตัวกรอง! มิฉะนั้น ประสิทธิภาพของทุกคนจะลดลง"
ทุกคนเห็นด้วยกับเขา ทุกคนลงนามในข้อตกลงตัวกรอง ยกเว้นผู้ชายขี้งกคนหนึ่ง ขอเรียกเขาว่าไมค์ ตอนนี้ทุกคนกลับมาใช้ฟิลเตอร์อีกครั้ง ยกเว้นไมค์ Mike มีรายได้ $999/เดือน ในขณะที่คนอื่นๆ มีรายได้ $699/เดือน ผู้คนเริ่มคิดว่าพวกเขาสมควรได้รับเงินก้อนโตอย่างไมค์อย่างช้าๆ เช่นกัน ถอดตัวกรองออกเพื่อทำกำไรเพิ่มอีก 300 ดอลลาร์….
คนเห็นแก่ตัวจะไม่มีแรงจูงใจที่จะใช้ตัวกรอง แต่จะมีแรงจูงใจบางอย่างในการลงนามโปรโตคอลที่อนุญาตให้ทุกคนใช้ตัวกรอง แต่ในหลายกรณี เขาจะมีแรงจูงใจมากกว่าที่จะรอให้ผู้อื่นลงนามโปรโตคอล แต่ฉันไม่มี ไม่เข้าร่วม สิ่งนี้อาจนำไปสู่ความสมดุลที่ไม่สามารถบรรลุได้ซึ่งไม่มีใครลงนามในข้อตกลงดังกล่าว "
เหตุใดจึงเป็นปัญหาใหญ่เช่นนี้
วิธีหนึ่งในการวัดความก้าวหน้าของมนุษย์คือการดูว่าเราสามารถพัฒนาวิธีการทำงานร่วมกันได้ดีขึ้นหรือไม่ ภาษา ศาสนา รัฐบาล รัฐ รัฐธรรมนูญ ระบบการเงิน วิธีการทางวิทยาศาสตร์ และอินเทอร์เน็ตล้วนเป็นผลของต้นไม้แห่งความร่วมมือของมนุษย์ สิ่งประดิษฐ์เหล่านี้แต่ละชิ้นผ่านการสู้รบเล็กน้อยเพื่อเอาชนะเทพเจ้า Moloch (แม้ว่าพวกเขาทั้งหมดจะมาพร้อมกับการเสียสละของตนเองก็ตาม) แต่มีการต่อสู้อีกมากมายที่เรายังไม่ชนะ: การทุจริต การเซ็นเซอร์ ความเป็นส่วนตัว การค้าที่เป็นธรรม ความยุติธรรมทางเศรษฐกิจ และอีกมากมาย
"การค้นหา ค้นพบ และสร้างระบบที่จะช่วยให้เกิดการทำงานร่วมกันของมนุษย์อย่างไม่หยุดยั้งเป็นแรงบันดาลใจให้กับมนุษยชาติ จนแม้แต่นักเขียนนิยายวิทยาศาสตร์ผู้ยิ่งใหญ่ก็ยังจินตนาการไม่ออกว่าเราจะสร้างอนาคตด้วยเทคโนโลยีนี้ได้อย่างไร" เดวิด ฮอฟแมน จาก Revenge: Killer of the God ของโมล็อค.
Ethereum เกี่ยวข้องกับอะไรทั้งหมดนี้?
ชื่อระดับแรก
คอมพิวเตอร์โลกกลายเป็นสีเขียว
การควบรวมกิจการเป็นเหตุการณ์ cryptocurrency ที่ได้รับการคาดหวังมากที่สุดแห่งปีและเป็นการอัปเกรดครั้งประวัติศาสตร์สำหรับ Ethereum จากการประมาณการล่าสุด คาดว่าการควบรวมกิจการจะเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 14-15 กันยายน 2565 กล่าวโดยย่อ การควบรวมหมายถึงการเปลี่ยนกลไกของการผลิตบล็อกจาก Proof of Work (POW) เป็น Proof of Stake (POS)
ฉันต้องการเน้นว่าทำไมมูลค่าของ ETH จะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ทั้งหมดเกี่ยวข้องกับแนวคิดของ Ultrasound Money
เงิน Ultra-sound สามารถเข้าใจได้ทันทีว่าเป็นวัฒนธรรมที่เชื่อว่าการรวมกันของ EIP 1559 (การเผาไหม้ของ BASEFEE) และการควบรวมกิจการนี้อาจทำให้อุปทาน ETH ลดลง หลังจากการควบรวมกิจการ การออก ETH จะลดลงประมาณ 60-90% (ขึ้นอยู่กับการมีส่วนร่วมในการเดิมพัน) ซึ่งมีผลเทียบเท่ากับการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin อย่างน้อยสองครั้ง
Hal Press นักวิเคราะห์คริปโตเคอเรนซีที่ North Capital เขียนบทความโดยเขียนว่า "จากมุมมองการเปลี่ยนแปลงราคา ปัจจุบันต้องใช้เงินใหม่ประมาณ 5 ล้านดอลลาร์ต่อวันเพื่อเข้าสู่สภาพแวดล้อมของสินทรัพย์เพื่อรักษาราคาปัจจุบัน และนั่นจะเปลี่ยนแปลง สำหรับผู้ถือที่มีอยู่ซึ่งต้องการเพียงประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ในการขายโทเค็นต่อวัน สามารถรักษาราคาไว้ได้”
นี่เป็นแรงกดดันในการซื้ออย่างถาวรสำหรับ ETH
หลังจากการควบรวมกิจการ ETH จะเป็นไปตามมาตรฐาน ESG (ESG หมายถึงสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล ในที่นี้หมายความว่า ETH จะไม่มีเครื่องขุดที่ใช้พลังงานสูงอีกต่อไป) ทำให้นักลงทุนสถาบันรายใหม่สามารถลงทุนใน ETH ได้ และเราได้เห็น SEBA ของธนาคารสวิสดำเนินการแล้ว
เสี่ยง
เสี่ยง
จากประสิทธิภาพในรอบที่ผ่านมา ฉันไม่คิดว่า ETH มีความเสี่ยงมากไปกว่า BTC (สกุลเงินดิจิทัลที่ "เสี่ยงน้อยกว่า" ในปัจจุบัน) เป็นความจริงที่ ETH มีความผันผวนมากกว่าในขณะนี้ และโดยทั่วไปจะไม่ทำงานเช่นเดียวกับ BTC ในตลาดหมี (แม้ว่า ETH/BTC กำลังทำจุดสูงสุดในท้องถิ่นใหม่ก็ตาม) อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลายอย่างที่เกี่ยวข้องกับ BTC อาจส่งผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด รวมถึง ETH
ความเสี่ยงเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับ ETH มีอะไรบ้าง
ท้าทาย
ท้าทาย
เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมหรือไม่? มันไม่มีอุปทานที่จำกัด ดังนั้นมันฟังดูดีไหม? มีค่าใช้จ่ายด้านความปลอดภัยสูง มีประสิทธิภาพเพียงพอหรือไม่ ความท้าทายทั้งหมดนี้สามารถตอบได้ง่ายๆ - ปัญหาเหล่านี้น่าจะได้รับการแก้ไขหลังการควบรวมกิจการ
ชื่อระดับแรก
ปิดบวก
ETH นำเสนอหนึ่งในอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีที่สุด เป็นเนื้อหาที่เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการแก้ปัญหาไตรเลมมาของความสามารถในการปรับขนาด เป็นห่วงโซ่สัญญาอัจฉริยะที่มีผลกระทบด้านเครือข่ายมากที่สุดและมีความชอบธรรมมากที่สุด กลไกการประสานงานสามารถช่วยแก้ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของโลกได้ และกลายเป็นสินทรัพย์เงินฝืด คุณสมบัติทั้งหมดนี้นำข้อได้เปรียบที่เสถียรมาสู่ ETH โดยรองรับโปรโตคอลของมัน อย่าลืมว่าระบบนิเวศบล็อกเชนมีศักยภาพในการคลี่คลายความล้มเหลวในการทำงานร่วมกันของมนุษย์เพื่อสร้างมูลค่ามหาศาล และส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในระหว่างทางเพื่อรอการสำรวจ
