"คัดสรรโดยบรรณาธิการประจำสัปดาห์" เป็นคอลัมน์ "ใช้งานได้จริง" ของ Odaily"คัดสรรโดยบรรณาธิการประจำสัปดาห์" เป็นคอลัมน์ "ใช้งานได้จริง" ของ Odaily

ชื่อเรื่องรอง

ตอนนี้มาอ่านกับเรา:

การลงทุนและการเป็นผู้ประกอบการ

การลงทุนและการเป็นผู้ประกอบการ

รื้อจุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของวิกฤตการเงินปี 2551: อะไรคือความเหมือนและความแตกต่างระหว่างวิกฤตการณ์ Three Arrows และ Lehman Brothers?

จุดกระตุ้นและตรรกะการแพร่กระจายของวิกฤตการณ์ทางการเงินทั้งสองนั้นคล้ายคลึงกันมาก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตำแหน่งทางนิเวศวิทยาทางการเงินที่แตกต่างกัน (การธนาคารและอสังหาริมทรัพย์ VS กองทุนเฮดจ์ฟันด์ & สกุลเงินดิจิทัล) ระดับของผลกระทบจึงไม่เหมือนกัน และทัศนคติของรัฐบาลในความกระตือรือร้นในการช่วยเหลือและการกำกับดูแลก็แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง

สาเหตุที่ทั้งสองมีความเสี่ยงต่อแนวโน้มขาลง ได้แก่ หนี้ที่มากเกินไปและหลักประกันที่ไม่ปลอดภัย และความคาดหวังไม่เพียงพอสำหรับความเสี่ยงเชิงระบบ

ทำไม GBTC อดีต "เครื่องยนต์ตลาดกระทิง" จึงกลายเป็น "ถังน้ำมัน" ที่ทำให้เกิดพายุฝนฟ้าคะนองในสถาบัน?

GBTC เป็นเครื่องเก็งกำไรในตลาดกระทิง สร้างอุปสงค์ผ่าน "ค่าเบี้ยบวก" มีเพียง BlockFi และ Three Arrows Capital เท่านั้นที่คิดเป็น 11% ของการถือครอง GBTC ณ จุดหนึ่ง พวกเขาใช้ BTC ของผู้ใช้สำหรับการเก็งกำไรและล็อค BTC ให้เป็นสีเทา: BlockFi แปลง BTC เป็น GBTC เสียสละสภาพคล่องและได้รับโอกาสในการเก็งกำไร 3AC ยืม BTC โดยไม่มีหลักประกัน ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นพิเศษเป็นเวลานานและแปลงเป็น GBTC จากนั้นจึงนำไปจำนองกับ Genesis ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่เป็นของ DCG ด้วย เพื่อขอรับสภาพคล่อง

DCG กำลังยื่นขอกับสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐฯ เพื่อแปลง GBTC เป็น Bitcoin ETF เมื่อประสบความสำเร็จ ETF จะติดตามราคาของ Bitcoin ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ขจัดส่วนลดและเบี้ยประกันภัย ซึ่งหมายความว่าเบี้ยประกันภัยติดลบในปัจจุบันที่มากกว่า 35% จะหายไป เหลือพื้นที่สำหรับการเก็งกำไร กำหนดเส้นตายสำหรับ ก.ล.ต. ในการอนุมัติหรือปฏิเสธใบสมัครคือวันที่ 6 กรกฎาคม ดังนั้น 3AC จึงแจ้งสถาบันจำนวนมากว่าพวกเขาสามารถได้รับผลกำไรมากกว่า 40% ในเวลาเพียง 40 วัน โดยพื้นฐานแล้วการเดิมพันว่า ก.ล.ต. จะอนุมัติใบสมัคร

การวิเคราะห์การถือครองกองทุนของ Messari ในช่วงครึ่งปีแรก: DOT ชนะอีกครั้ง เครือข่ายสาธารณะและ DeFi ได้รับความนิยมสูงสุด

ในเดือนมีนาคม 2021 จากการวิเคราะห์ของ Messari เกี่ยวกับสถาบัน 57 แห่ง สินทรัพย์ 5 แห่งที่มีกองทุนถือครองมากที่สุด ได้แก่ DOT, ROSE, NEAR, LUNA และ DYDX ตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2021 จำนวนกองทุนที่วิเคราะห์ได้เพิ่มขึ้นจาก 57 เป็น 82 และจำนวนสินทรัพย์เพิ่มขึ้นจาก 603 เป็น 678 ภายในครึ่งแรกของปี 2565 สินทรัพย์ที่มีการถือครองกองทุนมากที่สุดยังคงเป็น Polkadot (DOT) ซึ่งสนับสนุนโดย 29 กองทุนจากทั้งหมด 82 กองทุน สินทรัพย์ที่มีการถือครองมากที่สุดเป็นอันดับสองคือ Oasis Network (ROSE) อันดับที่สามคือ Nervos ผู้มาใหม่ห้าอันดับแรก Network (CKB) เสมอกับสินทรัพย์ยอดนิยมอันดับสี่ ได้แก่ dYdX (DYDX) และ Radicle (RAD)

เช่นเดียวกับไตรมาสที่ 4 ในปี 2021 กองทุนได้เปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะและ DEX อย่างชัดเจน นักลงทุนทั่วไป เมื่อติดตามกิจกรรมการลงทุนของสถาบัน จำเป็นต้องระลึกไว้เสมอว่าสภาพแวดล้อมของสถาบันทำงานแตกต่างกันมาก และเป็นไปไม่ได้ที่นักลงทุนทั่วไปจะเป็นเจ้าของหรือใช้กลยุทธ์บางอย่างโดยไม่มีเงินทุนจำนวนมาก กองทุนสามารถฝ่าฟันความวุ่นวายและทำกำไรได้ดีขึ้นด้วยต้นทุนที่ต่ำลง

อธิบายสถานการณ์ความเสี่ยงของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพโดยละเอียด: USDT จะพังจริงหรือ?

DeFi

บทความนี้กล่าวถึงความเสี่ยงของ USDC และ USDT เป็นหลัก Stablecoin ทั้งสองนี้ถูกใช้ด้วยเหตุผลสองประการเป็นหลัก: สภาพคล่องของตลาดและเลเวอเรจที่เป็นระบบ เนื่องจากราคาของสกุลเงินดิจิตอลตกลง ความต้องการที่มีประสิทธิภาพสำหรับการใช้ Stablecoins ทั้งสองอย่างจึงลดลง เมื่อแลก Tethers ไม่ได้ เพลงจะหยุดลง แต่ก่อนที่จะเกิดขึ้น เราอาจต้องเห็นการไถ่ถอน 20,000 ล้านดอลลาร์ หรือ 50,000 ล้านดอลลาร์ ผู้เขียนเชื่อว่าส่วนใหญ่แล้ว USDC จะถูกแลกก่อนที่ Tether จะถูกแลก เนื่องจาก USDC แลกได้ง่ายกว่าและปลอดภัยกว่า

การรักษาความปลอดภัยของ oracles ข้อตกลงการให้กู้ยืมหลักทั้งสามนั้นค่อนข้างดี Aave มีอัตราการใช้เงินทุนสูง และค่าสัมประสิทธิ์การจำนองของสินทรัพย์ทั่วไปมากกว่าหรือเท่ากับ Compound และ Aave สนับสนุน stETH เป็นหลักประกัน และนำเงินฝากมากกว่าหนึ่งพันล้านดอลลาร์สหรัฐมาสู่ Aave ในกรณีที่รุนแรง ทั้ง Maker และ Aave สามารถออกโทเค็นเพิ่มเติมและชำระหนี้ผ่านการประมูลได้ แม้ว่าจะไม่มีการแสดงออกที่เกี่ยวข้องใน Compound แต่ก็สามารถทำให้เสร็จผ่านการกำกับดูแลเมื่อเผชิญกับสถานการณ์ที่รุนแรง โมดูลการปิดระบบฉุกเฉินของ Maker ก็รุนแรงเช่นกัน สถานการณ์เพิ่ม กรมธรรม์ประกันภัย ในแง่ของขีดจำกัดของจำนวนการยืม แต่ละ Vault in Maker มีขีดจำกัดในการยืมที่สอดคล้องกัน และสินทรัพย์บางอย่างใน Compound มีขีดจำกัด แต่ Aave ไม่มีขีดจำกัดดังกล่าว ทั้งสามสามารถดึงรายได้จากดอกเบี้ยเงินกู้ในแง่ของการกระจายรายได้ของข้อตกลง Maker จะใช้ส่วนเกินเพื่อซื้อคืนและทำลาย MKR Aave จะกระจายรายได้ส่วนหนึ่งของข้อตกลงให้กับผู้จำนำในโมดูลความปลอดภัย Compound อาศัย ธรรมาภิบาล ถอน .

NFT, GameFi และ Metaverse

NFT, GameFi และ Metaverse

การวิเคราะห์หลายมิติของกลยุทธ์การต่อรองราคา NFT ของวาฬยักษ์

ในช่วงที่ลดลงในกลางเดือนมิถุนายน ลำดับของการล่าปลาวาฬยักษ์คือ: Bored Ape Yacht Club > NFTs อื่นๆ ของ Yuga Labs > บลูชิพและโครงการเกิดใหม่อื่นๆ และประเภทและราคาของการล่าต่อรองนั้นสัมพันธ์กับ ขนาดของกองทุน

ในบรรดาวาฬยักษ์ที่มีเงินทุนมากกว่า 500,000 ดอลลาร์สหรัฐ บางตัวเน้นการซื้อ NFT ตัวเดียว และบางตัวก็สร้างการรวมกันที่หลากหลายของการล่าก้นทะเล วาฬจำนวนมากเลือกที่จะใช้เงินทุน 100,000 ถึง 250,000 ดอลลาร์สหรัฐเพื่อ ซื้อพื้น ค่าใช้จ่ายของ NFT ก็แตกต่างกันไปเช่นกัน

กลยุทธ์การตามล่าปลาวาฬยักษ์มีบางสิ่งที่เหมือนกัน เช่น การซื้อเป็นชุด ซื้อมากขึ้นเมื่อพวกมันตกลงไป พวกเขาจะลองใช้หลายแพลตฟอร์ม เช่น X2Y2 และ LooksRare ไม่จำกัดเฉพาะ OpenSea

พูดถึงสภาพที่เป็นอยู่ของกิลด์เกม Web3 ในอนาคตเราควรไปต่ออย่างไร?

เป้าหมายสูงสุดของกิลด์เกมควรจะเป็นระบบที่มีมูลค่าเพิ่มของระบบนิเวศน์ของเกม และกิลด์ควรช่วยให้ผู้เล่นได้รับประโยชน์จากส่วนรวม เช่นเดียวกับกิลด์เกมแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กิลด์สามารถสร้างเครื่องมือต่างๆ (ศูนย์ความรู้ สื่อเกม โครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือ Web3 การจัดการข้อมูลผู้เล่น ชุมชนสำรวจเกม ธุรกิจ) ในระบบนิเวศของเกมแต่ละแห่งเพื่อปรับปรุงประสบการณ์ของผู้เล่น และยังสามารถช่วยผู้เล่นเกมจาก Web2 ถึง Web3 การออกแบบเกม, การทดสอบภายในเกม, การช่วยสร้างชุมชนเริ่มต้นของเกม, เพิ่มอัตราการรักษาผู้เล่นในเกม, การจัดการทีมอีสปอร์ตและแฟน ๆ เพื่อเพิ่มมูลค่าของเกมแบบร่วมมือ

Web 3.0

ชื่อเรื่องรอง

การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมว่า Web3 จะมีกรณีการใช้งานใดบ้างในอนาคต

อาจจะยาวสักหน่อย ดังนั้นเรามาสรุปข้อสรุปกัน: โซเชียลเน็ตเวิร์ก, เกม, การสร้างเนื้อหา, การค้าโทเค็น, การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์, โทเค็นผูกพันจิตวิญญาณ, DAO และเส้นทางอื่นๆ

JZL Capital: การสร้างสังคมที่กระจายอำนาจ บทนำเกี่ยวกับโทเค็นที่ผูกพันกับจิตวิญญาณ

กรณีการใช้งานที่เป็นไปได้ในอนาคต ได้แก่ ศิลปินและโครงการ NFT สินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน กลไกการกู้คืนความสัมพันธ์ทางสังคม airdrops การกำกับดูแลและการประเมินของ DAO ความยืดหยุ่นในสิทธิ์ในทรัพย์สินเสมือนจริง การพิสูจน์ชื่อเสียงเชิงลบ ยังคงประสบปัญหา: การคุ้มครองความเป็นส่วนตัว การฉ้อโกงและการติดสินบน

Ethereum และมาตราส่วน

Ethereum และมาตราส่วน

ทำความเข้าใจกับ MEV2.0: ผู้ใช้จะเป็นผู้รับผลประโยชน์ของ MEV ได้อย่างไร

ครั้งหนึ่ง หนึ่งในก้าวกระโดดที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในพื้นที่ MEV คือการสร้าง Flashbots เพื่อทำให้ MEV เป็นประชาธิปไตยสำหรับผู้เล่นสองคน นักขุด และผู้ค้นหา MEV ในอนาคต PoS จะกำหนด MEV ใหม่และทำให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จาก MEV บทความจะแนะนำวิธีการที่ MPSV (MEV Profit Sharing Validator) ปฏิบัติต่อผู้ใช้ในฐานะผู้รับผลประโยชน์ของ MEV และในที่สุดก็ได้ตระหนักถึงการทำให้ MEV เป็นประชาธิปไตยเต็มรูปแบบ ผู้ใช้อาจได้รับส่วนหนึ่งของกำไรจาก MEV เนื่องจากพวกเขา "เลือก" ว่าจะเดิมพันที่ใด

ผู้เขียนให้รายละเอียดเกี่ยวกับผู้เล่น MEV ขั้นสูงในปัจจุบัน โครงสร้างตลาดเศรษฐกิจของ MEV ระบบ Proof-of-stake ทั่วไป และบทบาทของ Validator และทฤษฎีเกมบางส่วน โดยสรุป เราสามารถเห็นสถานการณ์ MEV แบบ Proof-of-Stake ที่ทุกคน (รวมถึงผู้ใช้) ดีกว่ากันและผู้ตรวจสอบความถูกต้องและผู้ใช้ต้องพึ่งพาซึ่งกันและกัน

การตีความอย่างครอบคลุมของสถานะการพัฒนาเลเยอร์ 2: ข้อมูล โซลูชันการขยายตัว และแอปพลิเคชันเชิงนิเวศวิทยา

การแข่งขัน Alt L1 แห่งปีกำลังจัดขึ้นที่ Layer2 ทิศทางการขยายตัวหลักของ Layer2 Rollup ได้พัฒนาโซลูชัน เช่น Validium และ Volition จาก ZK Rollup และ Optimistic Rollup เริ่มต้น Polygon ได้รับ/รวมโซลูชันที่หลากหลาย Loopring และ Metis ได้พัฒนาเป็น Layer2 โดยเฉพาะ Aztec มุ่งเน้นไปที่เส้นทางความเป็นส่วนตัว การมองโลกในแง่ดีของ Boba Forked

ในเวลาเดียวกัน DAPP ต่างๆ บน Ethereum mainnet จะถูกปรับใช้กับเลเยอร์ 2 ระหว่าง Layer2 ที่แตกต่างกัน การจัดวางซ้ำๆ ของ DAPP ก็กลายเป็นเรื่องปกติเช่นกัน การกระจายตัวของสภาพคล่องที่เกิดขึ้นพร้อมกันระหว่างเลเยอร์ 2 และปัญหาด้านความปลอดภัยของสะพานข้ามโซ่ได้กลายเป็นหัวข้อใหม่ที่สำคัญ ความร่ำรวย ความซับซ้อน และความท้าทายที่ระบบนิเวศของ Layer2 เผชิญนั้นไม่น้อยไปกว่า Ethereum mainnet อีกไม่นานเลเยอร์ 2 จะเป็นธีมหลัก

StarkWare: ทีมที่ดีที่สุดสำหรับการขยายตัวของ Ethereum มีมูลค่า 8 พันล้านเหรียญสหรัฐสูงเกินไปหรือไม่

ผู้เขียนมองในแง่ดีว่าวิทยานิพนธ์ที่แข็งแกร่งที่สุดของ StarkWare ยังคงมาจากเทคโนโลยีการขยายตัวที่ก้าวล้ำ แต่เชื่อว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ StarkWare ที่ 8 พันล้านเหรียญสหรัฐนั้นสูงเกินไป ในเส้นทางที่มีอัตราต่อรองสูงนี้ ควรใช้งานในช่วงแรก

ระบบนิเวศใหม่และห่วงโซ่ข้าม

ระบบนิเวศใหม่และห่วงโซ่ข้าม

IOSG Ventures: การต่อสู้ระหว่างแอพพลิเคชั่นเชนและ L2 Rollup ภายใต้เหตุการณ์การจากไปของ dYdX

เหตุผลหลักที่ทำให้ dYdX ออกจาก Starkware คือ: วงจรการพัฒนาที่ยาวนานของเทคโนโลยี Stark การกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ของเครือข่าย Node Operator โซลูชัน L2 จะใช้เวลา การสำรวจความสามารถในการจัดองค์ประกอบในอนาคตของ dYdX และ Cosmos SDK มอบแนวทางการพัฒนาที่เป็นมิตร

ชื่อเรื่องรอง

เทคโนโลยี

เทคโนโลยี

การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์: แก้ไขปัญหาการขยายตัวและกำหนด "ความปลอดภัยความเป็นส่วนตัว" ใหม่

โดยพื้นฐานแล้ว ZKP อนุญาตให้ผู้คนตรวจสอบตัวตนและสิทธิ์โดยไม่ต้องเปิดเผยข้อมูลส่วนตัวใดๆ แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในปัจจุบันของ ZKP อยู่ในสาขาบล็อกเชน ปัญหาด้านความสามารถในการขยายเป็นหนึ่งในปัญหาใหญ่ที่สุดที่ Ethereum ต้องเผชิญอยู่เสมอ เทคโนโลยี zk Rollup ที่ใช้ ZKP ได้รับความเห็นเป็นเอกฉันท์ในแง่ดีเกี่ยวกับเส้นทางการขยายโดยผู้นำด้านการเข้ารหัสซึ่งรวมถึง Vitalik นอกจากนี้ ด้วยความเป็นส่วนตัว ความถูกต้อง และการตรวจสอบที่ไม่เหมือนใคร ZKP ยังนำเสนอแอปพลิเคชันและนวัตกรรมในคลาวด์คอมพิวติ้ง การเงิน การลงคะแนนออนไลน์ แมชชีนเลิร์นนิง และสาขาอื่นๆ

DAO

ชื่อเรื่องรอง

วิเคราะห์รูปแบบปฏิสัมพันธ์และรูปแบบความสัมพันธ์ของ DAO-2-DAO อย่างครอบคลุม

ขณะนี้มีการโต้ตอบ DAO-2-DAO (D2D) สามประเภท ได้แก่ การโต้ตอบทางการเงิน การปรับโครงสร้างการรับสินบน และการกำกับดูแลเมตา

จุดร้อนของสัปดาห์

จุดร้อนของสัปดาห์

ในสัปดาห์ที่ผ่านมาในสัปดาห์ที่ผ่านมาGoldman Sachs กำลังระดมทุน 2 พันล้านดอลลาร์ มีแผนจะซื้อทรัพย์สินที่มีปัญหาของ Celsius, BlockFi ในปัจจุบันการประเมินมูลค่าน้อยกว่า 500 ล้านเหรียญสหรัฐครั้งหนึ่งให้ยืมเงิน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐแก่ Three Arrows Capital，Morgan Creek Digitalพยายามระดมทุน 250 ล้านดอลลาร์เพื่อเข้าถือหุ้นใหญ่ใน BlockFiVoyager Digital ประกาศแจ้งการผิดนัดเป็น Three Arrows Capital，Voyager Digital ประกาศแจ้งการผิดนัดเป็น Three Arrows Capital，ศาล BVI สั่ง Three Arrows เลิกกิจการ, กำลังให้ความร่วมมือกับการสอบสวนของศาล ,ธนาคารกลางแห่งสิงคโปร์ธนาคารกลางแห่งสิงคโปร์กล่าวหาว่า Sanjian ให้ข้อมูลเท็จและขนาดการจัดการสินทรัพย์เกินขีดจำกัดการลงทะเบียน FatMan กล่าวSu Zhu กำลังขายที่ดินมูลค่า 35 ล้านเหรียญของเขาGenesisกำลังเผชิญกับการสูญเสีย "หลายร้อยล้านดอลลาร์";

นอกจากนี้ในเชิงนโยบายและตลาดมหภาคนอกจากนี้ในเชิงนโยบายและตลาดมหภาครัฐบาลสหรัฐอาจผ่านกฎหมายเกี่ยวกับสกุลเงินที่มีเสถียรภาพก่อนสิ้นปีนี้ฝ่ายบริหารของ Biden กำลังเตรียมพร้อม，ก.ล.ต. ของสหรัฐฯ ปฏิเสธคำขอของ Grayscale ในการแปลง GBTC เป็น ETF แบบสปอต，ระดับสีเทาระดับสีเทายื่นฟ้อง ก.ล.ต. พาวเวลล์ของเฟดกล่าว，ไม่มีการรับประกันว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะ 'นิ่มนวล'สหภาพยุโรปยอมรับกฎระเบียบการเข้ารหัส MiCAซึ่งคาดว่าจะมีผลบังคับใช้อย่างเร็วที่สุดในปี 2567สหภาพยุโรปแพลตฟอร์ม Cryptocurrency อาจถูกห้ามไม่ให้ออกดอกเบี้ยเงินฝาก Stablecoinเอลซัลวาดอร์

ซื้อ 80 bitcoins อีกครั้งที่ราคาต่อหน่วย 19,000 ดอลลาร์สหรัฐในแง่ของความคิดเห็นและเสียง Cathi Wood กล่าวว่าNFT, DeFi, กระเป๋าเงินดิจิทัลจะกลายเป็นโอกาสที่สำคัญและยิ่งใหญ่โดยระบุว่า "”，อย่าเชื่อในอัลกอริทึม Stablecoins ความแข็งแกร่งของระบบนิเวศ DeFi นั้นน่าประทับใจเชื่อว่ามีโอกาสขายชอร์ตได้มากในตลาดในอนาคต

สถาบัน บริษัทขนาดใหญ่ และโครงการชั้นนำสถาบัน บริษัทขนาดใหญ่ และโครงการชั้นนำMicroStrategy ซื้อ 480 BTC ในราคา 10 ล้านดอลลาร์FTXโดยมีจำนวนการถือครองทั้งสิ้น 129,699 ชิ้นภายในการพิจารณาว่าจะซื้อหุ้นและแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอล Robinhood หรือไม่ Ethereum เสร็จสิ้นฮาร์ดส้อมเกรย์กลาเซียร์อัพเกรด,，เลื่อนระเบิดความยากออกไป ผู้ใช้ไม่ต้องดำเนินการใดๆdYdX "Escapes" Ethereum โอบกอด CosmosGMXนำไปสู่การอภิปรายArbitrumมีคำถามว่าการขึ้นค่าน้ำมันปลอมเพื่อสร้างรายได้Polkadotจะมีการเปิดตัวระบบการกำกับดูแลเวอร์ชันใหม่ Gov2 และ Polkadot Council จะถูกยกเลิก

สนาม NFT และ GameFiOpenSeaกับซีรีส์ "คัดสรรโดยบรรณาธิการประจำสัปดาห์"

กับซีรีส์ "คัดสรรโดยบรรณาธิการประจำสัปดาห์"พอร์ทัล。

พอร์ทัล