"แผ่นเรโซแนนซ์" จากระดับสีเทา: อีเธอร์เพิ่มขึ้น 1 จุด ต้องเพิ่มขึ้น 20 จุด
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากชุมชนล้อร้อน (ID: FHBT18)ผู้แต่ง: Pepe ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
ชุมชนล้อร้อน (ID: FHBT18)
ผู้แต่ง: Pepe ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
เราได้เผยแพร่บทความ:
พวกเขาสะสม 350,000 BTC ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 550,000 ในปีหน้า แต่พวกเขามาที่นี่เพื่อการเก็งกำไรเก็งกำไร
เหตุผลที่ฉันใช้ชื่อนี้ก็คือเพื่อนของฉันส่วนใหญ่ในประเทศจีนไม่สนใจกองทุนระดับสีเทานี้ อย่างไรก็ตาม ระดับสีเทามักปรากฏในกระแสข้อมูลต่างๆ ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น ข้อมูลล่าสุดกล่าวว่า:
กรรมการผู้จัดการ Grayscale: ตั้งแต่เดือนเมษายน กองทุนเพื่อการลงทุน Bitcoin ของบริษัทเพิ่มขึ้นจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.5 พันล้านดอลลาร์!
นอกจากนี้ยังมีข้อมูลจำนวนตำแหน่งบิตที่ซื้อดังนี้:
โพสต์ต้นฉบับของข้อมูลด้านบนค่อนข้างเป็นที่นิยม แต่ฉันคิดว่ายังมีคนเข้าใจผิดที่ไม่รู้ความจริง ดังนั้นฉันจะเพิ่มประเด็นอื่นในเนื้อหาของ Grayscale ในวันนี้
นอกจากนี้ ฉันได้เปรียบเทียบประสิทธิภาพราคาของทั้งสองตั้งแต่วันที่ 21 พฤษภาคมถึงวันนี้ ETH เพิ่มขึ้นประมาณ 32% และ ETHE นี้เพิ่มขึ้นมากถึง 145% V God อดไม่ได้ที่จะชอบมัน!
ตามข้อมูลที่ได้รับจากเว็บไซต์ Grayscale หนึ่งหุ้นของทรัสต์นี้แสดงตำแหน่งจริงที่ 0.094 eth และซื้อหนึ่งหุ้นที่ $239.5 ซึ่งสอดคล้องกับราคาตลาดจริงของ ETH และพรีเมี่ยมสูงถึง 10 เท่า!
เมื่อดูไทม์ไลน์ของ ETHE ราคาของ ETHE ที่จุดสูงสุดในปีที่แล้วอยู่ที่เกือบ 580u เมื่อเทียบกับราคาปกติประมาณ 300U ในเวลานั้น พรีเมี่ยมอาจเกือบ 20 เท่า ดังนั้นในปัจจุบันจึงเป็นเรื่องที่เกินจริง แต่ มันก็เช่นกัน มันไม่ได้เกินจริงขนาดนั้น
อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้ว เมื่อมี premium ที่ไม่ธรรมดา ก็อาจหมายความว่ามันกำลังเข้าใกล้ staged top โปรดทราบว่าผมไม่ได้บอกว่านี่จะต้องเป็น top ล่าสุด ไม่มีใครเดาได้ว่า top ไหน แต่เมื่อราคาตลาด ก้าวไปข้างหน้า ก้าวขึ้น เช่น อารมณ์ที่เปลี่ยนเป็นความโลภ ค่าธรรมเนียมการจัดการที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า และเบี้ยประกันภัยนี้ ล้วนเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความเสี่ยงค่อยๆ มีมากกว่าผลประโยชน์ เพียงให้ความสนใจ
ชื่อเรื่องรอง
แล้วทำไมบางคนถึงโง่พอที่จะซื้อ Ethereum ในราคาพรีเมี่ยมถึงสิบเท่า?
ฉันยังเห็นคนสองสามคนถามคำถามนี้
อันที่จริง แผนภูมิพรีเมียมด้านบนควรจะเห็นส่วนหนึ่งของคำตอบ หากสอดคล้อง จะเป็นการสะดวกมากในการเข้าสู่ตลาดและยังสามารถมีคุณลักษณะของเลเวอเรจได้ด้วย นักเก็งกำไร การลงทุนคนไหนที่ไม่ชอบมัน?
กลับไปที่กองทุนทรัสต์ระดับสีเทากัน อันที่จริง ไม่ว่าจะเป็น GBTC ของ Bitcoin หรือ ETHE ของ Ethereum ตรรกะก็เหมือนกัน
ดังที่เราได้กล่าวถึงในบทความก่อนหน้านี้ สิ่งที่เรียกว่าการซื้อเหรียญสถาบันอาจเป็นส่วนหนึ่งของการซื้อจริง แต่ก็มีข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่เป็นการเก็งกำไร
วันนี้ผมจะมาเพิ่มความเข้าใจใน 2 ประเด็น
1. หากสถาบันเป็น arbitrage ตำแหน่งสีเทาที่เพิ่มขึ้นที่เห็นในข่าวทุกวันคืออะไรกันแน่? พวกเขาซื้อเหรียญทุกวันจริงหรือ?
ก่อนอื่น สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือเราไม่รู้ที่อยู่ Bitcoin ที่แท้จริงของ Grayscale ตามที่ครอบครัวของเขาบอก มันถูกเก็บไว้ใน Cold Storage ของ Coinbase และมีการจัดการความปลอดภัยคีย์ส่วนตัวที่เหมาะสม สำหรับที่อยู่ของ กระเป๋าเงินเย็นของ Coinbase นั้นซ่อนอยู่ลึกมาก ดังนั้น..เอิ่มม.. ไม่มีข้อมูลใดที่จะพิสูจน์ได้ว่าข้อมูลตำแหน่งของพวกเขาเป็นการติดต่อแบบหนึ่งต่อหนึ่งจริง ๆ แม้ว่าจะมีแฮ็กเกอร์ก็ตาม . เราอาจจะไม่รู้เหมือนกัน
เพียงเท่านี้เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการรับรองจากสำนักงาน ก.ล.ต. (ก.ล.ต.) คุณจึงควรเลือกที่จะเชื่อ
ในรูปแบบ GBTC สถาบันต่างๆ เข้าร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเฉพาะเจาะจงในตลาดหลัก (Private Placement) ในตลาดหลัก ส่วนนี้มีระยะเวลาล็อกอัพ (ก่อนหน้านี้ 12 เดือน ตอนนี้ 6 เดือน) หลังจาก 6 เดือน พวกเขาสามารถเข้าสู่ตลาดรองเพื่อเข้าร่วมธุรกรรมได้ GBTC เราเห็นใบเสนอราคารายวันมาจากธุรกรรมในตลาดรองนี้
โปรดทราบว่าปัจจุบันทรัสต์นี้ไม่มีฟังก์ชันไถ่ถอน มีอยู่ในตอนแรก แต่ถูกยกเลิกในภายหลังเนื่องจากละเมิดกฎหมายและข้อบังคับด้านหลักทรัพย์ ปัจจุบัน จำนวนเงินในตลาดหลักสามารถขายในตลาดรองได้หากเป็นเช่นนั้น ให้รู้แจ้งไม่มีทางเลือกอื่น
สำหรับพรีเมี่ยม ความต้องการ GBTC จากตลาดรองนั้นสูงกว่าปริมาณการขายที่ปลดล็อคของสถาบัน
จากนั้นเมื่อเปรียบเทียบกับข้อความว่าสถาบันซื้อเหรียญทุกวันมีอีกข้อความหนึ่งที่น่าเชื่อถือกว่าว่าการถือครองรวมของระดับสีเทาเพิ่มขึ้นทุก ๆ สองสามวัน ปีที่แล้วมีช่วงล็อคอัพที่สั้นลงตั้งแต่เดือนธันวาคมถึงมิถุนายน ดังนั้นจะมีช่วงเวลาดังกล่าวและการเพิ่มขึ้นค่อนข้างมาก
และเนื่องจากไม่มีกลไกการไถ่ถอน ตำแหน่งนี้จึงต้องขึ้นแต่ห้ามตก ซึ่งไม่เกี่ยวกับว่าคุณมองโลกในแง่ดีหรือไม่
การซื้อครั้งล่าสุดที่แท้จริงคือการจัดหาเงินทุนระดับแรกมากกว่า 6,800 bitcoins ในวันที่ 26 พฤษภาคม และมันไม่ได้เกินจริงอย่างที่สื่อกล่าวว่าฝ่ายนี้กำลังเปิดประตู และกองทุนตรงนั้นก็ซื้อมากกว่า 10,000 bitcoins ทันที
อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่ายังมีฉากขายอยู่ และผู้ขายก็คือ Grayscale เอง:
ภาพด้านบนเป็นข้อมูลการซื้อและขายตำแหน่ง bitcoin ของ GBTC โดย bybit ในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา คอลัมน์สีเขียวคือส่วนที่ Grayscale ขาย โดยทั่วไปนี่คือการชำระค่าธรรมเนียมการดูแลและค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ แน่นอน มันคือ ยังห่างไกล. น้อยกว่าปริมาณการซื้อ.
ตามรายงานภายในของเว็บไซต์ข้อมูล ปริมาณการปลดล็อกเฉลี่ยของตลาดรอง GBTC อยู่ที่ 220,000 หุ้นต่อวัน (โดยเฉลี่ยมากกว่า 200 bitcoins ต่อวัน) และขนาดนี้ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว นั่นคือ หลังจาก 6 เดือน การเปิดตัวในหนึ่งวันอาจถึง 700,000 หุ้น:
ผมไม่รู้ว่าตอนนั้นจะมีสื่ออื่นมาบอกว่าปริมาณการขุดของนักขุดไม่สามารถเลี้ยง Grayscale ได้หรือเปล่า ฮ่าๆ
นอกจากนี้ สำหรับ ETHE ตามรายงานการวิเคราะห์กองทุนระดับสีเทาก่อนหน้านี้ซึ่งจัดทำโดย Niubi Circle ควรมีการปลดล็อกมากมายในอนาคต:
ดังนั้น นักวิเคราะห์บางคนชี้ให้เห็นว่าสำหรับผู้ใช้ในตลาดรอง การรักษาระดับพรีเมี่ยมนี้ไว้ได้นานในอนาคตหรือไม่นั้นเป็นคำถาม และมันจะเป็นจุดเสี่ยงสำหรับการลงทุนในผลิตภัณฑ์นี้ด้วย
2. ใครเป็นคนซื้อผลิตภัณฑ์ความน่าเชื่อถือดังกล่าวในตลาดรอง? ทำไมพวกเขาไม่ซื้อ btc จริง?
สถาบันต่าง ๆ ล้วนแต่เป็นลิงหัวกะทิ หากคุณต้องการครอบครองตลาดที่มีเบี้ยประกันภัยสูงเหล่านี้ในตลาดรองจริง ๆ มันก็ยังคงเป็นต้นหอมใหญ่ในสหรัฐอเมริกา คุณคิดว่าใครอีก
แต่เนื่องจากผู้คนเต็มใจที่จะเป็น panchaer พวกเขาอาจไม่โง่:
ในแง่หนึ่ง ความผันผวนของเบี้ยประกันภัยบางครั้งก็เกินจริง มีคำกล่าวว่า เบี้ยประกันภัยจะสูงขึ้นเมื่อตลาดอยู่ในเกณฑ์ดีและหดตัวเมื่อตลาดตกต่ำ แอตทริบิวต์ leverage ในตัวสามารถดึงดูดนักเก็งกำไรจำนวนมากได้
ในทางกลับกัน ประเด็นข้อมูลที่ฉันไม่เคยสนใจมาก่อนก็คือชาวต่างชาติสามารถใช้บัญชีเงินบำนาญ 401K และ IRA เพื่อเข้าร่วมการลงทุนได้โดยตรง การซื้อ Coin นั้นเหมือนกับการเก็งกำไรในหุ้นโดยไม่มีเกณฑ์มากเกินไป .
การใช้บัญชีเงินบำนาญ เช่น 401K เป็นเหมือนกองทุนบำเหน็จบำนาญของเราเล็กน้อย ซึ่งถือว่าเป็นประโยชน์ บริษัทจ่ายส่วนหนึ่งและบุคคลธรรมดาจ่ายส่วนหนึ่ง IRA เป็นบุคคลที่สมัครใจลงทุนเงินเพื่อเข้าร่วม บัญชีประเภทนี้สามารถเข้าร่วมได้ ในกองทุนและการลงทุนในหลักทรัพย์บางประเภท และมีภาษีและค่าธรรมเนียมในการใช้ มีนโยบายพิเศษสำหรับการลดหรือยกเว้น
ภายใต้ภูมิหลังทางเศรษฐกิจของการปล่อยน้ำในปีนี้ ยังมีผู้ได้รับเงินเดือนในต่างประเทศจำนวนมากที่ใช้บัญชีนี้โดยตรงและนำเงินเป็นเปอร์เซ็นต์ทุกเดือนเพื่อลงทุนในทรัสต์ โดยหวังว่าจะเพิ่มมูลค่า
ดังที่ผู้เฒ่าผู้แก่กล่าวไว้ว่า:
เขากล่าวว่าราคาของ ETHE เมื่อได้รับการจดทะเบียนครั้งแรกอยู่ที่ระดับพรีเมียม $1,000 สำหรับสินทรัพย์อ้างอิง Ethereum เขาซื้อบางส่วนโดยไม่ได้ตรวจสอบสถานะอย่างรอบคอบ หลอกลวง"
บทส่งท้าย
นอกจากนี้ แม้จะสะดวกมากสำหรับนักลงทุน แต่ Grayscale ยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปี 2.5% ซึ่งถือว่าไม่น้อยสำหรับการถือระยะยาว
ในขณะเดียวกันโมเดลพลังงานที่ไม่อนุรักษ์นิยมเพียงแค่เข้าแต่ไม่จ่ายเบี้ยก็มีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน เมื่อการ Unlocked ไหลเข้าตลาดอย่างต่อเนื่องจะยังรักษาเบี้ยประกันสูงไว้ได้หรือไม่? นอกเสียจากว่าราคาสกุลเงินจะเพิ่มขึ้นทุกปี จะมีสถานการณ์การเก็บเกี่ยวอยู่เสมอ
ชื่อเรื่องรอง
