บทนำ: ภาพรวมของระบบนิเวศ DeFi และโปรโตคอลหลัก
สรุป
ในฐานะบทความแรกในซีรี่ส์ DeFi บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ภาพรวมของระบบนิเวศ DeFi และแนะนำโปรโตคอลที่สำคัญที่สุดหลายรายการ ในบทความนี้ เราจะวิเคราะห์การทับซ้อนกันระหว่าง Maker และ Compound ในแง่ของฐานผู้ใช้ ในบทความต่อๆ ไปเกี่ยวกับ DeFi เราจะทำการวิจัยเกี่ยวกับฐานผู้ใช้และความเสี่ยงเชิงระบบด้วย คอยสังเกตแดชบอร์ดและเครื่องมือการรายงานที่อัปเดตอย่างต่อเนื่องของเราเพื่อดาวน์โหลดข้อมูลทั้งหมด เราจะผลักดันรายงานประจำสัปดาห์ของ DeFi ต่อไป - ยินดีต้อนรับเข้าสู่เว็บไซต์ทางการของเรา!
แนะนำ
แนะนำ
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มีโครงการต่างๆ เกิดขึ้นในพื้นที่การเงินแบบกระจายอำนาจบน Ethereum เรานำภาพรวมของระบบนิเวศ DeFi จากบล็อก โปรโตคอลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดแบ่งออกเป็น Exchanges & Liquidity, Derivatives, Prediction Markets, Stablecoins และ Credit เราจะวิเคราะห์ทีละกรณีด้านล่าง
-รูปที่ 1 - ภาพรวมการจัดหมวดหมู่ระบบนิเวศ DeFi (ที่มา: https://www.theblockcrypto.com/2019/03/14/mapping-out-ethereums-defi/)-
คำอธิบายภาพ
Maker DAO & DAI
-รูปที่ 2 - ETH ถูกล็อคในโครงการ DeFi ที่สำคัญ (ที่มา: https://public.tableau.com/profile/alethio.defi#!/vizhome/Overview_15567111639100/DeFiOverview)-
ชื่อระดับแรก
DAI คืออะไร?
DAI เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ที่จำนำ มันมีอยู่บน blockchain ทั้งหมด ความเสถียรและความสัมพันธ์ที่ยึดเหนี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวกลางใดๆ DAI ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์จำนำที่ถูกล็อคในสัญญาอัจฉริยะแบบเปิดที่ตรวจสอบแล้ว
DAI ถูกสร้างขึ้นอย่างไร
ด้วยกลไก CDP (สถานะหนี้ที่มีหลักประกัน) กลไกการตอบรับ และบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ Maker ใช้ชุดสัญญาอัจฉริยะที่ปรับใช้บนเครือข่ายหลักเพื่อรักษามูลค่าของสกุลเงิน DAI ที่มีเสถียรภาพ ทุกคนสามารถใช้ ETH เพื่อสร้างสกุลเงิน DAI ที่เสถียรได้
ผู้ใช้ที่ต้องการสร้าง DAI ต้องสร้าง CDP ก่อน แล้วจึงจำนำ ETH ลงในสัญญาอัจฉริยะ CDP ของ Maker
จากมุมมองทางเทคนิค สิ่งที่จำนำไม่ใช่ ETH ที่แท้จริง แต่เป็น PETH หรือที่เรียกว่า Pooled Ether ก่อนอื่นให้แปลง ETH เป็น WETH (Wrapped Ether) นั่นคือโทเค็น ERC 20 ที่มีอัตราส่วนการแลกเปลี่ยน 1:1 กับ ETH PETH ทำหน้าที่เป็นส่วนแบ่งของ "กลุ่ม Ether" - หลังจากที่คุณจำนำ ETH คุณจะได้รับส่วนแบ่งตามจำนวนที่จำนำ โปรดทราบว่า ไม่เหมือนกับอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง ETH และ WETH อัตราส่วนการแลกเปลี่ยนระหว่าง ETH และ PETH ไม่ใช่ 1:1 ปัจจุบัน 1 PETH = 1.04 ETH — เหตุผลจะอธิบายในภายหลัง
อัตราส่วนระหว่างจำนวน ETH ที่ผู้ใช้ให้คำมั่นกับจำนวน DAI ที่สร้างขึ้นเรียกว่าอัตราส่วนคำสัญญา ตัวอย่างเช่น การฝาก 1 ETH ลงในสัญญาจำนำ หากอัตราการจำนำคือ 200% และ 1 ETH มีมูลค่า 1,000 ดอลลาร์ ผู้ใช้สามารถสร้าง 500 DAI ณ จุดนี้ การควบคุม ETH นี้ไม่ได้อยู่ในมือของผู้ใช้อีกต่อไป – หลังจากชำระหนี้ 500 DAI แล้ว CDP จะถูกปิดและ DAI ส่วนนี้จะถูกทำลาย
หากราคาของ ETH ผันผวน ราคาของ ETH ใน CDP จะลดลงจนใกล้เคียงกับอัตราการรับจำนำ ซึ่งจะมีความเสี่ยงในการเลิกกิจการ อย่างไรก็ตาม เว้นแต่ทรัพย์สินใน CDP จะถูกชำระบัญชี ผู้ใช้สามารถเพิ่มจำนวนเงินจำนำผ่านกลไก สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริงเช่นกัน - หาก ETH แข็งค่าขึ้น อัตราส่วนหลักประกันจะสูงขึ้น - ผู้ใช้มีสองทางเลือก คุณสามารถเลือกที่จะสร้าง DAI ใหม่ตามอัตราการจำนำก่อนหน้า หรือนำส่วนหนึ่งของ ETH ที่จำนำออกไป ผู้ใช้ยังสามารถโอนความเป็นเจ้าของ CDP ชำระหนี้ทั้งหมดหรือยกเลิกบัญชีโดยสิ้นเชิง
(เมื่อการชำระบัญชีเกิดขึ้น) PETH ในฐานะสินทรัพย์จำนำจะถูกขายให้กับผู้ถือ DAI ในราคาลดพิเศษจนกว่าจะชำระหนี้ในปริมาณที่สอดคล้องกันใน CDP หากซื้อ DAI ในราคาพรีเมียม เบี้ยประกันภัยจะถูกใช้เพื่อซื้อคืน PETH ในตลาดและเผา ซึ่งจะเป็นการเพิ่มอัตราส่วนระหว่าง ETH และ PETH (1 PETH = 1.04 WETH = 1.04 ETH)
(ตามกระดาษสีม่วง) วงจรชีวิตของ CDP สามารถแบ่งออกเป็น 6 ระยะ:
คำอธิบายภาพ
-รูปที่ 3 - 6 ขั้นตอนของวงจรชีวิตของ CDP-
1. ความภาคภูมิใจ: CDP เป็นไปตามเงื่อนไขการค้ำประกันมากเกินไป แต่ยังไม่ถึงเพดานหนี้
2. ความโกรธ: CDP สร้างหนี้สูงถึงเพดาน
3. กังวล (กังวล): ราคาสินทรัพย์จำนำของ CDP ผันผวน
4. ความตื่นตระหนก (PANIC): CDP อยู่ภายใต้การค้ำประกัน หรือความผันผวนของราคาของทรัพย์สินที่จำนำใน CDP เกินระยะเวลาผ่อนผัน
5. ความเศร้าโศก (GRIEF): กระตุ้นกลไกการชำระบัญชี
6. ความสิ้นหวัง (DREAD): กระตุ้นและเริ่มการชำระบัญชี
การเปิดเผยบางอย่าง:
สามารถเพิ่มสินทรัพย์จำนำลงใน CDP ก่อนขั้นตอน GRIEF
ทรัพย์สินที่นำมาจำนำสามารถถอนออกได้ในขั้น PRIDE เท่านั้น และสามารถชำระหนี้บางส่วนได้ในขั้น ANGER
การดำเนินการชำระบัญชีแต่ละครั้งมีขั้นตอนที่สอดคล้องกัน
การจัดการความเสี่ยง: โทเค็น MKR เป็นโทเค็น ERC-20 ที่สร้างใหม่/เผาโดยอัตโนมัติตามความผันผวนของราคา DAI เพื่อรักษาระดับราคาของ MKR ที่ประมาณ $1 นอกจากจะใช้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมความมั่นคงที่กำหนดโดยระบบแล้ว ผู้ถือ MKR ยังมีหน้าที่รับผิดชอบในการมีส่วนร่วมในการบริหารความเสี่ยงโดยใช้สิทธิออกเสียง พวกเขาสามารถเพิ่ม/แก้ไขประเภท CDP ที่มีอยู่ (ปัจจุบันรองรับเฉพาะ CDP แบบหลักประกันเดียว) เปลี่ยนอัตราการออมของ DAI (ปัจจุบันไม่ได้ใช้ - นี่เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนเป็น CDP แบบหลายหลักประกัน) เลือกเพื่อช่วยจัดหา Oracle เพื่อความแม่นยำ การกำหนดราคาทรัพย์สินที่รับจำนำ (จูงใจผู้เข้าร่วมภายนอกอย่างเหมาะสมให้เข้าร่วมในใบเสนอราคา) การเลือกออราเคิลที่สามารถกระตุ้นการปิดระบบฉุกเฉิน และสุดท้าย (ภายใต้กลไกการปิดระบบฉุกเฉิน) เมื่อได้รับคะแนนเสียงว่าใช่เพียงพอ ผู้ลงคะแนนสามารถสั่งการปิดระบบฉุกเฉินได้ (สามารถเรียกการปิดระบบฉุกเฉินได้เมื่อมีการอัปเดตเทคโนโลยีหรือระบบพบการโจมตีร้ายแรง)
-ภาพที่ 4 —— สถานการณ์ชุมชนผู้สร้าง ณ วันที่ 12 มีนาคม-
Compound
กราฟด้านบนแสดงโปรไฟล์ผู้ใช้รอบกลุ่มสินทรัพย์การเดิมพันของ Maker ณ วันที่ 12 มีนาคม โหนดสีเขียวแสดงบัญชีภายนอกทั้งหมดที่สร้าง CDP และจำนำสินทรัพย์ในกลุ่มสภาพคล่อง โหนดเหล่านี้บางส่วนสื่อสารผ่านสัญญาพร็อกซี (โหนดสีน้ำเงิน) ขั้นแรกให้แลกเปลี่ยน ETH เป็น WETH แล้วจึงจำนำ WETH ลงใน Maker SaiTub และบางโหนดจะส่ง WETH ไปยัง Maker โดยตรง (นั่นคือโหนดสีเขียวรอบๆ Maker) จำนวนรวมของ WETH คือจำนวนรวมของ ETH ที่ถูกล็อกไว้ใน Maker ปัจจุบันมีประมาณ 2 ล้าน (* 2% ของอุปทาน ETH ทั้งหมด, ~89% ของโครงการ DeFi หลัก 6 โครงการ*)
ชื่อระดับแรก
ผู้ใช้ส่งโทเค็นโดยตรงไปยังแพลตฟอร์ม Compound และรับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวโดยไม่ต้องเจรจากับคู่สัญญา (ผู้ยืมจะยืมโทเค็นจากแพลตฟอร์มและจ่ายอัตราดอกเบี้ยแทน)
อัตราดอกเบี้ยของข้อตกลงแบบทบต้นไม่ได้ถูกกำหนดโดยการเจรจาระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ แต่คำนวณจากแบบจำลองทางทฤษฎีที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ ตลาดเงินทุกแห่งจะคำนวณสิ่งนี้ ดังนั้นแต่ละโทเค็นจึงมีรูปแบบอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง ซึ่งเป็นฟังก์ชันของการใช้โทเค็นนั้นๆ แน่นอน อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ต่ำกว่าอัตราการกู้ยืม - เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและความยั่งยืนของโปรโตคอล
คำอธิบายภาพ
-กราฟ 5 - อัตราปัจจุบันของโทเค็นบนสารประกอบ (ที่มา: https://compound.finance/) -
ข้อดีของการให้ยืมบนแพลตฟอร์ม Compound คืออะไร?
ในทำนองเดียวกัน ผู้ยืมสามารถให้ยืมโทเค็นได้ทันที (ผู้ใช้ต้องแน่ใจว่าจำนวนเงินที่จำนำเกินจำนวนหนี้ผ่านกลไกการเดิมพันมากเกินไปที่คล้ายกับ Maker เพื่อให้แน่ใจว่าสามารถละลายได้) ผู้ยืมไม่จำเป็นต้องสั่งซื้อและสามารถใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่เพื่อให้ยืมโทเค็น ซึ่งสามารถนำไปใช้ได้ทันทีในระบบนิเวศ Ethereum
การใช้งานแพลตฟอร์ม
-รูปที่ 6 - การใช้โทเค็นบนสารประกอบ-
ตารางด้านบนสรุปการใช้โทเค็นบนแพลตฟอร์ม Compound วิธีที่ง่ายที่สุดในการกำหนดเงื่อนไขอุปสงค์และอุปทานและผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยคือการดูจำนวนเงินกู้ จำนวนผู้ให้กู้ และจำนวนผู้กู้ อีกหนึ่งเมตริกที่น่าสนใจที่สามารถอธิบายถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ก็คือ DAI และ WETH เป็นโทเค็นที่ให้ยืมมากที่สุด 2 โทเค็น ดังที่แสดงโดยเปอร์เซ็นต์ของอุปทานทั้งหมดที่ให้ยืม ณ ช่วงเวลาหนึ่ง
ชื่อระดับแรก
การแลกเปลี่ยนโทเค็น: Uniswap
Uniswap เป็นโปรโตคอลที่ทำการซื้อขายโทเค็นบน Ethereum โดยอัตโนมัติ ตามโพสต์ Reddit โดย Vitalik Uniswap เป็นชุดสัญญาอัจฉริยะที่ใช้งานบน mainnet แพลตฟอร์มไม่มีโทเค็นดั้งเดิมของตัวเอง (จริง ๆ แล้วมีการรวมโทเค็นมากกว่าหนึ่งโทเค็น และจะมีมากกว่านั้นในอนาคต) ไม่มีสมุดคำสั่งแบบรวมศูนย์ และไม่มีค่าธรรมเนียมจากแพลตฟอร์มและผู้สร้างแพลตฟอร์ม (ผู้ให้บริการสภาพคล่องและผู้ใช้จะถูกเรียกเก็บเงิน ค่าธรรมเนียม). ปัจจุบัน ETH น้อยกว่า 30,000 รายการถูกล็อคบนแพลตฟอร์ม Uniswap จำนวนนี้เพียงอย่างเดียวก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้ Uniswap เป็นหนึ่งในห้าแพลตฟอร์ม DeFi อันดับแรก อย่างไรก็ตาม จำนวนนี้ยังไม่ได้แสดงถึงโทเค็นทั้งหมดที่ให้คำมั่นสัญญากับ Uniswap หลังจากเพิ่มเข้าไปแล้ว Uniswap ได้กลายเป็นแพลตฟอร์ม DeFi แบบล็อคค่าที่ใหญ่เป็นอันดับสามของโลก (รองจาก Maker และ Compound)
หลักการทำงานของ Uniswap คือการสร้างตลาดเงินแยกต่างหากสำหรับคู่โทเค็น ERC 20 - ETH ที่แตกต่างกัน ทุกคนสามารถใช้สัญญาอัจฉริยะบนแพลตฟอร์มนี้เพื่อสร้างการแลกเปลี่ยนใหม่สำหรับโทเค็น ERC 20 สัญญาอัจฉริยะเหล่านี้สงวน ETH บางส่วนและโทเค็น ERC 20 ที่เกี่ยวข้อง จากนั้น ใช้ ETH เป็นสื่อกลางในการทำธุรกรรมเพื่อจับคู่ธุรกรรมระหว่างโทเค็นทั้งสอง - สัญญาอัจฉริยะทั้งหมดเชื่อมต่อผ่านการลงทะเบียน และข้อมูลการทำธุรกรรมจะถูกบันทึกโดยการลงทะเบียนนี้ งานเหล่านี้เสร็จสมบูรณ์โดยสัญญา uniswap_factory ซึ่งเป็นทั้งโรงงานและการลงทะเบียน ผู้ใช้สามารถปรับใช้สัญญาการแลกเปลี่ยนสำหรับโทเค็น ERC20 ใหม่ได้โดยใช้ฟังก์ชัน createExchange()
ตามเนื้อผ้าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ วิธีที่ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องคือการเลือกจุดราคาสองสามจุดสำหรับการซื้อขาย—คุณสามารถวางคำสั่งซื้อ คำสั่งซื้อขาย หรือทั้งสองฝ่าย คำสั่งซื้อขายทั้งหมดของเทรดเดอร์จะถูกบันทึกไว้ในสมุดคำสั่งซื้อขาย อย่างไรก็ตาม ใน Uniswap สภาพคล่องของทั้งสองฝ่ายในการทำธุรกรรมจะถูกนำมารวมกัน จากนั้นตลาดจะถูกสร้างโดยอัตโนมัติตามอัลกอริทึม Uniswap มีคุณสมบัติที่ชัดเจน - สภาพคล่องจะไม่มีวันหมด เป็นที่ยอมรับว่าเป้าหมายที่ยิ่งใหญ่ดังกล่าวไม่สามารถบรรลุได้หากปราศจากการเสียสละ แนวทางที่ดำเนินการโดยอัลกอริทึม Uniswap คือการเพิ่มราคาโทเค็นผ่านฟังก์ชันก้าวหน้า ดังนั้น ยิ่งคุณต้องการซื้อโทเค็นจำนวนมากในครั้งเดียว ราคาต่อหน่วยที่คุณต้องจ่ายก็จะยิ่งสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้เกิดความสัมพันธ์แบบแลกเปลี่ยนกันได้ ผู้เล่นรายใหญ่ไม่สามารถซื้อขายเงินก้อนโตได้อีกต่อไป แต่ในขณะเดียวกัน - และระบบมีสภาพคล่องอยู่เสมอ - มีการทำข้อตกลงทุกวินาทีของวัน
ผู้ให้บริการสภาพคล่องหมายความว่าอย่างไร
เมื่อให้สภาพคล่องแก่การแลกเปลี่ยน Uniswap คุณไม่สามารถให้สภาพคล่องเพียงด้านเดียวของคู่ซื้อขาย - สิ่งนี้จะเปลี่ยนอัตราส่วนระหว่างโทเค็นทั้งสอง เปลี่ยนแปลงราคาธุรกรรม (มีผล x โทเค็น / y ETH = ราคา) ด้วยการเปลี่ยนแปลง ในอัตราส่วนราคานี้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ต้องการเก็งกำไรจะเสียเงิน
หลังจากใส่มูลค่าเทียบเท่าของ ETH และโทเค็นที่เกี่ยวข้องลงในสัญญาซื้อขายโทเค็น ETH-ERC 20 แล้ว สัญญาจะออกโทเค็นสภาพคล่องให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องและโทเค็นเหล่านี้แสดงถึงสภาพคล่องในกลุ่มสภาพคล่อง หุ้น (10% ของทั้งหมด สภาพคล่องในกลุ่มสภาพคล่อง - ผู้ที่ได้รับโทเค็นเหล่านี้มีสิทธิ์ได้รับ 10% ของสภาพคล่องทั้งหมด) โทเค็นสภาพคล่องเหล่านี้แสดงเฉพาะจำนวนเงินที่ได้รับจากผู้ให้บริการสภาพคล่องเท่านั้น เมื่อสภาพคล่องเพิ่มขึ้นหรือลดลง โทเค็นสภาพคล่องจะถูกสร้าง/เผาตามนั้น เพื่อให้แน่ใจว่าส่วนแบ่งสัมพันธ์ของทุกคนยังคงเหมือนเดิม
หลังจากพูดคุยเกี่ยวกับวิธีการเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องแล้ว เรามาพูดถึงสาเหตุที่คุณควรเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง แรงจูงใจในการจัดหาสภาพคล่องมาจากค่าธรรมเนียมที่การทำธุรกรรมทั้งหมดจ่าย ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะถูกอัดฉีดเข้าไปในกลุ่มสภาพคล่อง ดังนั้นแม้ว่าเปอร์เซ็นต์ของกลุ่มสภาพคล่องที่ถือโดยผู้ให้บริการจะเท่าเดิมเสมอ แต่มูลค่าของเปอร์เซ็นต์นี้จะเพิ่มขึ้น แพลตฟอร์มไม่เก็บค่าธรรมเนียม เฉพาะค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
โครงสร้างค่าธรรมเนียม
1. ETH ➡️ การซื้อขายโทเค็น ERC 20
ชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% เป็น ETH
2. โทเค็น ERC 20 ➡️ ธุรกรรม ETH
ชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% ในโทเค็น ERC 20
3. โทเค็น ERC 20 ➡️ การซื้อขายโทเค็น ERC 20
ชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% ใน ETH Exchange ETH เป็น ERC 20
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจริงสำหรับโทเค็นคือ 0.5991%
-รูปที่ 7 - ผู้ให้บริการสภาพคล่องของ Uniswap (สกุลเงินและปริมาณที่เสนอ)-
กราฟด้านบนแสดงผู้ให้บริการสภาพคล่องสำหรับแต่ละโทเค็น แต่ละสีแสดงถึงสกุลเงิน และแต่ละสี่เหลี่ยมแสดงถึงผู้ให้บริการสภาพคล่อง ขนาดของแต่ละสี่เหลี่ยมจะแปรผันตามความลื่นไหล เหรียญที่ใหญ่ที่สุดสองเหรียญทางด้านซ้าย (สีเขียวและสีทอง) คือ DAI และ MKR ตามลำดับ – ทั้งสองนี้เป็นคู่ซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดอย่างชัดเจน
ชื่อระดับแรก
ตลาดการทำนาย: ส.ค
Augur เป็นแพลตฟอร์มที่ผู้ใช้สามารถสร้างโครงการในตลาดการทำนาย ในตลาดการทำนายเหล่านี้ ผู้เล่นสามารถเดิมพันว่าผลลัพธ์ใดจะเกิดขึ้นจริง เนื่องจากผู้ที่ทายผลถูกต้องจะได้รับรางวัลในภายหลัง ผู้คนจึงได้รับการกระตุ้นให้มีส่วนร่วมในโครงการต่างๆ (เช่น การเดิมพัน การซื้อและการขาย) และผลลัพธ์สุดท้ายคือการทำนายของผู้เข้าร่วม
ตลาดการคาดการณ์แบ่งออกเป็นสี่ขั้นตอน: การสร้าง การซื้อขาย การรายงาน และการตั้งถิ่นฐาน การซื้อขายจะเปิดขึ้นทันทีหลังจากที่ตลาดการทำนายถูกสร้างขึ้น และเมื่อเหตุการณ์เกิดขึ้นและผลลัพธ์ถูกกำหนด ผู้ใช้สามารถปิดตำแหน่งและถอนเงินได้
ตราบใดที่มันยังไม่เกิดขึ้น คุณสามารถสร้างตลาดการทำนายได้ ผู้สร้างจะกำหนดเส้นตายของกิจกรรมและกำหนดผู้รายงานผลกิจกรรม (หากผลการรายงานถือว่าผิด ชุมชนสามารถท้าทายผู้รายงานเหตุการณ์ได้) ผู้สร้างยังสามารถเลือกแหล่งที่มาของการแก้ปัญหา - ใช้เพื่อกำหนดผลลัพธ์ (เกือบทุกแหล่ง) นอกจากนี้ยังกำหนดค่าธรรมเนียมที่ผู้ที่ชำระตลาดควรจ่ายให้กับผู้สร้างตลาด
ซื้อขาย
ผู้สร้างตลาดยังต้องจ่ายเงินประกัน: เงินประกันระยะเวลาที่ใช้ได้ (จ่ายเป็น ETH หากตลาดไม่สามารถชำระได้อย่างมีประสิทธิภาพ เงินจะคืนให้กับผู้สร้าง - ตามจำนวนผลลัพธ์ที่ไม่ถูกต้องล่าสุด ใช้เพื่อจูงใจผู้สร้างให้เปิดอย่างโจ่งแจ้ง ตลาดการทำนาย) และพันธบัตรเริ่มต้น (จ่ายเป็น REP - จะคืนให้กับผู้สร้างหากผู้รายงานที่กำหนดส่งรายงานภายในสามวันเท่านั้น - สิ่งนี้จะจูงใจผู้สร้างให้เลือกผู้รายงานที่เชื่อถือได้เพื่อให้ตลาดการทำนายปิดโดยเร็วที่สุด ) .
ซื้อขาย
เดิมพันผลลัพธ์ของการแข่งขันจะทำผ่านหุ้นการค้า ในความเป็นจริง เมื่อผู้ใช้ซื้อและขาย "หุ้น" ของผลลัพธ์ที่แตกต่างกันในตลาด พวกเขากำลังใช้ ETH เพื่อเดิมพันกับผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน เครื่องมือจับคู่ของ Augur สร้างชุดการแชร์ทั้งหมด รวมถึงการแชร์ทั้งหมดสำหรับแต่ละผลลัพธ์ที่เป็นไปได้
ตลาดการคาดการณ์ทั้งหมดได้รับการดูแลโดยสมุดคำสั่งซื้อ และผู้ใช้สามารถสร้าง/เติมคำสั่งซื้อสำหรับตลาดใดๆ ได้ตลอดเวลา นี่อาจเป็นการแลกเปลี่ยนกับผู้ใช้รายอื่นหรือสร้างคอลเลกชันใหม่ของหุ้น เทรดเดอร์กำหนดราคาขั้นต่ำสำหรับคำสั่งซื้อของตน หากไม่สามารถซื้อขายได้ทั้งหมด อย่างน้อยบางส่วนก็สามารถซื้อขายได้ สำหรับส่วนที่ยังไม่ได้ซื้อขาย คำสั่งซื้อจะถูกสร้างใหม่และนำออก
สินทรัพย์ทั้งหมดที่กล่าวมา — ตลาดทำนายของ Augur, ส่วนแบ่งผลลัพธ์, สกุลเงินที่เข้าร่วม, ส่วนแบ่งกำไร — สามารถซื้อขายและโอนได้ตลอดเวลา
รายงาน
การตั้งถิ่นฐานของตลาด
ผู้ค้าสามารถออกโดยการขายหุ้นของตนให้กับผู้อื่นหรือโดยการตั้งถิ่นฐานกับตลาด
-รูปที่ 8 - แท็กคลาวด์ยอดนิยมในตลาดการทำนายของ Augur (ที่มา: https://public.tableau.com/profile/alethio#!/vizhome/DeFi_15529865481350/AugurPopularTags) -
เมื่อสร้างตลาดการคาดการณ์ ผู้ใช้สามารถอธิบายรายละเอียดและเพิ่มแท็กเพื่อจำกัดตลาดได้ ภาพด้านบนเป็น word cloud ตามแท็กทั้งหมดที่ใช้ในตลาดการทำนายของ Augur (แท็กเหล่านี้ทั้งหมดถูกแยกและถอดรหัสจากส่วนข้อมูลของหัวข้อที่สร้างโดยสัญญาอัจฉริยะของ Augur หลังจากสร้างตลาดการทำนาย)
ชื่อระดับแรก
การวิเคราะห์การทับซ้อนของผู้ใช้ - ผู้สร้าง & สารประกอบ
จากโปรโตคอลทั้งหมดที่เรากล่าวถึงข้างต้น มีเพียงสองโปรโตคอลเท่านั้นที่แบ่งปันตลาด (ดูคอลัมน์ "การให้ยืม" ที่มุมขวาล่างของภาพแรก) คือ Maker และ Compound ข้อตกลงทั้งสองนี้เป็นข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดสองข้อตกลง (Maker มีขนาดใหญ่กว่า Compound หลายเท่า) ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะวิเคราะห์ฐานผู้ใช้ของพวกเขา
ผู้ใช้ของ Maker คือผู้ที่สร้าง CDP ในขณะที่ผู้ใช้ของ Compound คือผู้ยืมและผู้ให้ยืม เนื่องจากทั้งสองอย่างมีความสำคัญต่อแพลตฟอร์มเท่าๆ กัน ข้อแตกต่างคือผู้ใช้ Maker ล็อค ETH (สร้าง CDP) เพื่อยืม DAI ในขณะที่ผู้ใช้ Compound สามารถเป็นผู้ยืมและผู้ให้ยืมอย่างใดอย่างหนึ่งหรือทั้งคู่
ผู้กู้ 475 รายใน Compound (2549 ยืม)
ผู้ใช้ 230 รายมี 1 พฤติกรรมการยืม
ผู้ใช้ 136 คนยืม 1 ถึง 5 ครั้ง
ผู้ใช้ 54 คนยืม 5 ถึง 10 ครั้ง
ผู้ใช้ 55 รายยืมมากกว่า 10 ครั้ง (7 รายยืมมากกว่า 50 ครั้ง สูงสุด 171 ครั้ง)
ผู้ให้กู้ 3116 ราย (การดำเนินการให้ยืม 10956 ราย) ในสารประกอบ
ผู้ใช้ 1527 คนมี 1 เงินกู้
ผู้ใช้ 1133 คนมีเงินกู้ 1 ถึง 5 รายการ
ผู้ใช้ 338 รายมีเงินกู้ 5 ถึง 10 รายการ
ผู้ใช้ 199 รายมีพฤติกรรมการกู้ยืมมากกว่า 10 ครั้ง (ผู้ใช้ 4 รายมีพฤติกรรมการกู้ยืมมากกว่า 100 ครั้ง มากถึง 160 ครั้ง)
ผู้สร้าง CDP 7518 คนบน Maker (สร้าง CDP ทั้งหมด 16848 คน)
ผู้ใช้ 6308 คนได้สร้าง 1 CDP
ผู้ใช้ 1,091 คนสร้าง CDP 1 ถึง 5 รายการ
ผู้ใช้ 28 รายสร้าง CDP มากกว่า 10 รายการ (2 รายสร้างมากกว่า 1,000 CDP - 1360 และ 4893 ตามลำดับ)
จากที่กล่าวมาทั้งหมด 30,353 พฤติกรรม (สอดคล้องกับรูปร่างที่แสดงในรูปด้านล่าง เพื่อไม่ให้ดูเกะกะเกินไป พฤติกรรมบางอย่างไม่แสดงในรูป ปัจจุบันแสดงเพียง 11,109 พฤติกรรมเท่านั้น - แสดงเป็น ในรูป) จะเห็นได้จากรูปว่ามีที่อยู่ 9539 ที่สร้างลักษณะการทำงานเหล่านี้ (แสดงเป็นจุดทีละจุดในรูป)
คำอธิบายภาพ
-รูปที่ 9 - แผนภาพเครือข่ายของผู้ใช้ที่ทับซ้อนกันระหว่างสองแพลตฟอร์มการให้ยืม-
เมื่อมองแวบแรก เราสังเกตเห็นความแตกต่างในขนาดระหว่างสองแพลตฟอร์ม จำนวนที่อยู่ที่แท้จริงระหว่างพวกเขา (โดยมีที่อยู่จำนวนเล็กน้อยที่ชี้ไปยังแพลตฟอร์มเดียวเท่านั้น) และวงแหวนที่เกิดขึ้นรอบๆ โหนดซึ่งเป็นตัวแทนของรูปร่าง Maker และ Compound . เรามาอธิบายกลุ่มที่อยู่เหล่านี้เพื่อทำความเข้าใจเนื้อหาของรูปภาพด้านบนให้ดียิ่งขึ้น ประการแรก โหนดของ Maker และ Compound สามารถจินตนาการได้ว่ามี "แรงโน้มถ่วง" บางอย่าง โหนดที่อยู่ใกล้จะมีการโต้ตอบมากขึ้น
แอดเดรสกลุ่มใหญ่ที่อยู่ตรงกลาง นั่นคือ แอดเดรสที่โต้ตอบกับโปรโตคอลทั้งสองมีประมาณ 775 ตัว และแอดเดรสเหล่านี้โต้ตอบกับแต่ละโปรโตคอลในจำนวนที่เท่ากันหรือใกล้เคียงกันโดยประมาณ (การโต้ตอบ 1-2 ครั้ง)
ที่อยู่กลุ่มเล็ก ๆ แต่ละกลุ่มที่กระจายอยู่ทั้งสองฝั่งคือที่อยู่ที่โต้ตอบกับสองโปรโตคอล และความแตกต่างอยู่ที่โปรโตคอลใดที่มี "แรงดึงดูด" มากกว่าและมีการโต้ตอบกับโปรโตคอลใดมากกว่า กล่าวอีกนัยหนึ่ง ยิ่งกลุ่มที่อยู่เหล่านี้อยู่ใกล้กับโปรโตคอลใดมากเท่าใด การโต้ตอบกับโปรโตคอลนี้ก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่น เราเห็นจุดสีน้ำตาลแดงเล็กๆ ใกล้กับ Maker ในกราฟ ซึ่งทั้งหมดนี้แสดงถึงผู้ใช้ที่สร้าง CDP จำนวนมาก (10 หรือมากกว่า) และมีปฏิสัมพันธ์กับ Compound เพียงครั้งเดียว
