주간 편집자 추천 (0916-0922)
주간 편집자 추천은 오데일리의 기능적인 칼럼입니다. 매주 대량의 실시간 정보를 취재하는 것을 바탕으로 수준 높은 심층분석 콘텐츠도 대거 공개되지만, 정보의 흐름과 핫뉴스 속에 숨어서 지나칠 수도 있다.
따라서 매주 토요일 저희 편집부는 지난 7일 동안 게재된 콘텐츠 중에서 시간을 들여 읽고 수집할 가치가 있는 고품질 기사를 선정하여 새로운 영감을 가져올 것입니다.
다음으로, 와서 우리와 함께 읽어 보세요:
투자와 창업
Arca 최고 투자 책임자(CIO): 지난 5년 동안 암호화폐 펀드를 운영하면서 얻은 9가지 주요 시사점
가정 및 위험 모델 조정, 해석이 속도보다 중요, 자세한 문서화가 중요함, 장단기 균형 유지, 업계에 열정적인 사람 고용, 모든 사람이 다양한 직책을 맡음, 거래 운영이 가장 중요한 부서, 판매 측이 더 중요해짐 점점 나아지고 있고, 투자자 커뮤니티는 더욱 똑똑해지고 있습니다.
DeFi
2023년 5월 현재, 무허가형 블록체인의 토큰화 시장 규모는 21억 5천만 달러입니다.
토큰화는 이전에 투자 장벽이 높고 접근하기 어려웠던 시장에 투자자가 진입할 수 있도록 하는 등 많은 이점을 가져올 수 있습니다. 토큰의 프로그래밍 가능성과 스마트 계약 활용 능력을 통해 일부 추가 기능을 토큰에 내장할 수 있으며 이는 기본 자산 시장에도 도움이 될 수 있습니다. 토큰화는 또한 토큰을 담보로 사용하여 대출을 촉진할 수 있으며 기본 자산 시장의 유동성을 향상시킬 수도 있습니다.
10억 달러 미만의 토큰화된 시장 규모는 전체 암호화폐 시장이나 전통 금융 시장에 비해 상대적으로 작으며 전반적인 금융 안정성 문제를 일으키지 않습니다. 그러나 토큰화된 시장의 규모와 규모가 계속해서 성장할 경우 기존 금융 시스템은 물론 암호화폐 시장에도 금융 안정성 위험이 발생할 수 있습니다. 장기적으로 암호화폐 생태계와 기존 금융 시스템 간의 토큰화와 관련된 상환 메커니즘은 금융 안정성에 잠재적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 토큰화된 자산은 기초 자산의 유동성 부족으로 인해 문제가 될 수 있습니다. 또 다른 금융 안정성 위험은 토큰 자산 발행자 자체입니다. 토큰화는 위험하거나 유동성이 낮은 기본 자산을 안전하고 쉽게 거래할 수 있는 자산으로 패키지화하여 잠재적으로 더 높은 레버리지와 위험 감수를 가져올 수 있습니다. 위험이 노출되면 이러한 자산은 체계적인 이벤트를 유발합니다.
Frax Finance 심층 연구 보고서: 스테이블코인 트랙의 새로운 장
Frax Finance는 소득 창출, DeFi 유동성 제공 및 스테이킹을 위해 3개의 스테이블코인과 스테이킹 파생상품(FRAX, FPI, frxETH)을 제공하는 DeFi 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 혁신적인 하위 프로토콜과 기본 거버넌스 토큰(FXS, FPIS)을 사용하여 가격 안정성과 사용자 거버넌스를 보장합니다. 이는 8억 달러 이상의 가치가 잠겨 있는 글로벌 암호화폐 시장의 주요 업체입니다.
Fraxswap은 TWAMM(Time Weighted Average Market Maker)이 내장된 최초의 지속적인 제품 자동화 마켓 메이커입니다. Fraxlend는 누구나 ERC-20 토큰 쌍 간에 시장을 만들 수 있는 대출 플랫폼입니다. Fraxferry는 무선 허가형, 비인증형 -관리적이고 안전한 교차 체인 브리지. 올해 6월, Frax Finance는 연말까지 자체 2계층 확장 솔루션인 Fraxchain을 출시할 계획을 발표했습니다.
Frax Finance는 상당한 사용자 기반과 비즈니스 입지를 구축했습니다. 이는 단일 통화 계약 이상의 것이 되었습니다. 대신 LSD(frxETH) 등 주요 기능을 지원하는 스테이블코인 FRAX를 중심으로 DeFi 생태계를 형성하고 있으며, DEX(FRAXSwap), 대출(FRAXLend) 등의 요소까지 포함하도록 커버리지도 확장하고 있다. Frax Finance의 핵심 강점은 LSD와 스테이블 코인에 대한 포괄적인 설명에 있습니다. Frax Finance는 Curve와 협력하여 수십억 달러 규모의 LSD 시장에서 유동성을 확보할 수 있는 기회를 활용합니다. 이는 큰 가능성이 있는 전략적 움직임입니다. 늘어난 LSD 수익을 활용하는 것 외에도 crvUSD와 네이티브 스테이블코인 FRAX를 활용해 새로운 스테이블코인 지형을 형성하는 것도 가능하다.
Uniswap v4 Truncated Oracle에 대한 자세한 설명: 개념, 작동 메커니즘 및 기능
잘린 오라클은 기하 평균 공식을 사용하여 Uniswap 유동성 풀의 자산 가격을 기록한 다음 오라클의 가격 피드를 자르는 온체인 가격 오라클입니다. 이는 단일 블록 내에서 가격을 기록할 수 있음을 의미합니다. 최대값까지만 위 또는 아래로 이동합니다.
이러한 절단은 대규모 거래가 가격에 미치는 장기적인 영향(이러한 대규모 거래가 합법적인지 악의적인지 여부)을 제거하는 데 도움이 됩니다. 왜냐하면 악의적인 행위자가 가격을 조작하려고 시도하면 조작이 여러 블록에 걸쳐 계속되어야 하기 때문입니다. 잘린 오라클은 매우 높습니다. 오라클은 기록 가능한 가격(포인트) 변동 범위를 줄여 이상값을 무시하고 대규모 거래가 가격에 미치는 영향을 제거하여 더욱 안전하게 만들 수 있습니다.
현재 Uniswap v4 및 truncated oracle Hook은 아직 개발 중이므로 최종 사양은 변경될 수 있습니다.
GameFi
Folius Ventures: Web3 게이밍의 북극성을 찾는 여정
버전 번호와 구매 비용으로 인해 제한을 받는 많은 게임 제조업체의 경우 Web3가 좋은 선택입니다.
Web3는 인프라가 불완전하지만 이윤폭이 매우 높은 산업입니다. 제너럴리스트 팀은 가장 큰 배당금을 얻을 수 있지만 제너럴리스트 역량이 없는 팀은 더 많은 어려움과 더 높은 오류율을 겪게 됩니다. 허리 제조업체와 헤드 제조업체 사이에는 큰 격차가 있으며 대부분의 제조업체는 볼륨 임계값에 도달하지 못할 수 있으므로 팀은 강력한 진화 능력과 반복 속도를 갖추어야 합니다. 비즈니스 모델 혁신이 속속 등장하고 있다. 유동성이 고갈되는 시대일수록 더 많은 혁신과 변화가 필요합니다.Web3 비즈니스 모델은 시장 핫스팟/새로운 자산 형태에 따라 변화하며 팀은 시장 및 경제 모델에 대한 완전한 이해를 바탕으로 혁신해야 합니다. L1/2 및 플랫폼의 트래픽 전환 잠재력은 점차 감소하고 있으며 단일 L1/2를 능가하는 슈퍼 생태 및 교통 포털이 등장하여 다음 사이클에서 경쟁할 것으로 예상됩니다. 가능하다면 주도적으로 UA의 새로운 길을 개척해 보세요.
Web3 게임 팀에는 다음과 같은 탐색할 가치가 있는 방향도 있습니다.
이더리움과 스케일링
이더리움 합병 1주년을 맞아 MEV 공급망에는 어떤 변화가 일어났나요?
MEV 공급망이 복잡한 공급 네트워크로 발전함에 따라 전체 스택에서 주문 흐름 수명주기를 추적하는 것이 어려워졌습니다. MEV-Boost의 오픈 릴레이 데이터 API는 온체인 결제 전 최종 단계를 이해하는 데 도움이 되지만 주문 추적을 위한 초기 진입점은 여전히 파악하기 어렵습니다.
Flashbots는 MEV 생태계에 투명성을 제공하고 기여자와 협력자에게 연구 데이터를 제공하기 위해 계속 노력하고 있습니다. MEV-Boost의 등장과 함께 Ethereum의 지분 증명으로의 전환은 거래 공급망의 역학을 근본적으로 재편했습니다. 이 성과는 중요하고 축하할 가치가 있지만, MEV의 중앙 집중화 능력은 블록체인의 중립성과 분산화에 대한 본질적인 도전을 계속해서 제기할 것입니다.
롤업 여름이 다가오고 있나요? RaaS의 개요, 생태 및 향후 전망에 대해 자세히 논의하십시오.
RaaS는 더 저렴하고 효율적이며 동등하게 안전한 애플리케이션 체인과 더 높은 상호 운용성을 제공하며 혁신적인 아이디어를 위한 시험장이기도 합니다.
RaaS의 미래는 더 zk, 비이더리움, 모듈성, 맞춤화, 상호 운용성, 다중 담보화로 이루어질 것입니다.
ERC-7521 초안에 대한 자세한 설명: 계정 추상 지갑에 사용자 의도 추가
보편적 의도를 활성화하는 핵심은 스마트 계약 기반 추상 계정을 사용하는 것입니다. ERC-4337과 유사하게 인텐트는 메시지로 서명된 다음 별도의 트랜잭션을 통해 온체인으로 확인됩니다. 이렇게 서명된 메시지는 자체 메모리 풀에 전파됩니다.
이 사양의 목표는 스마트 계약 지갑이 서명된 의도 자체에 의해 정의된 광범위한 가능성을 통합하고 자동으로 지원하기 위한 프레임워크를 만드는 것이 아닙니다.
ERC-4337의 EntryPoint 계약은 모방되었지만 두 부분으로 나뉩니다. 진입점이라고 하는 첫 번째 부분은 의도 솔루션을 제출하기 위한 기본 진입점이며 의도 서명의 유효성을 검사하고 높은 수준의 의도 처리 논리를 실행하는 일을 담당합니다. 인텐트 처리 로직의 특정 콘텐츠는 서명된 인텐트 자체에 의해 지정되는 인텐트 표준이라고 하는 별도의 계약에서 정의됩니다. 진입점에서는 이러한 계약을 호출하여 의도를 처리합니다. 첨부된 인텐트 데이터 및 실행이 처리되는 방법과 인텐트에 내재된 서비스 거부 공격 벡터와 관련된 기본 오프체인 규칙을 정의하는 인텐트 표준입니다.
사양의 초점은 스마트 계약 지갑의 기본 프레임워크를 정의하여 환경이 계속 진화하는 동안에도 사용자를 위한 강력한 의도 표현을 연결하고 잠금 해제할 수 있도록 하는 것입니다. 의도를 더 작은 의도 세그먼트의 모음으로 정의하면 사용자에게 훌륭한 경험을 제공하고 사용자가 서명해야 하는 횟수가 줄어듭니다. 의도 분할 및 공유된 배경 데이터는 많은 양의 가스를 사용하지 않고도 강력한 기능을 잠금 해제하는 데 도움이 됩니다. 인텐트는 수동 검사 없이 모든 세그먼트가 순차적으로 처리될 것이라고 신뢰할 수 있습니다.
OKX Ventures: 시스템 분석 계정 추상화 트랙의 과거, 현재, 미래
EIP 4337은 합의 레이어에 대한 변경이 필요하지 않기 때문에 기본적으로 이더리움 AA의 최종 계획이라고 볼 수 있습니다.
다중 체인 계정 추상화에는 4337 호환 방법과 기본 계정 추상화라는 두 가지 경로가 있습니다.
AA와 MEV의 조합: AA, 시퀀서 및 인텐트는 본질적으로 체인의 작업 체인을 확장합니다. MEV는 더 긴 뇌물 체인을 필요로 합니다. AA의 번들러 및 인텐트 솔브는 MEV 체인의 Searcher와 같은 역할과 협력하여 MEV를 형성할 수 있습니다. 공유 양식.
본질적으로 의도와 AA 간에는 필수적인 구속력 있는 관계가 없습니다. 의도는 본질적으로 사용자 경험 계층의 혁신으로, 사용자 요구 사항을 더 빠르고 더 잘 이해하고 분해하여 이를 하나 이상의 UserOperation으로 전환하는 것입니다. AA는 백엔드 최적화, 사용자 지침의 더 나은 실행입니다. 텔레그램 봇은 전형적인 Intent 혁신이지만 백엔드는 여전히 EOA 지갑을 사용하므로 사용자 경험에 영향을 미치지 않습니다.
Biconomy, Stackup 및 Pimlico는 현재 시장에 나와 있는 보다 성숙한 4337 솔루션입니다. SDK 및 모듈형 솔루션을 지속적으로 개선하면 선도적인 시장을 점유하고 기술 솔루션의 높은 시장 범위를 달성하는 데 도움이 될 것입니다. 현재 Stackup은 두 가지 유형의 Paymaster 및 Bundler를 구현했습니다. 모델, 미래의 전체 프로세스 솔루션 + 다중 구성 요소 라이브러리는 이러한 주요 프로젝트가 계속해서 장점을 확장할 수 있는 방법이 될 것입니다.
AA의 향후 개발: 단기적으로는 시장 확대 및 레이어 2와의 공동 프로모션 모델 형성에 중점을 둘 것이며, 중기적으로는 모듈러 Bundler 및 Paymaster 구현과 SDK 배포에 중점을 둘 것입니다. , 세부적인 사용자 경험 최적화(예: 가스 비용 절감, 선택적 EOA에서 ERC-4337 변환 추가 등), 장기적으로는 EOA 지갑의 강제 변환을 고려할 것입니다.
다중 생태
Solana DeFi Renaissance: 3분기 생태 프로젝트 진행 상황 및 4분기 전망 조사
3분기에는 몇 가지 주목할만한 이벤트가 솔라나 생태계를 촉발시켰습니다. MakerDAO는 솔라나의 가상 머신(SVM)을 사용하기를 희망하고, Maple Finance는 솔라나로 돌아오고, EUROe 안정 화폐는 솔라나에서 출시되었으며, 솔라나에 대한 CNBC의 평가는 BCH와 LTC를 능가했습니다.
4분기에는 파생상품 및 합성 자산 분야(Zeta Markets, Drift, Cypher)에서 많은 활동이 이루어지고 있으며, LST(Marinade, JitoSOL, SolBlaze, Sanctum)의 사용 사례를 더욱 확장할 수 있는 몇 가지 주요 혁신이 있습니다. 솔라나의 DeFi 생태계를 더욱 번성시키고 발전의 기반을 마련합니다(MarginFi, Solend, Kamino Finance, Lifinity).
금주의 인기 주제
지난 주에는홍콩의 무면허 거래소 JPEX 사건은 계속 발전하고 있다（주제）；
또한 정책 및 거시시장 측면에서미국 하원 금융서비스위원회가 승인되지 않은 CBDC의 적용 및 테스트를 금지하는 개정안을 승인할 예정이다.，SEC, 법원에 Binance.US 조사 승인 요청，게리 겐슬러(Gary Gensler)는 다음 주 SEC 감독 청문회에 관한 하원 금융 서비스 위원회에 출석할 예정입니다.，일본 정부, 스타트업의 암호화폐 자본 조달 허용；
의견과 목소리 측면에서 Coinbase는 다음과 같이 보고합니다.FTX의 암호화폐 보유 매각이 시장에 심각한 영향을 미칠 가능성은 낮음，Matrixport：비트코인 가격, 연말까지 37,000달러 도달할 수도，WSJ：테더가 “담보대출을 0으로 줄이겠다”고 약속한 지 1년도 채 되지 않아 다시 스테이블코인을 대출해줬다., CZ는 경영진의 이탈에 대해 다음과 같이 응답했습니다.바이낸스는 같은 기간 동안 600명 이상의 신규 직원을 추가했습니다.；
기관, 대기업, 선도 프로젝트 측면에서는씨티, 고객 예금을 디지털 토큰으로 전환해 송금하는 토큰 서비스 출시，Aave 커뮤니티는 GHO 대출 이자율을 2.5%로 인상하는 제안을 통과시키기로 투표했습니다.，PolkaWorld：반달 동안 운영을 중단한 Polkadot의 새로운 거버넌스 프레임워크 OpenGov는 생태 프로젝트의 유출을 강요하고 있습니다.，Tip 코인은 토큰을 청구할 수 있도록 열려있습니다. TIP，friend.tech가 웹 버전을 출시했습니다.；
NFT 및 GameFi 영역,BAYC와 같은 Yuga 자산을 1,100만 APE로 구매하고 거버넌스 토큰 DAM을 발행하겠다는 Huang Licheng의 제안이 승인되었습니다....글쎄, 또다시 우여곡절이 많았던 한 주였습니다.
주간 에디터 추천 시리즈를 첨부합니다문。
다음에 또 만나요~
