รายงานการวิจัยเชิงลึกของ Frax Finance: บทใหม่ในเส้นทาง Stablecoin
1. แนะนำประวัติ Frax Finance
Frax Finance เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ให้บริการเหรียญเสถียรสามเหรียญและอนุพันธ์การปักหลัก (FRAX, FPI, frxETH) เพื่อรับรายได้ ให้สภาพคล่องและการเดิมพันใน DeFi โปรโตคอลใช้โปรโตคอลย่อยที่เป็นนวัตกรรมใหม่และโทเค็นการกำกับดูแลดั้งเดิม (FXS, FPIS) เพื่อรับรองเสถียรภาพด้านราคาและการกำกับดูแลผู้ใช้ เป็นผู้เล่นหลักในตลาดสกุลเงินดิจิตอลระดับโลกโดยมีมูลค่าล็อคมากกว่า 800 ล้านดอลลาร์ และก่อตั้งโดย Sam Kazemian
สเตเบิลคอยน์สามอัน
FRAX — Core Stablecoin
ด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) FRAX ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราส่วนมูลค่าไว้ที่ 1:1 กล่าวคือ ทุก ๆ 1 เหรียญสหรัฐของ FRAX จะเท่ากับ 1 เหรียญสหรัฐของ USD
(CR*USDC + ( 1-CR)*FXS)
โปรโตคอลใช้การผสมผสานระหว่างสินทรัพย์ออนไลน์และกลไกอัลกอริธึมเพื่อให้แน่ใจว่ามีการยึดเกาะนี้ หากราคาของ FRAX เบี่ยงเบนจาก $1 ระบบจะแทรกแซงโดยการปรับอัตราส่วนหลักประกันเพื่อให้มูลค่ากลับเข้าสู่สมดุล ดังนั้น FRAX แม้จะมอบสิทธิประโยชน์ด้านสกุลเงินดิจิทัล เช่น การกระจายอำนาจและความโปร่งใส แต่ก็ยังมีบทบาทในการลดความผันผวนของราคาที่สูง ทำให้เป็นเหรียญที่มั่นคงปลอดภัยสำหรับผลตอบแทนใน DeFi
เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2023 ข้อเสนอของ Frax Finance โปรโตคอล Stablecoin แบบอัลกอริธึมไฮบริดเพื่อเปลี่ยน Stablecoin แบบอัลกอริธึม FRAX ไปเป็นกลไกการจำนองโดยสมบูรณ์ได้รับการอนุมัติจากการโหวตของชุมชน อัตราการจำนองจะถูกกำหนดเป็น 100% และทุนสำรอง Stablecoin จะเพิ่มขึ้นเพื่อกำจัด องค์ประกอบอัลกอริทึม ณ ขณะนี้ มูลค่าตลาดของ FRAX อยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
FPI — เหรียญเสถียรใหม่ที่เชื่อมโยงกับ CPI
Frax Price Index (FPI) เป็นเหรียญเสถียรตัวที่สองของระบบนิเวศทางการเงิน Frax FPI เป็นเหรียญ stablecoin แรกที่ผูกติดกับตะกร้าสินค้าอุปโภคบริโภคในโลกแห่งความเป็นจริง ซึ่งกำหนดโดยค่าเฉลี่ย CPI-U ของสหรัฐอเมริกา FPI Stablecoin มีเป้าหมายที่จะรักษาราคาให้สอดคล้องกับราคาของสินค้าทั้งหมดในตะกร้า CPI ดังนั้นจึงรักษากำลังซื้อผ่านกลไกการรักษาเสถียรภาพของเครือข่ายออนไลน์ นี่เป็นเหมือนเหรียญที่มั่นคงที่ป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อเนื่องจากไม่สูญเสียกำลังซื้อเนื่องจากสกุลเงินคำสั่งอ่อนค่าลง
FPI มีโทเค็นการกำกับดูแลของตัวเอง Frax Price Index Share (FPIS) ซึ่งมีสิทธิ์รับรายได้จากโปรโตคอล เช่นเดียวกับ FRAX stablecoin สินทรัพย์ FPI และการดำเนินการทางการตลาดทั้งหมดเป็นแบบออนไลน์และใช้สัญญา AMO
frxETH — Stablecoin ผูกติดอยู่กับ ETH อย่างหลวมๆ
ในระบบนิเวศ Frax Finance นั้น Ethereum (ETH) อยู่ภายใต้ชื่อ frxETH และ sfrxETH และเป็นอนุพันธ์ของการวางเดิมพันของเหลว frxETH เป็นเหรียญเสถียรที่ออกแบบมาเพื่อสะท้อนมูลค่าของ ETH 1:1 โดยมีช่วงเป้าหมาย 0.9900 ถึง 1.01 ETH สำหรับ 1 frxETH เมื่อใดก็ตามที่ ETH ได้รับการสนับสนุนในระบบ มันจะถูกสร้างออกมาในจำนวนที่เท่ากัน
ในขณะเดียวกัน sfrxETH ก็เป็นตัวแปรผลตอบแทนของ frxETH ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน frxETH เป็น sfrxETH เพื่อรับรางวัลการลงทุนคงที่ เมื่อรางวัลเหล่านี้สะสมมากขึ้น frxETH จะถูกสร้างและเพิ่มเข้าไปในห้องนิรภัยมากขึ้น ดังนั้น ผู้ถือ sfrxETH เป็นเจ้าของส่วนแบ่งของกลุ่ม frxETH ที่กำลังเติบโต เช่นเดียวกับระบบเช่น aUSDC ของ Aave หรือ cUSDC ของ Compound
สามแอปพลิเคชัน
Fraxswap
Fraxswap เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องด้านผลิตภัณฑ์อัตโนมัติรายแรกที่มีผู้ดูแลสภาพคล่องแบบ Time Weighted Average (TWAMM) ในตัว ซึ่งช่วยให้สามารถซื้อขายบล็อกในระยะยาวได้โดยไม่ต้องไว้วางใจ ไม่ได้รับอนุญาตอย่างสมบูรณ์และ AMM หลักนั้นใช้ Uniswap V2
Fraxlend
Fraxlend เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่ช่วยให้ทุกคนสามารถสร้างตลาดระหว่างโทเค็น ERC-20 คู่หนึ่งได้ โทเค็นใดๆ ของสตรีมข้อมูล Chainlink สามารถให้ผู้ยืมยืมหรือใช้เป็นหลักประกันได้ คู่การให้กู้ยืมแต่ละคู่เป็นตลาดอิสระและไม่ได้รับอนุญาต ซึ่งทุกคนสามารถสร้างและมีส่วนร่วมในกิจกรรมการให้กู้ยืมได้ ผู้ให้กู้สามารถฝากสินทรัพย์ ERC-20 ลงในคู่การให้กู้ยืมนี้และรับ ftoken ด้วยอัตราผลตอบแทน เมื่อได้รับดอกเบี้ย จำนวนสินทรัพย์อ้างอิงที่สามารถแลกได้ด้วย ftoken จะเพิ่มขึ้น
*การให้ยืม AMO จะเหมือนกับตลาดการให้กู้ยืมหลักในปัจจุบัน (เช่น Aave/Compound) แต่คุณต้องใส่ใจกับอัตราการใช้ประโยชน์ในกลุ่ม
นอกจากนี้ Fraxlend ยังสนับสนุนความสามารถในการสร้างเอกสารข้อกำหนดที่กำหนดเองสำหรับตลาดตราสารหนี้ที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ คู่สินเชื่อ Fraxlend สามารถสร้างขึ้นได้ด้วยคุณสมบัติดังต่อไปนี้: ครบกำหนด ผู้กู้ยืมและผู้ให้กู้ที่ถูกจำกัด สินเชื่อที่มีเงินทุนไม่เพียงพอ และการชำระบัญชีที่จำกัด
Fraxferry
Fraxferry เป็นสะพานข้ามสายโซ่ที่ปลอดภัยและไม่ได้รับอนุญาต สำหรับการถ่ายโอนโทเค็นโปรโตคอล Frax ที่ออกโดยธรรมชาติไปยังบล็อกเชนจำนวนมาก โดยไม่จำเป็นต้องใช้สะพานหรือแอปพลิเคชันบุคคลที่สาม เงินจะมาถึงภายใน 24 ถึง 48 ชั่วโมง
2. ตลาดซื้อขาย FRAX
โทเค็น Frax สามารถซื้อขายได้ในการแลกเปลี่ยนหลักทั้งหมด ดังที่แสดงด้านล่าง
3. Tokenomics
Frax Finance ใช้โมเดลโทเค็นคู่ โดยใช้ USDC และโทเค็นการกำกับดูแล Frax Share (FXS) เพื่อรองรับ Stablecoin Frax (FRAX) บางส่วนด้วยอัตราส่วนหลักประกันที่แปรผัน [5] นี่คือเศรษฐศาสตร์โทเค็นของ Frax:
Frax เป็นเหรียญเสถียรที่มีหลักประกันแบบเข้ารหัสซึ่งผูกกับดอลลาร์สหรัฐ[ 1 ][ 6 ]
อัตราหลักประกันของ Frax นั้นแปรผัน ซึ่งหมายความว่าจำนวนหลักประกันที่สนับสนุน Stablecoin สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาวะตลาด [5]
Frax Share (FXS) คือโทเค็นการกำกับดูแลและการสะสมมูลค่าของโปรโตคอล [4] [5]
การกระจายโทเค็น FXS มีดังต่อไปนี้ [2]:
60% – แผนสภาพคล่อง/ฟาร์ม/ชุมชน – ลดลงครึ่งหนึ่งทุกๆ 12 เดือนโดยผ่านการวัดและการกำกับดูแล
3% — ที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์/ผู้ร่วมให้ข้อมูลล่วงหน้าจากภายนอก — โทเค็นที่ปรึกษา 36 เดือนสำหรับงานทางกฎหมายเชิงกลยุทธ์ ด้านเทคนิค และธุรกิจ เพื่อผลักดันการนำ Frax Protocol มาใช้ โทเค็นจะถูกแจกจ่ายเท่าๆ กันในระยะเวลา 3 ปี
12% — นักลงทุนเอกชนที่ได้รับการรับรอง — ปลดล็อค 2% เมื่อเปิดตัว, มอบสิทธิ์ 5% ใน 6 เดือนแรก, มอบสิทธิ์ 5% ใน 1 ปี, ช่วงเวลาหน้าผา 6 เดือน
Frax Share (FXS) สามารถแลกเปลี่ยนเป็น Frax (FRAX) หรือ Frax หลักประกันแบบเศษส่วน [3]
เศรษฐศาสตร์โทเค็นของ Frax Finance ได้รับการออกแบบมาเพื่อจูงใจผู้ถือให้รักษาเสถียรภาพของ Frax ผู้ถือสามารถรับรางวัลได้โดยการลงทุนโทเค็น FRAX ลงในแหล่งรวมสภาพคล่อง[1]
อ้าง:
[ 1 ] https://sometimes-interesting.com/frax-frax-and-tokenomics-an-overview-of-the-frax-token/
[2] https://docs.frax.finance/token-distribution/frax-share-fxs-distribution
[3] https://messari.io/report/frax-a-fractional-algorithmic-stablecoin
[4] https://albaronventures.com/frax-finance-analysis/
[5] https://coinmarketcap.com/alexandria/article/what-is-frax-finance-features-tokenomics-and-price-prediction[6]https://frax.finance
4. สถาบันการลงทุน
สถาบันการลงทุนที่มีชื่อเสียงที่เข้าร่วมลงทุน ได้แก่ Dragonfly Capital, Mechanism Capital, Electric Capital, Robot Ventures และ ParaFi Capital เป็นต้น ซึ่งทั้งหมดนี้อยู่ในแวดวงการลงทุนสถาบันผู้เล่นสำคัญ นักลงทุนรายย่อยที่มีชื่อเสียง ได้แก่ ผู้ก่อตั้งโครงการที่ได้รับการยอมรับในพื้นที่ DeFi เช่น Stani Kulechov จาก Aave, Kain Warwick จาก Synthetix และ Aya Eyal Herzog จาก Bancor นอกจากนี้ยังมีการลงทุนจากศูนย์กลางการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) รวมถึงบริษัทที่มีชื่อเสียงเช่น Crypto.com และ Balaji Srinivasan อดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของ Coinbase และหุ้นส่วนของ A16Z
5. การแนะนำทีม
Sam Hamidi-Kazemian หนึ่งในผู้ก่อตั้ง มีพื้นฐานด้านการเขียนโปรแกรมและสำเร็จการศึกษาจาก UCLA ในเดือนธันวาคม 2014 เขาก่อตั้ง Everipedia โดยความร่วมมือกับศิษย์เก่า UCLA Theodor Forselius ผลลัพธ์ของโครงการผู้ประกอบการนี้คือสารานุกรมออนไลน์ที่มีเอกลักษณ์เฉพาะที่ผสมผสานการทำงานร่วมกันแบบวิกิกับเทคโนโลยีบล็อกเชน เมื่อเวลาผ่านไป Everipedia ค่อยๆ พัฒนาจนเป็นหนึ่งใน DApps ที่โด่งดังที่สุดบนแพลตฟอร์ม EOS และ Sam ดำรงตำแหน่งประธาน
การเดินทางของ FRAX.finance เริ่มต้นในปี 2019 ด้วยการสนับสนุนเบื้องต้นจาก Stephen Moore ที่ปรึกษาอาวุโสทางเศรษฐกิจของ Donald Trump แม้ว่า Stephen Moore จะมีบทบาทสำคัญในการส่งเสริม FRAX ในช่วงปี 2019 แต่ท้ายที่สุดเขาก็ตีตัวออกห่างจากโปรเจ็กต์นี้
Travis Moore ผู้ร่วมก่อตั้งอีกคน สำเร็จการศึกษาจาก UCLA และเริ่มเส้นทางการเป็นผู้ประกอบการในห้องปฏิบัติการทางชีววิทยาหลังจากสำเร็จการศึกษา จากนั้นเขาก็เข้าสู่โลกธุรกิจ โดยดำรงตำแหน่งต่างๆ ในบริษัทประกันภัย Anthem ในปี 2015 Sam Kazemian และ Theodor Forselius เชิญเขามาร่วมงานกับ Everipedia ในตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี (CTO) และเส้นทางชีวิตของเขามาบรรจบกับผู้ก่อตั้ง Everipedia ด้วยกัน ต่อมา เมื่อ Sam เปิดตัวโครงการ FRAX Travis Moore ยังคงเดินทางต่อไปในฐานะผู้ร่วมก่อตั้งและรักษาตำแหน่ง CTO ไว้
Jason Huan เป็นผู้ร่วมก่อตั้งและสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีสาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์จาก UCLA ในปี 2021 เขาก่อตั้งชุมชนบล็อกเชนที่ UCLA ในปี 2560 และยังมีส่วนร่วมในหลักสูตรบล็อกเชนแห่งแรกของโรงเรียนในฐานะผู้ช่วยสอนอีกด้วย ในขณะที่ฝึกงานที่บริษัทบล็อกเชน WhiteBlock เขาได้เขียนบทวิจารณ์มากมายเกี่ยวกับแพลตฟอร์มบล็อกเชนต่างๆ Jason Huan เข้าร่วมโครงการ FRAX ในเดือนมิถุนายน 2020 และปัจจุบันดำรงตำแหน่งผู้อำนวยการฝ่ายพัฒนา
อ้าง:
[ 1 ] https://pitchbook.com/profiles/company/462109-69
[2]https://frax.finance
[3]https://messari.io/dao/frax-finance-governance
[4]https://iq.wiki/wiki/frax-finance
6. ข้อมูลธุรกรรม
เกี่ยวกับ Frax Share (โทเค็น FXS)
ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง: $34, 093, 794
แหล่งจ่ายหมุนเวียนปัจจุบัน: 73, 354, 242 FXS
อุปทานทั้งหมด: 99, 681, 496 FXS
7. เหตุผลในการเสนอแนะ
1. สถานะทีมหลัก:
หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับทีม โปรดดูบทก่อนหน้า โดยรวมแล้วทีมงานมีขนาดเล็กแต่ได้รับมอบหมายอย่างมืออาชีพ และการพัฒนาและปรับปรุงผลิตภัณฑ์ก็รวดเร็วมาก Sam Kazemian เป็นผู้นำในการมีส่วนร่วมภายนอกและชุมชน โดยมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันกับผู้ใช้ในชุมชนและพอดแคสต์ที่เกี่ยวข้อง
อ้าง:
[ 1 ] https://www.countere.com/home/sam-kazemian-frax-interview
[2]https://twitter.com/samkazemian/status/1664737658797686784
[3]https://twitter.com/samkazemian/status/1561042961315467264
[4]https://youtube.com/watch?v=RRfNuTA_ZEM
[5]https://twitter.com/samkazemian/status/1681718947866120192
2. การพัฒนาล่าสุด
ในเดือนมิถุนายน ปี 2023 Frax Finance ได้ประกาศแผนที่จะเปิดตัว Fraxchain โซลูชันการปรับขนาดชั้นที่สองของตัวเองภายในสิ้นปีนี้ ข่าวดังกล่าวทำให้ราคาของ Frax Share (FXS) สูงขึ้น
ในเดือนกรกฎาคม 2023 Frax Finance เผยแพร่รายงานรายเดือนที่รวมข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับโปรเจ็กต์ต่างๆ หนึ่งในการอัปเดตเป็นเรื่องเกี่ยวกับโทเค็น Liquid Slogging และ Flywheel ได้เผยแพร่คำแนะนำฉบับสมบูรณ์ซึ่งครอบคลุมโทเค็นเหล่านี้
ในเดือนสิงหาคม 2023 Frax Finance เผยแพร่รายงานรายเดือนอีกฉบับที่มีการอัปเดตต่างๆ หนึ่งในการอัปเดตนั้นเกี่ยวกับ Staked Frax ETH (sfrxETH) ซึ่งครอบคลุมปัจจัยที่เกี่ยวข้องทั้งหมดอย่างครอบคลุม
ทีม Frax Finance มุ่งเน้นไปที่การพัฒนาแพลตฟอร์มและขยายการเข้าถึงกลุ่มผลิตภัณฑ์ของตน
อ้าง:
[ 1 ] https://www.ccn.com/analysis/frax-share-fxs-price-prediction/
[2]https://fraxfinancecommunity.medium.com/frax-finance-monthly-report-29-july-2023-ffca1da825e4
[3]https://fraxfinancecommunity.medium.com/frax-finance-monthly-report-30-august-2023-68 add 8 e 46 2b e
3. ติดตามผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า
จนถึงปัจจุบัน Frax Finance ได้สร้างฐานผู้ใช้และสถานะทางธุรกิจที่สำคัญแล้ว มันได้กลายเป็นมากกว่าข้อตกลงสกุลเงินเดียว แต่กำลังสร้างระบบนิเวศ DeFi โดยมีศูนย์กลางอยู่ที่ FRAX ของเหรียญเสถียร ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยคุณสมบัติหลัก เช่น LSD (frxETH) และความครอบคลุมยังขยายไปสู่องค์ประกอบต่างๆ เช่น DEX (FRAXSwap) และการกู้ยืม (FRAXLend)
ข้อได้เปรียบเบื้องต้นของ Frax Finance อยู่ที่กลไกการเงินที่มีประสิทธิภาพและนโยบายการเงินที่ปรับเปลี่ยนได้ตามโมดูล AMO ปัจจุบัน กลุ่มผลิตภัณฑ์ครอบคลุมการให้ยืม สวอป เหรียญ stablecoin และ LSD ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ค่อนข้างเป็นนวัตกรรมใหม่ในพื้นที่ DeFi และอาจช่วยให้โครงการมีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืน
โดยสรุปแล้ว Frax เป็นแพลตฟอร์ม DeFi ที่ครอบคลุมทุกด้าน พร้อมด้วยระบบนิเวศที่แข็งแกร่ง มีโมเดลเหรียญเสถียรที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว คุณสมบัติที่เป็นนวัตกรรม และความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าต่อความปลอดภัยและประสิทธิภาพ ทุกแง่มุมเหล่านี้ทำให้มันกลายเป็นผู้เล่นที่สำคัญในพื้นที่ DeFi เมื่อมองไปข้างหน้าถึงฤดูกาล LSDFi ที่กำลังจะมาถึง เราอาจเห็นว่า Frax สูงถึงระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
4. รายได้ที่คาดหวัง
มุมมองของ Stablecoin: ณ ขณะนี้ มูลค่าตลาดของ FRAX ยังคงอยู่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งน้อยกว่าหนึ่งในสี่ของมูลค่าตลาดของ DAI ในทำนองเดียวกัน MKR มีมูลค่าตลาดรวมประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์
มุมมองของ LSD: Lido Finance ถือครองปริมาณการติดตาม Ethereum ประมาณ 14.3 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Frax Finance ถือครองประมาณ 445 ล้านดอลลาร์ ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ปัจจุบัน LDO มีมูลค่าประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์
จากมุมมองนี้ ศักยภาพของ Frax Finance ในการแข่งขันกับ LSD ควรตรงกันหรือเกินกว่า Lido Finance ปัจจุบัน เส้นทางการเติบโตของ frxETH มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการแยกตัวของ stETH เนื่องจากการเติบโตของ frxETH ยังคงมีเสถียรภาพและแข็งแกร่ง จึงมีแนวโน้มที่จะค่อยๆ กินส่วนแบ่งตลาดของ Lido Finance
เมื่อพูดถึงภาพรวมของ Stablecoin เพดานศักยภาพของ Frax Finance จะถูกกำหนดโดยปัจจัยสำคัญสองประการ ประการแรก ปริมาณการซื้อขายที่จัดตั้งขึ้นของ FRAX ยังคงอยู่ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่ผ่านมา ประการที่สอง เชื่อมโยงโดยตรงกับจำนวน crvUSD ที่สร้างผ่าน frxETH เพื่อเป็นหลักประกัน ในเวลาเพียงหนึ่งเดือนนับตั้งแต่เปิดตัว ปริมาณการซื้อขายของ crvUSD เกิน 55 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ การใช้ frxETH เป็นหลักประกันจะติดตาม wstETH อย่างใกล้ชิด เกือบจะเท่าๆ กัน
หากเราเปรียบเทียบโครงการบุกเบิกในสองด้านนี้ ศักยภาพมูลค่าตลาดรวมจะสูงถึง 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบัน FXS มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 670 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่ามีศักยภาพในการเติบโตประมาณ 4.5 เท่าของมูลค่าปัจจุบัน
*ประเด็นสำคัญประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือผลตอบแทนที่สูงของ frxETH อาจมีผลกระทบแบบกระเพื่อม นับตั้งแต่ก่อตั้ง ผลตอบแทนของ frxETH นั้นดีกว่า stETH ของ Lido
การยอมรับโปรโตคอลและรายได้ที่เพิ่มขึ้นก่อให้เกิดวงจรที่มีคุณธรรม หากผลตอบแทนของ frxETH เกินกว่า stETH ก็อาจมีผู้คนจำนวนมากขึ้นเลือกที่จะฝาก ETH ลงใน Frax โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ Lido เปิดตัวฟังก์ชันการถอน ส่วนแบ่ง frxETH ที่ขยายตัวจะสร้างรายได้จากโปรโตคอลมากขึ้น ผลกำไรเหล่านี้จะไหลไปสู่นักพนัน veFXS ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการเดิมพัน veFXS เนื่องจาก FXS อาจมีอุปทานไม่เพียงพอ อาจทำให้ราคาสูงขึ้น
จุดแข็งหลักของ Frax Finance อยู่ที่การเล่าเรื่องที่ครอบคลุมเกี่ยวกับ LSD และเหรียญเสถียร Frax Finance ร่วมมือกับ Curve เพื่อคว้าโอกาสในการปลดปล่อยสภาพคล่องในตลาด LSD ที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่มีแนวโน้มที่ดี นอกเหนือจากการใช้ประโยชน์จากผลกำไร LSD ที่เพิ่มขึ้นแล้ว ยังสามารถกำหนดทิศทางของ Stablecoin ใหม่ได้โดยใช้ crvUSD และ FRAX ของ Stablecoin ดั้งเดิม แนวทางเชิงกลยุทธ์นี้สามารถปูทางไปสู่มุมมองใหม่เกี่ยวกับข้อตกลงทางการเงินหลังการรักษาเสถียรภาพ
