ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Arca: ประเด็นสำคัญ 9 ประการจากการจัดการกองทุน crypto ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา
ผู้เขียนต้นฉบับ:Jeff Dorman,อาร์ก้า ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน
การรวบรวมต้นฉบับ: Felix, PANews
Jeff Dorman ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทการลงทุน crypto Arca ดำเนินการกองทุน cryptocurrency มาเป็นเวลา 1,825 วันแล้ว Arca เพิ่งบรรลุความสำเร็จครั้งสำคัญ โดยทำลายสถิติในรอบ 5 ปีสำหรับเงินทุนภายนอกภายใต้การจัดการในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีสภาพคล่อง
ห้าปีอาจดูเหมือนไม่ใช่กรอบเวลาที่ยาวนานในอุตสาหกรรมอื่น ๆ แต่ใน crypto ห้าปีถือเป็นเวลาที่ค่อนข้างยาวนาน เนื่องจากการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง หนึ่งปีในอุตสาหกรรม crypto จึงอาจกล่าวได้ว่าเทียบเท่ากับห้าปีในอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม หลังจากที่ได้เห็นเพื่อนร่วมงานหลายคนไปมาในช่วงห้าปีที่ผ่านมา Jeff Dorman ได้ทิ้งข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเอาชีวิตรอดไว้เบื้องหลังเมื่อพูดถึงการจัดการสินทรัพย์ crypto
Jeff Dorman คอลัมนิสต์ CoinDesk เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Arca ซึ่งเป็นผู้นำคณะกรรมการการลงทุนและรับผิดชอบด้านขนาดพอร์ตโฟลิโอและการบริหารความเสี่ยง เขามีประสบการณ์มากกว่า 20 ปีในด้านการซื้อขายและการจัดการสินทรัพย์ในบริษัทต่างๆ รวมถึง Merrill Lynch และ Citadel Securities
ในฐานะประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนที่ดูแลกองทุนนี้และกองทุน Arca อีกสามกองทุน Jeff Dorman มีประสบการณ์ตรงเกี่ยวกับวิวัฒนาการของอุตสาหกรรม รวมถึงช่วงเวลาดีๆ ช่วงเวลาที่แย่ และนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง ต่อไปนี้เป็นประเด็นที่สำคัญที่สุดจากการจัดการพอร์ตโฟลิโอสกุลเงินดิจิทัลในช่วงห้าปีที่ผ่านมา
กล่าวโดยย่อ: ตลาดการลงทุน crypto นั้นมีความท้าทายมาก
ปรับสมมติฐานและแบบจำลองความเสี่ยง
การปรับสมมติฐานและแบบจำลองความเสี่ยงจะเห็นได้ชัดสำหรับทุกคนที่ลงทุนในตลาดนี้ แต่สินทรัพย์ดิจิทัลไม่ใช่ประเภทที่ง่ายต่อการลงทุน สำหรับผู้มาใหม่ ความเจริญรุ่งเรืองบ่อยครั้งอาจสร้างความรู้สึกผิดๆ เกี่ยวกับสภาพคล่อง และการพรรณนาถึงเบต้าและผลตอบแทนที่คาดหวังไว้อย่างไม่ถูกต้อง แบบจำลองความเสี่ยงทั้งหมด สำรองการสูญเสียที่คาดหวัง และพารามิเตอร์ขนาดจะขึ้นอยู่กับข้อมูลในอดีตและความสัมพันธ์ ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว สำหรับผู้ที่จัดการสภาพคล่อง เกมนี้เป็นเกมที่ต้องปรับเปลี่ยนสมมติฐานและแบบจำลองความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง
การตีความเอาชนะความเร็ว
ตรงกันข้ามกับความเชื่อที่นิยมในตลาด ตลาด crypto สามารถซื้อขายได้ตลอด 24*7 ทั่วโลก แต่ไม่จำเป็นต้องครอบคลุมการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง การซื้อขายเกินราคาในทุก ๆ การเคลื่อนไหวของราคานั้นมีค่าใช้จ่ายสูงในสินทรัพย์ทุกประเภท และลักษณะของการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอลตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันมักจะพยายามล่อลวงให้คุณเข้าสู่กิจกรรมการซื้อขายมากขึ้น แต่ความจริงก็คือภูมิทัศน์การลงทุนทั่วโลกที่กระจัดกระจายทำให้คุณมีเวลามากขึ้นในการตอบสนองต่อข่าวสารและข้อมูล แม้ว่าจะมีบอทและอัลกอริธึมที่ตอบสนองต่อข่าวสารทันที แต่ปฏิกิริยากระตุกเข่าในช่วงแรกเหล่านี้มักจะผิด เนื่องจากหนึ่งในสามของโลกหลับอยู่ตลอดเวลาเนื่องจากเจ็ทแล็ก จึงมักจะใช้เวลาสองสามวันกว่าปฏิกิริยาของตลาดที่แท้จริงจะปรากฏขึ้น การตีความข้อมูลที่ถูกต้องมีความสำคัญมากกว่าความเร็วของปฏิกิริยา
เอกสารรายละเอียดเป็นสิ่งสำคัญ
การซื้อขายตลอดเวลาจะสร้างปัญหาที่ไม่พบในตลาดแบบดั้งเดิม ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม แม้แต่วัน/สัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดก็สิ้นสุดลงในที่สุด ทำให้คุณมีเวลาเหลือเฟือในการปรับเทียบใหม่และคิดทบทวนการตัดสินใจในขณะที่ตลาดปิด โดยไม่มีความผันผวนของราคามาบดบังหรือส่งผลกระทบต่อกระบวนการคิดของคุณ แต่ในโลกของ crypto สิ่งเหล่านี้ไม่มีอยู่จริง
ยกตัวอย่างเหตุการณ์ Terra/Luna ที่ระบบนิเวศมูลค่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์พังทลายลงในสามวัน มีการทำธุรกรรมและข้อมูลใหม่อย่างต่อเนื่องในช่วง 72 ชั่วโมงนี้ การตัดสินใจที่เทรดเดอร์ทำในช่วงเวลานี้ไม่ได้มองย้อนกลับไปในกำหนดเวลามากนักในตอนนี้ และผู้คนในสกุลเงินดิจิทัลก็ค่อยๆ เรียนรู้วิธีการนำการบริหารความเสี่ยงไปใช้ได้ดีขึ้นกับกำหนดเวลาที่จำกัดเช่นนี้ในอนาคต
ในโรงพยาบาล ข้อผิดพลาดมักเกิดขึ้นไม่ใช่เพราะหมอทำงานหนักหรือเหนื่อย แต่เกิดจากการส่งต่อข้อมูลไม่ถูกต้องไปยังแพทย์คนต่อไปซึ่งขาดข้อมูลที่ครบถ้วนเพราะแพทย์คนก่อนไม่ได้จัดทำบันทึกที่ครบถ้วน . การจัดการ Cryptoasset ต้องการการถ่ายโอนความรู้และเอกสารที่คล้ายกัน
สมดุลระหว่างสั้นและยาว
ในตลาดตราสารหนี้และตราสารทุน ช่วงเวลาที่เงียบสงบ (ฤดูร้อน วันหยุด) มักส่งผลให้ราคาขึ้นอย่างช้าๆ ค่าใช้จ่ายในการชอร์ตติ้งนั้นสูงและเงินปันผลและคูปองก็สะสม ส่งผลให้มีความสนใจในการซื้อมากขึ้นสู่ตลาด สิ่งที่ตรงกันข้ามกับสินทรัพย์ดิจิทัล เนื่องจากโครงการ crypto ส่วนใหญ่สะสมมูลค่าผ่านกิจกรรมเครือข่าย ระยะเวลาคงที่จึงมีแนวโน้มที่จะชะลอโมเมนตัมขาขึ้นของสินทรัพย์ เนื่องจากสินทรัพย์ส่วนใหญ่ไม่มีการกระจายกระแสเงินสด ค่าใช้จ่ายในการชอร์ตจึงน้อยมาก เมื่อตลาดตกต่ำ การเคลื่อนไหวของราคาในเชิงลบมีแนวโน้มที่จะแพร่หลายมากขึ้น ทำให้ตัดสินใจได้ยากในเรื่องการป้องกันความเสี่ยงและการเปิดความเสี่ยงระยะยาว
ดังนั้นการจัดการเชิงรุกจึงดีกว่าการจัดทำดัชนีแบบพาสซีฟ กลยุทธ์ดัชนีแบบพาสซีฟตามกฎไม่สามารถตามทันนวัตกรรมและการเปลี่ยนแปลงในตลาด crypto ได้ ในทำนองเดียวกัน ดัชนีเชิงรับไม่สามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดและสร้างอัลฟ่าจำนวนมากได้ เมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้เมื่อตลาดเติบโตเต็มที่ แต่พื้นที่ crypto ยังไม่ถึงจุดนั้น
จ้างคนที่หลงใหลในอุตสาหกรรมนี้
การสร้างทีมที่ยอดเยี่ยมเป็นรากฐานของความสำเร็จและอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายอย่างยิ่ง
Jeff Dorman ทำงานให้กับบริษัททางการเงินเจ็ดแห่งในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา Jeff Dorman ดูเรซูเม่นับพันและสัมภาษณ์ผู้คนหลายร้อยคน Jeff Dorman มีประสบการณ์ทำงานในเกือบทุกภาคส่วนทางการเงิน (การธนาคาร การค้าขาย การวิจัย การขาย การพัฒนาธุรกิจ) หากบริษัทการเงินแบบดั้งเดิมใน Wall Street มาหา Jeff Dorman เพื่อค้นหาผู้สมัคร Jeff Dorman ก็สามารถหาผู้สมัครที่ตรงกับความต้องการของพวกเขาที่สุดได้อย่างง่ายดาย
คุณลักษณะและคุณสมบัติที่ดีที่สุดสำหรับนักวิเคราะห์การวิจัยสกุลเงินดิจิทัลคืออะไร อะไรทำให้ผู้ประกอบการค้าขายดีที่สุด? ใครเหมาะที่สุดในการจัดการนักลงทุนสัมพันธ์? คำถามเหล่านี้ยังคงไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะตอบในพื้นที่ crypto ในช่วงปีแรก ๆ ของมูลนิธิ Arca Arca พบใครก็ตามที่ต้องการงาน ค่าจ้างต่ำ ชั่วโมงทำงานยาวนาน และอนาคตก็ไม่แน่นอน ใครก็ตามที่ต้องการหางานในอุตสาหกรรม crypto ในปี 2561 มีความหลงใหลอย่างแท้จริงต่อความสำเร็จของบล็อคเชน และยินดีที่จะเรียนรู้ความรู้และทักษะที่จำเป็นสำหรับงานนี้ คนส่วนใหญ่ที่เข้าร่วมอุตสาหกรรมก่อนปี 2020 ยังคงทำงานในอุตสาหกรรมนี้ และความรับผิดชอบในงานของพวกเขากำลังเปลี่ยนแปลงแบบเรียลไทม์ ในปี 2021 Arca สามารถเลือกใครก็ได้ที่ต้องการจากธนาคารรายใหญ่ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ โดยมีเรซูเม่จำนวนมากที่ไม่มีประสบการณ์ด้าน crypto แต่มองเห็นโชคลาภอันยิ่งใหญ่รออยู่ข้างหน้า แต่ในปี 2023 จะมีเพียงผู้ที่หลงใหลในอุตสาหกรรมนี้เท่านั้นที่จะอยู่ที่นั่น
ทุกคนสวมหมวกหลายใบ
นี่เป็นธุรกิจที่ต้องลงมือทำจริง และนักวิเคราะห์การวิจัยจะต้องทดสอบฟังก์ชันการทำงานของแอปพลิเคชัน ท้าทายโมเดลทางการเงินที่มีอยู่ และสื่อสารแบบเรียลไทม์กับผู้คร่ำหวอดในอุตสาหกรรมอื่นๆ ในการประชุม ผู้ค้าจะต้องสลับไปมาระหว่างมาโครของสหรัฐฯ ตลาดสกุลเงินเอเชีย และแนวโน้มกระเป๋าเงินออนไลน์เฉพาะตามความสัมพันธ์ในปัจจุบัน พนักงานแบ็คออฟฟิศจะต้องทดสอบผู้ให้บริการรายใหม่ทุกสามสัปดาห์เพื่อให้ทันกับกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลง เส้นทางที่ดีที่สุด และข้อกำหนด LP ขณะเดียวกันก็ต้องรับมือกับการล้มละลาย การปิดตัว และการแฮ็กอย่างต่อเนื่อง
สิ่งที่ดูเหมือนจะมีเหมือนกันคือความเต็มใจอย่างแท้จริงที่จะทดสอบแนวคิดใหม่ๆ หากคุณให้ข้อมูลเดียวกันแก่นักวิเคราะห์หุ้น 10 ราย พวกเขาจะให้คำตอบประมาณเดียวกันแก่คุณ และจัดทำแบบจำลองความเป็นเนื้อเดียวกันเพื่อให้ได้คำตอบนั้น หากคุณให้ข้อมูลเดียวกันแก่นักวิเคราะห์และเทรดเดอร์ crypto 10 ราย มีโอกาสที่พวกเขาจะให้คำตอบที่แตกต่างกัน 10 ข้อโดยใช้โหมดการวิเคราะห์ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง สิ่งนี้ทำให้สดชื่นและมักจะนำไปสู่อัลฟ่าขนาดใหญ่ แต่ยังสร้างความท้าทายเมื่อต้องการสร้างแบบจำลองความสำเร็จที่ทำซ้ำได้
การดำเนินการซื้อขายเป็นแผนกที่สำคัญที่สุด
เมื่อ Jeff Dorman ทำงานที่บริษัทกองทุนสินเชื่อและตราสารทุน เขาค้นพบว่างาน back office กำลังถูกละเลย พนักงานเหล่านี้มักเป็นเด็กเล็กๆ ที่กระตือรือร้นที่จะก้าวเข้าสู่บทบาทการค้าขาย ของจริง โดยเร็วที่สุด งาน back-office โดยพื้นฐานแล้วทำให้แน่ใจว่าการค้าขายเรียบร้อย ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคำชี้แจงของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นั้นถูกต้อง และตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ดูแลระบบกองทุนกำลังทำงานของพวกเขา
แต่คุณควรโชคดีในพื้นที่ crypto
การดำเนินการซื้อขายเป็นงานที่สำคัญที่สุดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล คุณต้องสัมผัสทรัพย์สินเหล่านี้ทุกวัน และความผิดพลาดเพียงครั้งเดียวอาจทำให้บริษัทต้องสูญเสียเงินหลายล้านดอลลาร์ ดังนั้นคนเหล่านี้ไม่เพียงแต่จะต้องเป็นคนที่น่าเชื่อถือที่สุดในบริษัทเท่านั้น แต่ยังอาจถูกเลิกจ้างด้วย แต่บริษัทยังคงสามารถทำงานได้แม้ว่าพวกเขาจะลาออกก็ตาม การเข้าสู่บทบาทการดำเนินการซื้อขายมีความน่าสนใจมากกว่าการออกจากตำแหน่ง เนื่องจากผู้ที่ทำงานในแผนกนี้จะได้เรียนรู้เกี่ยวกับบล็อคเชนมากที่สุด
ในทำนองเดียวกัน ในพื้นที่ crypto การปฏิบัติตามกฎระเบียบไม่ได้เป็นสิ่งที่ต้องคำนึงถึงในภายหลัง ต่างจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ไม่สามารถสันนิษฐานได้ว่าพนักงานของคุณเข้าใจกฎเกณฑ์ เนื่องจากพนักงานส่วนใหญ่มาจากภูมิหลังที่แตกต่างจากใน Wall Street อย่างสิ้นเชิง จำเป็นต้องมีการศึกษาและการกำกับดูแลอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่กำกับดูแลการปฏิบัติตามกฎระเบียบไม่สามารถเพียงแต่อ่านกฎและถือว่าปฏิบัติตาม เนื่องจากมีกฎที่ชัดเจนบางประการที่ต้องปฏิบัติตาม (แม้ว่า Gary Gensler จะพูดเป็นอย่างอื่นก็ตาม) การเป็นทั้งผู้ดูแลผลประโยชน์และบริษัทที่ปฏิบัติตามกฎหมายถือเป็นงานที่ยาก
สิ่งต่างๆเริ่มดีขึ้นสำหรับผู้ขาย
ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม ผู้ขายมีบทบาทสำคัญมาก พวกเขารับประกันธุรกรรมใหม่ สร้างแนวคิดทางการเงินใหม่ๆ ให้คำแนะนำบริษัทต่างๆ เกี่ยวกับวิธีการที่ดีที่สุดในการมีส่วนร่วมในตลาดทุน อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมในหลักทรัพย์ที่มีอยู่ และเขียนรายงานการวิจัยเกี่ยวกับหลักทรัพย์ใหม่และที่มีอยู่ มีธนาคารเพื่อการลงทุนและนายหน้า/ตัวแทนจำหน่ายที่ให้บริการเต็มรูปแบบ แต่ไม่ว่าคุณจะใช้ร้านค้าแบบครบวงจรหรือทำงานทีละน้อยสำหรับหลายบริษัท บริการต่างๆ เองก็ครอบคลุมเช่นกัน
แม้ว่าผู้ขายในพื้นที่ crypto จะดีขึ้น แต่ก็ยังมีการกระจายตัวมากและบริการเหล่านี้จำนวนมากยังไม่มีอยู่จริง เป็นผลให้ผู้จัดการกองทุนมักจะนั่งอยู่บนเกาะโดดเดี่ยว ถูกบังคับให้หาข้อตกลงของตนเอง จัดโครงสร้างทางการเงินของตนเอง และทำการวิจัยของตนเองตั้งแต่เริ่มต้น แม้ว่าจำนวนและคุณภาพของรายงานการวิจัยที่เผยแพร่โดยแพลตฟอร์ม OTC จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่การซื้อขายนั้นยังคงขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนอย่างมาก (อาจกล่าวได้ว่าเป็นกล่องดำของเครื่องบิน) ขณะนี้ไม่มีธนาคารเพื่อการลงทุนที่ให้บริการเต็มรูปแบบ ในความเป็นจริง การให้บริการรับประกันและให้คำปรึกษาในการออกโทเค็นอาจเป็นช่องว่างทางการตลาดที่ใหญ่ที่สุดในอนาคต
Jeff Dorman รู้สึกประทับใจกับการใช้เครื่องมือตลาดทุนที่มีชื่อเสียงเพียงเล็กน้อยในพื้นที่ crypto การเสนอเหรียญส่วนใหญ่จะถึงวาระตั้งแต่เริ่มต้น ตั้งแต่ข้อเสนอโทเค็นการประเมินมูลค่าแบบลอยตัวต่ำ/แบบเจือจางสูง (FDV) ไปจนถึงการเสนอขายโทเค็นในราคาที่สูงมาก ไปจนถึงเศรษฐศาสตร์โทเค็นที่เขียนไว้ไม่ดี ผู้ออกโทเค็น (มักเป็นนักพัฒนาและขาดความรู้ทางการเงิน) ต้องเข้าสู่ตลาดโดยไม่ได้รับความช่วยเหลือจากบุคคลที่สาม ซึ่งจะส่งผลให้ผลตอบแทนจากการลงทุนของบริษัทบริหารสินทรัพย์แย่ลงในภายหลัง
ผู้ให้บริการบางรายเริ่มดีขึ้น เช่น โซลูชั่นการดูแล การซื้อขาย OTC และสภาพคล่องของออปชั่น ถึงกระนั้น สิ่งต่างๆ ก็แย่ลงสำหรับคนอื่นๆ เช่น ผู้จัดการกองทุนและผู้ตรวจสอบบัญชี ที่กำลังถอนตัวออกจากผลิตภัณฑ์เนื่องจากการล่มสลายของ FTX
ในแง่ของเทคโนโลยีและการวิจัย บริการ crypto ของ Bloomberg ยังขาดอยู่ รายการความครอบคลุม ดัชนี และฟังก์ชันการทำงานทั้งหมดยังคงเป็นข้อมูลในปี 2560 และไม่ได้คำนึงว่าอุตสาหกรรมเติบโตและพัฒนาไปไกลแค่ไหน โชคดีที่บริษัทใหม่ๆ เช่น Nansen, Messari, Glassnode, Dune Analytics, Telegram และอื่นๆ กำลังสร้างสรรค์นวัตกรรมเร็วพอที่จะยึดตลาดนี้ และฉันอยากจะแสดงความขอบคุณต่อบริษัทเหล่านี้ ภายในปี 2566 การดำเนินการกองทุนสกุลเงินดิจิทัลจะเป็นไปได้ทั้งหมดโดยไม่ต้องลงชื่อเข้าใช้ Terminal ของ Bloomberg
โดยรวมแล้ว การบริหารจัดการกองทุนยังคงเผชิญกับความท้าทายจากการขาดแคลนเครื่องมือด้านการขาย เมื่อฝ่ายขายดีขึ้น ขนาดและความกว้างของกองทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
ชุมชนนักลงทุนเริ่มฉลาดขึ้น
เมื่อเริ่มจัดตั้งกองทุน Arca เมื่อห้าปีที่แล้ว Arca เชื่อว่าเส้นทางแห่งการศึกษาสำหรับนักลงทุนในอนาคตคงอีกยาวไกล Arca เรียนรู้อย่างต่อเนื่องในขณะที่พวกเขาลงทุนและพยายามอย่างเต็มที่เพื่อให้ความรู้แก่นักลงทุนที่สนใจแบบเรียลไทม์ แต่ก็ไม่สมจริงที่จะคาดหวังให้ผู้ที่ไม่ติดตามอุตสาหกรรมเต็มเวลาตามทัน
วันนี้บทพลิกไปหมดแล้ว นักลงทุนมีความรู้มากขึ้นเกี่ยวกับประเภทสินทรัพย์และขอบเขตการลงทุน ทำให้พวกเขาถามคำถามได้ดีขึ้น ในบางกรณี ปัจจุบันนักลงทุนรู้จักมากกว่าบริษัทกองทุน เพราะพวกเขาต้องเผชิญกับพื้นที่ต่างๆ ที่อาจไม่ใช่จุดสนใจของบริษัทกองทุนในแต่ละวัน กล่าวคือ ข้อมูลที่ไม่ดีจำนวนมากยังคงแพร่กระจายไปยังนักลงทุนผ่านบัญชี สื่อ และ KOL ซึ่งมักจะทำให้บริษัทกองทุนประหลาดใจกับหัวข้อบางหัวข้อที่ไม่ถือว่าเกี่ยวข้อง แต่นักลงทุนมองว่าเป็นหัวข้อร้อนแรง
เมื่อนักลงทุนมีความรู้มากขึ้นเกี่ยวกับสินทรัพย์ crypto พวกเขาต้องการการควบคุมการลงทุนและความเป็นส่วนตัวที่เพิ่มขึ้น บริษัทบริหารสินทรัพย์ในสาขานี้ได้เปิดตัวกองทุนที่มีความเชี่ยวชาญสูงตามความต้องการของนักลงทุน รวมถึงกองทุนที่เน้น DeFi กองทุน NFT เป็นต้น ผู้จัดการสินทรัพย์หลายราย รวมถึง Arca ได้เริ่มสร้าง กองทุน 1 ที่ช่วยให้กำหนดเป้าหมายได้มากขึ้น แต่มีทีมงานมืออาชีพในการจัดการการลงทุน
เมื่อข้อมูลต่างๆ เข้าถึงได้ง่ายขึ้น และ UI/UX ของโครงการก็ดีขึ้น จึงต้องอาศัยคำแนะนำจากผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ ไปสู่การค่อยๆ กระตุ้นให้ผู้ลงทุนรายย่อยค้นคว้าและลงทุนด้วยตนเอง อย่างไรก็ตาม เพื่อสร้างอัลฟ่าเมื่อมีข้อมูลไม่สมดุล ยังคงมีประโยชน์ที่จะมีผู้จัดการกองทุนมืออาชีพที่สามารถใช้ประโยชน์จากข่าวสารตลอด 24 ชั่วโมง ความผันผวนของตลาด และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ไม่ชัดเจน
สรุปแล้ว
โดยรวมแล้ว การดำเนินการกองทุนในด้านนวัตกรรมใหม่และถือเป็นเรื่องคุ้มค่ามาก และตั้งตารอไปอีก 5 ปีข้างหน้า ผู้จัดการกองทุนจะยังคงมองหามหาสมุทรสีฟ้าแห่งการลงทุน แทนที่จะจำกัดตัวเองอยู่เพียงการขุดสภาพคล่อง การแอร์ดรอป การทดสอบแอปพลิเคชันใหม่ และโอกาสอื่น ๆ สำหรับการเข้ารหัสลับเท่านั้น
ปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับความสำเร็จในพื้นที่สินทรัพย์ crypto คือความมั่นใจในอนาคต ต้องเชื่อว่าอุตสาหกรรม crypto อยู่ในระดับแนวหน้าของการสร้างระบบการเงินใหม่ที่มีพลังในการเปลี่ยนแปลงสังคม แม้ว่าจะมีการกระแทกบนถนนและการต่อต้านจากบางธุรกิจ ตราบใดที่เรายังคงก้าวไปข้างหน้า ต่อสู้เพื่อการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็น และปรับเปลี่ยนตามความจำเป็น อุตสาหกรรมก็จะประสบความสำเร็จ
