원문 편집: Deep Tide TechFlow

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현재 스테이킹은 DeFi 시장에서 가장 큰 영역 중 하나이며, 유동 스테이킹 프로토콜인 Lido가 TVL(총 스테이킹 가치) 측면에서 1위를 차지하고 있습니다. 이는 ETH 보유자의 수익성을 높이고 Ethereum 네트워크의 분산화 및 보안을 향상시킵니다.

이더리움이 PoS로 전환한 이후 ETH 스테이킹에 대한 수요가 급격히 증가하여 유동 스테이킹 프로토콜이 개발되었습니다. 현재 Ethereum, NEAR Protocol, BNB Chain, Avalanche, Cosmos, Sui, Aptos 등을 포함한 수많은 블록체인 플랫폼이 PoS 합의 메커니즘을 사용합니다. 따라서 우리는 유동성 스테이킹 시장의 잠재력이 엄청나다고 믿습니다.

그렇다면 리퀴드 스테이킹을 사용하는 이유는 무엇일까요?

유동성 스테이킹은 스테이킹 단순화, 유동성 제한 해제, 네트워크 분산화 개선과 같은 주요 문제를 해결합니다. DeFi 시장에서 우리는 유동성을 잠그지 않는 문제에 세심한 주의를 기울입니다. 예를 들어 Lido 프로토콜을 사용하면 사용자는 ETH를 약속하고 동일한 가치의 stETH를 얻을 수 있으며 DeFi에서 운영되는 다른 거래소로 전송할 수 있습니다. 시장.

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리스테이킹(ReStake)이란 무엇인가요?

ReStake는 유동성 스테이킹 토큰 자산을 다른 네트워크 및 블록체인의 검증인과 스테이킹하여 더 많은 보상을 얻으면서 새로운 네트워크의 보안 및 분산화를 개선하는 행위입니다.

ReStake는 스테이킹을 통해 얻은 보상의 일부 또는 전부를 노드에 계속해서 예치하여 미래 수익을 늘리는 것으로 이해될 수도 있습니다. 하지만 이 글의 주요 초점은 다른 네트워크에 LSD 토큰을 스테이킹하는 개념에 있습니다.

ReStake를 통해 투자자는 원래 네트워크와 ReStake 네트워크 모두에서 두 배의 수익을 얻을 수 있습니다. ReStake를 사용하면 스테이커가 더 큰 수익을 얻을 수 있지만 스마트 계약 위험과 검증인 스테이킹 사기의 위험도 있습니다.

ReStake 네트워크는 원본 자산을 수용하는 것 외에도 LSD 토큰, LP 토큰 등과 같은 다른 자산도 수용하여 네트워크 보안을 강화합니다. 그리고 프로토콜과 사용자를 위한 실제 수익을 창출하는 동시에 DeFi 시장에 무제한의 유동성 소스를 제공합니다.

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유동성 스테이킹(ReStake) 작동 방식

ReStake 네트워크는 다른 네트워크와 유사하지만 유일한 차이점은 낮은 변동성, 낮은 위험 및 향상된 보안으로 더 많은 자산을 허용한다는 것입니다. 네트워크의 약속된 가치가 높을 때 해커는 약속된 이익의 대부분을 획득해야 하며 이를 위해서는 많은 양의 자산이 필요합니다. 또한 ReStake는 보유자의 수익 증대를 돕습니다.

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이점:

이점:

1. LSD 및 LP 토큰의 유동성 잠금 해제: 검증인에게 LSD 또는 LP 토큰을 약속하면 기본 네트워크에서 원래 자산에 대한 약속 수를 늘리고 DeFi 산업에 더 많은 유동성 자산 옵션을 제공할 수 있습니다.

2. 수익률 향상: 스테이커는 두 네트워크 모두에서 자산을 승인함으로써 두 배의 수익을 올릴 수 있습니다. 또한, 두 번째 네트워크에 자산을 스테이킹한 후 투자자는 계속해서 대표 자산을 획득할 수 있으며, 이를 스테이킹하여 스테이블코인을 발행하고 DeFi 시장에 가져와 수익을 창출할 수 있습니다.

3. 유동성이 있는 네트워크의 보안 강화: 더 많은 자산이 스테이킹될수록 네트워크의 가치가 증가하여 공격에 대한 저항력이 높아지고 다른 분산형 애플리케이션, 프로토콜 및 플랫폼에 대한 신뢰할 수 있는 위치가 됩니다.

4. 덤프 감소: 재스테이킹은 원래 토큰을 더욱 유용하게 만들어 덤프를 방지하며, 이로 인해 프로젝트와 투자자의 가치가 크게 손실됩니다.

5. 결점:

결점:

1. 자산 손실 위험: 노드가 위법 행위를 하면 귀하의 자산이 몰수되거나 벌금이 부과될 위험이 있으며, 이로 인해 자산의 일부 또는 전부가 손실될 수 있습니다.

2. 스마트 계약 위험: 네트워크가 해킹되면 모든 자산을 잃을 위험이 있습니다. 그러나 이론적으로 유동성 스테이킹을 사용하는 프로젝트 네트워크는 공격하기가 매우 어렵습니다.

3. 자산 거품: 새로운 랩 토큰 또는 토큰 가치의 곱셈을 통해 시장을 부풀려 시장 가치가 더 이상 실제 가치를 반영하지 못하게 합니다. 플랫폼 외에도 검증인에 고정된 가치를 나타내는 자산으로 스테이블 코인을 계속 발행하면 위험이 증가하고 원래 자산이 유동성에 취약해집니다.

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EigenLayer

EigenLayer는 암호화폐 시장에서 매우 존경받고 경험이 풍부한 팀에 의해 개발되었습니다. 이 프로젝트는 Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Polychain Capital 및 Electric Capital과 같은 주목할만한 후원자를 포함하여 무려 6,450만 달러의 자금을 지원 받았습니다.

EigenLayer는 ReStake 모델을 개발하고 커뮤니티에 소개한 최초의 팀이었습니다. 이 프로젝트는 검증인 스테이킹을 위해 LSD ETH와 LP ETH를 활용합니다. Ethereum 네트워크 노드는 Ethereum 네트워크 검증에 계속 참여합니다.

EigenLayer의 주요 비즈니스 모델은 보안 임대 및 검증입니다. 클라이언트는 dApp, 레이어 2 프로토콜 또는 크로스체인 브리지 프로토콜일 수 있습니다. 요구 사항에 따라 높거나 낮은 보안 인증자를 사용할 수 있습니다. 단일 유효성 검사기는 여러 소비자를 인증할 수 있습니다.

이 네트워크를 채택하는 프로토콜은 EigenLayer에 대한 수익을 창출합니다. 이러한 자산의 일부는 스테이커에게 수여됩니다. 사용자는 EigenLayer 네트워크에 자산을 스테이킹할 때 두 번째 토큰을 받지 않습니다. 또한 사용자는 자산 보안을 보장하기 위해 평판이 좋은 검증자를 선택해야 합니다. 검증인이 잘못된 행동을 하면 네트워크는 그들에게 벌금을 부과할 것이며, 이로 인해 일부 또는 전체 자산이 몰수될 수 있습니다. 따라서 검증인을 승인하는 사람도 자산을 잃게 됩니다.

이점:

이점:

1. EigenLayer는 다른 많은 dApp, 프로토콜, 레이어 2, 레이어 3 및 클라이언트의 기반입니다.

2. 단일 레이어에 대한 추가 유효성 검사기의 구조는 네트워크의 가치를 배가시킬 수 있습니다. 오작동하는 검증인을 처벌하여 해킹 위험을 최소화합니다.

3. Ethereum 노드는 EigenLayer 네트워크에 참여하여 추가 수입을 얻을 수 있습니다. 또한 단일 유효성 검사기는 여러 클라이언트의 유효성을 검사할 수 있습니다.

4. LSD ETH 및 LP ETH 자산 보유로 인한 이익과 그 적용성을 극대화합니다.

5. 결점:

결점:

1. 스마트 계약 위험, 네트워크가 해킹되면 모든 자산을 잃을 수 있습니다. 그러나 이론적으로 ReStake를 사용하는 프로젝트 네트워크는 공격하기가 매우 어렵습니다.

2. 노드가 오작동하면 벌금이 부과될 수 있으며, 귀하의 자산은 압수되거나 벌금이 부과될 위험이 있으며, 이로 인해 일부 또는 전부 영구적인 손실이 발생할 수 있습니다.

3. 포크나 문제가 발생하면 Ethereum 커뮤니티가 분리될 수 있습니다. Vitalik이 최근 말했듯이 EigenLayer는 Ethereum에서 ETH 자산과 유효성 검사기를 재사용합니다.

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Tenet

Tenet은 Cosmos SDK 툴킷을 사용하여 개발된 Cosmos 생태계의 L 1입니다. 이 프로젝트는 BNB 체인 생태계와 코스모스 생태계 최대 유동성 스테이킹 프로젝트인 ANKR을 개발한 동일한 팀에 의해 개발되었습니다.

Tenet 및 기타 블록체인 플랫폼은 PoS 합의 메커니즘을 채택하고 프로젝트 거버넌스 지분 토큰을 검증자에 통합하여 네트워크 보안을 보장합니다. LSD 토큰 자산을 수용하는 Ethereum, BNB Chain, Cosmos, Cardano, Polygon, Avalanche 및 Polkadot과 같은 네트워크와 비교할 때 Tenet은 더욱 발전했습니다.

자산 서약에 참여하는 투자자는 tLSDToken 토큰을 수락하고 발행합니다. 이 자산은 Mint Stablecoin LSDC의 담보로 사용되어 DeFi 시장에서 계속 이익을 얻을 수 있습니다.

Tenet의 비즈니스 모델에는 네트워크에 수수료를 부과하고 유효성 검사기에 보상하는 것이 포함됩니다. 또한 네트워크는 생성된 각 블록에 대한 보상으로 TENET 거버넌스 토큰을 제공합니다. 보상은 스테이킹된 지분에 비례합니다. TENET의 가중치는 항상 1이고 DAO는 다른 자산의 가중치를 결정하며 모두 1보다 작습니다.

LSDC를 빌릴 때 차용인은 총 자산 대비 비율로 계산된 0.5%~5% 범위의 일회성 수수료만 지불합니다. 또는 TENET에서 LSDC를 환전할 경우, 사용자는 0.5%~5% 범위의 일회성 환전 수수료만 부담하면 됩니다. 이러한 수수료는 모두 네트워크의 전환 활동에 따라 달라집니다. 활동이 적으면 수수료가 저렴하고 그 반대도 마찬가지이므로 LSDC의 가치가 1달러에 고정됩니다.

TENET을 스테이킹하면 프로젝트 거버넌스에 참여하고 수익을 공유하며 추가 보상을 얻을 수 있는 veTENET을 얻게 됩니다.

테넷이 투자자를 유치할 수 있을 만큼 큰 수익 창출 생태계를 조성하는 것이 가장 중요한 요소로 남아 있습니다. 네트워크 활동이 느리면 사용자가 새로 생성된 각 블록에 대한 보상으로 TENET 토큰을 사용하지 않으면 네트워크가 성장할 수 없습니다.

이점:

이점:

1. 다른 블록체인의 여러 기본 토큰을 지원합니다.

2. tLSDToken 토큰을 담보로 스테이킹하고 획득하면 Mint Stablecoin LSDC가 DeFi 시장에 참여하고 더 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

3. 네트워크 활동에 따라 0.5%~5%의 민트 수수료로 무이자 LSDC 대출을 제공합니다.

4. 전환 활동이 높으면 수수료도 높아지고 그 반대도 마찬가지입니다. 이 메커니즘은 LSDC 가격을 유지하는 데 도움이 됩니다.

5. 결점:

결점:

1. Stablecoin LSDC를 빌릴 때 스마트 계약 위험과 원래 자산 청산 위험이 존재합니다.

2. 첫 번째 수준 제목

재스테이킹에 대한 예측

현재 DeFi 업계에서 가장 큰 시장은 스테이킹으로, 총 가치는 약 200억 달러(TVL)에 이릅니다. 특히 현재 많은 블록체인 플랫폼이 개발되고 암호화폐 시장 규모가 계속 확대되고 있습니다. 따라서 ReStake 시장은 수많은 성장 기회를 갖게 될 것입니다.

스테이킹과 리스테이킹이 DeFi 시장 확장에 기여함에 따라 기본 블록체인은 더욱 안전해지고 투자자는 더 많은 수동 소득을 얻을 수 있습니다. 또한 이 두 시장의 발전은 AMM, 대출, 농업 등 다른 시장에서도 성장할 수 있는 기반을 마련할 것입니다.

요약하다

요약하다

리스태이킹이 탄생한 지 약 반년 후인 2022년 말에는 이 시장이 급속도로 확대되며 트렌드로 자리잡게 될 것이다. ReStake는 빠르게 사라지는 이야기가 아니라 DeFi에서 가장 중요하고 유망한 영역 중 하나입니다.

ReStake는 사용자가 수익을 얻는 데 도움이 될 뿐만 아니라 특히 업계의 다른 영역에서 성장을 촉진하고 시장 확장을 촉진함으로써 플랫폼의 보안을 향상시키는 데 도움이 되기 때문입니다.

그러나 이는 자산 손실, 스마트 계약 위험, 부동산 가치 인플레이션 및 버블 붕괴 등과 같은 위험도 동반합니다. 그러므로 우리는 이 시장에 참여할 때 주의를 기울이고 자본 손실의 위험을 감수해야 합니다.