비트코인 6만 달러 하락, 누가 연속 매도하고 누가 단호하게 바닥을 잡았나?

Odaily资深作者

2026-02-06 10:31

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핵심 관점: 이 글은 최근 암호화폐 시장 폭락 배경에서 다양한 시장 참여자들의 매매 행동을 분석하여, 고래와 소매 투자자, 약세론자와 바닥 잡는 투자자 사이의 뚜렷한 분열을 드러내며, 이러한 구조가 약세장 위험을 예고할 수 있음을 지적합니다.핵심 요소:시장 심리가 극도로 공포 상태에 빠져, 암호화폐 시장 공포와 탐욕 지수가 9로 떨어졌으며, 비트코인은 고점 대비 40% 이상 하락하여 단계적 신저가를 기록했습니다.유명 인물과 기관 매도: Aave 창립자, Vitalik(기부 계획을 위해) 및 '대다수' Yi Lihua 소속 펀드가 모두 대량의 ETH를 매도했으며, 고래 주소는 지난 8일 동안 8만 1천 개 이상의 BTC를 매도했습니다.소매 투자자 행동은 반대: 0.01 BTC 미만을 보유한 '새우 주소'의 보유 비중이 20개월 만에 최고치를 기록하여 소매 투자자들이 하락 시 매수하고 있음을 보여줍니다.일부 대형 투자자/기관이 시장에 역행하여 바닥을 잡음: Bitfinex 증거금 롱 포지션이 최근 2년 만에 최고치를 기록했으며, MicroStrategy는 BTC를 지속적으로 증액하며 확고한 보유 의사를 표명했습니다.ETH는 일부 확고한 지지를 얻음: Bitmine 등 기관이 시장 하락 시 지속적으로 ETH를 매수했으며, 온체인 고래도 대규모 ETH 매수 행동을 보였습니다.

AI 요약

펼치기

核心观点：文章分析了近期加密货币市场暴跌背景下，不同市场参与者的买卖行为，揭示了巨鲸与散户、看空者与抄底者之间的显著分歧，并指出这种结构可能预示着熊市风险。
关键要素：
1. 市场情绪极度恐慌，加密市场恐惧与贪婪指数降至9，比特币自高点回落逾40%，创阶段新低。
2. 知名人物与机构卖出：Aave创始人、Vitalik（为捐赠计划）及“大多头”易理华旗下基金均卖出大量ETH，巨鲸地址在过去8天抛售超8.1万枚BTC。
3. 散户行为相反：持有低于0.01 BTC的“虾米地址”持仓占比创20个月新高，显示散户在逢低买入。
4. 部分大户/机构逆市抄底：Bitfinex保证金多头仓位创近两年新高，MicroStrategy持续增持BTC并表态坚定持有。
5. ETH获得部分坚定支持：Bitmine等机构在市场下跌时持续买入ETH，链上巨鲸也出现大额ETH买入行为。

Original | Odaily (@OdailyChina)

Author｜Golem (@web 3_golem)

블록체인이 또 한 번 살인을 저질렀습니다. 비트코인은 연일 하락하며, 지난 24시간 동안 15% 이상 급락하여 6만 달러 선으로 빠르게 미끄러졌습니다. 이는 2025년 10월 고점 대비 40% 이상 하락한 것으로, 단계적 신저가를 기록했으며 2022년 FTX 사태 이후 최대 일일 하락폭을 기록할 가능성이 있습니다. 알트코인은 더 큰 타격을 입었으며, 피바다가 되었습니다.(관련 기사: 일일 20% 가까이 폭락, 6만 달러 비트코인을 얼마나 오래 보지 못했나요?)

이번 하락 배경에 대해서는 시장이 주로 거시적 요인들과 연관 짓고 있습니다. 예를 들어, 새 연방준비제도이사회(FRB) 의장으로 취임한 와시(Warsh)가 야기한 "와시 효과", AI 자본 경주가 글로벌 다른 자산의 유동성을 빨아들임, 미-이란 긴장 고조 등이 있습니다.

이 외에도 근거 없는 추측들이 많이 나오고 있습니다. 이번 하락이 너무나도 매끄럽고 거의 멈춤 없이 진행되었으며, 구체적인 사건의 추동이 부족했기 때문에 많은 목소리들이 대형 기관의 폭락이 있었는지, 숨겨진 블랙 스완이 곧 수면 위로 떠오를 것인지 추측하고 있습니다. 이는 마치 우리가 눈앞에서 폭약이 터지는 것을 보면서도 누가 불을 붙였는지 모르는 것과 같습니다. Alternative.me 데이터에 따르면, 오늘 암호화폐 시장 공포와 탐욕 지수는 9로 떨어져 "극도의 공포" 구간에 진입했습니다. 이는 전날의 12와 지난주의 16에서 더 하락한 수치이며, 지난달 이 지수는 여전히 42였습니다.

"정점은 위선적인 지지자를 낳고, 황혼은 진정한 신봉자를 증명한다."

이런 "분석 실패"의 순간일수록, 포지션에서 투자자들의 진짜 생각을 볼 수 있습니다. 우리가 깊은 베어 마켓의 도래를 두려워할 때, 시장에서 어떤 고래들이 매도하고 있으며, 누가 진정으로 대규모로 바닥을 사고 있을까요?

누가 가치 코인을 팔고 있나요?

비탈릭과 Aave 창립자, ETH 매도로 현금화

2월 6일 새벽 시장 하락 중, Aave 창립자 StaniKulechov (0x803...c78d)가 온체인에서 4,504 ETH를 매도하여 1,855달러에 836만 USDC로 교환했습니다. ETH는 2월 6일 새벽 최저 1,747달러까지 떨어졌습니다.

Aave 창립자 ETH 매도

Aave 창립자 외에도, 이더리움 창립자 비탈릭도 최근 ETH를 꾸준히 매도하고 있습니다. 1월 30일, 비탈릭은 자신이 수년에 걸친 기부 계획을 위해 16,384 ETH를 인출했다고 발표하며, 개인의 삶과 공공 환경을 보호하기 위한 개방적이고 검증 가능한 엔드투엔드 소프트웨어/하드웨어 기술 스택을 지원하는 데 중점을 둘 것이라고 밝혔습니다.

2월 3일, 비탈릭은 이 ETH 매도를 시작하여 당일 493 ETH(약 116만 달러 상당)를 매도했습니다. 2월 6일 기준, 비탈릭이 기부 목적으로 계획한 16,384 ETH의 매도 진행률은 42.1%에 달해 누적 6,899.5 ETH(총 가치 1,415만 달러)가 매도되었으며, 평균 매도 가격은 2,052달러입니다. 그러나 비탈릭은 남은 9,484.5 ETH를 Aave에 예치했는데, 이는 단기간 내에 더 이상 매도할 계획이 없을 수 있음을 의미할 수 있습니다.

"ETH 대다수" 이리화 무너지다, 약 25만 ETH 매도

이리화가 소유한 Trend Research는 이번 사이클에서 가장 주목받는 ETH 다수였으며, 그 본인도 소셜 미디어에서 공개적으로 강세장을 부르짖는 경우가 많아 커뮤니티에서 "서양에는 톰 리가 있고, 동양에는 이리화가 있다"는 비유가 있었습니다.

그러나 ETH 하락과 함께 이리화도 버티지 못했습니다. 2월 1일, 모니터링에 따르면 이리화의 Trend Research가 1만 ETH 이상을 바이낸스로 입금하기 시작했습니다. 2월 2일, 이리화는 X 플랫폼에 글을 올려 자신이 ETH를 너무 일찍 낙관적으로 보았음을 인정했으며, 현재 지난 고점에서 청산한 이익을 모두 되돌려줬고, 위험을 통제하는 상황에서 시장이 상승할 때까지 계속 기다리기로 결정했다고 밝혔습니다.

2월 3일, 그는 또다시 글을 올려 여전히 새로운 강세장의 성과를 낙관하며 ETH가 1만 달러 이상, BTC가 20만 달러 이상에 도달할 것으로 예상하지만, 최근 위험 통제를 위해 부분적으로 포지션을 조정했다고 밝혔습니다.

이러한 발언은 아마도 이후 ETH 전출에 대한 복선을 깔았을 것입니다. 현재까지 Trend Research가 공개한 여섯 개 주소가 보유한 ETH는 약 39.6만 개에 불과합니다. 2월 1일 Trend Research가 공개적으로 보유한 ETH 수량은 65만 개였으므로, 약 25만 개의 ETH(가치 5.54억 달러)를 매도한 것입니다. 동시에 이리화의 최신 청산 구간은 1,509달러에서 1,800달러 사이입니다.

그러나 확고한 매수에서 강제적인 "손절"에 이르기까지, 이리화의 마음속에도 어쩔 수 없는 마음이 가득할 것입니다.

지난 8일 동안 고래들이 81,068 BTC를 팔아치움

이러한 공개 포지션을 가진 유명인사들이 매도하는 것 외에도, 온체인에 숨겨진 고래들도 속속 "도망"치고 있습니다. Santiment 통계에 따르면, 10개에서 1만 개의 BTC를 보유한 고래들은 현재 BTC 총 공급량의 68.04%를 보유하고 있으며, 이는 9개월 만의 최저 수준입니다. 단지 지난 8일 동안만 81,068 BTC를 매도했습니다.

시장 하락 후, 고래들도 손절매와 레버리지 해제를 시작했습니다. 모니터링에 따르면, 어제 시장 하락 중 한 고래가 Galaxy와 FalconX에 10,128 ETH(가치 2,044만 달러)를 입금했습니다. Spark에서 ETH 대출 포지션을 보유한 한 고래 (0xfdd...6a92)도 ETH 가격이 2,050달러로 떨어졌을 때 ETH를 매도하며 손절매를 시작했으며, 이 고래는 누적 2.78만 ETH를 매도하고 4,414만 달러의 대출을 상환했습니다.

그러나 고래들과 달리, 소매 투자자들은 이때 바닥을 사는 데 더욱 적극적입니다. Santiment 통계에 따르면, 0.01 BTC 미만을 보유한 "새우 주소"들의 보유량이 BTC 총 공급량의 0.249%를 차지하여 20개월 만에 최고치를 기록했으며, 이는 소매 투자자들이 하락 시 매수하고 있음을 반영합니다. 그러나 경계해야 할 점은, 이러한 고래 매도와 소매 투자자 매수의 조합이 역사적으로 베어 마켓 사이클을 초래했다는 점입니다.

누가 조용히 바닥을 사고 있나요

소매 투자자들이 바닥을 사는 것 외에도, 일부 신앙이 확고한 대주/기관들도 바닥을 사고 있습니다. 통계에 따르면, 시장 하락 후 Bitfinex 증거금 롱 포지션이 약 7.71만 BTC로 올라 약 2년 만에 최고치를 기록했으며, 이 추세는 시장 하락 과정에서도 여전히 뚜렷한 바닥 매수 레버리지 자금이 존재함을 보여줍니다. 또한 지난 6개월 동안 Bitfinex 증거금 롱 규모는 약 64% 증가했으며, 이는 일반적으로 대주나 고위험 선호 자금이 시장 압박기에도 지속적으로 포지션을 늘리는 신호로 간주됩니다.

유명 트레이더 Eugene Ng Ah Sio도 개인 채널에 "거리에 피바다가 질 때 사라, 비록 그 피가 네 자신의 피일지라도."라고 글을 올렸습니다.

무한 탄약으로 롱 포지션을 취하는 "마지"

철두철미한 "마지"는 하락 시 롱 포지션을 취하는 대주 대표입니다. 모니터링에 따르면, 2월 6일 새벽, 마지 형님은 시장 하락 중에도 롱 포지션을 고수하며 Hyperliquid에 25만 USDC를 입금하고, 25배 레버리지 ETH 롱 포지션, 40배 레버리지 BTC 롱 포지션, 10배 레버리지 HYPE 롱 포지션, 그리고 10배 레버리지 PUMP 롱 포지션을 열었습니다. 그러나 이후 시장 하락으로 BTC와 PUMP 롱 포지션은 빠르게 청산되었으며, HYPE와 ETH 롱 포지션은 부분 청산 후 포지션을 추가했습니다.

현재까지 "마지"는 여전히 25배 레버리지 이더리움 롱 포지션(포지션 크기 320 ETH, 청산 가격 1,841달러)을 보유하고 있습니다. 동시에 10배 레버리지 HYPE 롱 포지션(포지션 크기 14,720 HYPE, 청산 가격 약 31달러)도 보유 중입니다.

이번 주 마지 형님의 청산은 11회에 달했으며, 그중 이익 3건, 손실 8건으로 승률 27.27%이며, 주간 순손실은 약 28.6만 달러입니다. hyperbot의 실시간 댓글 창에는 마지를 응원하는 목소리로 가득합니다.

BTC의 영원한 "후원자" Strategy: 평균 매입가 76,052달러

다행히 시장이 크게 하락하는 와중에도, BTC 최대 재무고인 Strategy는 매도를 선택하지 않았습니다. Strategy CEO Phong Le는 Strategy 4분기 실적 웨비나에서 비트코인이 8,000달러로 떨어지고 그 수준에서 5~6년간 유지되어야만 전환사채 상환에 진정한 위협이 될 것이라고 밝혔습니다. 이는 그때가 되어야 Strategy가 BTC를 매도할 수 있음을 의미하며, 시장에 안정감을 주는 역할을 했습니다.

동시에, 이달 초 시장 하락 중 Strategy는 약 7,530만 달러에 855 BTC(단가 약 87,974달러)를 추가로 매입했습니다. 현재까지 Strategy는 총 713,502 BTC를 보유하고 있으며, 총 매입 비용은 약 542.6억 달러, 평균 매입 가격은 약 76,052달러입니다. 따라서 현재 비트코인 가격 66,000달러 기준, Strategy는 71.68억 달러 이상의 평가 손실을 기록하고 있습니다.

Strategy가 확고하게 보유하고 매수하는 것 외에도, 일본 최대 BTC 재무고 회사인 Metaplanet도 2월 6일 BTC에 대한 신앙을 표명했습니다. 그 CEO Simon Gerovich는 X 플랫폼에 글을 올려 "최근 주가 동향 및 주주들이 직면한 엄중한 상황에 대해, Metaplanet의 전략은 변함이 없으며, 회사는 계속해서 BTC를 증액할 것"이라고 밝혔습니다. 그러나 데이터에 따르면 Metaplanet은 이미 3주 연속 BTC를 구매하지 않았습니다.