원문 편집: Deep Tide TechFlow
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Coinstack의 인기 있는 2022년 암호화폐 벤처 캐피털 회사 목록이 발표된 후, 지난주에 다음과 같은 보고서가 작성되어 세계 300대 암호화폐 벤처 캐피탈 펀드 순위를 매겼습니다. 이 문서에서는 다음 범주에 대해 설명합니다.
펀드 규모에 따라 순위가 매겨진 상위 암호화폐 벤처 캐피탈 회사
투자 건수 기준 상위 암호화폐 벤처 캐피탈 회사;
지난 12개월 동안 투자 건수로 순위가 매겨진 상위 암호화폐 벤처 캐피탈 회사.
몇 가지 요약 데이터부터 시작하겠습니다.
세계 300대 암호화폐 벤처 캐피탈 회사가 관리하는 총 자본은 839억 달러입니다.
샌프란시스코는 세계 50대 암호화폐 VC 기업 총자본의 45.16%를 차지하는 암호화폐 VC 자본 세계 1위 도시이며 뉴욕, 홍콩, 싱가포르, 오스틴, 런던, 상하이가 그 뒤를 잇고 있다.
2022년 하반기 경기 침체에도 불구하고 2022년은 2021년 달러에 투자된 251억 달러에 비해 기업에 262억 달러 이상의 신규 자본이 투자되어 암호화폐 벤처 캐피털 역사상 가장 큰 해로 남아 있습니다.
2022년 4분기 신규 암호화폐 VC 자금(25억 달러)은 2022년 1분기(112억 달러)보다 77% 낮습니다. 그러나 우리는 변곡점을 지나 이제 위로 향하고 있습니다.
벤처 캐피탈 회사는 2023년 2월 암호화/블록체인 회사에 투자된 벤처 캐피털에 8억 7,200만 달러를 투자했으며, 이는 2023년 1월 5억 7,400만 달러에서 52% 증가한 수치입니다.
이것은 우리의 가장 낮은 약세장 상황에서도 VC 회사가 여전히 매일 영업일에 2,500만 달러 이상(현재 영업일당 약 4,500만 달러)의 암호화폐/블록체인 회사의 주식에 투자하고 있음을 의미합니다. 그리고 그것은 토큰에 투자하는 벤처 캐피탈 회사도 포함하지 않습니다.
더 넓은 그림을 보면 4년 전 같은 기간(2019년 1월/2월)과 비교하여 현재(2023년 1월/2월) 이전 약세장보다 3.1배 더 많은 VC 자본이 기업에 투자되고 있습니다.
따라서 현재 시장이 약세장에 있음에도 불구하고 자본 흐름은 여전히 지난번보다 3배 이상 높습니다. 디지털 자산 산업은 성숙해지고 있으며 더 많은 기관 자본이 업계에 남아 있는 것을 볼 수 있습니다. 이것은 중요한 행사입니다.
과거의 경기 침체와 비교하여 암호화폐 벤처 캐피탈 시장은 살아남았을 뿐만 아니라 번성하고 있으며 2024/2025년에 강력한 컴백을 준비하고 있습니다.
2024년 4월 비트코인 반감기와 2025년 암호화폐 강세장을 준비하면서 암호화폐 벤처 캐피털 공간으로의 변곡점을 시작하고 있습니다. 우리 업계의 호황기는 일반적으로 4년마다 발생하며 약 18개월 동안 지속됩니다.
이제 다음 상승장을 준비할 때입니다.
어느 시점에서(역사가 저를 인도했다면 2024년 12월/2025년 1월경에 예상합니다) 비트코인은 다시 $69,000를 초과하고 이더리움은 $4,800를 초과할 것입니다. 현재 부문에서 자본 할당자는 매우 똑똑해 보일 것입니다. 그들은 스마트 컨트랙트, 분산 원장, 항상 열려 있는 시장, 토큰화된 금융 자산이 글로벌 금융의 미래를 위한 기본 기술이라는 것을 깨닫고 다른 사람들이 도망치는 동안 급히 뛰어들었습니다.
밸류에이션이 할인되고 시장 소음 속에서 Web3, Gamefi, DeFi, 인프라 및 DLT와 같은 투자 테마에 대한 지속적인 투자가 있기 때문에 가장 똑똑한 VC가 지금 베팅하고 있습니다.
2023년 암호화폐 벤처 캐피털 기관 목록
크립토 중심의 VC 회사 중 가장 큰 회사는 무엇입니까? Terra/Three Arrows/Celsius/FTX 이벤트 이후에 가장 적극적으로 투자하고 있는 것은 무엇입니까?
펀드 규모별로 가장 큰 암호화폐 중심 VC 회사는 A16Z Crypto, Binance Labs, Multicoin, Pantera 및 Paradigm입니다.
총 암호화폐 투자 규모 기준 상위 5개 암호화폐 중심 VC 회사는 Coinbase Ventures, DCG, NGC, AU 21 및 Animoca입니다.
그러나 지난 12개월 동안 새로운 암호화폐 VC 투자를 주도한 회사는 어디입니까?
현재 가장 활발한 암호화폐 VC 회사는 Big Brain Holdings, Shima Capital, Infinity Ventures, GSR 및 MH Ventures입니다.
드릴다운하고 전체 순위를 지정해 보겠습니다.
펀드 규모별 세계 최대 암호화폐 벤처 캐피탈 회사
아래 표는 자체 연구와 Pitchbook, Crunchbase, AUM 13 F 및 회사 웹사이트의 데이터 소스 조합을 사용하여 편집되었습니다. 기업이 블록체인/암호화폐 이외의 영역에 투자할 때 가능한 한 암호화폐 공간에 집중된 투자 및 자금만 포함합니다.
아래는 펀드 규모에 따라 순위가 매겨진 상위 50개 회사입니다. 우리 연구에 따르면 19개의 암호화폐 VC 회사가 암호화폐 투자를 위해 10억 달러 이상을 할당했습니다.
도시별 암호화 벤처 캐피탈 투자
상위 50개 암호화폐 벤처 캐피탈 펀드가 관리하는 총 자본은 596억 달러입니다. 이 기금은 지리적으로 어디에 분포되어 있습니까? 회사 본사별 자본 배분을 살펴보겠습니다.
샌프란시스코 베이 지역은 상위 50개 글로벌 암호화폐 벤처 캐피털 회사의 45.2% 시장 점유율을 보유하고 있으며 다른 모든 글로벌 도시를 합친 것과 거의 동일한 260억 달러 이상의 자본을 관리합니다.
미국은 적어도 펀드 규모 기준으로 상위 50개 기업 중 암호화폐 벤처 캐피탈 공간을 지배하고 있습니다.
투자 건수 기준 상위 50개 암호화폐 VC 기업
이제 암호화폐/블록체인 공간에 대한 모든 투자 수를 기준으로 최고의 암호화폐 VC 회사 순위를 매기겠습니다. 이것은 상위 50위의 완전히 다른 그림을 제시할 것입니다.
지난 12개월 동안 가장 활동적인 암호화 VC 상위 50개
마지막으로 지난 12개월간 암호화폐 투자 건수에 따른 전반적인 암호화폐 투자를 살펴보자. 이는 현재 활동 중인 회사와 2018-2021년에 활동한 회사, 특히 시드/초기 단계 거래에 열려 있는 회사를 알려줍니다.
데이터를 세었을 때 다음을 발견했습니다.
전반적인 암호화 VC 부문 건강
피치북에 따르면 2022년은 2021년 251억 달러보다 약간 높은 262억 달러 이상의 신규 투자로 암호화폐/블록체인 벤처 캐피탈 투자 역사상 가장 큰 해가 될 것입니다. 몇 가지 차트를 살펴보겠습니다.
하지만 피치북의 분기별 데이터를 보면 상황이 다르다. 활동은 2022년 1분기에 정점에 이르렀으며 4분기에는 25억 달러에 불과했지만 새로 투자된 자본은 110억 달러를 조금 넘었습니다.
2023년 1분기 신규 투자액은 2020년 4분기 이후 최저치인 약 18억 달러가 될 것으로 예상된다.
그러나 1월에 비해 2023년 2월의 큰 증가를 기준으로 볼 때 이제 추세를 전환한 것으로 보이며 2023년 2분기로 접어들면서 추세가 개선되고 있습니다. 현명한 기업들은 이제 다음 주기에 베팅하고 있습니다.
출구 전략의 관점에서 2021년과 2022년에 약 70개의 주요 암호화폐 벤처 캐피탈 주식 출구가 있을 것입니다(모든 토큰 투자로 인한 유동성은 말할 것도 없습니다). 2023년 출구 전략은 하향세지만 장기적인 추세는 분명합니다. 이 산업은 여기에 있습니다.
현재 어떤 라운드의 평가를 보고 있습니까?
마지막으로 시드 및 시리즈 A 암호화폐 벤처 캐피털 공간에 대한 중간 추정 평가액을 다룰 것입니다. 아래는 시드, 시리즈 A 및 시리즈 B 거래(2023년 1월 1일부터 2023년 3월 16일까지)에 대한 현재 중간 평가액입니다.
종자 거래 평가
암호화폐 업계에서 시드 라운드 평가 및 자금 조달 금액은 시간이 지남에 따라 어떻게 발전해 왔습니까?
아래와 같이 2023년 중간 시드 라운드는 300만 달러이며 예상 사전 평가액은 2280만 달러이며 평가액은 1100만 달러에서 4300만 달러 범위입니다.
흥미롭게도 Pitchbook 데이터에 따르면 오늘날 평균 시드 라운드 평가액은 실제로 2022년보다 높지만 마감된 거래 수는 2022년 평균보다 약 50% 낮습니다. 우리 자신의 경험에 따르면, 암호화 공간에서 대부분의 무수익 시드 거래는 1000만~2000만 달러 범위의 사전 평가를 추정했습니다. 추정.
시리즈 A 거래 평가
암호화폐 업계에서 시리즈 A 거래에 대한 평가 및 자금 조달 금액은 시간이 지남에 따라 어떻게 발전해 왔습니까?
2023년 시리즈 A 라운드 중간값은 970만 달러이며 사전 평가액은 9000만 달러로 추정되며 평가액은 5500만 달러에서 1억 1500만 달러에 이릅니다. 이러한 시리즈 A 거래는 연간 매출이 100만~1000만 달러인 회사에 할당되는 경향이 있으며, 제품 시장 적합성을 달성하고 현재의 경기 침체 기간 동안 매월 성장하고 있습니다.
시리즈 B 거래 평가
암호화폐 산업에서 시리즈 B 거래에 대한 평가 및 자금 조달 금액은 시간이 지남에 따라 어떻게 발전해 왔습니까?
2023년 시리즈 B 라운드 중앙값은 5,500만 달러이며 예상 사전 평가액은 7억 4,000만 달러로 2022년 2억 9,500만 달러에서 증가했습니다. 2023년에는 소수(9)의 시리즈 B 거래만 완료되었으므로 더 많은 거래가 성사됨에 따라 이 숫자는 줄어들 가능성이 높습니다. 2022년의 25-75% 분위수는 1억 5천만 달러에서 12억 5천만 달러입니다.
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