Liquity Protocol에 대한 자세한 설명: 안정적인 통화 + 대출에 초점을 맞춘 DeFi 프로토콜
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유동성 프로토콜 소개
Liquity Protocol은 담보 대출 프로토콜(Collateralized Debt Protocol-Collateralized Debt Protocol, CDP)로도 알려진 탈중앙화 대출 프로토콜로, ETH(ETH는 Liquity가 허용하는 유일한 담보 유형임)를 담보로 무이자 대출을 신청하고 안정적인 LUSD를 얻을 수 있습니다. Liquity Protocol은 DeFi 프로토콜로서 불변성, 비수탁성 및 자유로운 거버넌스의 특성을 가지고 있으며 완전히 분산된 DeFi 프로토콜입니다.
LUSD와 USDC, USDT 스테이블코인의 차이점은 후자가 미국 달러에 1:1 비율로 고정되어 있다는 것입니다. 자산과 부채가 1:1에서 분리되면 이러한 스테이블코인은 무너지고 불안정해집니다. LUSD와의 차이점은 법정 화폐(은행에 저장된 물리적 현금)에 고정되는 대신 LUSD가 ETH에 고정된다는 것입니다. 그리고 계약은 검열 방지이며 어떤 규제 기관도 LUSD 발행을 금지할 수 없으며 계약은 완전히 코드로 운영되며 코드는 변경할 수 없습니다.
Liquity Protocol의 무이자 대출 메커니즘은 프로토콜이 일회성 차입 및 상환 수수료를 부과한다는 것입니다. 이 수수료는 가장 최근의 상환 시간을 기준으로 알고리즘적으로 조정됩니다. 예를 들어, 가까운 장래에 더 많은 상환이 발생하면(LUSD가 1달러 미만으로 거래될 수 있음을 의미) 차용 비율(수수료)이 증가하여 차용이 줄어들 것입니다.
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유동성 프로토콜 사용 사례
사용 사례는 다음과 같습니다.
- ETH를 저당하여 LUSD를 빌리십시오.
- 유동성을 보장하기 위해 안정적인 통화 풀에 LUSD를 예치합니다.
- LUSD 차용 및 상환에 대해 지불한 수수료를 얻기 위해 LQTY를 약속합니다.
- LUSD가 1 USD 미만일 때 1 USD 상당의 LUSD를 1 USD 상당의 ETH로 교환합니다.
유동성 수익원은 다음과 같습니다.
-LUSD Bonds
- LQTY 스테이킹
-LUSD 스테이블 풀
LUSD 채권 수입
채권은 보유하거나 거래할 수 있는 향상된 자동 복리 수익률을 제공합니다. 세 가지 다른 소스를 통해 수입을 bLUSD로 전환하여 수익률 증가도 달성했습니다. Bond 자체는 기술적으로 NFT로 사용될 수 있으며 OpenSea에서 거래될 수 있습니다.
bLUSD의 장점은 다음과 같습니다.
안정적인 풀에 LUSD를 예치하는 것보다 높은 수익률을 제공합니다.
생성된 소득은 자동으로 수확되고 합성됩니다.
또한 예비 가격 인상을 위한 담보로 사용할 수 있는 ERC-20 토큰입니다.
LQTY 스테이킹
LQTY를 스테이킹하여 프로토콜 수수료(ETH, LUSD)의 일부를 얻고, 스테이킹을 시작한 후 비례하여 차입 및 환매 수수료를 얻을 수 있습니다. DefiLlama 데이터에 따르면 LiquityProtocol은 지난 24시간 동안 수수료로 11위를 기록했습니다.
Liquity Protocol의 환매 메커니즘은 사용자가 가격에 따라 제한 없이 LUSD 1달러를 ETH 1달러로 환산할 수 있으며 LUSD는 소각되지만 환매 과정에서 일정 수수료를 지불해야 한다는 점이다. LUSD가 더 많이 증가할수록(LUSD가 $1 아래로 떨어질 수 있음을 의미) 청구되는 차용 수수료도 증가하여 차입에 대한 매력이 줄어들게 되며, 이는 새로운 LUSD가 시장에 진입하는 것을 방지하고 가격을 $1 아래로 밀어내는 메커니즘입니다.
LUSD 스테이블 풀
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LUSD의 특별한 메커니즘
그렇다면 LUSD는 어떻게 ETH에 대한 안정적인 페그를 유지하고 자체 순환 공급을 유지합니까?LUSD에는 몇 가지 특별한 메커니즘이 있습니다.
하드 페그 메커니즘은 LUSD를 ETH와 1:1로 교환할 수 있음을 의미합니다. LUSD는 상환 시 소멸됩니다.
예를 들어, Peg = $0.98이면 차익거래자는 LUSD를 $0.98에 사서 $1에 환매하여 $0.02의 이익을 내고 LUSD에 대한 매수 압력으로 인해 가격이 상승하고, Peg = $1.15이면 차익거래자는 LUSD를 110%에 매수합니다. 모기지 이자율은 최대 차입금을 차감하고 $0.05의 이익을 위해 LUSD를 판매합니다. LUSD 매도 압력은 가격을 낮춥니다.
소프트 페그 메커니즘은 LUSD도 간접적인 달러 패리티 메커니즘의 혜택을 받는 것을 의미하며, 셸링 포인트로서의 LUSD 달러 패리티도 그 중 하나입니다. 프로토콜의 평형 상태.
또한 동일한 LUSD 차입 및 환매수수료 매커니즘으로 인해 LUSD 공급이 폭주하는 것을 방지할 수 있으며, ETH를 예치하여 LUSD를 차입하면 차입수수료 및 환매수수료는 동일한 운영방식을 가집니다. ).
유동성 준비금으로서의 Liquity Protocol의 스테이블 풀은 청산된 포지션에서 부채 상환을 위한 유동성의 원천이기도 합니다. .
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LUSD 받는 방법
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Dex：Uniswap、Curve
CEX：Gemini
유동성 프로토콜 파트너 및 토큰 경제
Pantera Capital, Polychain, Nexus Mutual, Synthetix, Coinbase, Velodrome, OlympusDAO, Gemini, Huobi를 포함한 Liquity Protocol의 협력 라인업도 매우 강력하며 LUSD도 시가 기준으로 상위 10위 안정 통화입니다.
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