주간 편집자 추천 주간 편집자 추천(0311-0317)

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2023-03-18 08:00 (UTC+8)

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고품질 심층 분석 기사 및 주간 핫스팟.

AI 요약

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고품질 심층 분석 기사 및 주간 핫스팟.

"Weekly Editor's Picks"는 오데일리의 "기능" 칼럼입니다. 매주 많은 양의 실시간 정보를 취재하는 것을 바탕으로 양질의 심층 분석 콘텐츠도 많이 공개되겠지만 정보의 흐름과 핫뉴스에 가려져 지나칠 수도 있습니다.

그래서 매주 토요일 저희 편집부는 지난 7일 간 발행된 콘텐츠 중에서 시간을 들여 읽고 수집할 가치가 있는 양질의 기사를 선별하여 새로운 영감을 드립니다.

이제 와서 우리와 함께 읽으십시오:

투자 및 기업가 정신

이제 와서 우리와 함께 읽으십시오:

보조 제목

투자 및 기업가 정신

DeFi

Web3 시대의 집합 이론 재검토: 시장 해자를 구축하는 방법?

개발하려면 먼저 기존 사용자를 유지한 다음 적극적으로 확장해야 합니다. 성장의 수단으로서의 토큰에서 벗어나려면 비용, 사용 사례 및 배포의 세 가지 수단에만 집중해야 합니다. 사용자 요구에 맞게 제품을 조정하고 사용자가 가치를 볼 수 있도록 한다는 것은 기업가 팀이 더 많은 수익을 올리고 경쟁을 줄일 수 있음을 의미합니다. 설립자는 종종 비용, 편의성 및 커뮤니티를 기반으로 실제로 해자를 구축하지 않고 VC(또는 토큰 거래자)를 위해 제품을 구축하고 서비스를 판매하는 함정에 빠질 수 있습니다.

약세장에서는 소매 사용자의 관심이 낮고 제품에 특별한 참신함이나 편의성이 없으면 이상한 위치에 있기 때문에 사용자 확보 비용이 급등할 것입니다.

다른 회사를 위해 구축된 비즈니스(B2B)는 FalconX와 같은 강세장에서 생존하고 지배할 수 있을 만큼 충분히 합성할 수 있습니다.

제대로 설계되지 않은 경우 토큰은 임시 해자이자 장기 부채이며 의미 있게 누적될 수 있을 만큼 오랫동안 토큰의 가치를 실제로 구축하는 커뮤니티는 거의 없습니다.

위기의 "형제 태양" 작전을 검토하고, 5개의 스테이블 코인 디커플링 탈출 가이드 정리

비상 탈출의 핵심 목적은 가장 낮은 비용으로 위험을 줄이고 다음 작업 및 판단을 위한 시간 창을 제공하고 단기적으로 연결할 수 있도록 하는 것입니다.

탈중앙화 스테이블코인 중 PSM: DAI 등 다른 스테이블코인과의 직접 교환 지원 USDC/USDP 1:1 교환 지원 AMO: FRAX/crvUSD 등 공개 시장 가격 개입 부채/담보 가격 교환 : Two- Luna/UST의 방식 전환, LUSD→ETH의 단방향 전환, 운명에 따른 페깅: 간단히 말해서 페깅 논리가 있지만 강력하지는 않습니다.

중앙 집중식 스테이블 코인에서 예비 자산의 보안은 높은 순으로 국채 = 국채 역환매 > 현금(은행 예금) > 저품질 자산(기업어음/회사채 등)입니다. 통화권에서 미국 달러를 간접적으로 보유하는 것은 추가적인 위험을 안고 있는 해결책이며 미국 달러 자산을 보유하는 가장 안전한 방법은 미국 채권을 사는 것입니다.

Frax 설립자 인터뷰: Frax의 통화 프리미엄, 보이지 않는 제품 및 온체인 거버넌스에 대해 이야기

최근 Frax 커뮤니티는 FRAX 전체 공급량의 100%를 스테이킹하기로 투표했습니다. FRAX는 완전히 담보화된 유일한 탈중앙화 스테이블 코인입니다. Frax는 BAMM이라는 제품을 개발하고 있습니다. BAMM은 DeFi를 위한 잠재적인 0대1 혁신인 Borrowing Automated Market Maker의 약자입니다.

크로스체인 브리지 프로젝트는 본질적으로 안정적인 통화 발행자입니다. 대규모 DeFi 프로토콜이 자신을 보호하고 가치를 극대화하기 위해 해자를 구축하는 가장 중요하고 가치 있는 방법은 사람들이 돈으로 사용하는 책임을 발행하는 것입니다. 미국은 주요 금융 또는 기술 혁명을 망친 역사가 없습니다. 스테이블 코인은 자체 규정이 필요합니다.

Liquity Protocol에 대한 자세한 설명: 안정적인 통화 + 대출에 초점을 맞춘 DeFi 프로토콜

Liquity Protocol은 담보 대출 프로토콜(Collateralized Debt Protocol-Collateralized Debt Protocol, CDP)로도 알려진 탈중앙화 대출 프로토콜로, ETH(ETH는 Liquity가 허용하는 유일한 담보 유형임)를 담보로 무이자 대출을 신청하고 안정적인 LUSD를 얻을 수 있습니다. 통화 대출 LUSD는 ETH에 고정되어 있습니다. Liquity Protocol의 무이자 대출 메커니즘은 프로토콜이 일회성 차입 및 상환 수수료를 부과한다는 것입니다. 이 수수료는 가장 최근의 상환 시간을 기준으로 알고리즘적으로 조정됩니다.

Liquity Protocol 사용 사례에는 다음이 포함됩니다: ETH를 스테이킹하여 LUSD 차용, 유동성을 보장하기 위해 안정적인 통화 풀에 LUSD 예치, LUSD 차용 및 상환 수수료를 얻기 위해 LQTY 스테이킹, LUSD가 1달러 미만일 때 1달러와 교환 ETH의 LUSD $1 달러.

RAI: V God's Eyes의 탈중앙화 스테이블 코인 "이상형"

Reflexer Finance에서 발행한 "안정된 통화" RAI는 중앙 집중식 통화에 의존하지 않으며 심지어 연방 준비 은행도 마찬가지입니다. Vitalik은 이를 "ETH에 의해서만 지원되는 순전히 이상적인 유형의 담보 자동화 스테이블 코인"이라고 불렀습니다.

RAI는 현재 2년 동안 온라인 상태이며 이더리움 가격이 격렬하게 변동하는 시기와 일치합니다. 이 기간 동안 RAI 가격은 대부분 2.75에서 3.05 사이에서 변동하며 청산 사고 또는 기타 보안 위험 이벤트는 없습니다. 핵심 제품 메커니즘이 검증되었습니다. 현재 RAI에 예치된 ETH는 2,600만 달러이며 총 150명의 활성 대출자가 있습니다. 계약서에 유통되는 RAI 수는 235만개다.

Web 3.0

암호화된 스테이블코인의 트릴레마, 즉 스테이블코인의 자본 효율성, 가격 안정성 및 탈중앙화는 동시에 존재할 수 없습니다. 탈중앙화 스테이블코인의 경우 더 많은 중앙화 자산을 도입하기는 쉽지만 완전한 탈중앙화 기반의 스테이블코인 시스템을 구축하기는 어렵습니다. 더 큰 자본 효율성과 더 안정적인 가격을 포기하는 것은 Reflexer가 분산화 및 검열 저항을 위해 지불하는 대가입니다.

한 기사에서 Pendle 읽기: LSD 전쟁의 승자는?

Pendle Finance의 목표는 상승장에서 수익률 노출을 늘리고 하락장에서 수익률 하락을 헤지함으로써 사용자에게 매력적인 수익률을 제공하는 것입니다. Pendle 유동성 제공자(LP)는 포지션을 만기까지 유지하는 것만으로도 비영구적 손실(IL)이 없습니다. 모든 Pendle 유동성 풀은 기본 자산과 PT를 거래합니다. 예를 들어 stETH 풀은 PT-stETH를 stETH와 거래합니다.

사용자에게 맞춤형 소득 전략의 다양한 서비스를 제공하는 것은 DeFi의 지속적인 추세가 될 것입니다. 시장 조성자 또는 LP는 Pendle의 유동성 조항을 통해 자신의 포지션을 보다 효과적으로 헤지할 수 있으므로 더 큰 참여자가 덜 변동성 때문에 시장에 진입하도록 선택할 수 있습니다. 전투 테스트를 거친 스마트 계약과 충분한 유동성은 대규모 기관이 참여하기 위한 전제 조건입니다.

보조 제목

ENS는 인프라(ICANN) 레지스트리 운영자 및 등록기관(GoDaddy, domains.com 등)과 같은 여러 역할을 수행합니다. ENS 프로토콜은 새 주소 등록 및 갱신을 판매하여 수익을 창출합니다. 사용자는 특정 기간 동안 암호화 도메인 이름/주소를 선불로 지불하고 갱신은 추가 수익을 창출합니다.

이더리움과 스케일링

이 계약은 현재까지 2022년에 5,500만 달러, 2023년에 480만 달러의 수익을 창출합니다. 향후 3년 동안 이더리움의 0이 아닌 주소의 성장률을 30%로 가정하면 2025년에는 전 세계에 2억 개가 넘는 0이 아닌 주소가 존재할 것입니다. 같은 기간 동안 ENS 이름의 성장률이 30%라고 가정하면(3년 평균 성장률 228%) 최소 1,350만 개의 ENS 이름 또는 0이 아닌 모든 이더리움 주소의 6.6%가 있을 것입니다. 주소당 연간 15달러(지난해 평균 19.71달러)로 청구되는 이 프로토콜은 또한 연간 반복 수익(ARR)에서 2억 달러를 생성할 것입니다.

ENS의 Web2 벤치마크는 Verisign으로 현재 P/E 비율은 31.7이고 시가총액은 200억 달러입니다.

현재 Unstoppable Domains는 ENS의 가장 큰 경쟁자입니다. 내부 보고 외에 Unstoppable Domains는 재정이나 성장에 대해 투명하지 않습니다. 등록은 평생 유효하므로 경상 소득이 없습니다.

프로젝트의 장기적인 성공을 위해서는 5가지가 필요합니다: 성장하는 개발자 기반, 생태계 인프라와의 통합, 스마트 계약의 지속적인 유지 관리, 효과적인 마케팅, DAO 재무부의 책임 있는 관리.

이더리움과 스케일링

컨센서스 체인 자체에는 실행 능력이 없기 때문에 축적된 ETH를 전송할 수 없습니다. 즉, 지난 2년 동안 꾸준히 증가한 검증인 보상을 인출할 방법이 없습니다. 합의 체인은 누적 총 검증 보상으로 1백만 개 이상의 ETH를 생성했습니다.

새로운 생태계와 크로스체인

합병 후에는 위의 보상 외에 제안된 블록의 검증인이 거래 수수료의 일부를 받게 됩니다. 이러한 수수료는 실행 체인에서 직접 지불됩니다. 출금은 기존 계좌에서 이체가 아닌 이더리움 프로토콜에 따라 생성된 자금(즉, 새로 발행된 ETH)으로 지급됩니다.A&T Capital: Ethereum MEV 추출 메커니즘의 상태, 문제 및 개선》《MEV 추출을 규제하는 방법은 블록체인 네트워크의 탈중앙화 및 검열 저항에 매우 중요합니다. 이더리움 합병 후 MEV의 추출과 유통은 Flashbots가 제안한 MEV-Boost 시스템이 주도하고 있다. 유해한 MEV 추출을 방지하는 방법과 유리하고 중립적인 MEV 이익을 분배하는 방법은 MEV 트랙 아래 프로젝트에서 해결해야 할 핵심 문제입니다. "도망" 문제를 해결하려면 암호화 기술을 사용해야 합니다. "암호-정렬-복호화-실행"을 기반으로 사용자의 트랜잭션을 로컬에서 암호화하고 트랜잭션 내용을 아무도 읽지 않고 정렬 합의를 완료한 다음 내용을 복호화하고 최종적으로 합의 정렬에 따라 트랜잭션을 실행합니다. .》。

MEV 수익을 "MEV 기회를 발견한 검색자", "최고 가치 블록을 구축한 빌더", "새로운 블록을 생성할 권리가 있는 제안자"에게 분배하는 것 외에도 "MEV를 생성하는 일반 사용자"에게도 분배해야 합니다. 기회 ".

이번 주에 두 개의 생태 프로젝트 목록이 있습니다: "

DAO

FVM 런칭 이후 Filecoin 생태계에서 주목할 프로젝트는?

Conflux 생태 프로젝트의 포괄적인 인벤토리: Wallet, DeFi, Offshore RMB, Shuizang, Metaverse

Conflux는 Xiaohongshu 및 China Telecom과 같은 국내 거인과 전략적 협력을 성공적으로 달성했으며 국내 정책 환경과 결합하여 다른 퍼블릭 체인에는 없는 독특한 디지털 티베트 생태계를 형성했습니다.

CNHC(CNH 코인)는 RMB와 1:1 비율로 고정된 스테이블 코인으로 현재 Conflux와 Ethereum에서 발행되고 있습니다. CNHC 그룹의 법정 통화 준비금은 국제적으로 유명한 보관 은행이 보유한 인가된 신탁에 의해 보호되며 독립 감사 회사는 CNHC의 역외 RMB 준비금을 정기적으로 검토합니다.

Outlier Ventures: 본딩 커브로 DAO 거버넌스 토큰을 관리하는 방법은 무엇입니까?