"일회성 에어드롭"은 신뢰할 수 없습니까? 암호화폐 프로젝트는 토큰 배포 전략을 어떻게 개선해야 합니까?

PANews

特邀专栏作者

2022-07-11 13:30

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지속 가능한 프로세스를 통해 더 긴 시간 동안 사용자에게 보상합니다.

AI 요약

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지속 가능한 프로세스를 통해 더 긴 시간 동안 사용자에게 보상합니다.

원본 출처: Zee Prime Capital

@Luffistotle의 원본 게시물

원문 편집: Jordan, PANews

암호화폐 시장에서 다양한 에어드랍 및 관련 홍보가 종종 있지만 모든 Web3 프로젝트가 프로토콜의 토큰 분배 방식을 재고해야 한다고 제안합니다.

토큰 에어드랍은 현명한 전략이 아닙니다.대부분의 암호화폐 프로젝트에서 에어드랍은 실제로 "5분 인기도"보다 더 긍정적인 효과를 가져오지 않습니다. 때로는 에어드롭이 끝나면 프로젝트에 대한 "내 책임을 버릴 시간"이 있는 것 같아서 "공짜"만으로는 장기적인 성공을 위해 확실히 작동하지 않을 것입니다. 당신의 목표가 시간이 지남에 따라 프로젝트 자산을 점점 더 가치 있게 만드는 것이라면, 모든 에어드롭은 "원래 자산의 감가상각 구멍"을 파는 것과 같습니다.

사실 프로젝트가 암호화 커뮤니티에 토큰을 배포하려는 이유는 단순히 고객을 확보하기 위해서입니다. 많은 사람들이 Web2 기술 대기업의 업무 대부분이 "판매"라는 사실을 모를 수 있지만 현 단계에서 Web3 분야의 많은 프로젝트는 "판매"에 관심을 기울이지 않는 것 같고 많은 판매 비즈니스 모델은 매우 "게으르다".

Web2 분야에서 일부 고성장 기술 대기업은 주로 두 가지 기본 고객 확보 모델에 중점을 둡니다. 하나는 고객 확보 비용(CAC)이고 다른 하나는 고객 평생 가치(CLV)입니다. Web3 프로젝트의 경우 각 에어드롭 토큰은 Web2 회사의 마케팅 비용과 유사합니다. 즉, 고객 확보 비용이 지불되고 고객 평생 가치는 사용자가 플랫폼 사용 합계. 전통적인 기술 회사의 경우 "CLV/CAC"의 값이 크면 시장 경쟁력이 강해지고 투자자는 "돈을 태울" 용의가 있습니다. 투자자가 이 장기적인 가치를 보지 못하면 변화할 것입니다. 고객 획득 비용 절감, 고객 라이프 사이클 가치 증가 등과 같은 전략. 실제로 Web3 프로젝트도 동일한 작업을 수행할 수 있습니다.

간단히 말해서 "고객 평생 가치"가 "고객 확보 비용"보다 크면 돈을 벌고 그렇지 않으면 돈을 잃습니다. 또한 투자 회수 주기도 매우 중요합니다 투자자 입장에서는 투자 회수 시간이 최대한 짧기를 바라는 것이 분명합니다 5~7개월을 기다리는 것보다 12~24개월 이내에 투자 비용을 회수하는 것이 좋습니다 연령.

(참고: 위에서 언급한 개념 중 일부는 Web3 프로젝트에 도움이 될 수 있지만 일부는 Web3 프로젝트에 큰 영향을 미치지 않습니다.)

Web3 분야에서 "airdropped 토큰"이 "고객 확보 도구"의 역할을 하길 원한다면 초기 단계에서 거의 돈을 벌지 못하는 Web3 프로젝트(현재 고객 평생 가치가 매우 낮음) ) ), 에어드롭 전략 세트를 캐주얼하게 공식화하는 것이 좋습니다. 일반적으로 프로토콜 소유자로서 귀하의 목표는 미래에 귀하의 애플리케이션을 사용하고 평생 가치가 높은 고객으로 전환할 적절한 사람들에게 가능한 한 많은 토큰을 에어드랍하는 것입니다. 잘못된 사람들에게 성급하게 전달 그들은 미래에 귀하의 제품을 포기할 뿐만 아니라 평생 가치가 높은 사용자를 전환할 가능성이 적고 더 시장 친화적인 제품을 만드는 것이 어려울 것입니다.

전통적인 증권 시장에서 사람들이 주식과 주식을 사고 보유하는 이유는 미래 현금 흐름에 대한 권리를 얻을 수 있고 잠재적인 주식/주식을 사는 것이 예측 가능한 가치를 가져올 것이라고 믿기 때문입니다. 주식은 매우 매력적입니다. 사실 토큰은 주식과 유사한 투자 도구라고 볼 수 있습니다.가치 없는 거버넌스 토큰만 출시하면 보유자가 실제로 "유형의 이익"을 얻을 수 없다는 의미입니다.따라서 이 토큰의 가치가 0보다 큰 한 , 보유자들은 망설임 없이 오래 보유하기보다는 매도를 선택하게 될 것입니다. (물론 프로젝트 팀은 거버넌스 토큰을 보유하고 있는 사람이 많을수록 좋다는 것은 확실합니다)

미시경제학을 공부한 사람이라면 누구나 진실에 대해 매우 분명합니다. 모든 상품의 가격은 아래 그림과 같이 수요와 공급의 관계에 의해 결정됩니다.

토큰에 대한 수요를 창출할 수 없다면(암호화폐 시장의 이 단계에서는 더 많은 사람들이 토큰을 보유할 수 있는 수요를 창출하는 것을 의미합니다) 토큰 공급을 계속 늘리면 그 결과를 상상할 수 있습니다. 가격이 전부는 아니지만 이전에 많은 프로토콜 내러티브에서 보았듯이 가격은 확실히 매우 중요한 요소입니다.

1. 에어드롭

무료 토큰 에어드롭은 "일회성"이어서는 안 되며 솔직히 과거에 좋지 않은 결과를 가져온 토큰 에어드랍 사례를 꽤 많이 보았습니다. 한국 벤처 캐피탈 회사인 Hashed의 cpt n3mo 연구원은 "일회성 토큰 에어드랍"에 대한 정량 분석을 실시한 결과 다른 시간 프레임에서 중간 가격이 매우 낮은 성능을 보였으며 성능이 36% 하락했기 때문에 토큰이 "올바른 손"에 들어가고 있다고 말하기는 어렵습니다. 토큰의 일회성 에어드롭은 커뮤니티를 부트스트랩하고 더 많은 얼리 어답터를 유치할 수 있지만 장기적으로는 잘 작동하지 않는 것 같습니다.

그러나 무료 토큰 에어드랍은 실제로 참가자의 심리에 영향을 미칠 수 있습니다(소유 효과를 생각해 보십시오. 일단 개인이 항목을 소유하면 항목의 가치에 대한 평가가 소유하지 않았을 때보다 크게 향상됩니다) , 그리고 프로젝트는 또한 토큰 락업 기간의 해제 기간이 길어질 수 있습니다.이러한 토큰 배포 메커니즘을 제공함으로써 에어드랍 참가자는 더 많은 혜택을 얻을 수 있습니다. 차익거래의 관점에서 볼 때 초기 에어드롭에 참여할 수 있는 사용자는 실제로 더 큰 이익을 얻을 수 있지만 "에어드롭 활동"이 지속적인 행동이 된다면 나쁘지 않을 수 있습니다.

"일회성 에어드롭"의 단점도 있습니다. 신규 사용자는 생태계, 좋은 기회를 놓치고 있다고 느끼며, 신규 사용자는 "오, 에어드랍이 끝났습니다. 생태계에 대해 알아보십시오." 의미가 없습니다.” 이러한 관점에서 볼 때 Web3 프로젝트는 일회성 토큰 에어드랍 후에 무시되는 것이 아니라 실제로 "장기 개발"의 형태로 초기 지지자들에게 동기를 부여할 수 있습니다. 그러나 가장 근본적인 변화는 에어드롭의 성격을 영장으로 변경하고 인센티브 프로세스를 개별에서 연속으로 변경하는 것입니다.낙관주의가 좋은 예입니다.그들의 인센티브는 다단계입니다.기간은 더 길지만 적어도 중요한 단계는 올바른 방향.

그렇다면 어떻게 "지속 가능성"을 달성할 수 있을까요? 대답은 실제로 매우 간단합니다. 새로운 플레이어를 생태계의 중요한 부분(신제품 참여, 거버넌스 등)으로 만드는 동시에 기존 사용자와 유사한 혜택을 얻을 수 있도록 하는 것입니다. 프로젝트는 실제로 프로젝트에 더 많은 가치를 추가하는 많은 신규 사용자는 말할 것도 없고 게임에 늦었다는 이유만으로 사용자 "특전"을 거부할 수 없습니다. 원하는 것은 프로젝트에 가장 큰 가치를 제공하는 사용자를 유치하는 것입니다. , 먼저 시장에 진입한 사용자가 아닙니다.

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2. 커뮤니티 토큰 배포 메커니즘 설계

커뮤니티 토큰 배포 메커니즘을 구축하는 방법은 무엇입니까? 흥미로운 접근 방식은 KPI 메커니즘을 사용하여 토큰 배포 비율을 조정하는 "게임화된 KPI"를 설계하는 것입니다. Zee Prime Capital은 현재 프로토콜 비전과 커뮤니티 수익을 일치시키는 것을 목표로 하는 혁신적인 접근 방식을 모색하고 있습니다.

예를 들어, 수익 지표에 대한 토큰 출시 속도를 조정하고, 프로젝트 채택 단계에서 토큰 보유자가 수익성이 있는지 확인하고, 고객 수명 주기를 프로젝트 성공 주기에 맞출 수 있습니다.고객 수명 주기 확장이 클수록 성공 주기는 더 오래(전통 기업의 라이프 사이클 개발 경로와 수익성 간의 관계를 참조할 수 있습니다).

"일회성 에어드롭"은 신뢰할 수 없습니까? 암호화 프로젝트의 토큰 배포를 개선하는 방법

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3. 창의적인 토큰 배포 방법 탐색

모든 토큰 배포 방법에는 위험이 따른다는 것은 말할 필요도 없습니다. 알려진 유효성 검사 표준은 공개 Sybil 공격이지만 위험을 줄이는 가장 좋은 방법은 여전히 토큰 배포 표준을 지속적으로 최적화하고 개선하여 실제 가치에만 의존하기보다 비용이 허용 가능한 수준의 슬리피지(slippage)로 감소되도록 하는 것입니다. 전통적인 에어드롭 수입의

따라서 토큰 분배 전략의 수정을 허용하고 더 긴 토큰 릴리스 시간을 기다리는 사용자에게 더 많은 할인을 제공하는 등 프로젝트의 토큰 분배 방법을 혁신해야 합니다. 간단히 말해서, 토큰 배포 방법의 혁신을 탐색할 때 가장 중요한 것은 창의성입니다.

이와 관련하여 현재 암호화 시장에서 주목할만한 한 가지 예는 Brahma Finance의 KARMA 시스템입니다. KARMA는 사용자가 커뮤니티에서 열심히 일한 것에 대해 보상을 받는 (소울바운드) 포인트 시스템이지만 활동에 따라 인센티브가 제공되며 커뮤니티 활동가가 아닌 경우 보상 포인트가 줄어들 수 있습니다. 더 높은 KARMA 포인트를 획득할 수 있는 경우 프로토콜의 특별 금고에 액세스하고 다른 혜택(예: 희귀 아이템 구매, 프로모션 액세스)을 받을 권리가 있습니다. 현재 Brahma Finance는 이 시스템을 더 많은 다른 프로토콜로 홍보하는 것을 목표로 KARMA V2를 출시할 예정입니다.

Brahma Finance의 KARMA V2는 고급 사용자를 위한 지속적인 보상 시스템이 될 것이며 직접적인 지분 보조금에 비해 사용자 획득 비용을 크게 줄일 수 있습니다. 시스템 관리 기능은 또한 프로젝트가 프로토콜 값과 일치하도록 토큰 발행량 및 발행 시간을 조정해야 하는지 여부와 같은 토큰 발행 계획을 더 잘 계획하는 데 도움이 될 수 있습니다.

요약하다

요컨대, 더 나은 코인 배포 모델은 다음과 같은 특성을 가져야 합니다.

1. 사용자가 할인된 가격으로 구매할 수 있는 것은 "에어드롭 토큰"이 아닌 "워런트"여야 합니다.

2. 지속 가능한 프로세스를 통해 프로젝트는 더 오랜 기간 동안 사용자에게 보상할 수 있습니다.

3. 수정 가능한 동적 표준을 공식화합니다.

4. 보다 창의적인 토큰 배포 메커니즘 설계 및 테스트

실제로 2017년 초에 Coinbase 공동 창립자 Fred Ehrsam은 자신의 블로그에서 프로젝트가 자체 개발 가치를 사용자가 추구하는 인센티브와 일치시킬 수 있기를 희망하면서 비슷한 관점을 언급했습니다.

"프로토콜 설계자는 블록체인의 진화적 특성을 설계하는 방법에 대해 생각해야 합니다. 특히 더 많은 사람들이 참여할 수 있도록 일련의 경제적 인센티브를 설계한 다음 지속적으로 최적화하고 개선해야 합니다."

Fred Ehrsam이 맞습니다. 모든 암호화 프로젝트/프로토콜의 가장 높은 목표는 자체 가치를 사용자의 이익과 "정렬"하는 것이며, 이는 프로젝트/프로토콜의 장기적인 성공적인 개발을 전환하는 플라이휠이기도 합니다. 탈중앙화 토큰 시스템의 등장으로 이 목표가 현실이 될 수 있음을 볼 수 있지만, 프로젝트 자체의 가치를 사용자의 이익과 일치시키기 위해 신중하게 생각하고 노력해야 합니다.

동시에 분산형 토큰 시스템을 사용하는 것만으로는 "일관된 자기 가치와 사용자 이익"이라는 목표의 실현을 보장하지 않습니다. 암호화 프로젝트의 99%가 이를 증명했으며 결국 대부분의 토큰의 개발 궤적은 비슷합니다. 다음 차트에서(이 차트에 표시된 토큰 가격 추세가 친숙해 보입니까?):