Fomo“榜四”大佬实战分享：这一轮Meme行情，靠认知赚500万美元
- 核心观点：本轮Robinhood Chain行情爆发源于其对散户投机文化的精准拥抱，被定位为2023年Q4 Solana或2024年Q1 Base的全新生态崛起，而股票与Meme代币的AMM配对机制将重塑链上资产价值锚定范式。
- 关键要素：
- 顶级交易员AJC通过重仓Launchpad平台币PONS获利，其核心逻辑是PONS将平台80%收入用于回购代币，FDV/回购倍数仅约2倍，远低于Pump.fun的10-15倍，具备显著价值低估。
- PONS在竞品中胜出的关键原因是提供"无法作恶"的代币绑定机制，符合市场"赚真金白银并回购"的新共识，代表了代币发行范式的转变——产品上线第一天即发行代币。
- Robinhood Chain单日网络捕获收入高达300万美元，压倒众多主流以太坊L2，且其生态具备覆盖美股、收藏品等全资产代币化的长期愿景，被视为"散户分发护城河最宽的链"。
- 股票与Meme配对机制的核心是：用户买入BONER代币时，底层资金流会通过AMM池注入等值HIMS美股现货，实现现实资产与链上Meme的强制价值联动与做市商套利飞轮。
- 该机制存在致命风险：周末美股休市期间，链上铸造/赎回通道锁死，套利平抑机制失效，配对代币可能严重脱锚，用户需高度警惕盲目接盘。
- 比特币处于"多头蓄势整理"阶段，下跌理由有限而潜在利好较多，但作者承认无法预测具体催化剂，未来上行依赖流动性回暖与宏观政策驱动。
原文作者：threadguy
編集：Odaily 星球日报（@OdailyChina）；翻訳：Azuma（@azuma_eth）
編者按：本稿は、番組ホストのthreadguy氏が、Fomoの現在の総利益ランキングで4位にランクインしているMemeの達人AJC氏に行ったビデオインタビューです。AJC氏はBlockworks Researchのリサーチャーでもあり、これまでも市場に関する深い分析を何度も共有してきました。
今回のRobinhood Chainの相場急騰の中で、AJC氏は公に取引成績を残し、実際の戦略を市場と共有することに前向きな数少ないトップトレーダーです。以下のインタビューで、AJC氏は自身の実戦経験を語っただけでなく、「Robinhood Chainの台頭」、「PONS対PUMP」、「株式＆Memeのペアリング」といったテーマについても深く分析しました。
以下はインタビュー動画の内容で、Odaily 星球日报が編集・翻訳したものです。
トレードキャリアのハイライト
（冒頭の雑談は省略）
ホスト（threadguy）：まず、おめでとうございます — 今は間違いなくあなたのハイライトの瞬間ですね。私たちはあなたのFOMOアカウントを眺めていましたが、資産はすでに約300万ドルまで増えています（本稿執筆時点で約500万ドルに迫っています）。ただし、その大部分はまだ未実現の利益ですが。
AJC：はは、実は私も利益確定をしています。ゆっくりと売っていますが、ポジションを一度に最高値で全部売り払うようなタイプではないんです。
だから基本的に、Fomoアプリを開くたびに、1000ドル分のPONSを売っているかもしれません。
ホスト：なるほど、あなたの方がすごいと認めざるを得ませんね。あなたは今、ランキングのトップ10に入っています。この1ヶ月、一体何があったのか話してくれますか？
私はずっとあなたは非常に鋭く、判断力が高く、トレード能力の強い人だと思っていましたが、今回はまるで世代レベルの相場に乗ったかのようです。
AJC: そうですね。正直に言うと、これはすべてRobinhood Chainのおかげです。
白状しなければなりませんが、Robinhood Chainのローンチ直後の最初の一波は逃してしまいました。ちょうどその頃、MessariがBlockworksに買収され、新しい環境に慣れるのに忙しくて、頻繁にトレードはしていませんでした。
当時、Robinhood Chainが必ず飛躍すると分かっていましたが、「まだ時間はある、そんなに速く上がらないだろう」と思っていました。ところが、Vlad（Robinhoodの共同創設者兼CEO）がすぐにCash Catに注目し、状況は一瞬で変わりました。
幸運なことに、その後またチャンスが訪れました — NOXAプラットフォームが理由もなくサービスを停止し、事実上、自ら「金のなる木」を手放した形になりました。その時点で様子を見て、こう思いました。Robinhoodは本当にこのチェーンを重視している。Vladのソーシャルメディアを見ればそれは明らかで、決して一時的なブームではない。
多くの人がここで従来の考え方に足を取られました。なぜなら、暗号通貨業界では成果のないまま終わったパブリックチェーンを数え切れないほど見てきたからです。しかしRobinhoodはまったく次元の異なる巨人です。
そこでチェーン上のLaunchpadを調べてみると、NOXA以外でデータと勢いが最も良かったのがPonsでした。その時は完全に空倉で様子を見ていて、時価総額が約1800万ドルまで急上昇するのを眺めていました。
そして、Brianがプロフィール画像をあの伝説的なMeme画像に変えたのです…
ホスト（割って入る）：はは、覚えていますよ。そのせいで、すべてのMemeトークンが下落しましたからね。
AJC：そうです！あまりにも狂っていました。私もその時、値動きを監視していて、PONSも同じ日に80%下落しました。それで私は、「よし、今だ！」と思ったのです。
一か八かの賭けに出ることにしました。なぜなら、当時すでにRobinhood Chain上の最高峰のLaunchpadは、時価総額が9桁になる価値があると確信していたからです。そしてそれが現在400万ドルまで下落し、しかも現在の絶対的なリーダーでした。最悪のケースでも2万5000ドルの損失で済みますが、このリスクリワード比はあまりにも良すぎて、絶対に見逃せませんでした。
その後も紆余曲折は続き、PONSは時価総額6000万ドルまで上昇し、その後また1000万ドルまで下落しました。その間、私は1枚も売りませんでした。当時、Robinhood Chain上の各Launchpadは激しい競争を繰り広げていましたが、最終的にPonsが勝ち上がりました。Ponsが最終的に勝てた大きな要因の一つは、確かに独自のトークンを持っていたことだと思います。これについては、後でもう少し詳しく話せます。
そしてここ2週間で、市場は再びその価値を評価し始めました。私は基本的にずっとそれを見つめ、チャートを眺め、自分の予想が一歩一歩実現していくのを観察していました。
ですから、この期間は確かに非常に混乱していましたが、その一方で、本当に難しい作業はすでに完了していました。今の状況は基本的に、座って自分の「貯金箱」が大きくなっていくのを見ているようなものです。
Robinhood Chainの成功の道筋
ホスト：私は先ほどTelegramグループでこう書きました — 暗号通貨の分野では、多くの場合「先発優位性」はむしろ一種の罰であると。例えば初期のNFT LaunchpadやVectorなど、そういった例は数え切れないほどあります — 早く始めすぎると、後発者はあなたの失敗から学べるだけでなく、より大きな賭けに出る勇気を持ち、よりリスクを取る傾向があります。
正直に言うと、Robinhood Chainがローンチされた当初、私は完全に「ああ、どうでもいいや」という気持ちでした — 今振り返ると、この考えはとんでもなく間違っていました。なぜならRobinhoodのやり方は本当に興味深いからです。もし他の中央集権取引所のチェーンがもう少し遅く登場していたら、おそらく同様の戦略を取っていたでしょう。
Robinhoodは最初から非常に綿密な計画を持って登場し、チェーン上の文化を極限まで受け入れ、Memeトークンの仕組みを完全に理解し、一歩一歩が軍隊の進軍のように正確で、ミスもなければ、嫌な過剰マーケティングも、奇妙なデプロイメントの問題もありませんでした…従来のWeb2大手がチェーン上製品を展開する際に何度も繰り返してきた低级なミスを、彼らはすべて避けました。決算説明会でのCash Catに対するあの「ソフトな持ち上げ」でさえ、その塩梅が絶妙でした。この一連の戦略には驚かされましたか？それとも、当然のことだと思いましたか？
AJC：半分半分ですね。まず、Robinhoodは非常に巨大な上場企業です。もし彼らが自社のチェーンを成功させると決心したなら、それを成し遂げるためのすべての必要なリソースと切り札を手にしています。
ただ、彼らがチェーン上のネイティブな「デジェン（投機）」文化をここまで徹底的に受け入れたことには、最初は少し驚きました。しかし、よく考えてみると、これは完全に理にかなっています。2021年を振り返ってみてください。DOGEとSHIBがなぜ完全に火がつき、広く知られるようになったのか？中心的な推進力はRobinhoodでした。彼らのユーザー層は、元々こうした高ボラティリティ資産に対して非常に親和性が高いのです。
ですから、この観点から見ると、彼らがこの属性を深く活性化させたのは当然のことだと思います。私たちは実際、Robinhoodのチームを評価すべきかもしれません — 彼らは市場の感情的な空白を鋭く察知しました。当時、チェーン上のプレイヤーは主要な取引所や新しいパブリックチェーンに深く傷つけられていました。自分たちは無視され、見捨てられ、誰も本当に個人投資家を気にかけていないと感じていました。
そんな時、全米で若い世代に最も影響力を持つ個人投資家向け取引プラットフォームが自社チェーンと共に参入し、両腕を広げてチェーン上の原住民たちを熱烈に受け入れたのです。その瞬間、誰もが心の中で「何だこれは」と思いました。ですから、彼らがこのような参入経路を選んだことは確かに予想外でしたが、Robinhood Chainが成功するのは、論理的に少しも驚くことではありません。
今回のMemeサイクルはどこまで来たのか？
ホスト：今、あなたはポートフォリオの中のアクティブなポジションをどのように管理していますか？この2週間のRobinhoodエコシステムの爆発的な成長は、全体のナラティブの進化の中でどの段階にあると思いますか？私たちは今、サイクルのどの地点にいるのでしょうか？
AJC：これは正確に予測するのは難しいですね。私の特技は「何かが始まろうとしている転換点」を鋭く察知することですが、いったん相場が本当に動き始めると、私は通常、流れに乗ってジェットコースターに乗っているだけで、最終的には利益を吐き出してしまうことがよくあります（Round-tripping）。私は以前からそうなんです。
ですから、私は「天井を見極める」ことについて最も権威のある答えを持っているわけではないかもしれませんが、この一波は2023年第4四半期のSolana、あるいは2024年第1四半期のBaseに例えることができると思います — これはまったく新しいエコシステムがちょうど立ち上がったところで、今後は長く持続的な上昇のメインウェーブになる可能性が高く、短命なパルス的な相場では決してありません。今はおそらく、まだ前戯に過ぎないでしょう。
もちろん、私はここに大きくポジションを取っているので、自然とこのシナリオが現実になることを願っていますが、それでも、もしRobinhoodが本気でプラットフォーム上のすべての米国株資産をオンチェーンに移し、現実世界のDeFiの扉を完全に開こうとしているのなら、このチェーンが単なる一過性のものであるはずがないと信じざるを得ません。
私はVladのポッドキャストを見たことがありますが、彼の目標は米国株、コレクティブル、そしてあなたのポートフォリオ内のすべての資産クラスをトークン化してオンチェーン化することです。そして、これらの重要な動きはまだ実際には実現していません！まだ大技が放たれていないのに、Robinhood Chainが今すでに天井を打ったとは考えにくいです。
確かに、ここ数日のMemeトークンと関連株式は少し熱狂的になっています。昨日、Robinhood Chainが1日で獲得したネットワーク収入は約300万ドルに達し、主流のイーサリアムL2を直接圧倒しました。
ですから短期的には、これまでの急騰が激しすぎたため、局所的に段階的な天井が形成される可能性は十分にありますが、私は確信しています。もし暗号通貨市場全体が再び強気相場に突入し、相場がもはや死の海でなくなれば、真のアルファと絶対的な主戦場は必ずRobinhood Chain上にあると。
その個人投資家への流通における堀はあまりにも広いのです。暗号通貨の複雑な仕組みを何も知らない普通の人々は、自然とRobinhoodの裏付けを信頼します。彼らはチェーン上に米国株トークンがあるのを見ると、とても安心して試してみようという気になります。そして、これらの資産の上に構築される融資、取引、そしてMemeデリバティブのエコシステムにも、自然とスムーズに溶け込んでいくでしょう。
ですから私の結論は、短期的に上がりすぎれば調整や局所的な小さな天井はあるかもしれませんが、絶対に「天井を打った後に資金が鳥獣のように散り散りになり、皆がそれぞれ元のチェーンに戻っていく」という状況にはならないということです。もしあなたが今後6〜12ヶ月の暗号通貨市場全体に強気でいるならば、Robinhood Chainに大きくポジションを取らなければなりません。これが今回のボーナスを享受するための最適解です。
PONS対PUMP
ホスト：ここで、まったく重要ではない脱線話を一つ挟ませてください。それから本題に戻ります。イーサリアムメインネットが現在、Robinhood Chainを通じて1日に得ている収入は約4000ドルしかないようです。これは本当にL2という仕組みがどれほど惨憺たるものかを物語っています。しかし、これは重要ではありません。
ポジションの話に戻りますが、あなたは巨額のPONSポジションを保有しています。実はほんの数ヶ月前、私も再びチェーン上のエコシステムに強い興味を持ち始めました。特にPump.funです。当時、AnonとCashという2つのプラットフォームトークンが相次いで時価総額9桁の猛烈な上昇を見せ、「チェーン上が完全に狂乱状態になり、Pumpの資金吸引力は誇張ではなくすごい」と直感しました。Solanaは明らかに受益者ですが、私はSOLの現物を保有するのはあまり好きではないので、PumpとAnonを購入しました。
ビットコインのブレイクアウトに伴い、エコシステム全体が急速に爆発しました。結果として、暗号通貨の世界の風向きはどんな伝統的な市場よりも速く変わります。わずか10数日で、言論界全体がRobinhood Chainに完全に支配され、今ではライブ配信でSolanaの話題を出すことさえ時代遅れで、ある種のタブーになっています。この変化の速さは信じられないほどです。
それでは、現在のトレード視点から、あなたはPONSとPUMP、そしてSolanaエコシステムとRobinhoodエコシステムの相対的な駆け引きをどのように見ていますか？
AJC：私が選ぶなら、両方にロングしたいです。それらが水と火のように相容れないゼロサムの対立だとは思いません。
ホスト：あなたは今、PUMPを保有していますか？
