Monera Digital | 2026年6月ファンド月次レポート：マクロ圧力が継続し、暗号資産市場は底値探りの乱高下

Monera Digital

特邀专栏作者

2026-07-13 02:42

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6月の運用資産残高（AUM）は前月比6.55%増加、加重平均APYは62.34%、実質利回りAPYは28.65%を記録し、投資家に継続的な超過収益を創出しています。

AI要約

展開

コア見解：2026年6月の暗号資産（仮想通貨）市場は、マクロ経済の圧力を受けて底値探りの乱高下となり、ビットコイン現物ETFは記録的な純流出額45億ドルを記録。Monera Digitalファンドは市場環境に逆行して成長し、AUMは前月比6.55%増の1,519万4,800ドル、加重平均APYは62.34%に達し、さらに定量取引の比率を高めることでポートフォリオの安定性を強化しました。
主要要素：
1. 市場は、FRBのタカ派的な利上げ観測、インフレの粘着性、地政学的リスクという三重の圧力を受け、ビットコインは68,000ドルから58,000～60,000ドルのレンジまで下落。イーサリアムはさらに弱含み、ETH/BTCレシオは下落を続けた後、底固めから回復基調に転じました。
2. 米国のビットコイン現物ETFは、6月に過去最大の月間純流出額となる約45億ドルを記録し、史上最悪の月となりました。イーサリアムETFも純流出が継続しており、資金調達環境は厳しさを増しています。
3. 今後の注目点として、地政学的緊張の緩和、FRBの会合、そしてETFへの資金回帰が挙げられます。マクロ環境が悪化したり大口投資家が売りに転じたりした場合、市場はパニック的な急落に見舞われる可能性があります。
4. Monera DigitalファンドのAUMは、年初の100万ドルから1,519万4,800ドルに成長し、6ヶ月間の累計成長率は15倍を超えました。6月の前月比成長率は6.55%で、新たに93万3,750ドルの資本が流入しました。
5. ファンドの実質利回りAPYは28.65%、加重平均利回りAPYは62.34%に達し、市場において継続的に超過リターンを生み出しています。
6. 資産配分において、アクティブトレーディングの比率は50.27%である一方、定量取引の比率は26.0%から42.86%へと大幅に引き上げられ、ボラティリティの高い市場環境下でのヘッジ能力と安定性を強化しています。

一、市場回顧：マクロ要因の圧力が続き、暗号資産市場は変動しながら底値を探る

2026年6月、暗号資産市場は引き続きマクロ要因による圧力を受けました。FRBのタカ派的な政策転換（ドットプロットが2026年の利上げ可能性を示唆）、インフレの粘着性、そして地政学的な不確実性（米イラン情勢は小康状態の兆しもあるが、依然として変動要因を残す）という三重の圧力が市場センチメントを支配し、リスク選好度はさらに低下、全体として変動しながら下落する展開となり、市場の消化能力は弱まりました。

価格パフォーマンスに関しては、BTCは月初に65,000～68,000ドル圏で推移した後、ETFの継続的な資金流出とマクロ的な弱材料の影響を受け、急速に58,000～60,000ドル付近まで下落して底値を探る展開となり、月間での下落幅は顕著でした。ETHはさらに軟調で、ETH/BTCレシオは引き続き低位を探り、下落幅はBTCを上回りましたが、月末にかけてETH/BTCは下げ止まり、回復の兆しを見せました。BTCの支配率は高止まりし、アルトコインの流動性は極度に低下、時価総額はさらに調整されました。

資金面では、米国の現物BTC ETFは6月に過去最大となる約45億ドルの月間純流出を記録し、史上最悪の月となりました。ETH ETFも継続的に純流出が続き、わずかな取引日で小幅な資金還流が見られたのみでした。

今後の見通しとしては、58,000ドル付近の価格帯は複数回にわたって一定のサポート特性が試されています。マクロ環境が急激に悪化しなければ、セカンダリーマーケットでの取引機会はプライマリーマーケットよりも明らかに優位となるでしょう。短期的には、地政学的な緊張緩和の兆候、FRB会合のトーン、ETF資金の潜在的な還流に重点を置く必要があります。中期的には、機関投資家の配分ロジックに牽引された緩やかな回復に引き続き期待しています。しかし、米イラン情勢が再び緊迫化したり、米国株式市場のAI関連セクターの調整が続き指数関数的な売りを誘発したり、MicroStrategyなどの大口投資家が保有するBTCを売却せざるを得なくなった場合、暗号資産市場は急激なパニック売りによる大幅な下落に見舞われる可能性があります。投資には引き続き慎重さが求められ、リスク管理が優先されます。

二、ファンドデータ：相場に逆行した安定成長、規模は拡大を継続

市場全体が圧迫される中、Monera Digital のファンドは2026年6月も引き続きプラス成長を記録し、主要なコア指標は堅調に推移しました。

6月末時点で、ファンドの総資産規模（AUM）は1,519.48万ドルに達し、月初の1,426.10万ドルから約93.38万ドル増加、月間成長率は6.55%となりました。今月の新規資本流入額は93.375万ドルでした。

ファンド設立以来、AUMは2026年1月の当初100万ドルから出発し、6ヶ月連続で成長を続けています。2月には333.50万ドルを突破、3月には678.05万ドルへ躍進、4月には1,213.02万ドルを突破、5月には1,426.10万ドルに増加、そして6月には1,519.48万ドルと再び最高値を更新し、6ヶ月間で累計15倍以上の成長を遂げました。これは戦略の安定性と持続的な資金魅力を十分に示しています。

収益パフォーマンスに関しては、ファンドの実質利回り（APY）は28.65%を記録し、加重平均利回り（APY）はさらに高い62.34%に達し、現在の市場圧力環境下において、投資家に対して市場平均を上回る安定したリターンを提供し続けています。

三、資産配分：戦略ウェイトの調整、定量取引の割合が大幅に増加

今月のファンド総資産規模は1,519.48万ドルで、配分構成は先月から調整されました。その内訳は、Proactive Trading（アクティブ運用）が763.73万ドルで総AUMの50.27%を占め、依然として最大の単一戦略です。Quantitative Trading（定量取引）は651.37万ドルで全体の42.86%を占め、先月の26.0%から大幅に増加し、今月の配分構成変更の主要なポイントとなりました。Venture Investing（ベンチャー投資）は100万ドルで据え置き、構成比は6.58%です。その他の資産（Other Assets）は合計4.38万ドルで構成比0.29%と、補完的な配分となっています。

今月の市場の大幅な変動とマクロ的な不確実性の高まりを背景に、チームはポートフォリオの安定性とヘッジ能力を高めるため、定量取引のウェイトを適度に引き上げました。アクティブ運用の割合は減少したものの、依然として全体の収益を牽引する中核的なエンジンであり、リスク管理を優先する原則の下、全体的な配分は柔軟性を維持しています。