美光追加上の500億ドル投資の裏にある真のシグナル：ストレージ軍拡競争が「工場建設への資金投入」から「原料の確保」へとシフト

原文著者：鮑奕龍

原文出典：華爾街見聞

Micron Technology は米国国内での製造投資を大幅に拡大し、当初の 2,000 億ドルの公約を 2,500 億ドルに引き上げ、AI 主導のメモリチップ需要への期待を再び高めている。

Micron Technology は木曜日、2035 年までに米国内の新工場への投資総額を 2,500 億ドル以上に増やす計画であることを発表した。これは、これまでの公約から 500 億ドル増加している。世界的な AI ブームによって前例のないメモリチップ需要に対応するためである。

同社は同時に、半導体サプライチェーンを強化するために 30 億ドルを投じ、台湾のシリコンウェーハ供給業者である GlobalWafers に対して 5 億ドルの戦略的融資を行うことも発表した。

この投資計画は、Micron がニューヨーク州シラキュース近郊に建設中の新工場の外で開催された発表イベントで明らかにされ、ハワード・ルートニック米商務長官などの政府関係者が出席した。ルートニック長官はイベントで次のように述べた：

優れた企業は米国に積極的に投資しており、Micron が間違いなくその先頭に立っている。

この動きは、ジェイミーソン・グリア米通商代表部代表の支持も得ており、複数のホワイトハウス当局者はこれを米国のサプライチェーンの回復力を強化する重要な措置と見なしている。

このニュースを受けて、Micron の株価は一時 9％以上急騰し、1,000 ドル台を回復。半導体銘柄は全面高となり、フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は一時 5.3％以上上昇した。

投資の青写真：2035 年までに米国国内で DRAM の 40％を生産へ

木曜日の発表によると、Micron はニューヨーク州、アイダホ州、バージニア州などで生産拡大プロジェクトを進める。投資は 2035 年まで継続され、10 年後に米国で DRAM（Dynamic Random Access Memory）製品の 40％を生産するという目標を支援する。

Micron の CEO、サンジェイ・メロトラ氏はニューヨーク州でのイベントで、今回の投資により 9 万人以上の雇用が創出され、「未来を形作る最先端技術が米国内で構築されることを確実にする」と述べた。

注目すべき点として、木曜日は Micron がニューヨーク州クレイ市の工場で初めてコンクリートの打設を行った日でもあり、建設スケジュールは当初の計画より四半期早まっている。

Evercore ISI のアナリスト、アミット・ダリヤナニ氏は水曜日のリポートで、Micron が長期契約や戦略的顧客契約の締結を強化していることは、売上高の可視性と安定性を高める可能性があると指摘した。

今回の発表は投資家に対し、長期的な事業の安定性に対する更なる自信を与えるとともに、地政学リスクに対する外部からの懸念にも応えるものである。

木曜日、Micron のニュースに牽引され、半導体銘柄は全面高となった：ARM は 11％超上昇、AMD は 7％超上昇、Lumentum は 10％超上昇、Corning は 7％超上昇、Marvell は 5％超上昇。Western Digital、Seagate、SanDisk などのストレージ関連株も全て 6％超上昇した。

サプライチェーン戦略：シリコンウェーハの核となるリソースを確保

サプライチェーン戦略の面では、Micron は GlobalWafers と 10 年間の供給契約を締結し、高帯域幅メモリ（HBM）および DRAM の生産に必要な先進的なウェーハの生産能力を長期的に確保する。

Micron は同時に GlobalWafers に対して 5 億ドルの戦略的融資を行い、テキサス州シャーマン市における最先端 300mm シリコンウェーハ施設の建設を支援する。

Micron の上級副社長兼最高購買責任者（CPO）であるベン・テソーネ氏は声明で次のように述べた：

これらの措置は、より強靭なサプライチェーンの構築に貢献し、将来のイノベーションと先進的なストレージソリューションに対する継続的に増大する需要を支える。

GlobalWafers は現在、米国チップ法（CHIPS for America Program）の認定を受け、米国内で先進的な 300mm ウェーハを生産できる唯一のサプライヤーである。両社はまた、次世代ウェーハ技術における協力の機会をさらに模索すると述べている。

AI 需要の爆発的増加、メモリチップ不足が多くの業界に波及

Micron が投資を拡大する主な原動力は、AI インフラストラクチャの急速な拡大にある。データセンターで使用されるハイエンドプロセッサはメモリチップに対する大きな需要を生み出しており、メモリチップメーカーは生産の中心をこの高プレミアム、高成長市場へとシフトさせている。

AI 主導のメモリ需要は世界的な供給不足を引き起こしており、その影響は家電製品や自動車製造などの業界にまで及んでいる。

華爾街見聞が報じたところによると、Apple はストレージコストの上昇に対応するため、Mac、iPad、ホームデバイス、Vision Pro の全製品の価格を最近引き上げた。また、米国防総省のブラックリストに掲載されている 2 つの中国チップメーカーからストレージ製品を調達する可能性についても協議していると伝えられている。

競合環境に関しては、韓国の 2 大メモリ大手である Samsung Electronics と SK Hynix は、今後数年間で合計 8,800 億ドルを生産能力増強に投資することを発表している。その中で SK Hynix は米国取引所への上場を準備しており、ソウル株式市場の最新終値に基づくと、今回の上場で最大約 270 億ドルを調達する可能性がある。