カシー・ウッドとの対話：2026年の大計画に関する8つの洞察

原文著者： Peter Diamandis

原文翻訳： 深潮 TechFlow

ガイド： 本稿はベテラン投資家ピーター・ディアマンディス氏が執筆し、ARK Invest創設者キャシー・ウッド（ウッド姉妹）との『2026年ビッグアイデア』（Big Ideas 2026）レポートに関する深い対話をまとめたものです。記事の核心は、我々が125年に一度の技術転換点にあり、AI、ロボティクス、エネルギー貯蔵、ブロックチェーン、マルチオミクスシーケンシングの5大プラットフォームが前例のない指数関数的融合を起こしていると指摘しています。

著者はビットコイン150万ドルの強気予想を再確認するだけでなく、データセンターの宇宙進出、原子力の復興、自動運転が自動車産業をどのように徹底的に変革するかといった最先端トレンドについても深く掘り下げています。Web3投資家とテクノロジー起業家にとって、これは今後5年間で資本と行動をどのように位置づけるかについての行動指針です。

全文は以下の通り：

私はARK Investの創設者兼CEOであるキャシー・ウッドと、彼らの『2026年ビッグアイデア』（Big Ideas 2026）レポートについて深く議論する、素晴らしいWTFポッドキャストのエピソードを終えたところです。

これこそが本当に注目すべき対話です。ダボスで聞くような不安や、従来のメディアで流れる終末論的な悲観論ではありません。これは地球上で最も賢い資本配分者が実際の資金、現実のモデル、揺るぎない信念をもって賭けている方向です。

もしメアリー・ミーカーの伝説的な『インターネットトレンドレポート』がかつての世代のテクノロジー投資家の「聖書」となったことを覚えているなら、キャシーの「ビッグアイデア」スライドはその役割を引き継いでいます。しかし、決定的な違いがあります：ミーカーは過去に何が起こったかを振り返りますが、キャシーはライトの法則（Wright's Law）を活用して今後5年を予測します。

これは勇気が必要です。そして彼女はこれまで驚くほど正確でした。

私たちの会話で最も重要な8つの洞察を解説しましょう。

「注：キャシーは私が設立したアバンダンス・サミット（Abundance Summit）の教員メンバーでした。彼女のようなリーダーは、主流社会が気づく数年前に深い洞察を共有します。来月開催される2026年サミットの現地席はほぼ完売しています。詳細と申し込みはこちらをクリックしてください。」

1/ 世界GDP成長率7%の「特異点」

これはあなたを夜も眠れなくさせる数字です——もちろん、良い意味で。

ARKは2030年までに、世界の実質GDP成長率が7%に達すると予測しています。これは過去125年間停滞していた3%の2倍以上です。キャシーは、この数字でさえ控えめだと考えています。

歴史を振り返ると：1500年から1900年まで、世界GDP成長率は約0.6%でした。その後、鉄道、電話、電力、内燃機関が出現し、次の1世紀半の成長率を5倍の3%に押し上げました。

今、我々には5つの収束するプラットフォームがあります：ロボティクス、エネルギー貯蔵、AI、ブロックチェーン、マルチオミクスシーケンシングです。各プラットフォーム自体が指数関数的です。これらが組み合わさると、機械の速度で全く新しい産業を創造しています。

私が最近『Moonshots』番組でイーロン（イーロン・マスク）にこの見解を尋ねた時、彼の見方はさらに過激でした：2年以内にGDPが5倍成長し、10年以内に3桁の成長を実現するというものです。

ダボスの懐疑論者たち——その80%の不信者たち——は依然として125年間の線形経験に縛られています。彼らの過去に対する見方は間違っていませんが、未来に対する判断は壊滅的な間違いとなるでしょう。

2/ データセンターは軌道上へ移行中

半年前、宇宙データセンターについて話す人は誰もいませんでした。今では誰もが話しています。

これがその重要性です：イーロンがSpaceXとxAIを統合する計画は、単なるロケットやチャットボットのためではありません。これは21世紀の計算インフラを最も適した場所——つまり軌道上に建設するためです。そこでは太陽電池パネルの効率が地球上より6倍高くなります。

再利用可能ロケットのコスト曲線は急落しています。ライトの法則（Wright's Law）がいつものように作用しています：生産量が2倍になるごとに、コストは一定の割合で低下します。産業用ロボット分野では、2倍ごとにコストが50%低下します。

しかし、デイブがほとんどのアナリストが見落としている点を指摘しました：根本的な制約はもはやロケット打ち上げではなく、砂（チップ用）、電力供給、そしてGPUバリューチェーンにおける利益構造です。TSMCが50%、NVIDIAが80%を取っています。イーロンはこれらすべてを迂回するために自社のウェハーファブを設立する計画を密かに進めています。

崩壊する打ち上げコスト、垂直統合されたチップ生産、そして無限の太陽エネルギーを組み合わせると、理解しがたい計算優位性が得られます。

この融合は巨大です：ロケット + AI + エネルギー + 製造。これが、孤立して考えるのをやめ、システムとして考える時に起こることです。

3/ 認知の商品化

これは『ビッグアイデア』レポート全体で最も重要なチャートです。

過去1年で、推論コストは99%低下しました。ソフトウェアコストは91%低下：100万トークンあたり3.50ドルから0.32ドルへ。

よく考えてみてください：知性のコスト崩壊は、人類史上どの技術よりも速い速度で進んでいます。

AIエージェントのタスク信頼性は2025年に5倍に増加し、6分間の信頼できる自律動作から31分間に伸びました。まだ完璧ではありません…80%の成功率は、もしそれが人間の従業員なら、とっくに解雇しているレベルです。しかし、我々は曲線の最も急峻な上昇部分にいます。

ここでジェボンズのパラドックス（Jevons' Paradox）が作用します：何かの価格が下落すると、その需要は爆発的に増加します。我々はAI使用量が減少する未来に向かっているのではなく、「計測する必要がないほど安価な」知性の時代に向かっています。

誰もが尋ねています：価格がゼロに近づく時、OpenAI、Anthropic、トップラボは収益を維持できるのか？

キャシーの消費者アナリストは亀裂を既に見ています。OpenAIは60ドルのCPM（広告掲載千回あたりコスト）広告を計画中——Facebookのレートの3倍——一方、GeminiはGoogleのキャッシュフローによる補助金で構築を賄い、動かずに市場を奪取することができます。

競争は始まっており、まだ幕開けに過ぎません。

4/ 米中AI冷戦

中国はすでにオープンソースAI分野で主導権を握っています。そしてこれは我々が「追い込んだ」結果です。

状況はこうです：知的財産権の問題により、米国企業は中国へのソフトウェア販売を停止しました。そこで中国は独自のシステムを構築し、すべてをオープンソース化しました。DeepSeek、通義千問（Qwen）…これらのモデルは米国のトップクラスのクローズドソースラボと競争できるレベルにあります。

DeepSeekの瞬間は警鐘でした。サム・アルトマンとジェンスン・フアンはそのアルゴリズムが賢いと認めています——これは米国のラボがこれらの洞察を自社モデルに取り込む機会を提供します。

しかし、ここにはより深い力学があります：AnthropicとOpenAIの内部で、コアアルゴリズム研究に実際に従事している人員は極めて少数です。すべての研究を閉鎖的な環境に閉じ込めると、アイデアの流れを窒息させます。中国の14億人がオープンソースで試行錯誤を続ければ、たとえ一部の革新が危険を伴うとしても、革新速度はより速くなります。

一方、中国は習主席が「新質生産力」と呼ぶものにGDPの40%を投入しています。彼らは28基の大型原子炉を同時に建設中であり、米国は1基も建設していません。彼らのバイオテクノロジー分野での臨床試験も西洋を追い越しつつあります。

これは恐怖ではなく、競争についてです。競争は双方をより良くします。

良い知らせは？オープンソースは双方向の流れです。中国が構築するものは我々が利用でき、我々が構築するものは彼らが利用できます。勝敗はアプリケーション層で決まり、TikTokを除くすべての分野で、シリコンバレーは依然としてアプリケーション層を支配しています。

5/ ビットコインの次の大きな波

キャシーの強気予測：2030年までに、1ビットコインあたり150万ドル。

論拠は以下の通り：過去1年、金は非常に好調で、24ヶ月で2倍になりました。歴史は、金が通常ビットコインに先行することを証明しています。世代間の富の移転が加速するにつれ、若い世代は物理的な金塊ではなく「デジタルゴールド」を選んで配分するでしょう。

10月10日にBinanceのソフトウェア障害によって引き起こされたフラッシュクラッシュは、2800億ドルのレバレッジポジションを消し去りました。このデレバレッジはほぼ完了し、滑走路は片付けられました。

しかし、より深い洞察はデフレヘッジです。ほとんどの人はビットコインがインフレヘッジであると理解しています：数学的に2100万枚に上限が設定され、年間成長率はわずか0.8%。しかし、デフレヘッジについてはどうでしょうか？

2008-2009年を考えてみてください。壊滅的なデフレ、資産価格の暴落、至る所での相手方リスク。そのようなシナリオでは、ビットコインの価値提案は、過剰な通貨発行を防ぐことではなく、システミックな金融崩壊を防ぐことです。相手方リスクがなく、没収されず、検閲不可能です。

新興市場の富が成長するにつれ、人々はかろうじて生計を立てることから貯蓄へと移行し、ますますビットコインに向かうでしょう。エルサルバドルは終わりではなく、始まりです。

6/ 原子力ルネサンスは到来した

もし我々が1970年代から今日まで原子力のライトの法則（Wright's Law）に従っていたなら、米国の電力コストは現在より40%低くなっていたでしょう。

よく考えてみてください：40%。

何が起こったのか？スリーマイル島事故後、米国と日本は原子力に対して過剰な規制を開始しました。学習曲線上で下降していた建設コストは突然反転し、上昇し始めました。我々は原子力産業が軌道に乗り始めた時にそれを殺してしまったのです。

今、数学的論理が変わりました。AIデータセンターはベースロード電力（Baseload power）を必要とします、大量の電力を。2030年までに、世界の電力インフラへの累積投資は10兆ドルに達する必要があります。

中国は28基の大型原子炉を同時に建設中です。米国は封鎖された工場を再稼働させ、小型モジュール炉（SMR）に投資しています。新税法の減価償却スケジュールは驚くべきものです——もし2028年までに着工すれば、稼働初年度に製造構造を完全に償却できます。

経済活動とはエネルギーの変換です。エネルギーが有害だと言う人は、暗黒時代に戻りたいと言っているのです。問題は我々がより多くのエネルギーを使うかどうかではなく、エネルギーがどこから来るかです。

原子力、太陽光、軌道太陽光、核融合。我々にはこれらすべてが必要です。

7/ 自動運転タクシーは（我々が知る）自動車産業を破壊する

私がサンタモニカで車を運転している時、Waymoの数を数え続けています。今では毎日10台から12台見かけます。5年後はどうでしょうか？路上の車の80%が自動運転になると予想しています。

ここに従来の自動車メーカーを震え上がらせる計算があります：

今日、Uberは全都市走行距離のわずか1%を占めています。この1%を満たすためには、わずか14万台の車が必要です。では、都市走行距離の100%を満たすためには？2400万台が必要です。

米国は現在4億台の車を保有し、年間1500万台の新車を販売しています。自動運転タクシー（Robotaxis）による容量利用率の向上は、我々が認識している個人の自動車所有を完全に消し去るでしょう。

Tesla（テスラ）がこの競争に勝つでしょう…近い競争相手さえいません。

なぜ？垂直統合です。WaymoはZeekrやHyundaiなどのサプライヤーに依存しています。彼らは全米で3000台未満の車しか持っていません。需要が爆発した時、彼らのサプライチェーンはボトルネックになります。

Teslaは「機械を製造する機械」を構築しました。すべての部品が同じ屋根の下で生産されています。イーロンは彼の最初の——おそらく2番目の——マスタープラン（Master Plan）でこのことを理解しており、従来の自動車業界はまだ追いついていません。

コスト差はどれくらいでしょうか？大規模運用では、Teslaの価格は1マイルあたり20セントになります。一方、Uberのピーク時の平均価格は1マイルあたり2.80ドルです。この価格差は、自動運転事業者に爆発的なキャッシュフローをもたらすでしょう。

ここには誰も話さない融合があります：数百万台のサイバータクシー（Cyber-taxis）は同時に推論エンジンであり、都市間を移動する分散型エネルギー貯蔵デバイスでもあります。それらは単なる車ではなく、移動するデータセンターと電力網安定化装置なのです。

8/ 自動運配送はすでに到来している

我々は自動運転タクシーに集中しすぎて、進行中の配送革命を見逃しています。

Ziplineが大活躍中です：年間400万回の自律ドローン配送を完了しています。彼らはルワンダでの医療用品配送から始め、内出血による妊産婦死亡率を50%以上削減しました。今、彼らは世界的に拡大しています。

地上では、私は毎日サンタモニカで数十台のCocoロボットを見かけます。美団（Meituan）、Starlinkも同様です。通りは混雑しつつあります。

地上は混雑していますが、空域は開かれており