2025年投資アンケート: 回答者の約60%が全体的な利益を報告し、経験豊富な投資家が参加者の60%以上を占めました。

オリジナル記事：Odaily Planet Daily（ @OdailyChina ）

著者｜ウェンザー（ @wenser2010 ）

今年もクリスマスが到来したが、例年の活況を呈する「クリスマス・ラリー」に比べ、今年のクリスマス・シーズンは暗号通貨市場にとってやや静かだった。

BTCは8万5000ドルから9万ドルの間で変動を繰り返し、一方、ETHは過去の高値を失い、やや低迷している。SOLやBNBといった主流コインは「10月11日の暴落」以降、低迷しており、新たな高値からますます遠ざかっている。では、アルトコインはどうだろうか？多くの人にとって、「申し訳ありませんが、詳しくありません」としか言えないだろう。

前回の記事「2025年の仮想通貨の四季を表す4つのキーワード」では、 4つの四半期キーワードを用いて、過去1年間の業界の発展を簡潔に振り返りました。記事のテーマと長さの制約により、多くの業界関係者の経験については簡潔にしか触れることができませんでした。これは、誰もが関心を持つ「年間投資レビュー」というテーマについて、半月以上にわたるアンケート調査を実施したためです。コミュニティユーザー、仮想通貨KOL、著名トレーダー、メディア関係者、仮想通貨投資家など、様々な層から「年間投資回顧録」を収集しました。

市場が高値と安値の間で変動を繰り返しているにもかかわらず、一部の投資家は取引を継続し、大きな利益を上げていることがわかります。もちろん、こうした成功の裏には、損失を被って市場から撤退した人々の運命が隠されています。このアンケートとデータを通して、私たちは今日の仮想通貨投資と取引の真の姿を深く理解します。また、この機会に今年の「最も後悔した機会損失」を簡単に振り返り、読者の皆様に来年の投資に向けた教訓を提供したいと思います。

2025年投資回顧録：やがて年を取る人もいますが、まだ若い人もいます。

以下は、Odaily Planet Daily 2025 Annual Investment Reviewアンケート調査の回答です。対象読者、投資実績、注力分野などの観点から詳細な分析を行います。

調査参加者: 新人 vs. ベテラン? 60% 以上が 3 年以上この業界に携わっています。

まず、調査対象者の人口統計について説明することから始めましょう。

調査結果によると、投資家の60%以上が3年以上この業界に携わっており、ベテランとなっている。

最大のグループは、約 41% を占め、コミュニティに 4 ～ 6 年間在籍している個人で構成されています。

コミュニティに参加して6～8年経った人は全体の約12％を占めています。

8年以上居住しているグループは、総人口の約9％を占めています。

「小学3年生以上グループ」と比較すると、「初心者」の数は比較的少なく、サークル加入1年未満と1～3年を合わせた人数は合計21人で、有効回答数の約38%を占めています。

アンケートを読んで最初に思ったことは、「暗号通貨市場の流動性が低いのも無理はない。新規投資家がどんどん減っているんだから！」でした。（Odaily Planet Dailyからの注記：アンケートの数が限られているため、上記の結論は単一の調査の結果にすぎず、業界全体の人口統計的構造を表すものではありません。）

投資パフォーマンス：巨額の利益か巨額の損失か？ グループの57%以上が利益をあげている

おそらく多くの人が一番気になるのは、この質問でしょう。 「一年中一生懸命働いたのに、利益は出たのか、それとも損失は出たのか？大損したのは私だけなのか？」

調査結果を見ると、私は皆の収入力を過小評価していたとしか言えません。

大幅な利益（+50%以上）を達成した従業員の割合：17.2%

小さな利益（0～50%）を達成した従業員の割合：39.7%

損益ゼロ（1年間無料でプレイした場合と同等）になった人の割合は15.5%でした。

軽微な損失（0～50%）を経験した従業員の割合：15.5%

重大な損失（50%以上）を経験した従業員の割合は12.1%でした。

つまり、参加者の約60%が利益を上げ、約15%が損益ゼロ、27%以上が何らかの損失を被り、これは約30%に相当します。これは、市場の意見やコミュニティの議論に反映されている感情よりもはるかに低い数字です。多くの勝者を抱えるこの不安定な市場は、現在の暗号資産市場が経験豊富な投資家によって支配されていることを間接的に裏付けています。新規参入者は、依然として市場で苦戦しているか、既に大きな損失を被って市場から去っています。

ここまで書いてきて、私はどうしようもなくため息をつくしかありません。 「グループでは多くの人がお金を失ったと話しているのに、実際にお金を失ったのは私だけなのか?」

収益性トラック：ミームコイン vs. 主流コイン？ミームコインは依然としてYYDS？

具体的な収益分野/トラック/プロジェクト/トークンに関しては、調査結果はやや複雑です。

当然のことながら、Meme Coin（「Earth Dog」プロジェクト）は依然としてお金を稼ぐ最良の方法であり、調査参加者の約 34% が主にこの分野のプロジェクトからお金を稼いでいると述べています（少数の人が Inscription を挙げましたが、それが本物か偽物かは不明です）。

投資家の約26%は、BTC、ETH、BNB、SOLといった主流の仮想通貨で主に利益を上げました。BTC、ETH、BNB、SOLは今年、それぞれ異なる時期に最高値を更新していることを考えると、このようなパフォーマンスは驚くべきものではありません。もちろん、これは投資家が適切なタイミングで利益確定できるかどうかにも左右されます。そうでなければ、利益を握りしめたままでは、ただひっそりと泣き寝入りするしかありません。

DeFiに投票した人は約16%でした。今年は「ステーブルコインのビッグイヤー」であり、「ハイエンドな資産運用スキーム」が数多く存在することを考えると、この結果は驚くべきものではありません。さらに、オンチェーンのPerp DEXの人気により、DeFiは一時期「第二の春」を迎えました。

投資家の約12%は、依然としてエアドロップによる取引が主な利益源となっています。正直なところ、この結果はやや予想外でした。というのも、市場の流動性が逼迫している現状において、多くの暗号資産プロジェクトチームは、コントロールを維持し価格操作を容易にするために、コミュニティへのエアドロップの割り当てをますます倹約しているからです。多くのプロジェクトでは、エアドロップが当たり前になっています。しかし、市場の変化に関わらず、エアドロップは多くの投資家にとって低コストの投資で高額のリターンを得るための最良の方法であり続けています。市場の活況に関わらず、常に「エアドロップマスター」と呼ばれる存在がいて、彼らは常に自分のポジションを守り、市場とプロジェクトに様々なアクティブデータと取引量を提供しており、彼らは皆の尊敬に値します。

最後に、TrumpやAsterのような個別のプロジェクトとは別に、NFTを収益性の高いセクターとして挙げる人がいることに驚きました。彼らはトレーダーの投資能力を過小評価していたとしか言いようがありません。終焉、あるいは終焉に近づいているNFT分野で利益を上げているのは、まさに驚異的です。しかし、OpenSeaのCMOが依然として積極的に採用活動を行っていることを考えると、市場がどう変化しても、一部のNFTコレクターやトレーダーがこのセクターに楽観的な見方をしており、自らの資金で市場に流動性を提供していることがわかります。こうした「NFTベテラン」の一員として、少し感慨深いものがあります。

また、個々のプロジェクトについては、「WET、Gold、PING、Binance Alpha、DOGE」といった回答をされている方もいらっしゃいますが、これらの結果は代表性に欠け、参考値も高くありません。そのため、ここでは個別に分析せず、説明のために言及するにとどめます。

損失を出すセクター：ミームコイン vs. 先物？データは利益と損失が同じ源泉から生じていることを証明

勝利を収める人がいる一方で、当然ながら失望する人もいます。

具体的な赤字分野やプロジェクトについては、調査結果が改めて市場の厳しい現実を浮き彫りにしている。

投資家の約28%が、GiggleやASTERなどのBinance関連資産、Baseエコシステムのアルトコイン（PINGなど）、HYPEなどの人気コインを含むMemeコインとアルトコインで大きな損失を被りました。

第二に、損失のもう一つの大きな原因は「ブラックスワンイベント」です。ステーキングサービスプロバイダーの問題により、FILで大きな損失を被った人もいれば、Polymarketに賭けてお金を失った人もいます。さらに、DeFiプロトコルの一時的な損失や、BTC、ETH、SOLを高値で購入することも、業界では損失の一般的な理由です。

契約取引で損失を被った投資家は約26%で、これは私の予想よりわずかに低い結果でした。今年、市場において数少ない「活発な取引場所」の一つとして、主流コインやアルトコインの契約取引は依然として多くの投資家の選択肢となっています。しかし、トランプ大統領の就任後の不安定な発言、頻繁に変わる政策、そして「10月11日の暴落」を含む大規模な清算というブラックスワンイベントを考慮すると、損失は避けられないものでした。

さらに、「大失敗の代表例」とされるNFT、GameFi、L2関連プロジェクトも、多くの投資家の損失の根本原因となっています。約22%の人が、投資戦略を適切なタイミングで変更せず、特定のセクターの資産を頑固に保有し続けたことで、大きな損失を被りました。

最後に、これまでの投資は主に仮想通貨セクターに限定されていましたが、今年の仮想通貨の主流化により、多くの投資家がDAT（デジタル資産運用）銘柄を選択するようになりました。しかし、市場の低迷とボラティリティの高まりの中で、当然ながら損失も発生しています。MSTRやBMNRといったDATの主要銘柄を購入した投資家の中には、依然として損失を抱えている人もいます。また、「最初のステーブルコイン銘柄」であるCircle（CRCL）で大きな損失を被った投資家もいます。かつての仮想通貨トレーダーは「米国の名門株トレーダー」へと変貌を遂げましたが、この地位の変化は投資の成功を保証するものではなく、損失の新たな道筋となる可能性もあります。

損失についての考察: タイムリーな利益確定 vs. 思い切った損失カット? 利益確定は人生における重要な教訓です。

損失について話し合った後、全員に共通する問題を見つけるために、アンケートに損失の理由に関する具体的な質問も含めました。

約3分の1の人が損失の原因を「罠にかかった後に損切りを間に合わなかった」ことにあると考えています。これは私を含め、暗号資産投資家に共通する問題です。暗号資産市場のアルトコインの90%から99%は最終的にゼロになることを理解していないことが原因です。底値から回復し、その後再び急騰できるトークンはごくわずかで、たとえあったとしても、それは大口投資家が市場でより大きな利益を得るために行うパンプ・アンド・ダンプ戦略に過ぎない可能性が高いのです。この事例は、タイムリーな損切りと希望的観測の放棄が不可欠であることを物語っています。

運用レベルでは、反応の鈍さ、保守的な運用、噂への盲信、高値を追いかけて安値で売ることなどが損失の大きな原因となっており、投資家の45%以上がこれらの点でミスを犯し、投資損失につながっています。私の個人的な観察に基づくと、「先行者利益を得る」こと、つまり他社が後を継ぐのを待つことが、市場で着実に成功するための重要な鍵となる可能性があります。しかし、これは情報収集能力、情報源へのアクセス、個人のリスク許容度、そして適切な資本と設備の準備と密接に関連しており、一夜にして達成することは困難です。

最後に、約12%の人が損失の原因を運用ミス、判断ミス、あるいは業界のブラックスワンイベントだと回答しました。このように不安定な市場では、こうした損失は実際には制御できない要因によるものである場合が多いのです。投資家は損失を黙って受け入れ、考え方を変え、来年また挑戦するしかありません。

最も驚いたのは、高頻度取引で損失を出した人の割合が予想をはるかに下回ったことです。損失の原因を高頻度取引に求めた人はわずか8.6%でした。確かに、ほとんどの人は高頻度取引をそれほど行っていないかもしれません。しかし、高頻度取引の基準を明確に理解していない人もいるかもしれません。中には1時間以内に10回以上売買する人もいますが、その後は様子を見て翌週まで様子を見る人もいます。また、1日に3～5回取引し、月に20日以上取引する人もいます。後者は高頻度取引には当たらないと考える人も多いかもしれませんが、実際には、ほとんどの人と比較すると、彼らはすでに「高頻度取引プレイヤー」と言えるでしょう。

よく使われる製品: Perp DEX と予測市場? 人口の 40% 以上が予測市場を使用したことがありません。

よく使われる人気商品について尋ねたところ、関連データは非常に興味深いものでした。

Perp DEXの利用経験者は約40%で、そのうち約40%がHyperliquidユーザーです。また、約22%がLighter、約12%がAster、約15%がDYDXやGMXといった既存プラットフォームを含むその他のプラットフォームを利用しています。DeFiの揺るぎない魅力が改めて証明されたと言えるでしょう。

予測市場に関しては、投資家の約60%が利用しています。一方、40%以上の投資家は予測市場について聞いたことはあるものの、実際に賭けに参加したことはありません。この小規模なサンプルデータに基づくと、予測市場には依然として大きな成長余地が残されています。2026年には、Polymarket、Kalshi、The Clearing Companyなどの予測市場プラットフォーム、そしてBSCエコシステムとBaseエコシステムは、引き続き爆発的なユーザー増加期を迎える可能性があります。

今後の展望：セクターに強気か、それとも投資アドバイスか？RWA、AI、Memeがトップ3にランクイン。ドルコスト平均法が鍵。

アンケートの最後には、2 つの「自由回答形式の質問」も設定しました。1 つは「2026 年にどのセクターに楽観的な見通しを持っていますか?」、もう 1 つは「どのような投資に関する洞察やアドバイスを共有できますか?」です。

有望セクターでは、RWA、AI、Meme Coinがトップ3にランクインしました。

RWAは回答者の31%で言及されました。ここで注目すべきは、RWAが株式トークン化、ステーブルコイン、PayFiの要素を組み合わせていることです。

AIに関する言及は約25%でした。AIモデルとアプリケーションの普及率の向上、そしてAI関連テクノロジー企業の急速な発展に伴い、AIと暗号通貨の融合は、主流市場が引き続き大きな期待を寄せている方向性の一つとなっています。

Meme Coinが依然として多くの人に支持されている理由は、主流のコインに比べて参入障壁が低く、ハイリスク・ハイリターンであることにあるのかもしれません。しかし、私は個人的には悲観的な見方をしています。結局のところ、アルトコインの流動性枯渇は避けられないでしょう。取引所の流動性に大きく依存しているMeme Coinが、かつての「繁栄」の段階に戻ることは難しいでしょう。

予測市場は多くの人々の「コンセンサス」となっています。PolymarketとKalshiという2つの寡占市場は、評価額が100億ドルを超え、業界規模も急速に拡大しており、予測市場の発展の可能性を認識する人が増えています。「すべてが予測可能」という特徴に加え、2026年には様々な人気スポーツイベントや選挙が控えていることから、予測市場の人気はさらに高まる可能性があります。

具体的な投資アドバイスについては、ほとんどの人が「ドルコスト平均法」の原則に同意し、「BTCだけを買う」ことを提案していますが、実際にどれだけの人がそれを実行できるかは彼らだけが知っています。

さらに、興味深いのは、仮想通貨KOLの@_FORABが、毎週金曜日の午後に主流の仮想通貨に投資することを推奨しているとシェアしたことだ。これはタイミングの点で非常に巧妙だ。一方、公開執行を推奨していない「あるグループメンバー」は、「外国人が起きる時間だから」午後4時以降の取引を提案し、「外国人」が「流動性を引き上げている」とみなしているようだ。

皮肉なことに、アンケート回答者の6人は「高値で買って安値で売る」といった「初心者投資家になるためのガイド」とも言える独自の「投資アドバイス」を提供した。また、「L1とL2は死んだ。契約には手を出さないか、損切り注文を設定し、時価総額の低いRWAトークンを探せ」といった独自の判断を示した回答者もいた。さらに、「利益は時間内に確定せよ。夢中にならず、極端な感情に流されずに行動せよ」と率直に警告する回答者もいた。

この調査にご参加いただいたすべての投資家の皆様に感謝申し上げます。また、Odaily読者と年間の投資の思い出を共有するためにIDを残してくださった以下のユーザーの皆様にも感謝申し上げます：@wanzwa6、@_FORAB、@airn_619、@muzz201o、@0xJerrrry、@bcxiongdi、@GaoNew3、@anchor9960、@cryptoshouyi、@Meiko5200、@a6825272、@qinxiaofeng888、@Asher_0210、@azuma_eth、@ethanzhang_web3、@0xmz2987、@gold7108。

いずれにせよ、暗号通貨市場で今も活躍している人たちは皆、本質的にはお互いの「戦友」となっている。

2025年に私たちが逃した「大きなチャンス」：今年最も悲痛なプロジェクトを振り返る

最後に、今年多くの人が逃した「大儲けの大きなチャンス」について簡単に振り返ってみたいと思います。一年を通して、私たちには幾度となく大儲けのチャンスが訪れましたが、資金、スピード、理解、そして予期せぬ事態といった制約により、私たちは幾度となくこれらのチャンスを逃してきました。

2025年末を振り返ると、それが「理解を超えて稼げなかったこと」だったのか、「単なる偶然による失敗」だったのか、より明確に見えてくるかもしれません。多少の後悔や期待はさておき、新年は私たちに新たな機会と挑戦をもたらし、克服し、探求し、成功し、あるいは失敗へと導きます。

第1四半期に逃した大きなチャンス：トランプ、メラニア、スウォームズ、ピピン、TST、ムバラク、ハイプ、バーチャル、IP、カイト

第1四半期、トランプ大統領就任前の公式ミームコイン「トランプ」は、「一夜にして富を築く絶好の機会」と評されました。多くの中国人トレーダーがこれを利用し、1コインあたり100万ドル、あるいは1,000万ドルを超える取引利益を上げ、「A8への一歩」の好例となりました。その後、AIエージェントコンセプトコインによる一時的な波及効果の後、CZが主導する「バイナンス系ミームコインブーム」が勃興し、テストコインコンセプトや有名人ミームが再び市場の注目を集めました。HYPEの急上昇、IPエアドロップとその後の10倍の上昇、そしてKAITOの先駆的な「口パク」コンセプトコインも、富を築く絶好の機会となりました。

第2四半期に逃した大きなチャンス： Circle（CRCL）IPO、PUMP、LAUNCHCOIN、USELESS、MYX、HUMA、SAHARA

第2四半期、DATは徐々に仮想通貨のバトルに参戦しました。Circleの「奇跡の10倍成長」は米国株式市場に上場し、このコンプライアンス対応ステーブルコインに対する仮想通貨ファンのこれまでの懐疑心と悲観論を打ち破りました。その後の市場の影響により、依然として下落傾向は隠せませんでしたが、DATが引き起こした「仮想通貨IPOブーム」は、DAT Treasury Companyと株式トークン化プラットフォームのその後の拡大にある程度の基礎を築きました。さらに、Launchpadプラットフォームの混乱、AI分野の発展、そしてBinance Alphaにおける驚異的なプロジェクトの頻発は、市場の流動性に新たな活力をもたらしました。多くのプロジェクトがこれを利用してTGEを完了し、「市場におけるトークン発行の最適な時期」という稀有な「空白期間」を捉えました。

第3四半期の大きなチャンスを逃した： WLFI、Plasma（XPL）、ASTER、AVANT（Avantis）

第3四半期には、特に残念な2つのプロジェクトがありました。1つはわずか1 USDTの入金で約1万USDT相当のトークンを提供したPlasma（XPL）で、もう1つは数万USDTの取引で相当量のトークンを提供したASTERです。前者は素早い反応やKYC認証を必要としましたが、その高いリターンは多くの人がその決断を後悔する結果となりました。一方、後者は多くの人が早すぎる売却を促し、数百万USDT相当のASTERトークンを逃しました。結局のところ、これはタイミングと運命の問題だったと嘆くしかありません。

第4四半期に逃した大きなチャンス： Binance Life、4、Giggle、ZEC

第4四半期は、いわば「人為的な強気相場」であり、最後の息吹のようなものでした。CZや何一といったバイナンス関係者が力強く推進したバイナンスライフやその他のBSCエコシステムのミームコイン、そして「10月11日の暴落」後に息を吹き返したZECなど、いずれも市場が新たな高値を更新した後に生まれた「人為的な産物」であり、単純に「大きなチャンス」と判断することは困難です。しかし、当時の市場にとって、それは間違いなく「暗号資産市場における今年最後の富を生み出す輝き」でした。

最後に、あるグループメンバーの言葉を借りれば、「チャンスは無限にあるといつも思っていますが、実際はそうなのです。」振り返ってみると、2025年にこれほど多くの富を生み出す機会が訪れるとは、おそらく多くの人が予想していなかったでしょう。そして、たった一つを掴むことが、運命を変えるのに十分なのです。

暗号通貨が主流となった2025年が終わりに近づいていますが、2026年の暗号通貨市場にはどのような壮大な波が待ち受けているのでしょうか？

来年またお会いしましょう。