100 ドルの実証の場: 予測市場 vs. ミームコイン: どちらが勝つのか?

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2025-10-22 10:20

この記事は約3150文字で、全文を読むには約5分かかります

予測市場分析が勝利し、Memecoinは運によって生き残る。

原作者：バヒート

原文翻訳: TechFlow

最近の投稿で、私は次のような質問をしました。開始資本がわずか 100 ドルの場合、Memecoin を取引する (Pumpfun プラットフォーム経由) のと予測市場を使用するのとでは、トレーダーにとってどちらに多くのチャンスがあるでしょうか。

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私にとって、それはチェスゲームとカジノのスロットマシンを比較するようなものです。どちらも大きな配当を得る可能性を秘めていますが、一方は戦略に報いるのに対し、もう一方は混沌と運に依存します。

次に、実現可能性、リスク、リターン、利点、資本の影響についてさらに詳しく分析します。

市場メカニズム

予測市場

予測市場は構造化された予測ツールであり、 @Kalshiのようなトッププラットフォームはそして@Polymarket 選挙結果、経済データの発表、特定の価格変動など、検証可能な特定のイベントの結果に基づいてユーザーが取引できるようにします。

予測市場における契約の価格は、ある出来事が起こる確率に対する市場の認識を反映しています。例えば、0.80ドルで取引されている契約は、「はい」という結果が出る確率が80%であることを示しています。

さらに、これらの市場は「群衆の知恵」効果で賞賛されており、参加者の集合的な知識が集まり、ミームコイン空間では再現できない驚くほど正確な予測を提供します。

予測市場契約の価値は、検証可能な現実世界の出来事と結びついています。この基盤が予測市場に一定の正当性を与えており、これが予測市場とミームコインの根本的な違いとなっています。

PumpfunでのMemeCoin取引

Pumpfunプラットフォームでは、ユーザーはボンディングカーブを通じて新しいトークンを迅速に作成・取引することができ、購入者が増えるにつれて価格が急上昇します。この参入障壁の低さが、多くの未検証の新しいミームプロジェクトを惹きつけています。

ミームコインのライフサイクルは、予測可能なパターンを辿りますが、混沌としています。一定の時価総額に達すると、トークンは分散型取引所（ @Raydiumなど）にデプロイされ、通常は初期の「上昇期」を経験することになります。

実際、2025 年 5 月のデータによると、トークンの大部分は最初の提供後に失敗しています。

@Solidus_Labs [情報源]からの報告によれば、Pumpfunで発行された700万トークンのうち、98.6%が「暴走」または操作的なプロジェクトであると特定された。

アクセシビリティ

どちらの市場も小額の資本に非常に優しく、参入障壁はほとんどありません。

Polymarket プラットフォームでは、わずか 10 ドルの資本で参加でき、選挙や暗号通貨の価格などのイベントに賭けることができます。

50〜100 ドルをお持ちの場合は、5〜10 件のイベントに投資を分散し、より優れた戦略で賭け金のサイズを最適化することもできます。

Pumpfun はより安価なエントリーポイントを提供しており、Memecoin の作成コストは約 0.02 SOL (現在の価格で約 3 ～ 4 ドル) で、Solana ウォレット内の小銭のみを使用して購入できます。

通常、最初の取引は時価総額が比較的小さい、たとえば 4,000 ドル程度で行われるため、初期段階では 50 ドルから 100 ドルでかなりの株を購入できます。

ネットワーク手数料以外には正式な最低要件がないため、「クレイジートレーディング」に最適です。

リスク、報酬、そして現実

予測市場は、リスクが定量化可能であることで知られています。リスクは明確であり、イベントの結果と結びついています。トレーダーは1つの契約で投資額の全額を失う可能性がありますが、オッズとイベントの基準は最初から明確に理解されています。

綿密な調査に基づいた予測があれば、潜在的なリターンは非常に高くなる可能性があります。これらのリターンはMemecoinの利益ほど劇的ではないかもしれませんが、一般的により持続可能であり、情報に基づいた意思決定に基づいています。

予測市場における一般的なリスクとしては、トレーダーが確率を誤判断したり、市場の流動性が不十分であったりすることが挙げられますが、ポートフォリオのごく一部しか賭けていない場合、完全な破滅は管理可能であり、稀です。

ほとんどのトレーダーにとって、多様化された予測市場ポートフォリオは、より予測可能な結果を伴う高リスク取引に参加するための、より構造化された方法を提供します。

以下は@Predictifybotです予測市場ポートフォリオを多様化する方法についての優れた記事はこちらです。

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最後に、Kalshi を監督する米国商品先物取引委員会 (CFTC) の規制監督により、参加者に対する監督と保護の層が追加され、詐欺や操作のリスクが軽減されます。

一方、ミームコインのエコシステムは詐欺、不正操作、そして激しい価格変動に満ちています。プロジェクトが破綻したり、開発者が流動性を枯渇させたり、投資家のトークンが無価値になったりする可能性があります。

ミームコインの価値は、根本的な実用性ではなく、誇大宣伝と社会的感情に基づいているため、ソーシャルメディアのトレンドや「インサイダー」取引の影響を非常に受けやすいです。

多くの人が人生を変えるような巨額のリターンを期待していますが、現実にはそのような成功は稀です。ほとんどの参加者は損失を出すか、わずかな利益しか得られません。

100ドルで何ができるでしょうか？

予測市場や Pumpfun で少額の資本 (たとえば 100 ドル) を効果的に活用するには、高度に専門化された、根本的に異なる戦略が必要です。

予測市場における最善の戦略は、情報の非対称性により誤って価格設定されたイベントを見つけることだと私は信じていますが、これは Pumpfun の Memecoin にはほとんど当てはまりません。

予測市場：情報の非対称性を利用する

100ドルの資金では予測市場に影響を与えるには不十分です。そのため、あなたの戦略は、経験豊富なアナリストのように機能する必要があります。あなたの優位性は、市場全体が無視している情報を発見することから生まれます。

仕組み：

情報ギャップの特定：市場のオッズは、すべてのトレーダーの情報の総合的な結果に基づいています。取引量の少ない市場では、参加者が不足し、効率的に取引ができない場合があります。そのため、小口資金のトレーダーが有利になります。
見落とされがちな専門知識を活用する：市場において他社がほとんど持っていない専門知識を持っている場合、その情報を活用できます。例えば、地方選挙、特定の技術開発、あるいはあまり知られていない訴訟やスポーツの結果に関する深い知識などが挙げられます。
流動性の低い市場に焦点を当てる:一般的に、大規模で流動性の高い市場の方が効率的ですが、小資本の場合は、オッズがまだ利用可能なすべての情報を反映していない可能性のある、小規模で取引量の少ない市場に焦点を当てることができます。

小資本トレーダーとしてのあなたの役割は情報裁定取引者であり、あなたの目標は不完全な情報によって引き起こされる市場の非効率性を見つけることです。

Pumpfun: 生き残るためのすべて

PumpFunにおける情報の非対称性の概念は全く異なり、悪用がはるかに困難です。合理的なオッズが少なく、インサイダー情報への依存度が高くなります。

仕組み：

インサイダー情報は非常に重要です。Pumpfunでは、情報の非対称性が一般トレーダーにとって不利になることがよくあります。Memecoinの作成者は、完璧な情報と取引を操作するための多くのツールを保有しています。
社会的・感情的な影響力：この市場で最も強力な「メッセージ」は、暗号通貨のバイラル性です。創業者は初期のマーケティング活動を主導し、多くの場合、インフルエンサーやソーシャルメディア戦略を活用してFOMO（取り残される可能性）を生み出します。
情報の非対称性：Solanaミームコミュニティに参加したり、トークンが急騰する前にチャンスを掴んだりすれば、有利になります。しかし、この非対称性は一時的なもので、急騰は数分から数時間続くため、トレーダーの97%は1,000ドル未満の利益しか得られません。

予測市場とは異なり、ここでは実際の確率は存在せず、群衆の FOMO だけがあるだけです。

戦略はシンプルです。運に任せるか、撤退するかです！たった100ドルで、ミームコイン戦略は次のようになります。