オリジナル記事： ジャスパー・グッドマン、 マイケル・ストラットフォード、デクラン・ハーティ

原文翻訳: TechFlow

ウォール街の有力団体は、暗号通貨業界の促進を目的とした共和党の提案の一部を阻止しようとしている。

2024年の選挙に向けて仮想通貨企業の幹部が注ぎ込む巨額の選挙資金は、銀行業界に深刻な影響を及ぼすだろう。| ソール・ローブ/AFP via Getty Images

金融界はワシントンでロビー活動の内戦に陥っている。

共和党指導部が推進する新たなデジタル資産規制をめぐり、仮想通貨企業と銀行、その他のウォール街企業の間で激化する対立は、8月の議会休会後に再開される際に最高潮に達すると予想される。

ドナルド・トランプ大統領のホワイトハウス復帰に伴い、暗号資産業界はロビー活動において数々の勝利を収め、デジタル資産規制の初の法改正もその一つとなった。現在、共和党議員らが暗号資産市場活性化のための2つ目の、より大規模な法案の可決に向けて準備を進める中、ウォール街の団体は、暗号資産に有利な一部の改革が自らの事業を混乱させ、金融の安定を脅かす可能性があると警告し、後退し始めている。

一部の銀行は、顧客が規制の緩い仮想通貨商品に目を向けるようになるにつれ、貸し手が預金を失う可能性があると懸念している。

しかし、この争いは議会にとどまりません。金融政策のより目立たない分野にも波及しています。例えば、銀行団体は仮想通貨企業による国家銀行免許取得を阻止しようとしています。一方、仮想通貨業界の幹部は、銀行が顧客データへのアクセスに手数料を課すことを禁止する政策を維持するよう、ホワイトハウスに働きかけています。また、一部の従来型金融機関は、ウォール街の規制当局に対し、株式取引を仮想通貨に似せようとしていると警告しています。

「変化は常に困難を伴います。特に、組織内で成功を収め、定着してきた人々にとってはなおさらです。彼らは劇的な変化に常に不安を抱きます」と、株式取引システムを運営するOTC Marketsの法務顧問、ダン・ジン氏は述べた。「今回の出来事は、間違いなく皆を目覚めさせるでしょう。ある程度の恐怖と興奮の両方を伴います。」

この衝突は、ワシントンが仮想通貨業界を歓迎するにつれ、金融政策に関するロビー活動のダイナミクスがここ数ヶ月で劇的に変化したことを浮き彫りにしている。右派は仮想通貨業界を熱狂的に歓迎し、近年ワシントンへの影響力行使に数億ドルを注ぎ込んでおり、場合によっては、共和党の金融政策アジェンダの多くと概ね一致する従来の金融機関の利益を上回っている。

今月、銀行業界団体が議員に対し、7月に議会が署名した仮想通貨関連法を遡及的に修正するよう求め、今後の法案で仮想通貨業界からの反発を招いたことで、ロビー活動の攻防は激化した。（下院共和党議員も上院案を承認した後、同法案の遡及的な修正を求めている。）

銀行家たちは長らく暗号通貨に懐疑的だった。JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンCEOをはじめとする業界の重鎮たちは、以前からデジタル資産を否定しており、彼らのワシントンでの政策は、デジタル資産関連企業の目標と長らく相容れないものだった。

「これは何年も続いている縄張り争いで、率直に言って、これまで規制の明確な規定を制定できていない」と、下院金融サービス委員会に所属し、長年にわたり仮想通貨業界の味方であるオハイオ州選出の共和党議員ウォーレン・デビッドソン氏は述べた。

しかし、銀行業界を代表する主要業界団体は、デジタル資産規制に正当性を与えることを目的とした共和党の法案が急速に進展していることに対し、数か月間、控えめな批判しか公に示していなかった。

トランプ大統領が先月、米ドルに連動する仮想通貨「ステーブルコイン」に関する新たなルールを定める重要法案に署名したことを受け、彼らは声を強めている。全米銀行協会などの団体は、上院議員に対し、来月審議される2つ目の、より大規模な仮想通貨市場構造法案において、ステーブルコイン法の改正を強く求めている。彼らは、すべての仮想通貨企業がステーブルコインを保有する顧客に利益を支払うことを阻止し、州認可の無保険預金機関が適切な監督なしに全国的に運営することを容認しているとされる法律の一部を撤廃することを望んでいる。

こうした懸念は特に中小規模の銀行で顕著で、顧客が資金を引き出し、ステーブルコインなどの暗号資産商品に保管することで損失を被る可能性があるとしている。

「我々を交代させようとする動きがあるようだ」と、ステーブルコイン法案に公然と反対している唯一の大手銀行団体、テキサス独立銀行協会の会長兼CEO、クリストファー・ウィリストン氏は語った。

ウィリストン氏は、「天才法」と呼ばれるステーブルコイン法案は、小規模金融機関の「銀行預金に根本的な脅威をもたらす」と述べた。さらに、この新法案は「2008年の金融危機後の改革によって課せられた15年間の規制負担の後、コミュニティバンクにとって『1000回目の削減』のようなものになるだろう」と付け加えた。

ステーブルコインの法制化を求めて長年ロビー活動を続けてきた暗号通貨企業は、この問題は解決済みだと主張している。

業界を代表する業界団体、ブロックチェーン協会のCEO、サマー・メッシンジャー氏は、「Genius Act（天才法）は確立された法律です」と述べた。「議会で精力的に議論され、この法案は政策立案者間の妥協案として成立しました。ですから、この問題を後戻りさせて再検討すべきではありません」

大手銀行を代表する銀行政策研究所のペイジ・ピダノ・パリドン執行副社長は、同研究所は仮想通貨業界と協力して「明確かつ公正なルール」を策定したいと考えていると述べた。

彼女はこう述べた。「これは銀行と仮想通貨の戦いではなく、消費者と金融システムを保護しながら、すべての人に適用されるルールを策定するための共同の取り組みです。米国の金融システムは信頼の上に成り立っています。一般消費者が安全なものと危険なものを区別できなければ、リスクは増大し、米国の競争力は損なわれます。」

米証券取引委員会（SEC）では、仮想通貨業界からの米国株のトークン化（ビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨と同じブロックチェーン上に資産を置くことを意味する）の要請をSECが検討する中、従来の金融機関はウォール街の規制当局に対し、慎重に進めるよう求めている。

トークン化の支持者は、トークン化が世界的な株式取引のスピードアップとコスト削減に役立つと主張している。しかし、証券業金融市場協会（SIFIMFA）や、共和党の大口献金者であるケン・グリフィン氏が所有する証券取引大手シタデル・セキュリティーズといった団体は、トークン化された株式も現在取引されている数千もの従来型株式と同じ規制の対象となるべきだと主張している。ロビイストたちは、トークン化に関する議論が、仮想通貨規制を複数の市場規制当局に分割する市場構造法案に関する今後の議会審議で重要な役割を果たすと期待している。上院共和党は、この法案を今秋に可決すると公約している。

確かに、ワシントンにおける銀行業界の影響力は依然として衰えておらず、大手銀行のCEOは依然として大統領執務室での会合で優位に立っており、金融機関は共和党の包括的な規制緩和政策の恩恵を受けている。また、伝統的な金融業界の一部にも、暗号通貨の将来性に関心を持ち始めている者がいる。

しかし同時に、銀行業界は、前回の選挙で仮想通貨企業の幹部が投じた巨額の選挙資金、そして来たる中間選挙への新たな期待によって形成された政治情勢に苦慮している。仮想通貨は、ホワイトハウスと、一族が複数の仮想通貨企業に投資してきたトランプ大統領にとって、最優先の政策課題となっている。

こうした力学が業界を強力な力へと押し上げている。消費者金融保護局（CFPB）では、暗号資産業界の幹部らがトランプ政権に対し、消費者データの共有を規制するバイデン政権時代の「オープンバンキング」規則の撤廃に向けて大手銀行と協力する取り組みを断念するよう働きかけ、成功を収めた。

この方針は、フィンテック企業や仮想通貨企業が自社のサービスや口座開設、送金手続きの円滑化に利用するデータへのアクセスに対し、銀行が料金を徴収することを禁止するものです。仮想通貨企業の幹部とフィンテック企業が協力して介入したことを受け、消費者金融保護局（CFPB）は現在、この規則を全面的に廃止するのではなく、再検討を進めています。

「銀行は依然として尊敬されている」とデイビッドソン氏は述べ、共和党は業界と協力して2008年以降に導入された規制の一部を撤廃してきたと付け加えた。「しかし率直に言って、銀行は市場から様々な形で守られるような恩恵を受けている」