原作者：BitMEX
ETH が最近 2,500 ドルを突破したことは、多くの人を驚かせました。以前強調したように、ETH 市場は明らかにトレンド反転段階に入り、新しいアルトコイン シーズンが明らかになりました。では、前回の上昇を逃した場合、次はどのコインに注目すべきでしょうか?慌てる必要はありません。この記事では、次の段階で購入する価値のある可能性のあるいくつかの通貨の詳細なリストを紹介します。アーサー・ヘイズ氏も最新のポッドキャストで、「アルトコインシーズン」が正式に始まり、堅実なファンダメンタルズを持つ通貨に焦点を当てることが正しいと明言した。これらの通貨の可能性を具体的にどのように判断すればよいのでしょうか?私たちは3つのハードコア指標を示しました:
通貨ファンダメンタルズの3つのコア指標
通貨を分析するときは、価格を見るだけでなく、次の 3 つの指標も詳しく見る必要があります。
1. 実際のユーザー規模:プロトコルには実際のアクティブ ユーザーがいますか?
2. 持続可能な収益モデル:ユーザーは単なる宣伝ではなく、本当にサービスに対して料金を支払っているのか?
3. トークン価値獲得メカニズム：プロトコルの収益はトークン価値に直接反映されますか？
次に、いくつかの通貨のパフォーマンスを詳しく見てみましょう。
1. Hyperliquid ($HYPE): 機関投資家レベルのパフォーマンスを備えた分散型永久スワップ取引所
過去 30 日間で、Hyperliquid は合計 3,700 万ドル相当の $HYPE を買い戻しました。ダッシュボード: https://data.asxn.xyz/dashboard/hl-buybacks
Hyperliquid は、1 日の取引量が 10 億米ドルを超え、取引ペアは 145 種類、アクティブ ユーザー数は 20 万人を超え、急速に大手の分散型永久契約取引プラットフォームへと成長しました。
Hyperliquid は、高頻度トランザクションに最適化された HyperBFT コンセンサス メカニズムを使用します。レイヤー 1 は強力なパフォーマンスを備えており、1 秒あたり最大 100,000 件のトランザクションを処理できるため、分散型トランザクションに対して非常に高いセキュリティとパフォーマンスの保証を提供します。
Hyperliquid の主な収入は、0.01% の Maker 手数料と 0.035% の Taker 手数料を含む取引手数料であり、安定した実質的な収入源となっています。
さらに重要なのは、Hyperliquid がトークン保有者に還元する方法が非常に明確であることです。
手数料収入の54%はHYPEコインの買い戻しと破棄に使用されます。
年間デフレ率は約26％
手数料の46％はHLPファンドプールに割り当てられます
年間ステーキング報酬は約2.5％
コイン保有者はガバナンス投票権を持つ
取引量が増加すると、トークンの供給量は減少し続け、価値が上昇するという好循環が生まれます。
2. AAVE ($AAVE): DeFi レンディングのベンチマーク
過去 30 日間で、AAVE は 400 万ドル相当の $AAVE を買い戻しました。カンバン: https://aave.tokenlogic.xyz/buybacks
AAVE は現在 14 の異なるチェーンに導入されており、合計ロック値は 50 億ドルを超えており、誇大宣伝をはるかに上回る実際のユーザー需要を示しています。
AAVE の収入源は多様かつ安定しています。
融資による利息収入
貸付による利息収入
フラッシュローン手数料
決済手数料
AAVE 保有者は、Safety Module をステーキングすることで次の特典を得ることができます。
プロトコル手数料配当（現在の年率リターンは約4.63％）
買い戻しと破壊によるデフレ効果
プラットフォームのリスク管理と開発方向のガバナンス
この設計により、コイン保有者はプロトコルのセキュリティを確保しながら、プラットフォームの成長配当を完全に共有することができます。
3. ペンドル（$PENDLE）：インカム取引の先駆者
Pendle は、収益手数料と利回りマークアップの 3% を $PENDLE ステーカーに分配します。カンバン: https://app.pendle.finance/vependle/overview
Pendle は、将来の収益のトークン化と取引を革新的に実現します。 2024 年には、ユーザーベースが 400% 増加し、TVL が 20 倍に増加し、優れた製品市場適合性が反映されます。
ペンドルの収益パイプラインは明確かつ持続可能です。
AMMプールの取引手数料収入
トークン化された収益取引からの3%の手数料収入
元本/収益トークンの有効期限が切れた後の手数料
トークン保有者は、vePENDLEステーキングメカニズムを通じて直接的な経済的利益を得ることができます。
サポートプールでの投票手数料の80％が配当として分配されます
流動性マイニング収入が最大250%増加
プロトコルの将来の方向性に関するガバナンス
結論
前回の市場を逃したとしても、堅実なファンダメンタルズを持つアルトコインに注目することで、次の市場トレンドの波で主導権を握ることができます。 Hyperliquid の流動性駆動メカニズム、AAVE の DeFi レンディング分野における主導的地位、Pendle の利回り取引分野における革新的なモデルなど、いずれも大規模なユーザーベース、安定した収益モデル、明確なトークン価値獲得設計を備えています。アーサー・ヘイズ氏が言ったように、次の市場サイクルの王者は、強固な基盤と強力な収益性を備えたアルトコインになるかもしれない。
