Multicoin Capital投资组合齐拉盘，还有哪些值得关注的项目？

2023 年にビットコイン以外に「驚くべき」ターゲットがあるとしたら、ソラナにその役割はあるはずです。 FTX 雷雨事故から徐々に回復し、ソラナの市場価値ランキングはトップ 5 に戻りました。 SOL保有者に加えて、これを喜んでいるMulticoin Capitalもいます。

ソラナの初期投資家として、マルチコイン キャピタルは 2021 年の強気市場で高いリターンを達成しており、論文の投資研究に基づいた投資スタイルも非常に人気があります。しかし、一連の出来事でマルチコインの資産運用規模は急速に縮小し、2023年の投資件数は過去2年間の4分の1にとどまった。しかし、暗号化市場は昨年末に回復し、Solana だけでなく、DePin トラックの Helium Mobile (MOBILE) から新しいパブリック チェーン Sei (SEI) に至るまで、Multicoin Capital のポートフォリオの多くの資産ターゲットが大幅な利益を上げました。 ）。

これは注目に値しますが、かつて人気を博したマルチコイン投資の概念が再び登場するのでしょうか?

マルチコインキャピタルポートフォリオ開設リスト

昨年12月には、分散型無線通信ネットワークHelium MobileのトークンMOBILEが1週間で10倍近くに増加し、DePinセクター全体の人気が再燃した。

Helium と Multicoin Capital には長い協力の歴史があり、2019 年 6 月に、Helium は Multicoin Capital と Union Square Ventures 主導で 1,500 万ドルのシリーズ C ラウンドを完了しました。 2021年8月、ヘリウムは、a16zが投資を主導し、マルチコインキャピタル、アラメダリサーチなどが参加し、トークン販売を通じて1億1100万米ドルの資金調達を完了したと発表した。

HeliumのネイティブトークンHNTは、年半ばの0.2ドル未満の価格から2021年には最高52ドルまで上昇し、同年のマルチコインキャピタルの最高の投資収益目標の1つとなった。 2022 年 7 月、Helium Foundation は、Helium 5G のサービス範囲を拡大するための 5G ホットスポットの報酬として、新しいトークン MOBILE を開始しました。 Multicoin Capital の共同創設者 Tushar Jain も、MOBILE が HNT とどのように違うのかを説明する長いツイートを投稿しました。この記事の執筆時点で、MOBILE の価格は 0.0035 ドルで、24 時間で 27.9% 上昇しました。

DePin セクターに関して言えば、Multicoin Capital が投資した別の DePin プロジェクトである Hivemapper について言及する必要があります。 Hivemapper は、人々がダッシュ カムを使用して構築する、分散型の継続的に更新されるマップです。この新しい地図経済は、人々が地図を所有し、世界地図を作成する人々と経済的利益を共有する方法の根本的な変化を表しています。

2022 年 4 月、Hivemapper は、Solana 創設者、元 Apple Maps 幹部、Helium CEO の参加のもと、Multicoin Capital 主導で 1,800 万米ドルの資金調達が完了したと発表しました。 1月4日、CoinbaseはHivemapperトークンHONEYを通貨リストのロードマップに追加した。その後、HONEYの価格は短期間で0.26ドルまで上昇し、24時間で85.2％上昇しました。

昨年 12 月以来、Multicoin Capital のもう 1 つの魅力的な投資対象は Sei (SEI) です。 1月3日の夜に主流トークンの価格が急落した後、SEIは一時0.82ドルを超え、執筆時点では価格は0.77ドルでした。

Seiは、新世代のレイヤー1パブリックチェーンとして、今年8月のメインネット立ち上げ以来、その強力な資金調達背景から注目を集めており、その中にはパブリックチェーン投資からスタートしたMulticoinも含まれます。 2022年8月、sei Labsは、Multicoin Capitalが主導し、Coinbase Ventures、GSRなどの参加を得て、500万米ドルのシードラウンドを完了し、2023年4月、seiは、 Multicoin Capital、Jump Capitalなどが主導し、8億米ドルが投資に参加した。

Sei は昨年 11 月末に、今年 v2 をアップグレードするために並列 EVM テクノロジーを使用すると発表しました。並列 EVM の話は、多くの投資調査機関によって 2024 年の主要な焦点と考えられています。 Seiが現在の価格傾向を維持できれば、マルチコインにとって高利回りの別の投資対象となるでしょう。

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最近価格上昇が見られるもう 1 つのマルチコイン投資対象は、永久契約プロトコルであるパー​​ペチュアル プロトコルです。執筆時点の1月3日、PerpetualのネイティブトークンPERPの価格は最大2.1ドルまで上昇しており、24時間で60％以上の上昇となった。

2020年8月、Perpetual ProtocolはMulticoin Capital主導で180万米ドルの資金調達を完了した。 Multicoin Capitalの共同創設者であるKyle Samani氏はかつてPerpetualを紹介する記事を書き、PerpetualはCeFiとDeFiの利点、永久契約トレーダーが期待するCeFiスタイルのレバレッジ、およびDeFiシステムAMMが提供する流動性とシンプルさを組み合わせていると述べた。

《マルチコイン: DeFi 永久契約プロトコル Perpetual Protocol の簡単な紹介》

マルチコイン ポートフォリオで最近価格が上昇した投資対象を簡単に列挙した後、かつてマルチコイン キャピタルをトップに押し上げた投資対象であるソラナについても言及する必要があります。

マルチコインキャピタルの成功と失敗の歴史

2021 年 12 月 30 日のアクシオス報告Multicoin は 2017 年 10 月に設立されて以来、そのヘッジ ファンド資産は 20,287% 急騰しました。その最初のベンチャー キャピタル ファンドは、手数料を差し引いた後、投資家に 28 倍以上の利益をもたらしました。その中で最も高い投資収益率を誇るプロジェクトには、Solana、Helium、Arweave が含まれます。

2018年5月、あまり知られていないSolana Labsが7,925万トークンを0.04ドルの価格で販売し、Multicoin Capitalも買い手の1社となった。 2019年、Solanaチームは5回の資金調達ラウンドを開始し、そのうち4回は私募でした。これらの私募は2019年の第1四半期に始まり、MultiCoin CapitalがSolana Labsへの2000万ドルのシリーズA投資を主導した2019年7月に終了した。 2021年6月、Multicoin CapitalはSolanaの3億1,400万米ドルの資金調達に参加しました。

ソラナの価格は、2021年の強気相場のピーク時には260ドル近くあり、2021年9月には市場価値が3位に急上昇した。 2021年末の時点で、Solanaトークンが2020年4月に取引を開始して以来、Solanaの価格は約21,609％上昇しており、HNTは年半ばの0.2ドル未満の価格から最大52ドルまで上昇しました。そして、これは流通市場の利益倍数にすぎず、機関としてのマルチコインの実際の利益はさらに誇張されています。

Solana TVL トレンド チャート; 出典: DeFiLlama

したがって、Multicoin Capital の Solana への 3 ラウンドの投資は、その年の仮想通貨 VC の中で比類のない利益をもたらしました。

2021年、マルチコインキャピタルは5月に2つ目のベンチャーキャピタルファンドとして1億ドルを調達し、3つ目のベンチャーキャピタルファンドとしても2億5000万ドルを調達した。同年9月、カイル・サマニ氏はFTXポッドキャストにゲスト出演し、マルチコイン・キャピタルの現在の資産管理規模は40億米ドルに達していると述べた。そのポートフォリオのトークン価格は依然として上昇しているため、a16zやセコイア・キャピタルなどの伝統的なベンチャーキャピタル企業にも、より多くのデジタル資産を保有するために投資構造を変更する影響が出ています。

アラメダや3ACのようなテクノロジーフローと資本フローの投資スタイルとは異なり、マルチコインは設立当初から「テーマ投資」を主張しており、創業者のカイル・サマニ氏とトゥシャール・ジェイン氏は常にその背景にある「投資ロジック」を解説する記事を執筆しています。彼らは、「主流から逸脱した」プロジェクトをあえて取り上げ、ダイバージェンスであえて買い、トレンドに逆らって重いポジションをとります。この投資スタイルは、ファンドのその後の成功にも、ある種の「ロマンティック」な色合いを与えています。このスタイルはソラナのパフォーマンスが最高潮に達したものです。

2022 年の FTX 雷雨により、ソラナは最も影響を受けた暗号プロジェクトの 1 つとなり、その通貨価格は一時 1 桁まで下落しました。 FTXの破産により、マルチコインの資産規模は約2週間で55％減少した。 FTXの管理下にある資産の9.7％に加え、マンゴーなどのソラナおよびソラナ環境資産、FTX.US株式の保有、未払いのデリバティブ契約に対する長期的な強気姿勢も損失の原因となった。

2022年12月末、スリー・アローズ・キャピタルの債権者として多くの情報を開示したソルドマン・ガックス氏は、マルチコイン・キャピタルから11月の投資家声明を受け取ったばかりだとツイッターで述べた。その月にファンドは90％も下落した。」

2023年3月、マルチコイン・キャピタルは同社の年次投資家レターの中で、マルチコイン・キャピタルのヘッジファンドは2022年に91.4％の損失を出し、設立以来最悪のパフォーマンスを記録したと述べた。最近、Kyle Samani と Tushar Jain は再び LP に書簡を送り、現在マルチコインファンドの資産管理規模の約 10% が依然として FTX での出金を待っていると述べました。

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RootData のデータによると、Multicoin Capital は 2023 年に 10 件の投資を行っただけで、主流の仮想通貨 VC の中で投資件数の中で下位にランクされています。 2021年のMulticoin Capitalの投資数は41件、2022年の投資数は40件です。

2023 年の主流の仮想通貨 VC 投資数の比較表; 出典: Rotodata

しかし、SOL価格の回復、Solanaエコシステムの活性化、seiなどの新しいパブリックチェーンの台頭により、Multicoin Capitalの投資ポートフォリオは新たな成長ラウンドを迎えました。 CrunchBaseのデータによると、Multicoin Capitalは現在、総額6億500万ドルを調達している。 2024 年にソラナがマルチコインに対して行ったような投資収益率が仮想通貨市場に現れるかどうかはわかりませんが、マルチコイン ポートフォリオ内の、まだトークン価格に大きな進歩を遂げていないプロジェクトについて事前に知ることはできます。強気市場におけるダークホース。

他に注目すべきマルチコイン投資プロジェクトは何ですか?

マルチコイン・キャピタルの共同創設者カイル・サマニ氏はブロッククランチとのインタビューで、新しいプロジェクトに投資する前に何をするかという質問に答え、「市場構造の分析にもっと時間を費やし、市場がどのように変化するかを理解するつもりだ」と述べた。これが、Multicoin Capital が新しいプロジェクトの中でダークホースを確実に選ぶことができる重要な理由です。したがって、BlockBeats は、投資ポートフォリオの中で注目に値するいくつかの潜在的なプロジェクトを検討しており、さらに多くのプロジェクトについては、読者は Multicoin Capital の公式インターフェースにアクセスして問い合わせることができます。

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Jito Labs（JTO）

2022 年 8 月 11 日、Solana エコロジカル流動性ステーキング プロトコル Jito Labs は、Multicoin Capital and Framework Ventures、Alameda Research、Solana Ventures、Delphi Digital、Robot Ventures、Solana Labs 共同創設者の Anatoly Yakovenko が主導し、1,000 万米ドルのシリーズ A 資金調達を完了しました。 Coral創設者で元アラメダ・リサーチ・エンジニアのアルマーニ・フェランテ氏、ソラナ財団コミュニケーションディレクターのオースティン・フェデラ氏も投資に参加した。

Jito Labs は、Solana トランザクションの速度と最終性を高め、バリデーターとステーカーに報酬を提供することを目指しています。 2023 年 11 月、Jito はガバナンス トークン JTO をローンチし、遡及エアドロップを実施しました。

CoinGeckoのデータによると、本稿執筆時点でJTOの価格は1.5ドル、市場価値は1億8,100万ドル、FDVは15億7,000万ドルで246位となっている。

Worldcoin（WLD）

Worldcoin の人気については説明の必要はありませんが、人工知能の時代に人間にデジタル ID 証明を提供することを目的としています。 2021年10月、ワールドコイン開発会社Tools for Humanityは、Multicoin CapitalやThree Arrows Capitalなどの機関の参加を得て、2500万ドルのシリーズA資金調達を完了した。 2023年5月、Worldcoinは、a16z、Bain Capital Crypto、Distributed Globalの参加を得て、Blockchain Capitalが主導し、1億1,500万米ドルのシリーズC資金調達を完了しました。

昨年12月、ワールドコインはワールドID 2.0デジタルパスポートと高性能開発プラットフォームの立ち上げを発表した。 CoinGeckoのデータによると、記事執筆時点でWLDの価格は3.22米ドル、市場価値は3億3,800万米ドル、FDVは310億米ドルで164位となっています。

Pyth Network（PYTH）

2023年12月5日、オラクルプロジェクトであるPyth Networkは、Multicoin Capital、Wintermute Venturesなどが投資に参加する新たな資金調達ラウンドを完了した。同年 11 月に、Pyth Network は遡及的エアドロップを開始し、そのネイティブ トークン PYTH も BackPack のステーキング活動に参加しました。

CoinGeckoのデータによると、本稿執筆時点でPYTHの価格は0.28ドル、市場価値は4億1,800万ドル、FDVは27億8,000万ドルで140位となっている。

Marginfi

Multicoin Capital が投資したもう 1 つの注目すべき Solana エコロジカル プロジェクトは Marginfi です。2022 年 2 月、Solana に基づく DeFi マージン プロトコルである Marginfi は 300 万米ドルの資金調達の完了を発表しました。この資金調達ラウンドは Multicoin Capital と Pantera Capital が主導し、 Sino Global Capital、Solana Venturesなどが投資に参加した。

現在、Marginfi はトークン プランを開始していませんが、将来の遡及エアドロップの基礎となると一般に考えられている公式ポイント アクティビティがあり、読者はそれについて自分で学ぶことができます。