Zonff Partners: 2023 年第 3 四半期 Web3 主要市場のレビューと追跡分析

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2023-11-04 04:00

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次の強気相場サイクルにおける潜在的な核となる軌道は基本的に市場に現れている。 ‍

出典: Zonff Partners

プライマリー市場の供給側と需要側の活動は 3 四半期連続で低下

2023年第3四半期の市場資金調達総額は16億9,400万米ドルで、170件の資金調達イベントがあり、平均資金調達規模はわずかに増加した（伝統的な金融機関向けの2つのファンドインフラであるRampとBitGoは4億の資金調達を完了した）。 2023年10月の調達額は4億2,600万米ドルで、過去4年間で最低の調達額を継続した。資金調達額や資金調達イベントは減少し続けており、市場全体の取引は活発ではないが、金融機関は依然保守的な戦略に重点を置いており、主な投資方向はインフラストラクチャーやフラッシュボットなどの強力なファンダメンタルズ・プロジェクト・ファンドとなっている。

データソース: RootData

市場センチメントは鈍いが、今後 2 四半期で回復すると予想される

投融資資金の減少が続く中、その減少幅は徐々に縮小しており、DeFi、GameFi、ゲームといった本来の主力路線は氷点下にまで低下しており、RWAやBTCプロジェクトはアルトコイン市場に継続的な活性をもたらしていない。

発行市場の現状は、2019年第4四半期と同様のセンチメント不活性化が見られると考えている機関投資家は、ファンダメンタルズが強いプロジェクトのみに投資している通常軌道にある最適化プロジェクトは、過去1年半で基本的な枠組みのレイアウトを完了している感情について大規模または小規模の革新的なプロジェクトは比較的保守的であり、市場が感情の凍結点を短期間で打破するために新しい物語を使用することは困難です。現在の市況は、根本的な成長が質的変化に達した後、新たな自信を必要としています。

チャート出典：ROOTDATA 2023.09.28

チェーン上の現在の資金量を考慮すると、ウォレットの数とインフラストラクチャの基礎は増加し続けています、主要市場は底を迎えており、今後 2 四半期で底を打って回復すると予想されます。

1. Zksync、Starknet、Celestia、Layerzero、Eigenlayer、Scroll およびその他のプロジェクトでは、今後 2 四半期に主要な基本的なアップデートとテストネットの反復が行われるか、メインネットが開始され、潜在的なオンチェーン行動活動とさらなるエコロジー開発が促進される可能性があります。レイアウトの機会という点では、大規模なインフラプロジェクトは第 3 四半期には開始されず、チェーン上の主要な行動や感情はありませんでした。

2. イーサリアムカンクンのアップグレードは L2 エコシステムにさらなる繁栄をもたらす. 第 3 四半期の L2 エコシステム TVL は数百億ドルで安定している. 資産量と取引量は成長のボトルネック期に入っている. カンクンのアップグレードはガスコストの削減と高速化をもたらしたオンチェーンの経験と流通市場の価格とセンチメントを効果的に押し上げることで、L2 エコシステムに新しいレイアウトの機会がもたらされると期待されています。

3. ゲームトラックは市場を牽引する可能性が高い大規模なローンチの到来を告げ、現在のゲーム製品の供給は完了し、2021 年下半期にはゲーム資金調達額が 50 億米ドルを超えると予想されます。 1 年半以上の準備期間を経て、新しい第一世代のチェーンゲームは、制作品質、運用の成熟度、プレイアビリティ、エクスペリエンスの最適化の点で大幅に改善され、次の 3 四半期にリリースされる予定です。

業界の軌跡分析

まとめると、この弱気相場サイクルは 6 四半期以上続きました。この期間中、ほとんどすべての古い物語がさまざまな程度に進化し発展しました。それらの一部は市場によって完全に改ざんされ、新しい物語も市場によって次々と登場しました。 1つは水をテストし、効果的な市場フィードバックをもたらします。 6 四半期の観察研究において、市場は比較的十分な帰納的および演繹的な資料を生成しており、それがより信頼性の高い研究アイデアや観察の視点につながる可能性があると考えています。

ETHは今後6か月以内にカンクンのアップグレードが行われ、BTCは7か月以内に次の半減期が行われます。当社は、2023 年の第 3 四半期までに、次の強気相場サイクルにおける潜在的な中核路線が基本的に市場に出現すると考えています。

過去の市場経験と概要に基づいて、既存の主要トラックを次のように分割します。4つのカテゴリー：

イーサリアム正当性ドライブ (重要)

イーサリアムの正統派は主にブロックチェーンの現在の開発の中核となる技術的経路を説明しており、このカテゴリーは第 6 四半期の弱気市場で合計 100 億米ドルを超える資金を調達しており、基本的に市場全体の資金調達の約 40% を占めています。

大規模プロジェクトのエアドロップは数少ない効果的な資産発行経路の 1 つであり、弱気市場における市場のホットスポットとなっているため、そのようなプロジェクトは高度なユーザーデータと生態資源を蓄積し続けており、同時に「イーサリアムの正当性」にあるプロジェクトも蓄積されています。その中核となる機能はエコロジー BD であり、主要プロジェクトの協力ニュース、物語のネスト、エアドロップの期待、強力な資本の承認などを通じてブランドの評判とエコロジーへの注目を高め、そのようなプロジェクトの基本的な開発は主に次のようなものに基づいています。テクニカルエコロジーとナラティブを中心に構築されており、市場センチメントやビットコイン価格にあまり影響されず、良好な資金力とエアドロップ効果により、初期段階で市場の主要な主導権を獲得しやすいと考えています。強気市場。