最初のレベルのタイトル
機構
属性
OUSD:
副題
1 OUSD= 1 米ドル
他のステーブルコイン (USDT、USDC、DAI) によって 1:1 で裏付けられています
基礎となる資産を多様な DeFi プロトコルにデプロイして収入を生み出す
100% オープンソースのオンチェーン、ライセンスは不要
OETH:
1 OETH= 1 ETH
副題
イーサと流動性担保デリバティブによる 1:1 の裏付け
OETH は rETH、stETH、sfrxETH よりも高い利回りを獲得します
賭けたり報酬を請求したりする必要はありません
OETHはDeFi流動性を提供し、優良流動性の住宅ローンデリバティブを保有することで収入を得ています。
売買
オリジンプロトコルのユーザーは、app.ousd.com を介して既存のステーブルコインを OUSD にアップグレードし、app.oeth.com を介して ETH または LSD を OETH に変換できます。アップグレード後、ユーザーの OUSD と OETH はすぐに生産量を自動的に蓄積します。ユーザーが取引を行う際、Origin DApps はスリッページとガス料金を考慮し、ユーザーに最適な価格をインテリジェントに提供します。これは、DApps がユーザーに、保管庫から新しいトークンを鋳造するのではなく、すでに流通している OUSD または OETH を購入することを奨励することを意味します。 DApps は、保有者の資本をさまざまな収益戦略に展開し、リスクを分散し、時間の経過とともにリバランスして高い利益を達成します。
ユーザーはいつでもOUSDまたはOETHの保有資産を裏付け担保と交換できます。購入時と同様に、Origin DApp はスリッページ、ガス料金、ボールト退出手数料を考慮し、ユーザーに最適な価格をインテリジェントに提供します。これは、DApps が多くの場合、ユーザーが OUSD または OETH をボールトで引き換えてプロトコルの終了手数料を負担するのではなく、AMM で販売するのに役立つことを意味します。
ユーザーがボールトを通じて OUSD を引き換える場合、ボールトはユーザーに 0.25% の終了手数料を請求します。この料金は、ボールトの残りの参加者 (つまり、他の OUSD または OETH 保有者) に追加の特典として分配されます。この手数料は、攻撃者が遅れているオラクルを悪用することを困難にするセキュリティ機能として機能し、原資産の価格が間違っている場合に、攻撃者が保管庫からステーブルコインを盗むのを防ぎます。さらに、出口手数料は、短期の投機家ではなく長期保有者を奨励するために存在します。償還後、財務省はユーザーの現在の保有額と同じ割合でトークンを返します。ユーザーが選択できる設計がないため、サポートされているステーブルコインがペッグを失った場合にボールトが保護されます。
この契約は、Chainlink のオラクル サービスを使用してステーブルコインの為替レートを監視し、それに応じて鋳造レートと償還レートを調整することにより、OUSD と USD 間の 1:1 アンカーを保証します。
副題
OUSDはステーブルコインの融資と流動性の提供を通じて収入を生み出し、OUSDはCompound、Morpho、AAVEのステーブルコインの融資とCurveとConvexの流動性の提供を通じて収入を獲得しています。 OUSD の 30 日および 365 日のトレーリング リターンは依然として約 4% ～ 7% です。特に、OUSD は、Origin Dollar で使用される単一プロトコルよりも高い利回りを持っています。
副題
AAVE と Compound の借り手は、資産を借りるために ETH、BTC、その他のトークンなどのさまざまな種類の担保を提供します。 AAVE と Compound は借り手に超過担保を要求し、借り手のレバレッジが一定のしきい値を超えると、プロトコルは担保を売却します。たとえば、AAVE に ETH を担保として投稿したユーザーは、ポジションの最大 82.5% までしか借りることができません。彼らがUSDCにETHの元の価値の85％を貸し出すと、担保は売却されます。このメカニズムを使用して、OUSD はプラットフォーム上でステーブルコインを貸し出し、利回りを獲得して OUSD 保有者に分配します。これらの収益は、Aave と Compound のステーブルコイン プールによって生成される金利と手数料から得られます。
副題
Curve の流動性プロバイダーを使用すると、トレーダーは DAI、USDC、USDT などの資産を有料で交換できます。 Curve はまた、流動性プロバイダーに CRV トークンで報酬を与えます。 Convex は Curve の収益オプティマイザーであり、CRV トークンの取得を優先します。流動性プロバイダーは、強化された報酬と CVX トークンを得るために Convex に Curve ポジションを賭けることができます。その見返りとして、Convex には一定の割合の CRV トークンが与えられます。 OUSD は、DAI、USDC、USDT、および OUSD の流動性プロバイダーとして機能し、取引手数料を徴収し、より多くのステーブルコインと引き換えに CRV トークン報酬を販売します。上記の契約を通じて、ユーザーはトークンの報酬と手数料を受け取ります。
OETH
副題
収益戦略
バリデーターの報酬
取引手数料
取引手数料
報酬トークン
Origin Ether は、Convex AMO 戦略からさらなる利益を得ています。 OETH担保は、カーブとコンベクシティの両方でOETH-ETHプールに流動性を提供するために使用され、保有者がこれらの流動性プールの取引手数料からより高い利回りを獲得できるようにします。最後に、OETH は CRV や CVX をはじめとするプログレッシブ報酬トークンから収益を上げます。
Tokenomics
最初のレベルのタイトル
OGV トークンの初期流通供給量は 10 億 OGV、初期総供給量は 40 億 OGV で、4 年後に完全に配布されます。
OGV トークンは初期配布に分けられます。
OGN 保有者への 25% のエアドロップ
ローンチ前の流動性マイニング活動は 1.25%
25% の将来の流動性マイニング インセンティブ
10% 米ドル保有者
現在のオープンソース貢献者は 10%
10% は将来のオープンソース貢献者
18.75% DAO リザーブ
トークンの大部分は、Origin が管理していない当事者に配布されるため、Origin またはその組織が議決権を管理することが事実上妨げられます。
Vote-Escrow OGV （veOGV）
Origin Protocol は、OGV の民間または公的資金調達活動には関与していません。このトークンは 2022 年 7 月にコミュニティに公開され、今後数年間でほとんどのトークンが OUSD 保有者、OETH 保有者、流動性プロバイダーに配布される予定です。
OGV 保有者は、OETH ステーキング プロトコルを通じて veOGV を受け取ることができ、一方、veOGV 保有者は、Origin Ether プロトコルからプロトコル収入とコントロール トークン報酬を獲得します。 OETH プロトコルでは、OETH が得た収入から 20% の成功報酬が徴収されます。この手数料はCVXトークンの取得に使用され、OETH-ETHカーブプールに渡される増え続けるCVXおよびCRV報酬を通じてプロトコルを効果的に再投資します。これにより、オリジンイーサ AMO 戦略の収量と OETH 導入資金プールが大幅に増加します。
veOGV の OGV をステーキングすることで得られる OGV コインの量は、ステーキングされた OGV の量とトークンをステーキングした時間によって異なります。
最初のレベルのタイトル
チーム情報
Origin の主な投資家は、世界最古の暗号通貨ファンドである Pantera Capital です。その他の著名な投資家には、Foundation Capital、Blocktower、Blockchain.com、KBW Ventures、Spartan Capital、PreAngel Fund、Hashed、Kenetic Capital、FBG、QCP Capital、Smart Contract Japan などがあります。著名なエンジェル投資家としては、YouTube 創設者のスティーブ・チェン、レディット創設者のアレクシス・オハニアン、Y Combinator パートナーのギャリー・タン、アカマイ創設者のランドール・カプランなどが挙げられます。
Summary
LSDFi トラックの新しいメンバーとして、オリジン プロトコル プロトコルは収入を向上させるためにさまざまな収入戦略を使用しています。元の「ボリューム」LSDFI トラックにさらにメンバーが追加され、xETH 間の流動性競争はますます激化しています。しかし、よく考えてみると、LSD戦争では、本当の勝者は戦場にいないかもしれない。
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