SignalPlus 日々の情報 (20230404)

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ＯＰＥＣプラスは２０２３年５月から日量１１６万バレルの減産を予想外に発表、原油価格は月曜に６％以上急騰、原油のファンダメンタルズはここ数カ月で徐々に弱まり、特に原油成長率は顕著だった。 2023年の在庫は予想よりも速い 中国の経済再開が予想よりも遅いことと、米国の世界への石油輸出が記録的なことにより、トレーダーはすでに原油先物を大幅に空売りしているため、予想を上回る価格上昇はそれほど驚くべきことではない。

- 経済調査やデータがインフレの持続的な後退と労働市場の軟化の兆候を示しているため、原油価格の上昇はFRBの仕事をより困難にするだろう。これは、特にSPRが発表される時期であるため、今後数カ月間のインフレ見通しを再び複雑にする可能性がある（米国の戦略石油備蓄（Strategic Petroleum Reserve）はおそらくまだ補充されていないため、今回は緩衝材として機能しないだろう。セントルイス連銀のブラード総裁は、ＯＰＥＣの減産決定は「驚き」であり、原油価格の予想外の上昇はインフレと戦うＦＲＢの仕事をさらに困難にする可能性があると述べた。

・3月の米国ISM製造業景況指数は1.4低下して46.3となり、予想を下回り、2020年5月以来の低水準となり、2022年11月以来縮小が続いている。このうち、雇用指数は49.1から46.9に3か月連続低下、新規受注指数は47から44.3に低下、支払価格指数も51.3から49.2に低下し、発表後株式市場は大きく変動しなかった。問題は、市場がインフレ項目の軟化という明るいニュースに注目することを選択していることだ。

・株式市場の地合いが改善する一方、金利の変動は徐々に緩和している。 12月SOFR先物は日中ボラティリティが3月初旬以来の低水準となり、MOVE指数全体も3月の高値から大幅に下落した。市場予想では５月利上げの確率は約６５％に戻り、２０２３年末までの累積利下げ予想は約６０ｂｐとなり、数週間前の８５ｂｐから低下した。

- CPIは決算シーズンが本格的に始まる前に予想される最後の大きなイベントであり、次の焦点は米国企業株になるだろう。第 1 四半期の銀行業界の混乱と FRB の先物割引率の大幅な引き下げを受けて、企業経営者の経営見通しがどのように変化したかについてさらに学び、株価の次の動きはマクロデータの結果ではなく企業収益の実績によって左右されると予想しています。

- シティの3月のクレジットカード消費データは弱く、暫定予想では個人消費は前月比約0.7％減少し、全体の消費が2022年の水準から徐々に減速していることを示している。

- ブラックストーンの700億ドルの富裕層不動産信託が、2月の39億ドルの償還請求に続き、3月には45億ドルの巨額の償還請求に直面し、商業用不動産の苦境が再びニュースになったため、同社は顧客の引き出しを5か月間制限せざるを得なくなった。 20兆ドルのCRE市場には約5.5兆ドルの負債ファイナンスがあり、その約半分は商業銀行からのもので、その負債のうち約9,000億ドルは2023年と2024年に売却される予定 満期までの年数、ロールオーバーの金利ZIRP時代に最初に融資が行われたときよりもはるかに高くなるでしょう。

-仮想通貨の価格は安定しており、BTCとETHはレンジ内にとどまっている。おそらく最も興味深いニュースは、イーロン・マスク氏がツイッターのロゴをブルーバードからドージコインに変更したことだ。創造的な起業家がドージコインの世代へのコミットメントを示し続けているからだ。コインの人気は低迷しており、ドージコインの価格は 20% 高騰しました。

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