フォーブス：60日間で120億ドル損失、バイナンスのFUDは想像より深刻かもしれない

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2023-01-10 11:03 (UTC+8)

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バイナンスもほとんどの取引所と同様に資産の減少を経験しているが、デフィラマのデータによると、競合23社のうち過去30日間に資金証明情報を開示したのは1社だけだという。

AI要約

展開

原題：「Binance Is Bleeding Assets, $ 12 Billion Gone In Less Than 60 Days》

原題：「

元の投稿はハビエル・パス、フォーブス

原文編集：Mary Liu、Bitui BitpushNews

世界最大の仮想通貨取引所バイナンスは資産保全に苦戦している。ライバルFTXの破綻を受けてここ数週間、投資家は仮想通貨を撤退させており、状況は安定しているとCEOのChangpeng Zhao氏が安心させたにもかかわらず、バイナンスからの資金流出が加速している。

暗号通貨データ会社デフィラマのデータによると、顧客は1日で純額3億6000万ドルを引き出したという。 12月13日、独立系暗号化データ会社ナンセンは、バイナンスプラットフォームが前週に30億ドルの資産を失ったというニュースを発表したが、これは当時同社の総資産の4％に相当した。

実際、フォーブスの調査によると、チャオ・チャンペン氏（CZ）がツイッターでナンセン撤退報告を軽視した同じ日以来、バイナンスは資産の15％を失った。つまり、2か月も経たないうちにバイナンスは資産の15％を失ったことになる。 . 2019年には、全暗号資産のほぼ4分の1（約120億ドル）がバイナンスを離れました。

投資家の信頼の欠如は、どちらも取引所の名を冠したBNBとBUSDのパフォーマンスを見れば明らかだ。 BNBは過去2カ月でその価値の29％を失い、フォーブスはバイナンスには約2900万トークンが残っていると推定しているが、これは11月10日に開示された数から51％減少している。同時に、同社の BUSD ステーブルコインの量は 40% 減少しました。

バイナンスはまた、より微妙な方法で信頼と影響力を失いつつあるようだ。純資産は11月以来24％減少しているが、MATIC、APE、Galaなどの有名なトークンの投資家は取引所での保有株を40～50％削減している。

資産の変化 - Binance (数百万ドル)

財布の中には何が入っていますか

この話はまた、暗号通貨ウォレット内に保持されている資産を分類するための慣例の欠如に関するものである可能性があります。バイナンスが年初に宣言する可能性のある大まかな見積もり（370億ドルから560億ドル）が示すように、暗号データ企業は資産評価に何を含めるべきかについてまだ合意に至っていない。資産を体系的に分類することは、特に、何が含まれるか、またそれが報告されるかどうかを規定する基準がない場合（トランザクションによって生成されたトークンやトランザクションによって運用されるブロックチェーンに束縛された資産を除く）には困難です。

以下は、さまざまなデータサイトがバイナンスウォレットの内容をどのように定量化しているかの内訳です。 Binance の純資産損失のさなか、ここ数週間で 2 つのステーブルコイン (USDC と USDT) が急激に増加していることに注目します。

Binance Crypto Wallet (単位: 100万米ドル)

BNB

Binance 暗号ウォレット - トークン配布

バイナンスのBNB（その鋳造と供給が取引所によって管理されているトークン）が、困難な時期に対外的な義務を果たすことができる実物資産であるかどうかについては多くの議論がある。これらの資産の価値を推定する場合、その価値をどのように推定するかについては、データ会社の間で意見が分かれています。

バイナンスは機密性の高い財務情報を開示しないという慣例を破り、約2カ月前に暗号資産の一部をリストした公開透明性声明を発表した。当時、同社はBNB建てで170億ドルを保有しており、これは資産のほぼ4分の1に相当する。

今日まで遡ると、BNBの価格は262ドルで、11月4日よりも3分の1下がっています。現在、貸借対照表上のBNBトークンに関する取引所の公式見解に最も近い独立した観測サイトは、バイナンスが所有する世界最大の暗号通貨ウェブサイトであるコインマーケットキャップ（CMC）によるものかもしれない。しかしCMCは、バイナンスのデータをナンセンとデフィラマのデータで補完したと述べた。

ドル換算では、グラスノードはBNBの価値をゼロとしているが、ナンセンとアーカムはその金額を60億ドル近く、デフィラマとメッサーリは100億ドルに近いとしている。しかし、メッサーリが計算したバイナンスの保有価値は、BNB、ETH、トロンの3つのチェーンから導き出されており、BNBの品揃えの約100億ドルにはBNBだけでなく他の多くのトークンが含まれていることを示唆しています。

ビットコイン

ビットコイン

BUSD

フォーブスはまた、バイナンスのビットコイン（BTC）保有額には48億ドル（CoinMarkeCap）から96億ドル（CER.LIVE）までの大きなばらつきがあり、保有トークン数は28万7,000BTCから57万7,000BTCへと大幅な変化があることも発見した。これは、すべての Binance ウォレットからではなく、一部のデータ会社からの不正なクエリが原因である可能性があります。それでも、注意深い観察者は、CER.LIVEがBinanceウォレット内の96億ドル相当のBTC資産をどのように特定できたのか知りたがっている。これは、GlassnodeとCoinMarketCapが示した金額の2倍以上である。

11月4日から1月4日までに、BUSDトークンの数は8,724ドル（40％）減少しました。 4つのデータプロバイダー（Nansen、Glassnode、Defillama、Arkham）は、Binanceがウォレットに保持するBUSDトークンの量について合意しました。 1月4日時点では約134億6800万ドルで、データ会社4社の平均だ。

1月4日、コインマーケットキャップはBUSD残高が95億8000万ドルであることを示し、CMCのBUSD集計に貢献した外部企業2社であるナンセンとデフィラマが報告した131億ドルと132億ドルを35億ドル下回った。したがって、平均93億9,000万ドルを示すためには、バイナンス自身のデータがナンセン氏とデフィラマ氏の推定値よりも数十億ドル低くなければならないため、この数字には問題がある。もちろん、BUSDトークンの価値が低いことはバイナンスにとって悪いことです。

ETH

フォーブスは、前述のデータ会社 4 社のイーサリアム (ETH) データの平均を使用して、バイナンスが 449 万 ETH トークンを所有していると推定しており、これは 54 億 9,800 万ドルに相当します。逆に、CoinMarketCapの評価額が33億ドルとはるかに低いということは、Binanceが保有しているETHトークンは258万枚だけであることを意味しており、フォーブスの計算平均よりも191万枚少ないことになる。メッサリのETH評価額（286億ドル相当）は、ETH保有だけでなく、イーサリアムチェーン上で稼働するバイナンスが保有するすべてのトークンを表す点で独特であり、その違いは重大である。 CoinMarketCapは、他のすべてのデータソースとBinanceが448万から485万ETHであるのに対し、Binanceは260万ETHを保有していることを暗示しています。

安定した通貨

安定した通貨

デフィラマのデータによると、BUSD保有額は着実に減少しており、11月25日と12月14日には大幅な下落（少なくとも10億ドル）があり、後者は趙昌鵬氏がツイッターで穏やかな発言をした翌日だった。 2度目のBUSD暴落時には、わずか1日で純損失が34億6000万ドルに達した。 1月4日、BinanceのUSDTとUSDCトークンも同時に倍増し、62億7000万ドルに達した。

BINANCE - 選択されたステーブルコインの保有量の変化 (11 月 12 日以降の変化、単位は数百万ドル)

総合すると、これらの突然の同時変化は、1人または複数の大規模投資家がBUSDをライバルのステーブルコインUSDTおよびUSDCと交換したことを示唆しています。

BUSDの大規模な売却とUSDCおよびUSDT保有株の回復の背景には、ジャンプ・クリプトやウィンターミュートを含む多くの仮想通貨マーケットメーカーが12月12日を前にバイナンスから多額の資金を引き出したことに関与していた。その日以降、他の巨大クジラも静かに同様の活動を開始した。

12月13日、トロンの創設者で取引所フォビの「オーナー」であるジャスティン・サン氏は、バイナンスへの投資が安全であることを他の人に示すために2億ドルを入金した経緯をツイートしたが、その後の多額の出金については明らかにしなかった、とアーカム・リサーチは危険信号を捉えた。

翌日のツイートで、アーカム・リサーチは「過去24時間で、このパクソスの預金アドレスには2億ドル以上のBUSD流入があり、すべてバイナンスからの流入が見られた」と結論付け、さらに次のように付け加えた。バイナンスではなく、バイナンス。」

1月6日、コインデスクは、ジャスティン・サンがスタッフの20％を解雇し、残りのスタッフにUSDCとUSDTでの支払いを受け入れるよう求めた後、サンのフォビ取引所で「ドラマ」が起こったと報告した。アーカム・リサーチはジャスティン・サン氏の台帳上の異常な取引を調査し、彼が重要な銀行提携を失い、多額の送金や外国人従業員への給与支払いさえ困難になった可能性があると結論づけた。

ジャスティン・サンのステーブルコインUSDDは今週下落しているが、97.6セントで取引されており、明らかにドルペッグ為替レートを下回っているが、それでも過去1年で何度も見られた乖離水準内にある。サン資金の流入はCZ氏に問題を引き起こした。CZ氏はいつものようにバイナンスでのトロン活動を促進するためにツイッターを使ってこれらの資金の流れを軽視したが、後にそのツイートを削除した。恐らくそれがバイナンスが必要とするのか、それとも要請しているのかという問題についてのさらなる話題を引き起こしたからであろう。クジラ投資家からの資金。

注目に値するのは、2021年6月に周偉氏が突然退任して以来、バイナンスは最高財務責任者なしで運営されており、CZの買収資金が同氏から出たのか、それとも他の資金源から出たのかという懸念が生じていることだ。監査法人マザーズは12月19日、やはり主要な財務担当者が不足していることを理由に、バイナンスに対して実施していた準備金証明分析の中止を突然決定した。フォーブスが調査したブロックチェーン記録によると、バイナンス・ウォレットは12月に2億3,200万ドルのBUSDトークンをバイナンスUSウォレットに送金し、バイナンスUSはボイジャー資産を取得することができた。

フォーブスは米国の銀行業とニューヨーク財務省のライセンスを持つ企業パクソスにBUSDの活動に関する質問を求めたが、同社はコメントを拒否した。その代わりに、同社は「12月13日にBUSDに関して強い声明を出した」という短い公開回答を発表し、etherscan Webサイトにある最新のレポートとBUSD情報を私たちに紹介した。

Etherscanは、「Binance 8」や「Binance: Binance Peg-Tokens」など、Binanceに属する可能性のあるウォレットアドレスを特定しました。これらは、発行されたBUSD全体のそれぞれ38.1％と32.4％を保有しています。 2021年初めに1億ドルの資産があり、2022年11月中旬にはなんと150億ドルにまで成長したバイナンス8ウォレットは、過去3週間でBUSDトークンが90億ドル近く枯渇した。

他ピアの資産の変動

バイナンスもほとんどの取引所と同様に資産の減少を経験していると主張することもできるが、デフィラマのデータによると、過去30日間に資金証明情報を開示した競合他社は23社のうち1社だけだ――MaskEXと呼ばれる地味な取引所だ。失われた資産の割合はバイナンスの15％よりも高い。

この状況は、バイナンスが信頼の問題を抱えていることを示しており、これらの問題が十分な根拠があると証明されれば、主要な仮想通貨取引所としてのバイナンスの地位はFUDの普及を促進することになるが、これが必ずしも仮想通貨業界の終わりではない、取引活動は低くなり、世界中の同じ業界の他の競合他社に流れやすくなります。