ナンセン: 初期のイーサリアム ICO 参加者のオンチェーン行動を追跡していると、最も忠実なホルダーは誰ですか?
出典: ナンセン
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この調査レポートは何を明らかにしようとしているのでしょうか?
このレポートは、以下の質問に答えるために、オンチェーン データを使用してイーサリアム ICO 参加者の外部アカウント (EOA) オンチェーン動作を調査することを目的としています。
一度も売却したことがない最も忠実なイーサリアム保有者は誰ですか
現在チェーン内で最もアクティブなクジラプレイヤーは誰ですか?
ETH ICO 参加者のウォレットで現在使用されている主な Web3 プロトコルは何ですか?
ETH ICO参加者の間でお気に入りのクロスチェーンブリッジは誰ですか?
ETH ICO参加者はETH 2.0ビーコンチェーンにいくらのETHを賭けましたか?
これらのウォレットは、時間の経過に伴う Eth 残高からわかるように、現在強気ですか?
核となる視点
初期のイーサリアム ICO 参加者のウォレット アドレスに保持されている ETH トークンの残高は、主に他の外部アカウント (EOA) または CEX 取引所への送金により減少しています。
フィルター条件を設定すると、ICO 参加者のウォレット アドレス、チェーン上の取引量が 250,000 米ドルを超え、現在この条件を満たすウォレットは 5 つだけです。これは、これらのウォレットの多くが休止状態であるか、あまりアクティブではないか、または Eth トークンが複数の異なるウォレット アドレスに分散していることを意味している可能性があります。
ETH ICO参加者のウォレットからビーコンチェーンETH 2.0ステークへのETH 2.0プレッジの直接入金は今年増加しましたが、それはETH ICOが受け取ったETHトークン残高のほんの一部に過ぎません。
ETH ICO 参加者のウォレット アドレスとのやり取りが最も多いクロスチェーン ブリッジには、Polygon、ZKsync、Optimism、Arbitrum、ワームホール、マルチチェーン、ホップ プロトコル、xDAI オムニブリッジ、および dYdX L2 perp ブリッジが含まれます。
ETH ICO 参加者のウォレット内の最大のトークン残高は主に ETH トークンであり、その他のトークンには MKR、USDC、OMG、ENJ、VERI、RPL、WBTC、DAI、xDATA、RARI、WETH、MANA、LINK、NMR が含まれます。
上位 100 の ETH IC 参加者ウォレットと対話する上位 Web3 プロトコルには、ETH 2 ビーコン チェーン、バランサー、Aave、Convex、Bancor が含まれます。
ほとんどの ETH ICO 参加者は、ETH トークンのほとんどを取引所やその他のマークされていないウォレット アドレスに転送し、分散化しているため、ウォレット アドレスの追跡が困難になり、混乱が生じます。
イーサリアム ICO 参加者の定義と彼らを調査する理由
ETH ICO 参加者は、Ethereum Genesis から ETH トークンを受け取った OG アドレスです。
このレポートでは、ETH ICO 参加者の範囲を EOA (非エンティティ) アドレスに限定し、イーサリアム OG をざっと調べて、そのセグメントのイーサリアムの将来の、アクティブな、および最近のアクティブなウォレット全般に強気であるかどうかを確認します。
このレポートの目的は、ETH の創設以来、OG のレンズを通して現在の暗号世界をより深く理解することです。これは、トークン、プロトコル、および一般的なオンチェーンアクティビティに関連して、このレポートで観察された傾向に色を加える可能性があります。
ETH ICO参加者のウォレット（EOA）残高の概要
時間の経過とともに、ETH ICO 参加者のウォレットアドレスは、ETH の将来について満場一致で楽観的ですか、強気ですか? ETH ICO参加者のウォレット残高は2020年以来着実に減少しており、ETH残高は2020年1月から2022年11月までに411万ETHから259万ETHへと64%減少しました。 ETH残高の減少傾向にもかかわらず、他のEOAからのETH送金の複数ホップ、取引所への入金、特定のDeFiアプリケーションへの担保としてのETHの展開など、他の要因がこの減少に寄与した可能性があります。大規模なクジラと初期の投資家のほとんどが投資を倍増させたことを考えると、これはETHの大幅な下落をもたらしました。 2022年の初め以来、ETHのプレマイン供給量の41％以上（合計1,000万ETH以上）が取引所に送られてきました。
ETH ICO 参加者上位 ETH 残高ウォレット
以下は、ETH 残高が最も多い ETH ICO 参加者のウォレット アドレスの上位 10 位です。
この分析の目的で、ETH ICO 受信者のウォレットは 2022 年の Traces Activity を使用してさらにフィルタリングされました。 「内部」で発生するサブトランザクションはトレースと呼ばれ、次の機能が含まれます。
呼び出し: データ フィールドのパラメーターで指定されたスマート コントラクト関数を呼び出したり、あるアカウントから別のアカウントに Ether を転送したりするために使用されます。
作成: スマート コントラクトを作成し、新しいスマート コントラクトにイーサを送信するために使用されます。
自殺: これは、スマート コントラクトの所有者がスマート コントラクトを終了するために使用します。契約が終了したら、返金のためにイーサの転送を開始します。さらに、スマート コントラクトを終了するとブロックチェーン メモリが解放され、転送される値に影響を与える可能性があります。
Traces アクティビティはウォレット アクティビティのプロキシとして使用され、2022 Traces アクティビティはデータセットにフィルタリングされて、2022 年にアクティブな潜在的な ETH ICO 参加者を見つけます。
以下のリストは、2022 年の最近のトレース活動を持つ ETH ICO 参加者の上位 10 位の EOA ウォレットを示しています。
ETH ICO 参加者ウォレット (EOA) インタラクションの一般的なプロトコル
概要の概要
以下のグラフは、2022 年の最近の活動において ETH 残高が最も高かった上位 100 の ETH ICO 受取人 EOA ウォレットが保有するプロトコル残高の集計図を示しています。
ETH 2.0は、2022年に活動が開始されるETH ICO参加者のウォレットに現在保持されている最大の残高を構成します。 ETH 2.0に賭けられるETHの総額は現在405万ドルです。このセグメントのさまざまなトークン残高は合計 2 億 5,700 万ドルを保持しており、そのほとんどが ETH で構成され、上図の他のトークンがそれに続きます。
上位 100 位の ETH ICO 参加者が現在使用している上位 5 つのプロトコル EOA ウォレット 上位 100 位の ETH ICO 参加者が現在使用している上位 5 つのプロトコル EOA ウォレットは、ETH 2、Balancer、Aave V2、および Convex です。このセクションでは、ETH ICO 受信者のウォレットが各プロトコルとどのようにやり取りするかを詳しく説明します。
これらは、総額 405 万ドルの ETH 2.0 ステーキングに参加しているウォレットです。
これらはバランサー上のウォレットと彼らが使用するプールで、合計値は 559,000 ドルです。ETH ICO 参加者はバランサーの WBTC + WETH + USDC プールに 238,000 のポジションを保持し、BAL + WETH プール K のポジションに 225,000 のポジションを保持しています。
ETH ICO Participant これらは Aave のウォレットと使用されるマイニング プールで、合計値は 497,000 ドルです。
Aave で USDC を借りるための担保として WBTC と WETH を使用する
ETH ICO 参加者は、Aave と WETH、主に Yearn Finance と STE CRV にわずかな借入ポジションを残しています。
ETH ICO Participantこれらは Convex 上のウォレットとそれらが使用するプールで、合計額は 289,000 ドルです。
Convex の CVXFXSFXS - F プールでのマイニングは 207,000 ドルです。
ETH ICO 参加者は Convex の CVXCRV プールに少額の株式しか保有していませんが、それでも Yearn Finance の STECRV に 132,000 ドルを保有しています。フレンドリーなリマインダー: 利用可能Nansen オンチェーン アラート
これらのアドレスを追跡します。
休眠中の ETH ICO クジラはどうなるでしょうか?
前述の上位 5 つのウォレット残高アドレスは約 100% の ETH を保有しており、ウォレットが休止状態であることと合わせて、元の所有者がこれらのウォレットにアクセスできない可能性があることを示している可能性があります。
高シグナルウォレットをより深く掘り下げるために、分析では「ETH ICO参加者」の元のカウンターパーティEOAを調査します。これにより、ICO 参加者に関連する可能性のある、この分野の他の初期の OG についての洞察を得ることができました。分析の結果、ETH ICO カウンターパーティのウォレットは主に次のプロトコルのトークンを保持しており、11 億ドルのトークンを保持しており、そのほとんどが ETH であると結論付けています。
ETH ICO カウンターパーティのカウンターパーティ ウォレットは主に次のプロトコルを利用しており、22 億ドルがトークン (ほとんどが ETH) で保持されています。
ETH ICO参加者と比較した取引所ウォレットのEth残高
前述したように、ETH ICO 参加者の ETH 保有額は徐々に減少しています。この傾向は 2022 年 4 月下旬に増幅され、4 月下旬から 6 月下旬にかけて ETH 保有額が最大 9% 減少することが観察されました。
一方で、特に2022年9月中旬には、イーサリアム合併イベントの一環としてETH PoWエアドロップを受け取ったトレーダーが横ばいになる中、ETH残高が急騰し、ロングスポットETH取引を失ったため、取引所のETH残高のボラティリティが高まっていることが見られます。
2022 年に少なくとも 1 つのオンチェーン トランザクションがある上位 20 の ETH ICO アドレス
概要
概要
これらのウォレットで私たちが気づいたいくつかの一般的なアクティビティは、強調する価値があります。
Argent Wallet を使用して、複数のアドレス経由で ETH を保管します。
一部のアドレスは、2022年1月と2022年6月にETHポジションを削減し始めました。 （とはいえ、彼らのETH保有総量のほんの一部ではありますが）
MakerDaoのOasisでETHを担保としてDAIを借ります。
32 ETH のバッチをステークして、複数のバリデーターを実行します。
アクティブな EOA Eth ICO 参加者は、過去四半期に 25 万ドル以上の取引を行いました
概要
概要
ほとんどの ETH ICO 参加者のウォレットは非アクティブです。ただし、最近活発に活動しているのは次のとおりです。
ETH ICO 受信者 1 は特に活発で、レインボー ブリッジを介して NEAR と Arbitrum に橋渡しし、Aave、Sushi、Ribbon Finance などのプロトコルを使用して LP プールに積極的に参加しました。
ETH ICO レシーバー 2: 42.eth は stETH 流動性のステーキングに比較的積極的に取り組んでおり、今年ステーキングされた ETH 残高は着実に増加しています。
ETH ICO 受取人 3: bpeters.ethis は、DAI-USDC LP に多額の資金を送金した NFT コレクターであり、現在も Cryptopunk NFT を保有しています。
ETH ICO 受信者 4 はアクティブな Tornado Cash ユーザーです。
ETH ICO Taker 5はChainlinkに対して強気の見方をしているようで、42万ドル相当のLINKトークンを保有している。彼は最近、エイバックス橋の架け橋も務めました。
クロスチェーンブリッジを使用するETH ICO参加者
Polygon ブリッジは ETH ICO 受信者ウォレットとのやり取りが最も多く、次に ZKsync、Optimism、Arbitrum、Wormhole、Multichain、Hop Protocol、xDAI オムニブリッジ、dYdX L2 perp ブリッジが続きました。 ETH ICO の受取人はブリッジベースの EVM に対して強気な見方がほとんどですが、より重要なのは、信頼を最小限に抑えたブリッジをレイヤー 2 で使用する傾向が続いていることです。
ETH ICO参加者とより広範な市場との間のベンチマーク取引活動
しかし、さらなる分析の結果、これらの急増中に記録された送信トランザクションの大部分は、大量のイーサリアNFTの転送/ラッピングを伴う特定のウォレットに起因していることに気づきました（イーサリアは史上初の真のNFTプロジェクトであり、2015年10月に展開され、 DEVCON でデモンストレーションされました 1)。これに加えて、アドレスの1つが2022年6月16日に市場底値付近でETHを投げ捨てたことも観察しました。
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