Pangea の創設者: 将来の市場には巨大な空売りの機会があると私が考えるのはなぜですか?
オリジナル編集: TechFlow インターン
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今後 2 か月で $ETH が $1200 付近にショートする大きなチャンスがあると思います。まだ本当の暴落は見ていないが、7月か8月がおそらく最悪の月だろう。私の考えは次のとおりです。
私たちは現在、大規模な「マクロ取引」市場体制にあります。$ETH と $BTC の価格をインフレの状況とともにプロットすると、仮想通貨市場がマクロに対して非常に敏感であることがわかります。ナスダック指数と密接にリンクしています。
正確に言うと、$ETH のナスダックとの相関関係は約 0.8、ベータ値は約 2.0 ですが、現在の仮想通貨の触媒不足を考慮すると、今後数か月以内に変化する可能性は低いです。 ETHの合併は10月か11月に行われる可能性が高く、Dank Shardingのロードマップによれば、まだ数年先であることが示されています。
簡単に言えば、$ETH は、少なくとも今後 2 か月間はナスダックでレバレッジをかけて流動性を賭けたものになる可能性が高く、マクロ/インフレ/企業収益などを表現するより積極的な方法となります。
今の問題は、ナスダックにはまだ下落する余地がたくさんあると思うことだ。おそらくより不確実な環境では、2008 年の前回の ATH の約 45% と比較して、最新の ATH からはまだ約 30% しか下がっていません。 QQQには依然として20％以上の下落があり、$ETHには依然として40％以上の下落が見られます。
株価は、将来の収益と、その将来の収益に対して支払ってもよいレバレッジという 2 つの要素によって左右されます。最近見られた株価下落の多くは、金利期待の上昇による複数の圧縮によるものです。収益の下方修正の初期段階が見え始めたばかりで、私が話した多くのヘッジファンド/ファンドアナリストはまだ本格的な景気後退を想定しておらず、また、本格的な景気後退が厳しい状況であるため、そうしたいと考えている人はほとんどいません。キャリアの選択。
そのため、特にこれがほとんどの投資家が経験しない市場の特殊な局面であることを考慮すると、今後数カ月間にさらに低利回りの調整が起こる可能性があります。これにより株式市場は下落し、仮想通貨にも逆風が吹くだろう。
ところで、株価はすでに割安であると人々はよく考えますが（つまり、「コインベースは利益の8倍で取引されている」）、それは正確ではなく、利益をまだ削減する必要がある場合でも下落は続きます。
では、なぜここで ETH を 1200 ドルで空売りするのでしょうか?ここには悪いニュースが多すぎるからです。
1) 6/29年央GDP見通し
2) 7月上旬のCPI発表＋FOMC
3) 2022 年第 2 四半期の企業財務報告書の発表は 7 月下旬から開始
これらすべてが株式市場にさらにダメージを与える可能性があります。私は次のようなことが起こると予想しています。
明日はGDP成長率が発表されるが、その数字は連続的な低下を示すと予想している。これは、失業率の上昇と賃金削減の波と相まって、2四半期連続のマイナス成長を経験しており、現在は景気後退に陥っているという見方を強めることになるだろう。アトランタからは、GDP成長率が悪くなる可能性が高いという話をすでに聞いています。
景気後退は次の 3 つの影響を及ぼします。
1) 不確実性が高まる = マイナス面も増える
2) 収益はさらに削減される必要がある
３）株価の更なる圧縮
景気後退によりFRBの利上げがそれほど積極的ではなくなり、株式市場の反発が許されるという主張には私は同意しません。理由は次のとおりです。
1) インフレは依然として高く、十分に減速していない
2) 利上げ回数の減少による恩恵は、利益の減少と不確実性によって相殺される
6/29のGDPデータは、短期的にETHが500ドルになるのに必要な最初のドミノだと思います。
GDP統計、次期CPIデータとFOMCに続いて、ここでの本当のテーマは、インフレが7月と8月に悪化した理由です。
1) トラベルはまだリリースされていません
2) 夏の間、石油需要が急増します (例: 独立記念日、祝日など)。
3) 住宅価格は上昇し続ける
4) 石油価格の上昇に伴い食料価格は悪化し続ける
そうなると市場の活力はさらに弱まるだろう。さらに、最近の市場の動きは、利上げを巡るFRBのコメントが無視されていることを示唆しており、下落の可能性が高まるだけだ。
GDP+CPI+FOMCがすべて計画通りに進めば、おそらく再び3桁のETHが見られるでしょう。
何年もの間、ハイテク投資家は（特にソフトウェア業界で）利益と給与の増加に満足してきました。私が株式公開をしていたときに分析をしたところ、ソフトウェア株は決算後に80％の確率で上昇したことを覚えています。
私はこれが変わろうとしていると信じています。有名な大企業（テスラなど）での人員削減や、成長鈍化の警告（スナップチャットなど）が見られますが、これはほんの始まりにすぎないと信じています。
他の有名大企業の従業員と話をしたところ、数年ぶりに社内指標を引き下げる企業が増えているとのこと。
第2四半期の収益は、仮想通貨市場が真に屈する最後のドミノになるかもしれない。これに、ETHが1,000ドルを下回って清算され、仮想通貨センチメントがすでに史上最低水準にあることを考慮すると、これは災害の始まりにすぎません。
全体として、1200 ETH には非常に有利な空売りの機会があり、すべてが整っており、負っているのは風だけであると私は信じています。必ず保護策を講じてください。補償点として 1,300 ドルをお勧めします。
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