著者 | 秦暁峰
プロデュース | デイリー
著者 | 秦暁峰
プロデュース | デイリー
過去 2 週間で、Terra (LUNA) と UST は大暴落に見舞われ、市場価値が 500 億ドル以上蒸発し、市場の注目を集めています。個人投資家が多額の損失を被っただけでなく、多くの主流機関や仮想通貨の著名人も多額の損失を被った。
5月8日、トロンの創設者ジャスティン・サン氏はテラの創設者ド・クォン氏にメッセージを送り、USTを底値で購入していること、そしてUSDD取引を増やすための流動性プールを形成するためにUSTとトロンのステーブルコインUSDDを使用するという大きなニュースが準備されていると述べた。シナリオ。
いつも抜け目ない孫玉晨氏は、USTの崩壊がこれほど激しいとは予想していなかったが、5月8日のUST購入価格0.99ドルを基に計算したUST価格はわずか2日後に再び暴落した。購入価格は90％以上下落しました。
もちろん、「底値を買ったら埋もれる」という話は最近よく聞かれるようになったほか、バイナンス、定量代理店ジャンプクリプト、韓国ベンチャーキャピタルハッシュド、サンジアンなど、長年ルナ・エコロジーやUSTを支援してきた機関も大きな損失を被っている。 Capital およびその他の数十の投資機関と暗号化プロジェクト。
1. 機関の浮動損失と多額の損失Terraの雷雨の後、Binanceの創設者Changpeng Zhao（CZ）はTwitterで数回発言し、コミュニティ補償計画について提案し、Terraの無策に対する怒りを表明した。 Terraチームがすぐに効果的な解決策を提案しなかったため、Binanceは率先してプラットフォーム上のUSTとLUNAの取引を一時停止し、その後取引を再開した。Zhao Changpeng氏のツイートによると、Binanceの投資部門であるBinance Labsは、2018年にTerraに300万米ドルを投資し、1,500万のLUNAトークン（私募価格0.2米ドル）を取得したが、その後の資金調達には参加しなかった。これら 1,500 万個のトークンはその後、
住所・アドレス
(クリックしてジャンプ)、一度も移動も売却もされておらず、その最高値は 18 億米ドル近くでした (LUNA の最高額は 119 米ドル)。さらに、Binance もプレッジ (購入されていません) を通じて 1,200 万 UST を取得しました。これらの UST も、販売または引っ越しされていない企業から取得したものです。
現在、バイナンスアドレスにおけるLUNAとUSTの合計価値は約90万ドル、最高値推定によると、今回のバイナンスの含み損は18億ドルを超える、投資額300万ドルをもとに計算2018年の4年間の累積浮動損失は210万ドルで、損失率は70％となった。
バイナンスに加えて、「テラの四人の守護者」として知られるジャンプ、サンジアン、ハッシュド、デルフィの4つの有名な機関も、この急落で大きな損失を被った。韓国のベテラン ベンチャー キャピタル機関である Hashed Ventures は、Terra の初期の支援者の 1 つであり、Terra のテクノロジーの先進性を何度も公に宣伝し、Terra の 2021 年のベンチャー キャピタル投資に参加し、2,500 万ドルの調達に貢献しました。Hashed Venturesは「財務的には健全」であり、危機の影響を受けていないと繰り返し述べている。
しかし、チェーン上のデータは
これは、同社がコロンバス 3 メイン ネットワークで 2,700 万以上の LUNA、コロンバス 4 メイン ネットワークで 970 万 LUNA、現在のコロンバス 5 メイン ネットワークで 1,320 万 LUNA を約束していることを示しています (LUNA の高価格に基づいて計算)。ハッシュド氏の紙損失は総額35億ドル以上に達した。
他のいくつかの機関の損失状況はまだ明らかではありませんが、LFG (LUNA Foundation Guard) を通じて痕跡もあります。
今年2月、急速な成長による債務圧力を軽減するために、Terraform LabsはUSTペッグを支援するLFGを設立し、Jump CapitalとThree Arrows Capital（スリーアローズキャピタル）が主導する10億米ドルの資金調達に成功した。 Capital、GSR、Tribe Capital、DeFiance Capitalなどが出資に参加した。
LFG は約 30 億米ドル相当の BTC を公開購入しました。今回の暴落では、LFG 口座はビットコインの準備金を使って市場を救済しました。現在、口座に残っている資金は約 2 億米ドルで、参加機関の損失率は次のとおりです。 90％もの高さです。
ザ・ブロックのデータによると、USTのアンカーが解除されたとき、ジャンプ・クリプト層は価格を安定させようとし、イーサリアム上の3つのアドレスを使用して6億8,250万ドル以上の他の米ドルの安定通貨流動性をカーブ上の流動性プールに追加し、最終的にはLP トークンを通過した場合、約 6 億 (5 億 9,300 万) UST の流動性が引き出されただけで、約 1 億米ドルが失われました。その後、ジャンプクリプトはUSTをLUNAとして鋳造し、UST価格の安定化を図りましたが失敗しました。最終的に、ジャンプ クリプトは数億ドルを失いました。
Delphi Ventures は公式ブログで直接開示: 2022 年 2 月に LFG ファイナンスに参加、Delphi Ventures は 1,000 万米ドルを投資、Terra 危機中に LUNA を売却しなかった; 現在の LUNA 価格によると、このファンドは全額売却損失となった。
さらに、Delphi Ventures は、2021 年の第 1 四半期に流通市場で少量の LUNA トークン (純資産価値の 0.5%) を購入したと述べ、一時は Delphi Ventures の純資産の約 13% を占めていました。 。もちろん、これらの資産は現在巨額の浮遊損失を抱えている。
上記の金融機関は基本的にテラの長期的な環境支援者であり、比較的高水準で多額の簿価損失を被ったものの、結局のところ初期投資家としてポジションを保有するコストは低く、多くの金融機関が「テラの逆買い」により消滅した。市場"。
5月10日にはUSTが一時0.6ドルまで急落し、アルカと呼ばれるデジタルファンドが底値を買い始めた。 Wisdom Tree の共同創設者である Ryan Steinberg によって設立された同社は、5 億ドルの資産を管理しています。この日の急落後、アルカは自社のLPに書簡を送り、同社がUSTを倍増させることを明らかにした。 「私たちは、USTは最終的にはペッグされたままになると信じています。そして今では、USTを割引価格で購入し、100％のAPY（年間利回り）でFTXに預け入れることができます。」
しかし、USTの価格はその後も急落し続け、0.03ドルまで下落し、アルカ社は債務超過で破産の危機に瀕していると噂された。同社の広報担当者は後に、同社は完全に支払い能力があり、多額の損失にもかかわらず事業を継続していると述べた。
2. 市の門で火災が発生し、池の魚に災いがもたらされました。
UST のアンカー解除と LUNA の連鎖反応の急落により、多くの関連プロジェクトも影響を受け、大きな損失を被りました。
5月13日、Kava Networkのネイティブ分散型ステーブルコインUSDXのアンカーが解除され、価格は一時0.65ドルまで急落した。その主な理由は、USDX の担保の一部が UST であるためです。その後、Kava も担保から UST を削除し、Kava Swap から UST と LUNA の流動性プールを削除する予定です。
同日、融資契約ヴィーナス・プロトコルは声明を発表し、LUNA価格の極端な変動を受けてチェーンリンクがLUNA価格の更新を停止したため、ヴィーナス融資市場でのLUNA価格は0.107ドルにとどまったものの、市場価格は0.107ドルにとどまったと発表した。当時0.107.01米ドルまで下落していたが、一部のユーザーが裁定取引の機会を利用し、最終的に契約で約1,120万米ドルの損失につながった。その結果、Venus Venture Fund は損失を被り、LUNA と UST を市場から上場廃止する投票を計画しました。ヴィーナスプロトコル事件が同じ過ちを繰り返さないようにするために、Curveコミュニティは最近、USTプールをゲージから削除し、これ以上流動性インセンティブを提供しないことを提案しました。さらに、によると、
外国メディア
報道によると、Stablegainsと呼ばれる収益を生むアプリはかつてユーザーに年利15％（米ドル建て）を約束していたという。しかし、ステーブルゲインズはユーザーに通知することなく、価格差を稼ごうととして、アンカー（年率換算で20％以上の収入）に全額をつぎ込んだ。 USTの価格が急落したため、ステーブルゲインズは全資金を引き出す余裕がなくなり、最終的に4,878人の顧客に4,000万ドル以上の損害を与えた。その後、ステーブルゲインズはアプリの単位をUSDからUSTに変更し、古い規約を削除して問題を逃れようとしたが、最終的にユーザーによって暴露され、現在集団訴訟に直面している。
USTの価格が急落する中、DeFi保険プロジェクトのInsurAce Protocolがその役割を果たした。
InsurAce は、2021 年 7 月から Terra エコロジーに対する保険サポートを提供します。この UST アンアンカードの場合、保険請求のトリガー ポイントは、UST の 10 日間の平均価格が 0.88 米ドルを下回ることです。 5 月 13 日、保険請求が正式に開始されました。InsurAce は詳細な請求解決計画を提示し、ソーシャル メディアやブログに投稿しました。保険商品を購入したユーザーは、保険契約がまだ有効であれば、プラットフォームを通じて保険請求申請を送信できます。受理完了後にコミュニティ投票案を提案し、その後の請求も一元的に処理します。
InsurAce Protocol プロジェクトはブログ投稿で、「UST がゼロになった場合、我々は約 2,200 万ドル (補償金) を支払うことになると予想しています。一部の保険契約者と話をした後の我々の最新の見積もりでは、この下限総額は約 1,500 万ドルであることが示唆されています。 TVL は約 5,000 万ドル、収益は 200 万ドルを超え、さらに予備資本もあります。したがって、UST が 0 ドルでも十分な資本があります。」
3. 上層部への脱出に成功し、軍の士気を安定させたもちろん、早めに危険を察知し、事前に順位を下げて首位脱出に成功した機関もある。テラでの雷雨後、軍の士気の安定とLPへの釈明を目的に、関係解消を求める通告も次々と出した。5 月 8 日、LUNA の価格は 65 USDT まで下落し、UST の価格が初めて一時的にデカップリングされました。
オウイ OKXPeter Wall 次に、リスク管理システムが自動償還メカニズムを開始して、配布用チェーンからすべてのユーザーの資産を償還し、APP、電子メール、Twitter を通じてリスク リマインダーを提供します。公式データによると、このラウンドには数万人のユーザーが関与しており、引き換えが行われた時点でのUSTの価格は0.996 USDTで、ユーザーの損失を回避することに成功しました。
ビットコインマイニング会社Argo Blockchain CEOJoey Krugまた、第 1 四半期の決算発表では次のように述べられています。「当社は UST を保有していますが、Terra エコシステムへの投資は多額ではありません。UST が完全に崩壊する前に、Argo はそれを 1 台あたり 0.93 ドルの価格で販売しました。全体として、当社の立場は私たちが保有物を通じて生み出した利益を考慮しても、Terra のエコシステムはほぼ崩壊しています。」
さらに、Terraform Labs に 2 件の投資を行った Pantera Capital も、すでに資金を回収したと述べた。同社の最高投資責任者
同社は先週のUST暴落のずっと前にLUNAへの投資の80％近くを清算したと述べたが、具体的な数字は明らかにしなかった。
5月12日、Dragonfly Capital、Multicoin Capital、Framework VenturesなどのCEO、共同創設者、投資家らがTwitterで、USTやLUNAを保有したり投資したりしないことを市場に保証した。さらに、6th Man Venturesの投資家Mike DAOdas氏、暗号化給与支払いプロジェクトOnJuno氏、NFTプロジェクトByWassies氏、コレクター組織FingerprintsDAO氏も関連資産を保有していないとTwitterで発表した。仮想通貨投資会社アリントン・キャピタルも、1億ドルのアンカー・インカム・ファンドに関連するコンテンツをウェブサイトから削除した。
長年にわたりルナの著名な支援者であるギャラクシー・デジタルも最近注目を集めており、同社はその流動性、資本、運用実績を公開しており、その準備金にアルゴリズムのステーブルコインが使用されていないことが示された。 Galaxy Digital の創設者兼 CEO である Mike Novogratz は、常に LUNA の一番の熱狂的なファンであり、腕にあるタトゥーのことでネットワーク全体から嘲笑されたことさえあることを知っておく必要があります。
最新の公開書簡の中でノボグラッツ氏は、このタトゥーは暗号ベンチャーキャピタルが謙虚である必要があることを思い出させ続けるだろうと述べ、依然としてUSTのビジョンに同意していると述べた。
4. その後の経過Do Kwon 5月14日、Terraの創業者であるド・グォン氏はメディアで、墜落時にLUNAとUSTは販売されなかったと主張し、事故の被害者に謝罪し、再建の道を模索していると述べた。しかし、このようなレトリックが多額の損失を被った投資家を満足させることができないことは明らかであり、さらに、Terra に関連するネガティブなニュースが次々と暴露されています。LUNA と UST が崩壊する前に Terraform Labs を解散。Terraform Labs 社内法務チームLFGの自主救済は疑問だらけ、ナイフの背に8万BTCが費やされる
レディットユーザーシンガポール在住者がシンガポール警察に通報したことが明らかになり、同容疑者の知る限り少なくとも1,000人のシンガポール人がUSTとLUNAを購入し損失を被ったとし、Terraを詐欺であると非難し警察に通報したとのこと。創設者であるドグォンを調査するために。
韓国「文化日報」
報道によると、韓国の投資家はドグォン氏を詐欺の疑いでソウル地方警察庁に告訴することにした。法律事務所LKB＆パートナーズもドグォン氏の財産の仮差押えを申請し、詐欺容疑でドグォン氏を告訴する予定だ。報道によると、同法律事務所の資本市場法務チームと知的財産チームの弁護士6人が、財産の一時差押え申請書とCEOに対する訴状を作成、検討しているという。
さらに、韓国の金融・証券犯罪合同捜査チームは、ド・グォン氏らチームの中心メンバーを含むテラに対する捜査を正式に開始した。テラは、さまざまな金融規制当局のメンバーで構成され、証券詐欺や不公正取引の訴追を目的とする韓国金融証券犯罪合同捜査チームの再編後、初めて開始される捜査である。
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